शीर्ष 10 बीमा स्टॉक्स मजबूत प्रदर्शन के साथ

धीमी और स्थिर

वित्तीय क्षेत्र में, बीमा एक अपेक्षाकृत “नीरस खंड” है। यह “वॉल स्ट्रीट का भेड़िया” या “द बिग शॉर्ट” जैसी सट्टेबाज़ी से दूर है। यह निवेश बैंकरों के ग्लैमरस जीवनशैली से भी जुड़ा नहीं है। फिर भी यह एक अत्यंत विशाल सेक्टर है, जो OECD देशों में कुल जीडीपी का 9.4% के बराबर है।

बीमा का मूल विचार यह है कि अनिश्चित घटनाओं के विरुद्ध एक निश्चित कीमत चुकाई जाए, जिससे जोखिम को लाखों लोगों में बाँटा जा सके, और बीमा कंपनी को वह जोखिम सही ढंग से गणना करके इस सेवा के लिए छोटा प्रीमियम एकत्र करने में सक्षम बनाया जाए। इससे बीमा में प्रबंधन की गुणवत्ता अत्यंत महत्वपूर्ण हो जाती है, जहाँ ठोस जोखिम मूल्यांकन और सावधान संपत्ति प्रबंधन जोखिमपूर्ण व्यवहारों पर जीत हासिल करता है।

बीमा व्यवसाय की नीरस प्रकृति उन निवेशकों के लिए एक लाभदायक बात हो सकती है जो सुरक्षित आश्रय और स्थिर रिटर्न की तलाश में हैं। इसका मतलब है कि बीमा को सामान्यतः धीमी वृद्धि वाला और अधिकांश अन्य वित्तीय सेक्टरों की तुलना में अधिक सुरक्षित माना जाता है।

इस लेख में, हम कुछ ऐसे बीमा स्टॉक्स को देखेंगे जिनका दीर्घकालिक इतिहास मजबूत प्रदर्शन दर्शाता है, जो उनकी रणनीति और प्रबंधन की गुणवत्ता को प्रतिबिंबित करता है।

शीर्ष 10 बीमा स्टॉक्स मजबूत प्रदर्शन के साथ

1. UnitedHealth Group Incorporated

UNH मूल्य चार्ट

संयुक्त राज्य अमेरिका की सबसे बड़ी स्वास्थ्य बीमा कंपनियों में से एक, यह लगभग 40 मिलियन लोगों को बीमा प्रदान करती है: 26+ मिलियन सक्रिय और 13 मिलियन मेडिकेयर और रिटायरमेंट पर।

यह Optum के माध्यम से स्वास्थ्य सेवाएँ भी प्रदान करती है, जहाँ Optum Health 70,000 चिकित्सकों के माध्यम से 103 मिलियन लोगों को प्रत्यक्ष स्वास्थ्य देखभाल देता है। Optum Rx और Optum Insight फार्मेसी देखभाल सेवाएँ और डेटा अंतर्दृष्टि स्वास्थ्य पेशेवरों और संगठनों को प्रदान करते हैं।

यह UnitedHealth (UNH ) Group द्वारा सेवित कुल लोगों की संख्या को 149 मिलियन तक ले जाता है।

स्रोत: United Health

कंपनी कई प्रकार के स्वास्थ्य बीमा प्रदान करती है, मेडिकेयर एवं मेडिकेड से लेकर निजी बीमा तक; नियोक्ता दंत, दृष्टि और दुर्घटना बीमा भी प्रदान करते हैं।

कंपनी दीर्घकालिक रूप से 13% – 16% की आय प्रति शेयर वृद्धि की भविष्यवाणी करती है। यह भागतः निवेशित पूँजी पर उच्च रिटर्न और भागतः जनसंख्या के वृद्ध होने के कारण अतिरिक्त स्वास्थ्य देखभाल की आवश्यकता में वृद्धि से प्रेरित है।

UnitedHealth का स्टॉक 1985 से x1000 बढ़ गया है, डिविडेंड को छोड़कर। अपने विशाल आकार के कारण, ऐसी विस्फोटक वृद्धि एक बिंदु पर धीमी हो सकती है, लेकिन यह फिर भी यूएस की सबसे बड़ी कंपनियों में से एक द्वारा समर्थित एक बहुत स्थिर स्टॉक बनाता है।

2. Chubb Limited

CB मूल्य चार्ट

Chubb बाजार पूँजीकरण के आधार पर विश्व की सबसे बड़ी संपत्ति और दायित्व (P&C) बीमा कंपनी है। P&C मुख्यतः वाणिज्यिक कंपनियों को कवर करता है और अक्सर उच्च स्तर की तकनीकी विशेषज्ञता और अनुकूलित प्रस्तावों की आवश्यकता होती है, जो पर्यावरण से लेकर अपराध, चिकित्सा, रेलवे, विमानन, कृषि, निर्माण आदि तक के सभी जोखिमों को कवर करता है।

Chubb केवल एक बीमा कंपनी है और इसका कोई अन्य व्यवसाय नहीं है।

स्रोत: Chubb

व्यावहारिक रूप से, Chubb कई बीमा कंपनियों का एक समूह है, जो एकत्रित करता है:

• P&C विश्व स्तर पर
• संयुक्त राज्य में सबसे बड़ा वाणिज्यिक लाइन बीमा कंपनी और विश्व स्तर पर भी सबसे बड़े में से एक
• P&C पुनर्बीमा (अन्य बीमाकर्ताओं को वित्तीय सुरक्षा प्रदान करना)
• एशिया-केंद्रित जीवन बीमा कंपनी

P&C कुल गतिविधि का 57% प्रतिनिधित्व करता है। कंपनी 54 देशों में सक्रिय है, और 42% व्यवसाय संयुक्त राज्य से संचालित होता है।

स्रोत: Chubb

Chubb का स्टॉक उसके शेयरधारकों के लिए बहुत सफल रहा है, जिसका मूल्य 1995 से 20 गुना बढ़ गया है, डिविडेंड को छोड़कर। कंपनी ने अपने निवेश पोर्टफोलियो में भी बहुत सावधानी बरती है, जिसमें 86% फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ में निवेशित है।

स्रोत: Chubb

यह कंपनी के रूढ़िवादी दृष्टिकोण को दर्शाता है, लेकिन यह निवेशकों को बढ़ती ब्याज दरों के संदर्भ में स्टॉक का मूल्यांकन करते समय ध्यान में रखना चाहिए।

3. The Cigna Group

CI मूल्य चार्ट

Cigna दो खंडों में विभाजित एक बड़ा स्वास्थ्य बीमा समूह है:

• Cigna Healthcare: बीमा खंड, 14 मिलियन उपयोगकर्ता
• EverNorth Health Services: वे अमेरिकी स्वास्थ्य योजनाओं के 60% द्वारा उपयोग किए जाते हैं, जैसे प्रजनन सहायता, डिजिटल फार्मुलरी, टीकाकरण कार्यक्रम, घर-आधारित देखभाल/टेलीमेडिसिन, या लागत नियंत्रण रणनीतियाँ।
  • ये सेवाएँ स्वास्थ्य देखभाल को डिजिटल बनाने में मुख्य हैं और Cigna को उपचार सुधारने, लागत घटाने, डेटा एकत्र करने और समूह की समग्र वृद्धि को बढ़ावा देने में मदद करती हैं।

स्रोत: Cigna

Cigna USA और विदेशों में 180 मिलियन लोगों की स्वास्थ्य देखभाल को प्रभावित करती है। अपने व्यापक स्वास्थ्य सेवाओं के कारण, Cigna USA में स्वास्थ्य खर्च की समग्र वृद्धि से लाभान्वित होती है। यह US सरकारी कर्मचारी बीमा और विशेष फार्मेसी जैसे उच्च-वृद्धि क्षेत्रों को भी लक्षित करती है।

Cigna Insurance ने अपने उद्योग को पीछे छोड़ दिया है, 2018-2021 में राजस्व 7.1% CAGR पर बढ़ा, जबकि औसत 3.5% था। सक्रिय शेयर पुनर्खरीद (उपलब्ध नकदी प्रवाह का आधे से अधिक) के साथ, कंपनी ने आय प्रति शेयर के लिए 10-13% CAGR लक्ष्य रखा है, साथ ही बढ़ते डिविडेंड के साथ।

स्रोत: Cigna

Cigna स्टॉक की निरंतर वृद्धि पैटर्न को देखते हुए, 1995 से 20 गुना प्रदर्शन कोई संयोग नहीं है और भविष्य में भी यह जारी रहने की संभावना है, कम से कम कुछ समय के लिए।

4. Humana Inc.

HUM मूल्य चार्ट

Humana एक स्वास्थ्य बीमा प्रदाता है जो वरिष्ठ जनसंख्या पर केंद्रित है। यह #1 वरिष्ठ-केन्द्रित प्राथमिक देखभाल प्रदाता, #1 घर स्वास्थ्य प्रदाता, और 4^th सबसे बड़ा फार्मेसी बेनिफिट मैनेजर है।

कंपनी का व्यवसाय जनसंख्या के वृद्ध होने से संचालित है, जहाँ 2030 तक US के 5 में से 1 निवासी सेवानिवृत्ति आयु तक पहुँचेंगे।

Humana का Medicare Advantage में प्रमुख स्थान और मजबूत प्रतिस्पर्धात्मक लाभ है, जो मानक मेडिकेयर सेवाओं का विकल्प है, अक्सर सीमित डॉक्टर नेटवर्क के बदले अधिक कवरेज प्रदान करता है। कंपनी का अनुमान है कि 2030 तक 60% मेडिकेयर उपयोगकर्ता Medicare Advantage में शामिल होंगे।

स्रोत: Humana

निचले खर्च और बड़े उपचार चयन के अलावा, Humana का “value-based” देखभाल काफी बेहतर स्वास्थ्य परिणाम प्रदान करता है, जिसमें कम अस्पताल समय और कम आपातकालीन कक्ष यात्राएँ शामिल हैं।

Humana सीधे अपने CenterWell वरिष्ठ देखभाल क्लीनिकों के माध्यम से देखभाल प्रदान करने में भी विस्तार कर रहा है, जहाँ नए बाजारों में 50% से अधिक रोगी प्रारम्भ में Humana के नहीं होते। एक नया CenterWell अपने प्रारम्भिक निवेश से ब्रेक‑इवन होने में लगभग 3‑4 वर्ष लेता है। कंपनी के पास 350+ CenterWell स्थान हैं, जहाँ 9,000+ चिकित्सक और चिकित्सक सहायक कार्यरत हैं।

स्रोत: Humana

कंपनी का स्टॉक 2004 से 20 गुना बढ़ा है और CenterWell विस्तार तथा मजबूत बुनियादी बाजार गतिशीलता के कारण आगे भी बढ़ता रहेगा।

5. The Allstate Corporation

ALL मूल्य चार्ट

Allstate एक बीमा कंपनी है जो संपत्ति और दायित्व बीमा पर केंद्रित है। इसलिए यह वाहन, घर, जीवन बीमा और किरायेदार बीमा को कवर करती है। व्यावहारिक रूप से, कंपनी का अधिकांश व्यवसाय ऑटो बीमा और संपत्ति बीमा में है।

स्रोत; Allstate

हाल ही में कंपनी ने गंभीर मौसम घटनाओं (हरीकेन, आग, बवंडर आदि) के कारण $2.1 बिलियन का एकबारगी नुकसान झेला। कंपनी अपने ऑटो व्यवसाय में वृद्धि और लागत अनुकूलन के माध्यम से लाभप्रदता में वापसी की दिशा में काम कर रही है।

ब्याज दरों में वृद्धि के कारण निवेश से उच्च रिटर्न भी नुकसान को कम कर रहे हैं। इसके अतिरिक्त, कंपनी ने 2023 में अपनी दर में 16.9% की वृद्धि की है।

Allstate एक बीमा स्टॉक है जिसने 1990 के दशक से 2010 तक कठिनाइयों का सामना किया, लेकिन तब से बहुत बेहतर प्रदर्शन किया है, 2011 से स्टॉक मूल्य 5 गुना बढ़ा है।

हाल के नुकसान मुख्यतः अत्यधिक मौसम घटनाओं के कारण हुए हैं, लेकिन यह कंपनी को एक ठोस बीमा कंपनी के रूप में स्थापित करने के केस को नुकसान नहीं पहुँचाते। कंपनी 3% से अधिक का डिविडेंड यील्ड भी प्रदान करती है।

6. Markel Group Inc.

MKL मूल्य चार्ट

Markel एक विशेषीकृत बीमा कंपनी है जो उन जोखिमों को कवर करती है जिन्हें अन्य बीमा कंपनियाँ अस्वीकार करती हैं। यह उसे बीमा बाजार में एक अनोखा स्थान देता है, जहाँ वह उन निचे बाजारों तक पहुँचती है जिन्हें बड़े निगम अक्सर नजरअंदाज करते हैं।

उदाहरण के लिए, यह जीवन विज्ञान उद्योग को क्लिनिकल ट्रायल दायित्व जैसी चीज़ों के लिए बीमा प्रदान करती है, शिपिंग एवं समुद्री उद्योग, निर्माण बाजार के अनुबंध बांड, या यहाँ तक कि शादियों, पार्टियों आदि के लिए इवेंट बीमा।

स्रोत: Markel

Markel की एक अनोखी विशेषता इसका नकदी “फ्लोट” प्रबंधन है। सभी बीमा कंपनियों के पास एक बहुत बड़ा “फ्लोट” होता है, अर्थात बीमा अनुबंधों से एकत्रित धन जो दुर्घटना के मामले में अभी तक वितरित नहीं हुआ है। अधिकांश बीमा कंपनियाँ इसे सुरक्षित और कम रिटर्न वाले बांड में निवेश करती हैं। इसके विपरीत, Markel अपने परिसंपत्तियों के लगभग 1/3 को सार्वजनिक रूप से ट्रेडेड स्टॉक्स में निवेश करती है, जैसा कि वॉरेन बफ़ेट की Berkshire Hathaway (BRK.A ) (BRK-B ) करती है, जिससे रिटर्न बढ़ता है और अधिक प्रतिस्पर्धी बीमा ऑफ़र प्रदान किए जा सकते हैं।

इस प्रकार Markel एक बीमा कंपनी और एक होल्डिंग कंपनी दोनों है, जिसके शीर्ष होल्डिंग स्टॉक्स में स्वयं Berkshire Hathaway और कई अन्य कंपनियाँ शामिल हैं, जो Markel Venture खंड के माध्यम से संचालित होती हैं।

Q2 2023 में, Markel के निवेशों ने बीमा गतिविधि से अर्जित प्रीमियम का 1/4 तक का हिस्सा बनाया है।

Berkshire Hathaway की आश्चर्यजनक रिटर्न का हिस्सा बफ़ेट की प्रतिभा और बीमा फ्लोट को पूँजी के रूप में उपयोग करने की क्षमता है।

यह Markel को उन निवेशकों के लिए आकर्षक बनाता है जो समान मॉडल वाली लेकिन छोटे पैमाने की कंपनी की तलाश में हैं, साथ ही एक ऐसी बीमा कंपनी जो विशेष निचे पर मजबूत फोकस रखती है।

7. W. R. Berkley Corporation

WRB मूल्य चार्ट

Berkley एक बीमा कंपनी है जो उच्च-शुद्ध-मूल्य व्यक्तियों और वाणिज्यिक संस्थाओं के लिए बीमा बाजार में सक्रिय है। यह 50 विभिन्न छोटे बीमा व्यवसायों के नेटवर्क के माध्यम से काम करती है, जिनमें साइबर‑रिस्क, ऑफ़शोर, तेल एवं गैस, एग्रीबिजनेस, जीवन विज्ञान, खेल, औद्योगिक आदि जैसे विशेषीकरण शामिल हैं…

पोर्टफोलियो काफी विविधतापूर्ण है, मुख्यतः दायित्वों पर केंद्रित। Berkley पुनर्बीमा में भी सक्रिय है, विशेष रूप से दायित्व बीमा पर।

स्रोत: Berkley

कंपनी ने अपनी गतिविधि को लगातार बढ़ाया है, प्रीमियम में स्थिर वृद्धि और 2022 में रिकॉर्ड शुद्ध आय के साथ।

कंपनी विशेष रूप से दुर्लभ आपदाओं से बचने में सावधान रहती है और तूफ़ान, 2009 की वित्तीय संकट या भूकंप जैसी घटनाओं के प्रति अपनी एक्सपोज़र को उद्योग के बाकी हिस्सों की तुलना में बेहतर तरीके से सीमित कर पाई है।

कंपनी स्टार्ट‑अप्स को बीमा प्रदान करने में भी सक्रिय है, उन्हें बढ़ते व्यवसाय और समय के साथ बढ़ते बीमा प्रीमियम के रूप में देखती है, भले ही पहले 2‑3 वर्ष अधिक सीमित हों और बीमा कंपनी के लिए थोड़ा नुकसान उत्पन्न करें।

Berkley का उच्च‑शुद्ध‑मूल्य बाजार पर फोकस बहुत लाभदायक रहा है, स्टॉक मूल्य 1974 से 100 गुना बढ़ा है। इसके विविध और अंतरराष्ट्रीय बीमा नेटवर्क के कारण, यह कम अस्थिरता और लाभदायक गतिविधि की लंबी परंपरा के साथ अच्छा प्रदर्शन जारी रखने की संभावना रखता है।

8. Loews Corporation

L मूल्य चार्ट

Loews एक विविधीकृत होल्डिंग कंपनी है, जिसका व्यवसाय बीमा (संपत्ति और दायित्व – P&C) में है, साथ ही प्लास्टिक पैकेजिंग (Altium), तेल एवं गैस पाइपलाइन (Boardwalk), और होटल (11 होटल स्वामित्व, 12 संयुक्त उद्यम, 2 प्रबंधित, और 4 विकास में) में भी है। फिर भी, बीमा व्यवसाय समूह का सबसे बड़ा हिस्सा है और $10.8 बिलियन का हिस्सा बनाता है, कुल $14 बिलियन+ बाजार पूँजीकरण में से।

स्रोत: Loews

Loews का फ्लोट और निवेश मुख्यतः नकद या अल्पकालिक होते हैं, जिससे बढ़ती ब्याज दरों से संभावित नुकसान का जोखिम कम हो जाता है। कंपनी सक्रिय रूप से अपने कुल शेयरों को घटाती है, मुख्यतः शेयरधारकों को धन वापस लौटाकर।

Loews का स्टॉक 1988 से 10 गुना बढ़ा है, जो समूह की स्थिर और धीरे‑धीरे बढ़ती प्रकृति को दर्शाता है। कंपनी सुरक्षित निवेश और अपने फ्लोट के रूढ़िवादी प्रबंधन पर केंद्रित है, जिससे यह उन निवेशकों के लिए एक अच्छा विकल्प बनता है जो अच्छा प्रदर्शन और सुरक्षा चाहते हैं।

9. RenaissanceRe Holdings Ltd.

RNR मूल्य चार्ट

RenaissanceRe (RNR ) एक वैश्विक पुनर्बीमा प्रदाता है, विशेष रूप से P&C में। इस प्रकार यह मौजूदा अनुबंधों का जोखिम अन्य बीमाकर्ताओं को स्थानांतरित करता है, जिससे व्यक्तिगत बीमाकर्ताओं का जोखिम कम हो जाता है। यह बड़े बैंकों के डेरिवेटिव लेखन के समान है, लेकिन यह लाभ अधिकतम करने की बजाय जोखिम कम करने पर अधिक केंद्रित है।

Renaissance ने 2014 से तेज़ी से वृद्धि की है, अपने ग्रॉस प्रीमियम राइटन (GPW) को $1.6 बिलियन से $9.2 बिलियन तक बढ़ाया है।

स्रोत: RenaissanceRe

RenaissanceRe ने हाल ही में Validus Re को अधिग्रहित करने की योजना बनाई है, जो $2.7 बिलियन की गतिविधि वाला पुनर्बीमा कंपनी है, जिससे RenaissanceRe का आकार 30% बढ़ जाएगा। कंपनी अधिकांश प्रमुख बीमा क्षेत्रों में सक्रिय है, जिसमें संपत्ति, दायित्व और विशेषीकृत सेक्टर शामिल हैं। यह अधिग्रहण RenaissanceRe को Berkshire Hathaway के ठीक बाद शीर्ष 5 सबसे बड़े पुनर्बीमा कंपनियों में रखेगा।

स्रोत: RenaissanceRe

RenaissanceRe का स्टॉक 2000 से 10 गुना बढ़ा है। भू‑राजनीति या महामारी से उत्पन्न नए जोखिमों के साथ, पुनर्बीमा की मांग कहीं नहीं जा रही है और यह कंपनी के लिए स्थिर वृद्धि पैटर्न सुनिश्चित करेगी।

10. Unum Group

UNM मूल्य चार्ट

Unum एक बीमा कंपनी है जो जीवन बीमा और रोग या दुर्घटना के खिलाफ बीमा में विशेषज्ञता रखती है।

कंपनी 45 मिलियन कर्मचारियों और उनके परिवारों को बीमा प्रदान करती है और 2022 में $8 बिलियन लाभांश के साथ 348,000 से अधिक व्यक्तियों को काम पर लौटने में मदद की है। यह US और UK दोनों में विकलांगता बीमा में अग्रणी है।

स्रोत: Unum

कंपनी ने महामारी के बाद वर्ष‑दर‑वर्ष नाटकीय वृद्धि देखी है, 2023 की शुरुआत में आय प्रति शेयर 43% बढ़ी। कंपनी के लिए एक और वृद्धि चालक ESG की बढ़ती धक्का है, जो अधिक सामाजिक रूप से जिम्मेदार HR नीतियों को प्रोत्साहित करता है। आगे बढ़ते हुए, आय प्रति शेयर वृद्धि 8‑12% के बीच रहने की उम्मीद है।

Unum द्वारा कवर किए जाने वाले बीमा प्रकार (विकलांगता, जीवन बीमा) को देखते हुए, यदि यह एक सदी की सबसे बड़ी महामारी को पार कर गया, तो यह आगे भी लाभदायक रहने में सक्षम होना चाहिए।

कंपनी का स्टॉक कुछ बहुत अस्थिर वर्षों से गुजर रहा है, विशेष रूप से 2020 के महामारी गिरावट के कारण, जिससे यह x3 तक पुनः उभरा है। यह अभी भी P/E अनुपात के आधार पर बहुत कम मूल्य पर ट्रेड कर रहा है।