स्टैक्स ने 2023 की मजबूत शुरुआत के बाद एक कठिन माह का सामना किया – क्या इसकी हालिया उछाल उलटफेर का संकेत है?

पिछले 24 घंटों में, CoinGecko के अनुसार STX टोकन ने अपनी कीमत में 16% की वृद्धि दर्ज की है, और अब यह $0.800 पर ट्रेड हो रहा है। इस दौरान, 46वें सबसे बड़े क्रिप्टोकरेंसी, जिसकी मार्केट कैप $1 बिलियन से अधिक है, ने $74.86 मिलियन का ट्रेडिंग वॉल्यूम देखा।

हालांकि, STX अपनी ऑल-टाइम हाई (ATH) $3.40 से 76.8% से अधिक गिर चुका है, जिसे उसने दिसंबर 2021 में हासिल किया था। इसके बावजूद, बिटकॉइन-आधारित NFT उन्माद के कारण यह कॉइन 2023 में अभी भी 273% बढ़ा हुआ है, लेकिन पिछले महीने में STX की कीमतों पर दया नहीं हुई, जो इस अवधि में 11.5% गिर गई। आइए देखें कि इसका कारण क्या है।

STX के कमजोर मूल्य प्रदर्शन की जांच करने से पहले, आइए इस क्रिप्टो एसेट को करीब से देखें।

STX, Stacks नेटवर्क का मूल टोकन है, जिसका उपयोग नेटवर्क पर लेनदेन शुल्क चुकाने और BTC पुरस्कार कमाने के लिए लॉक किया जाता है। क्योंकि Stacks धारक अपना STX लॉक करके बिटकॉइन कमा सकते हैं, टोकन मूल रूप से BTC में मूल्यांकित होते हैं।

इस क्रिप्टोकरेंसी को 2019 में सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमिशन (SEC)-योग्य टोकन ऑफरिंग के माध्यम से सार्वजनिक रूप से वितरित किया गया था।

कुल मिलाकर 1.818 बिलियन STX टोकन हैं, जिनमें से वर्तमान में बाजार में लगभग 1.375 बिलियन टोकन सर्कुलेट हो रहे हैं। ये टोकन बिटकॉइन का उपयोग करने वाले माइनर्स द्वारा मिंट किए जाते हैं। STX माइनर्स नेटवर्क की विशिष्ट Clarity कॉन्ट्रैक्ट निष्पादन शुल्क के रूप में नए मिंट किए गए STX प्राप्त करते हैं।

माइनर्स बिटकॉइन ब्लॉकचेन पर लेनदेन भेजकर लीडर चुनाव में भी भाग ले सकते हैं। एक वैरिफ़ायबल रैंडम फ़ंक्शन (VRF) प्रत्येक राउंड के लिए लीडर को यादृच्छिक रूप से चुनता है। जितनी अधिक BTC बोली होगी, माइनर को उतना ही अधिक वज़न दिया जाता है। नया लीडर फिर Stacks चेन पर नया ब्लॉक लिखता है।

इसके अतिरिक्त, चुनाव के लिए माइनर्स द्वारा बोली गई BTC एक विशिष्ट पते पर भेजी जाती है, जिसे Stacks धारकों की STX होल्डिंग के आधार पर इनाम के रूप में उपयोग किया जाता है।

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Stacks नेटवर्क (STX) का एक नज़र

यह प्रोजेक्ट मूल रूप से 2013 में Muneeb Ali और Ryan Shea द्वारा बेहतर इंटरनेट बनाने के लिए शुरू किया गया था। तकनीकी नींव 2017 में रखी गई, लेकिन Stacks का व्हाइटपेपर दिसंबर 2020 तक तैयार नहीं हुआ।

2017 में, Stacks ने टोकन ऑफरिंग के माध्यम से $47 मिलियन जुटाए, इसके बाद 2019 में SEC टोकन ऑफरिंग के जरिए अतिरिक्त $23 मिलियन जुटाए।

Stacks एक ब्लॉकचेन है जो बिटकॉइन के लिए स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट और विकेंद्रीकृत एप्लिकेशन (dApps) सक्षम करता है। सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी की लेनदेन क्षमता सीमित है और इसमें स्वाभाविक रूप से स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट निष्पादन और स्व-निष्पादित कॉन्ट्रैक्ट जैसी उन्नत सुविधाएँ नहीं होतीं।

बिटकॉइन समुदाय भी आम तौर पर बिटकॉइन नेटवर्क में बदलाव लागू करने के खिलाफ रहता है, क्योंकि ये बदलाव अक्सर नेटवर्क की स्केलेबिलिटी और सुरक्षा के बीच समझौता करते हैं।

Stacks टीम ने बिटकॉइन को अपने एंकर ब्लॉकचेन के रूप में चुना क्योंकि बिटकॉइन नेटवर्क सबसे पुराना और सबसे मान्यता प्राप्त ब्लॉकचेन नेटवर्क है। इसके अलावा, यह सबसे विकेंद्रीकृत ब्लॉकचेन नेटवर्कों में से एक है जिसने समय की कसौटी पर खरा उतरा है।

लेयर 1 ब्लॉकचेन के रूप में, Stacks बेस प्रोटोकॉल, यानी बिटकॉइन को सुधारता है, जबकि दो ब्लॉकचेन के बीच एक कंसेंसस एल्गोरिदम जिसे प्रूफ ऑफ ट्रांसफर (PoX) कहा जाता है, पेश करके उसकी सीमाओं को दूर करता है। PoX, जिसे “प्रूफ-ऑफ़-बर्न मैकेनिज़्म का विस्तार” कहा जाता है, बिटकॉइन (जो बेस चेन के रूप में उपयोग होता है) और Stacks ब्लॉकचेन (जो कनेक्टेड चेन के रूप में उपयोग होता है) को जोड़ता है, इस प्रकार बिटकॉइन की कार्यक्षमता को विस्तारित करता है।

उच्च थ्रूपुट के लिए, Stacks माइक्रोब्लॉक्स नामक तंत्र का उपयोग करता है। जबकि Stacks की ब्लॉक निर्माण समय बिटकॉइन नेटवर्क के समान है, माइक्रोब्लॉक्स Stacks ब्लॉकचेन को एंकर चेन के ब्लॉकों के बीच स्टेट ट्रांज़िशन करने की अनुमति देते हैं।

प्रोग्रामेबिलिटी के लिए, Stacks ने बिटकॉइन के लिए एक नई स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट भाषा Clarity पेश की, जो डेवलपर्स को बिटकॉइन की स्थिति के आसपास सीधे लॉजिक लिखने की अनुमति देती है। STX, Clarity स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट को निष्पादित करने के लिए ईंधन के रूप में कार्य करता है। उपयोगकर्ता अपने लेनदेन को ब्लॉक में शामिल कराने के लिए STX में गैस शुल्क का भुगतान करते हैं।

इसी बीच, STX धारक अपने टोकन को लॉक करके कंसेंसस में भाग ले सकते हैं और बिटकॉइन इनाम कमा सकते हैं। इस प्रक्रिया को Stacking कहा जाता है, जिसके तहत STX धारक एक पूर्ण नोड चलाते हैं और अपना STX लॉक करते हैं।

इस प्रकार, Stacks स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट और विकेंद्रीकृत ऐप्स (dApps) को बिटकॉइन की स्थिरता, पूंजी और सुरक्षा के साथ मूल रूप से एकीकृत बनाता है, बिना बिटकॉइन को संशोधित किए।

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Stacks पर बढ़ती गतिविधि

आज, Stacks ब्लॉकचेन पर कई एप्लिकेशन बनाए गए हैं, जिसमें DeFi भी शामिल है। लेखन के समय, Stacks पर कुल लॉक्ड वैल्यू (TVL) $21 मिलियन से थोड़ा अधिक थी, जो पिछले महीने $31.4 मिलियन से गिर गई है लेकिन इस वर्ष की शुरुआत में $7 मिलियन से कम से बढ़ी है। DeFi Llama के अनुसार, Stacks पर TVL ने अप्रैल 2022 में $44.5 मिलियन की उच्चतम स्तर तक पहुंचा था।

ALEX, Stacks पर प्रोजेक्ट्स के लिए समुदाय फंडिंग तक पहुंच प्रदान करने वाला एक लॉन्चपैड, इस TVL का 90.88% हिस्सा है। Stacks पर अन्य प्रोजेक्ट्स में DEX Stackswap, यील्ड प्रोटोकॉल CityCoins, और CDP प्रोजेक्ट्स Arkadiki और UWU Protocol शामिल हैं।

Stacks ने बिटकॉइन के लिए डोमेन नाम भी पेश किए, जिन्हें Bitcoin Name Services (BNS) कहा जाता है, जो उपयोगकर्ताओं को अपनी पूरी Web3 पहचान को एक आसानी से पढ़ी जा सकने वाले पते के रूप में कवर करने में सक्षम बनाता है।

NFTs को Stacks के NFT मार्केटप्लेस पर भी ट्रेड किया जा सकता है, जिनमें कुछ लोकप्रिय NFT मार्केटप्लेस Gamma, Byzantion, Stacks Art, और Superfandom हैं। Stacks ब्लॉकचेन पर NFTs को Bitcoin NFTs कहा जाता है। जिनके पास इस बारे में जानकारी नहीं है, उनके लिए Ordinals सबसे लोकप्रिय बिटकॉइन NFT प्रोजेक्ट है जिसने इस वर्ष की शुरुआत में बाजार में उन्माद पैदा किया।

Dune Analytics के डेटा के अनुसार, बिटकॉइन ब्लॉकचेन पर NFTs की संख्या 3.3 मिलियन से अधिक हो गई है। इन टोकनों को inscriptions कहा जाता है, जो उपयोगकर्ताओं को डेटा को बिटकॉइन ब्लॉकचेन में सतोशी में डेटा लिखकर एम्बेड करने की अनुमति देता है। इन inscriptions में से अधिकांश टेक्स्ट-आधारित हैं।

“जबकि वैध चिंताएँ मौजूद हैं, हमें लगता है कि ordinals दीर्घकाल में बिटकॉइन नेटवर्क पर सकारात्मक प्रभाव डालने की क्षमता रखते हैं, जो उत्साही उपयोगकर्ताओं और डेवलपर्स की नई लहर को बिटकॉइन समुदाय को अपनाने के लिए आकर्षित करेंगे,” Grayscale ने एक रिपोर्ट में कहा। फरवरी में, Matixport शोध ने भी कहा कि NFTs STX को एक बिलियन-डॉलर टोकन में धकेलने में मदद कर सकते हैं।

बिटकॉइन NFT निर्माता ने अब तक inscriptions बनाने के लिए कुल 28 BTC शुल्क का भुगतान किया है, जो Ordinals गतिविधि से उत्पन्न कुल 284 BTC शुल्क में जोड़ता है। इसने इस सप्ताह बिटकॉइन को 682,281 लेनदेन के दैनिक रिकॉर्ड तक पहुंचाने में योगदान दिया।

इन नवीनतम ordinal संख्याओं के कारण इस सप्ताह STX मूल्य ने एक मंद महीने के बाद उछाल देखा, लेकिन एक और कारण इस क्रिप्टोकरेंसी का बिटकॉइन के साथ सहसंबंध है।

STX कीमत पर प्रभाव

पिछले महीने, बिटकॉइन की कीमत लगभग $27.5k से बढ़कर लगभग $32k तक पहुंची, फिर फिर से लगभग $27k पर गिर गई। मई की ओर बढ़ते हुए, BTC कीमत फिर $30k तक कूद गई, फिर $28k से नीचे गिर गई और लेखन के समय यह $28,586 पर ट्रेड हो रही है।

STX कीमत ने भी बिटकॉइन की अस्थिरता का अनुसरण किया, यह $0.78 से लगभग $1 तक गई, फिर $0.67 पर गिर गई और फिर $0.786 तक कुछ राहत देखी। यह क्रिप्टो एसेट मई की शुरुआत में गिरते हुए $0.677 पर पहुंचा, लेकिन तब से कुछ लाभ दर्ज किया है।

यह समझ में आता है, क्योंकि Stacks (STX) का उपयोग केस बहुत हद तक अंतर्निहित बिटकॉइन ब्लॉकचेन की अखंडता पर निर्भर करता है। इसलिए, STX की कीमत बिटकॉइन की कीमत का एक फ़ंक्शन है, और यह BTC के साथ ऊपर-नीचे होती रहती है।

बिटकॉइन के साथ तालमेल में चलने के अलावा, Ordinals का उन्माद घटने से भी इस पिछले महीने STX कीमतों पर नकारात्मक प्रभाव पड़ा। लेकिन यह Stacks के लिए केवल शुरुआत है, क्योंकि पिछले सप्ताह ही इसके CEO, Muneeb Ali, ने Consensus 2023 में बिटकॉइन की संभावनाओं को एक सेटलमेंट लेयर के रूप में और समुदाय में डेवलपर संस्कृति के पुनरुद्धार के बारे में बात की। उन्होंने बताया कि बिटकॉइन की बेस लेयर में एक छोटा लेकिन महत्वपूर्ण बदलाव कैसे Stacks जैसी लेयर 2 तकनीक के माध्यम से निर्मित व्यापक अनुप्रयोगों की श्रृंखला को उजागर कर सकता है।

उन्होंने आगे कहा कि बिटकॉइन को “बहुत कम संशोधन” की आवश्यकता है ताकि वास्तविक “ZK रोलअप्स” को सक्षम किया जा सके। ZK रोलअप्स एक लेयर-2 स्केलिंग समाधान है जिसका उपयोग एथेरियम द्वारा मुख्य नेटवर्क के बाहर लेनदेन प्रोसेस करके उसकी थ्रूपुट बढ़ाने के लिए किया जाता है। “ये सिर्फ दो OP कोड हैं,” Ali ने कहा, “जैसे OP STARK verify या OP SNARK verify – और यह किया जा सकता है।”

हालांकि, डेवलपर अभी इस बदलाव को चार से पाँच वर्षों में होने की उम्मीद नहीं करता। लेकिन यदि ये बदलाव नहीं होते, तो वह अभी भी आश्वस्त है कि बिटकॉइन आगे विकास के तहत जारी रहेगा और अंततः उन अन्य चेन तक पहुंच जाएगा जो अधिक डेवलपर-फ्रेंडली हैं।

Stacks ने वास्तव में sBTC नामक एक प्रोटोकॉल विकसित किया है जो BTC को लेयर 1 से लेयर 2 चेन तक अपेक्षाकृत विकेंद्रीकृत तरीके से जोड़ता है। “ऐसी तकनीक ही बिटकॉइन DeFi को वास्तव में शुरू करने के लिए आवश्यक है,” Ali ने कहा, साथ ही जोड़ते हुए, “हमें बिटकॉइन को L2s में प्रोग्रामेबल बनाना होगा, फिर उस BTC को स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट में डालना होगा, इसे डेवलपर्स के हाथों में देना होगा, और फिर उन्हें स्वतंत्र रूप से उपयोग करने देना होगा।”

अंतिम टिप्पणी

संक्षेप में, जबकि STX ने साल की मजबूत शुरुआत के बाद एक कठिन माह का अनुभव किया है, इसकी हालिया कीमत वृद्धि उलटफेर का संकेत हो सकती है। बिटकॉइन के साथ STX टोकन का सहसंबंध और बिटकॉइन नेटवर्क के लिए लेयर-2 समाधान के रूप में इसका अनूठा मूल्य प्रस्ताव इसे एक रोचक प्रोजेक्ट बनाता है जिसे देखना चाहिए।

जैसे-जैसे Stacks के आसपास का इकोसिस्टम बढ़ता रहेगा और बिटकॉइन समुदाय में डेवलपर संस्कृति पुनर्जीवित होगी, हम आने वाले वर्षों में STX को और अधिक गति प्राप्त होते देख सकते हैं।

और जैसे-जैसे अधिक एप्लिकेशन Stacks ब्लॉकचेन पर बनते हैं और बिटकॉइन DeFi गति पकड़ता है, STX संभावित रूप से अपनी मूल टोकन की बढ़ती गतिविधि और मांग से लाभ उठा सकता है। हालांकि, निवेशकों के लिए बिटकॉइन की कीमत में बदलाव और समग्र बाजार रुझानों पर नजर रखना आवश्यक है, क्योंकि ये कारक निस्संदेह STX के प्रदर्शन को प्रभावित करेंगे।

किसी भी निवेश की तरह, निर्णय लेने से पहले गहन शोध करना और संभावित जोखिमों और लाभों पर विचार करना अत्यंत महत्वपूर्ण है। Stacks (STX) के बिटकॉइन इकोसिस्टम के विकास में महत्वपूर्ण भूमिका निभाने के साथ, यह देखना रोचक होगा कि प्रोजेक्ट कैसे विकसित होता है और भविष्य में इन बदलावों के प्रति इसकी मूल टोकन की कीमत कैसे प्रतिक्रिया देती है।

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