शीर्ष 10 पवन ऊर्जा स्टॉक्स जिनमें निवेश करें (अक्टूबर 2026)

हवा से ऊर्जा

मानव इतिहास के लंबे दौर में ऊर्जा मुख्यतः मानव और पशुओं की मांसपेशियों तथा लकड़ी जलाने से मिलती थी। औद्योगिक क्रांति में जीवाश्म ईंधनों का व्यापक उपयोग हुआ, जिसके गंभीर और बढ़ते पर्यावरणीय प्रभाव पड़े। आज सौर और पवन जैसी नवीकरणीय ऊर्जा की ओर बदलाव जारी है, हालांकि कुल ऊर्जा खपत में उनका हिस्सा अभी सीमित है। सौर ऊर्जा पर हमारे लेख “निवेश के लिए शीर्ष 10 सौर ऊर्जा शेयर” में विस्तार से चर्चा की गई है।

पवन और बहते पानी की ऊर्जा का उपयोग सदियों से पवन चक्कियों और जल चक्कियों में होता आया है। विद्युत जनित्रों ने घूमते पंखों की यांत्रिक ऊर्जा को बिजली में बदलना संभव बनाया। उपयुक्त स्थानों पर आधुनिक पवन ऊर्जा की उत्पादन लागत जीवाश्म ईंधनों से प्रतिस्पर्धा कर सकती है।

स्रोत: EIA

पवन ऊर्जा बाजार

जून 2023 के इस लेख में उद्धृत आकलन के अनुसार वैश्विक पवन ऊर्जा बाजार का आकार 2021 में 99.3 अरब डॉलर था और 2030 तक उसकी चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर 6.5% रहने का अनुमान था.

यह सेक्टर ऑनशोर और ऑफशोर उत्पादन में विभाजित है।

स्थल पर बनने वाले पवन फार्मों की प्रति इकाई बिजली की औसत उत्पादन लागत, जिसे LCOE कहा जाता है, सामान्यतः कम होती है। उत्पादन मौसम पर निर्भर करता है और परियोजनाओं को स्थानीय निवासियों के विरोध का सामना करना पड़ सकता है।

समुद्र में पवन फार्म बनाना सामान्यतः महंगा होता है, लेकिन तेज और अपेक्षाकृत नियमित हवाओं से क्षमता का बेहतर उपयोग हो सकता है। फिर भी उनका उत्पादन मौसम पर निर्भर है; वे सुनिश्चित आधारभूत बिजली आपूर्ति नहीं देते। भंडारण और अन्य लचीले संसाधन बिजली व्यवस्था को सहायता देते हैं, लेकिन उनकी अतिरिक्त लागत होती है।

लेख में उद्धृत 2021 के बाजार आकलन में स्थल आधारित पवन ऊर्जा की हिस्सेदारी 71.7% थी; यह कुल बिजली उत्पादन का प्रतिशत नहीं है। समुद्री परियोजनाओं में भी बड़ी वृद्धि की संभावना थी, क्योंकि वे स्थल पर पहले से विकसित उपयुक्त क्षेत्रों के अतिरिक्त नए स्थान उपलब्ध कराती हैं।

बड़े पवन फार्म मुख्यतः बड़ी बिजली उत्पादक और ऊर्जा कंपनियां विकसित करती हैं। छोटे और सामुदायिक उत्पादक भी मौजूद हैं, लेकिन घरों की छतों पर लगे सौर पैनलों की तुलना में छोटे पैमाने पर पवन उत्पादन कम आम है।

1. Ørsted A/S

डेनमार्क की इस कंपनी ने जीवाश्म ईंधनों पर निर्भर उत्पादन से नवीकरणीय ऊर्जा की ओर बड़ा बदलाव किया। इसके ताप और बिजली उत्पादन में हरित ऊर्जा का हिस्सा 2006 के 17% से बढ़कर पूरे वर्ष 2022 में 91% हुआ। उस समय 2025 तक इसे 99% करने का लक्ष्य था।

स्रोत: Orsted

कंपनी के पूर्ववर्ती संगठन ने 1991 में दुनिया का पहला समुद्री पवन फार्म, Vindeby, बनाया था। 2022 में शुरू होने के समय Hornsea 2 दुनिया का सबसे बड़ा चालू समुद्री पवन फार्म था।

31 मार्च 2023 को Ørsted ने 15.478 GW स्थापित सकल नवीकरणीय क्षमता और अंतिम निवेश निर्णय प्राप्त परियोजनाओं के लिए 4.903 GW क्षमता बताई। अंतिम निवेश निर्णय से पहले की आवंटित या अनुबंधित परियोजनाओं को मिलाकर कुल 30.943 GW था। ये विकास के अलग-अलग चरणों की क्षमताएं हैं, केवल चालू बिजली उत्पादन नहीं।

स्थापित समुद्री पवन क्षमता 8.871 GW थी। स्थल पर 3.464 GW पवन, 1.028 GW सौर और 40 MW भंडारण क्षमता थी। आवंटित भावी परियोजनाओं का अधिकांश हिस्सा समुद्री पवन ऊर्जा का था।

Ørsted की डेनमार्क, ब्रिटेन, जर्मनी, अमेरिका और ताइवान में चालू परिसंपत्तियां और विकास गतिविधियां थीं। वियतनाम में गतिविधियां बाजार विकास से संबंधित थीं, किसी चालू पवन फार्म से नहीं। जून 2023 में कंपनी ने वहां विकास गतिविधियां घटाने की घोषणा की।

समुद्री पवन ऊर्जा में Ørsted की प्रमुख स्थिति निवेशकों को इस क्षेत्र में भागीदारी देती है। परियोजनाओं का क्रियान्वयन, बिजली बिक्री समझौते और वित्तपोषण लागत उसके परिणामों को प्रभावित करते हैं।

2. Vestas Wind Systems A/S

Vestas पवन टरबाइन का डिजाइन, निर्माण, स्थापना और रखरखाव करती है। जून 2023 में कंपनी ने 88 देशों में कुल 166 GW से अधिक स्थापित क्षमता और 146 GW से अधिक क्षमता के सेवा अनुबंध बताए। उसके अनुसार कुल स्थापित क्षमता किसी अन्य टरबाइन निर्माता से अधिक थी।

2023 की पहली तिमाही में कंपनी की विकासाधीन परियोजनाओं की क्षमता 32 GW थी। लेख ने चीन को छोड़कर बाजार में उसकी हिस्सेदारी 35%, जबकि 2010 में 20%, बताई। हालांकि उच्च लाभ मार्जिन का दावा पूरे समूह पर लागू नहीं होता: 2022 में विशेष मदों से पहले समूह का EBIT मार्जिन ऋणात्मक 8% था, जबकि सेवा कारोबार का मार्जिन 21.4% था।

टरबाइन के मिश्रित सामग्री वाले पंखों को पुनर्चक्रित करना कठिन है और पुराने पंखे अक्सर कचरा भराव स्थलों में जाते थे। फरवरी 2023 में Vestas ने एपॉक्सी आधारित पंखों के पुनर्चक्रण के लिए नई रासायनिक प्रक्रिया घोषित की। उसे व्यावसायिक स्तर तक बढ़ाना बाकी था; वह पवन उद्योग में अधिक चक्रीय सामग्री उपयोग की दिशा में एक कदम थी।

स्रोत: Vestas

कंपनी ने पवन और सौर ऊर्जा से चलने वाले विद्युत अपघटन का उपयोग करके हरित अमोनिया बनाने की परियोजना भी प्रस्तुत की थी। अमोनिया हाइड्रोजन के परिवहन या प्राकृतिक गैस के बिना उर्वरक उत्पादन में उपयोगी हो सकता है। यह उस समय नियोजित परियोजना थी, चालू उत्पादन का दावा नहीं।

Vestas का बड़ा आकार, तकनीकी अनुभव और सेवा कारोबार उसे पवन ऊर्जा आपूर्ति श्रृंखला की महत्वपूर्ण कंपनी बनाते हैं। हालांकि 2022 का ऋणात्मक समूह मार्जिन लागत और परियोजना जोखिमों को दर्शाता है; निवेश का मूल्यांकन केवल मजबूत सेवा मार्जिन के आधार पर नहीं किया जा सकता।

3. Siemens Energy AG

Siemens Energy औद्योगिक ऊर्जा उपकरणों की प्रमुख कंपनी है। 2020 में Siemens से अलग होने के बाद यह स्वतंत्र कंपनी बनी। अपने पवन कारोबार के माध्यम से यह टरबाइन और संबंधित सेवाएं प्रदान करती है।

Siemens Energy (ENR.SW ) (ENR.DE ) अन्य ऊर्जा समाधान जैसे गैस टरबाइन, ग्रिड, ऊर्जा भंडारण और कार्बन कैप्चर में भी मौजूद है। यह अक्सर अपनी तकनीक को अन्य विदेशी कंपनियों को लाइसेंस भी देता है।

कंपनी के अनुसार उसकी तकनीक का उपयोग 90 से अधिक देशों में दुनिया की लगभग एक छठाई बिजली बनाने में होता था। यह कुल वैश्विक ऊर्जा खपत का हिस्सा नहीं है। ऊर्जा भंडारण के लिए वह बैटरियों के अलावा संपीडित वायु ऊर्जा भंडारण (CAES) भी प्रदान करती है। लेख ने इसके वार्षिक अनुसंधान और विकास व्यय को लगभग एक अरब डॉलर बताया था।

जून 2023 तक Siemens Energy में Siemens Gamesa का पूर्ण एकीकरण अंतिम चरण में था। यह 2017 में Gamesa और Siemens के पवन कारोबार के विलय से अलग प्रक्रिया थी। 2018 में Siemens Gamesa को Ørsted के लगभग 1.3 GW Hornsea 2 समुद्री पवन फार्म के लिए टरबाइन का ऑर्डर मिला था।

लेख में 2020 के बाद कंपनी की बढ़ती ऑर्डर बुक को मांग की मजबूती का संकेत बताया गया था।

स्रोत: Siemens

Siemens Energy का कारोबार पवन ऊर्जा से आगे गैस टरबाइन, विद्युत ग्रिड और भंडारण तक फैला है। बढ़ती बिजली मांग और ऊर्जा उत्पादन की दक्षता में सुधार से कंपनी को अवसर मिल सकते हैं। विद्युतीकरण से उसकी विभिन्न तकनीकों की मांग बढ़ सकती है, हालांकि परिणाम अनुबंधों और परियोजनाओं के क्रियान्वयन पर भी निर्भर करते हैं।

4. Northland Power Inc.

लेख में वर्णित अवधि में Northland की लगभग 3 GW बिजली उत्पादन परिसंपत्तियों में आर्थिक हिस्सेदारी थी।

लेख ने विकासाधीन या निर्माणाधीन परियोजनाओं की संभावित क्षमता 20 GW तक बताई। इनमें ताइवान की 1,044 MW Hai Long परियोजना में उस समय 60% और पोलैंड की अधिकतम 1,200 MW Baltic Power परियोजना में 49% हिस्सेदारी शामिल थी। हालांकि Northland ने जर्मनी के 1.6 GW Nordseecluster में अपनी पूरी 49% हिस्सेदारी मई 2023 में RWE को बेच दी थी; जून में वह भावी पोर्टफोलियो का हिस्सा नहीं थी।

स्रोत: Northland

लेख के अनुसार परियोजना पोर्टफोलियो का लगभग 60% समुद्री पवन ऊर्जा से जुड़ा था, और उसका जोर यूरोप तथा उत्तरी अमेरिका पर था।

Northland अपने विस्तार में निश्चित ब्याज दर वाले ऋण का भी उपयोग कर रही थी, जिससे उस हिस्से पर बढ़ती दरों का तत्काल प्रभाव सीमित हो सकता था। लेख में नवीनतम पूंजी जुटाने की लागत 7.34% बताई गई थी; इसे कंपनी के समस्त ऋण की दर नहीं समझना चाहिए।

Northland में निवेश का आधार नवीकरणीय उत्पादन का विस्तार और संभावित कार्बन मूल्य निर्धारण था। मुद्रास्फीति से जुड़े बिक्री अनुबंध राजस्व को सहारा दे सकते हैं। मुद्रास्फीति निश्चित ऋण का वास्तविक बोझ घटा सकती है, लेकिन ब्याज या मूलधन की नाममात्र भुगतान राशि अपने आप कम नहीं होती।

5. Xinjiang Goldwind Science & Technology Co., Ltd.

2022 में Goldwind की कुल स्थापित टरबाइन क्षमता लगभग 97 GW और संख्या करीब 47,000 थी। कंपनी लगातार 12 वर्षों से चीन में नई स्थापित पवन क्षमता के आधार पर पहले स्थान पर थी। लेख ने उसकी सेवा क्षमता 56 GW और चीनी बाजार हिस्सेदारी 23% बताई थी। चीन स्थल आधारित पवन ऊर्जा का बड़ा बाजार है।

स्थल आधारित पवन ऊर्जा में मजबूत स्थिति बनाने के बाद कंपनी समुद्री और तटीय परियोजनाओं में भी सक्रिय हुई, जिनके लिए बड़े टरबाइन विकसित किए जा रहे थे।

2022 में कंपनी की जल उपचार गतिविधियों में 33 शहरों की 66 कंपनियां शामिल थीं। उसकी वार्षिक रिपोर्ट के अनुसार कुल राजस्व 46.437 अरब युआन था। मूल लेख ने डॉलर में कुल राजस्व करीब 6.4 अरब और जल कारोबार का राजस्व करीब 12.5 करोड़ बताया; डॉलर में मूल्य रूपांतरण दर पर निर्भर करते हैं।

चीन पवन ऊर्जा में अग्रणी है, लेकिन उसके मुख्य औद्योगिक चैंपियनों को भू-राजनीतिक तनाव और सामान्यतः चीनी स्टॉक्स के प्रति निवेशकों की चिंता के कारण स्टॉक कीमत में गिरावट देखनी पड़ी है। जबकि इस जोखिम को कम नहीं आँका जा सकता, यह Goldwind जैसे पवन ऊर्जा नेताओं तक छूट पर पहुंचने का अवसर भी हो सकता है।

6. Boralex Inc.

Boralex एक पवन ऊर्जा उत्पादक है जिसकी कुल स्थापित क्षमता 3 GW है। पवन ऊर्जा उसकी कुल क्षमता का 4/5 से अधिक हिस्सा बनाती है।

यह छोटे पैमाने के, वितरित प्रोजेक्ट्स पर केंद्रित है, जिसमें विकास पोर्टफोलियो में कई 10-30 MW प्रोजेक्ट्स और सबसे बड़े 100-120 MW रेंज के प्रोजेक्ट्स शामिल हैं।

कंपनी की प्रमुख गतिविधियां कनाडा और फ्रांस में थीं तथा अमेरिका में भी कारोबार था। अमेरिका में विस्तार उसकी 2030 की योजना का हिस्सा था। ब्रिटेन में प्रवेश केवल भावी लक्ष्य नहीं था: Boralex ने जुलाई 2022 में Infinergy का अधिग्रहण करके अपनी मौजूदगी बढ़ाई थी।

स्रोत: Boralex

Boralex की विस्तार योजना में पवन और सौर दोनों शामिल थे। उसका लक्ष्य 2025 तक कुल क्षमता 4.4 GW करना और 2030 तक उसे फिर दोगुना करके लगभग 8.8 GW तक पहुंचाना था। चार गुना वृद्धि योजना के पुराने लगभग 2.2 GW आधार से संबंधित थी, लेख में उल्लिखित करीब 3 GW से नहीं।

हालांकि यह सबसे बड़ा पवन ऑपरेटर नहीं है, Boralex का छोटे आकार के प्रोजेक्ट्स पर फोकस इसे जोखिम वितरित करने और किसी एक प्रमुख विकास में बाधा से कम प्रभावित होने की अनुमति देता है।

योजना में सौर ऊर्जा की बढ़ती भूमिका के कारण Boralex पवन और सौर दोनों में भागीदारी चाहने वाले निवेशकों के लिए प्रासंगिक थी। दोनों क्षेत्रों का विस्तार नवीकरणीय ऊर्जा की मांग से जुड़ा था।

7. Nordex SE

Nordex एक जर्मन पवन टरबाइन निर्माता है जो ऑनशोर टरबाइन पर केंद्रित है।

लेख में वर्णित समय तक कंपनी ने 40 देशों में लगभग 44 GW नाममात्र क्षमता स्थापित की थी और करीब 31 GW क्षमता के रखरखाव की सेवा दे रही थी।

स्थल आधारित टरबाइन पर ध्यान केंद्रित करके Nordex कम प्रति इकाई बिजली उत्पादन लागत वाले समाधान देने का प्रयास करती है।

2016 में, स्पेनिश निर्माता Acciona Windpower (AWP) को समूह में शामिल किया गया, जिससे Nordex की उपस्थिति अमेरिका और भारत में विस्तारित हुई। AWP ने कंक्रीट टावर्स और बड़े पवन फार्म डेवलपर्स के साथ काम करने में विशेषज्ञता भी लाई। यूरोप के बाहर की गतिविधियों ने 2022 में कुल बिक्री का 38% से अधिक योगदान दिया।

कंपनी ने 2022 में एक साइबर सुरक्षा घटना का सामना किया। फिर भी, 2022 के अंत तक, इंस्टॉलेशन वॉल्यूम सामान्य हो गया।

प्रतिस्पर्धा और लागत दबाव के बीच कंपनी को स्पेन और जर्मनी में कुछ उत्पादन इकाइयां बंद करनी पड़ीं। जून 2023 के इस विश्लेषण में ऋण घटाने और 2022 की कठिनाइयों से उबरने को उसकी प्राथमिकताएं बताया गया था।

Nordex के पास तकनीक और औद्योगिक क्षमता थी, लेकिन वित्तीय कठिनाइयों ने उसके शेयर पर दबाव डाला। कम कीमत अवसर है या जोखिम का उचित प्रतिबिंब, इसका आकलन निवेशकों को कंपनी की वित्तीय स्थिति और ऑर्डर के क्रियान्वयन के आधार पर करना था।

8. Cadeler A/S

जबकि पवन उद्योग के स्टॉक्स आमतौर पर पवन टरबाइन निर्माताओं और पवन फार्म ऑपरेटरों पर केंद्रित होते हैं, उद्योग का एक छोटा खंड अक्सर अनदेखा किया जाता है। ऑफशोर पवन फार्मों को बनाना आवश्यक है, और पवन टरबाइन को साइट पर ले जाना आवश्यक है।

डेनमार्क की Cadeler समुद्री पवन टरबाइन और उनके आधार स्थापित करने में सक्षम विशेष जहाज उपलब्ध कराती है। क्षमता बढ़ाने के लिए कंपनी नए जहाजों और क्रेन में निवेश कर रही थी।

लेख के अनुसार कंपनी ने 601 पवन टरबाइन स्थापित किए थे, जिनका उत्पादन लगभग 70 लाख यूरोपीय घरों की जरूरत के बराबर था। उसमें 2020 से 2022 के बीच ऑर्डर बुक में 193% वृद्धि भी बताई गई, जिसे ग्राहकों की विस्तार योजनाओं से समर्थन मिला था।

16 जून 2023 को Cadeler और Eneti (NETI) ने विलय समझौते की घोषणा की थी। उस समय Eneti के पास पवन टरबाइन स्थापना के पांच विशेष जहाज थे। उसने दो और जहाजों का ऑर्डर दिया था, जिनकी नियोजित डिलीवरी 2024 की चौथी तिमाही और 2025 की दूसरी तिमाही में थी।

प्रस्तावित विलय से समुद्री पवन टरबाइन और आधार स्थापित करने वाली बड़ी सेवा कंपनी बनती। लेख में 2026–2030 के दौरान उद्योग में 19–25 स्थापना जहाजों की संभावित कमी का अनुमान दिया गया था। चूंकि नए जहाज बनाने में कई साल लगते हैं, ऐसी कमी सेवा प्रदाताओं की सौदेबाजी की स्थिति मजबूत कर सकती थी।

Cadeler में निवेश का आधार समुद्री पवन परियोजनाओं का अपेक्षित विस्तार और विशेष जहाजों की उपलब्धता था। रूसी गैस तथा महंगी LNG पर निर्भरता घटाने की कोशिश यूरोपीय संघ और ब्रिटेन में नई पवन परियोजनाओं को भी समर्थन दे सकती थी।

9. TPI Composites, Inc.

जून 2023 में TPI Composites पवन टरबाइन के पंखे बनाती थी और उसके ग्राहकों में Vestas, GE, Nordex तथा Enercon शामिल थे। लेख ने नौ विनिर्माण कारखाने बताए थे।

स्रोत: TPI

जून 2023 की प्रस्तुति के अनुसार 2016 के IPO के बाद बिक्री की औसत वार्षिक वृद्धि करीब 15% थी। चीन को छोड़कर स्थल आधारित पवन टरबाइन के पंखों के बाजार में, संबंधित क्षमता के आधार पर मापी गई हिस्सेदारी, 2016 के 16% से बढ़कर 2022 में 38% हुई थी।

यह मरम्मत, निरीक्षण और पुनर्चक्रण जैसी सेवाएँ भी प्रदान करता है।

उस समय कंपनी अपनी मिश्रित सामग्री की विशेषज्ञता का उपयोग कारों और ट्रकों के ढांचों में करने के लिए वाहन बाजार में विस्तार कर रही थी। ऐसी सामग्री वजन घटा सकती है और जंग से बचाव सुधार सकती है; पूंजीगत लागत निर्माण प्रक्रिया पर निर्भर करती है। इलेक्ट्रिक वाहनों में कम वजन से अधिक दूरी या कम बैटरी क्षमता की जरूरत का लाभ मिल सकता है।

टरबाइन के महत्वपूर्ण घटक की आपूर्तिकर्ता होने के कारण TPI की संभावनाएं पवन उद्योग के विस्तार से जुड़ी थीं। बड़े पैमाने पर मिश्रित सामग्री बनाने का अनुभव वाहन उद्योग जैसे अन्य बाजारों में प्रवेश का अवसर भी देता था।

10. Broadwind, Inc.

BWEN मूल्य चार्ट

Broadwind बड़े आकार के घटकों का उच्च परिशुद्धता से निर्माण करती है। इसके महत्वपूर्ण उत्पादों में पवन टरबाइन के टावर और गियरबॉक्स जैसे अन्य घटक शामिल थे।

2018 से Broadwind ने पवन ऊर्जा के अलावा खनन, बिजली उत्पादन, जहाज निर्माण तथा तेल और गैस के लिए भी बड़े उपकरण बनाकर विविधीकरण का प्रयास किया। वर्णित अवधि में पवन ऊर्जा से अभी भी लगभग आधा राजस्व आता था।

उसके विनिर्माण स्थल अमेरिका के पांच राज्यों में थे।

स्रोत: Broadwind

2023 की पहली तिमाही में कंपनी का राजस्व सालाना 17% बढ़कर 4.89 करोड़ डॉलर हुआ। जनवरी में उसे पवन टरबाइन टावरों का 17.5 करोड़ डॉलर का “परिवर्तनकारी” ऑर्डर मिला था, जिसे 2023 और 2024 में पूरा किया जाना था। ऑर्डर का मूल्य लेख में दिए गए 2023 की शुरुआत के बाजार पूंजीकरण से दो गुने से अधिक था। कंपनी के अनुसार टावर कारखानों की पूरी क्षमता के उपयोग पर Inflation Reduction Act के प्रोत्साहन 2023 से सालाना अतिरिक्त सकल लाभ में करीब तीन करोड़ डॉलर तक योगदान दे सकते थे।

स्रोत: Broadwind

अमेरिका में औद्योगिक आपूर्ति श्रृंखला के विस्तार से Broadwind को लाभ मिल सकता था। छोटा बाजार पूंजीकरण वृद्धि की संभावना देता था। परिशुद्ध विनिर्माण क्षमता हासिल करने वाली किसी बड़ी कंपनी द्वारा उसका अधिग्रहण एक संभावित निवेश परिदृश्य था, घोषित योजना नहीं।