सॉफ़्टबैंक‑स्वामित्व वाली SB Energy ने प्रस्तावित Nasdaq IPO के लिए S-1 फ़ाइल किया

SB Energy, Inc., जो SoftBank Group Corp. का बहुमत स्वामित्व वाला डेटा सेंटर और पावर इन्फ्रास्ट्रक्चर कंपनी है, ने 1 सितंबर 2026 को यू.एस. सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज कमीशन के साथ फ़ॉर्म S-1 पर पंजीकरण विवरण सार्वजनिक रूप से दायर किया, जिससे उसके सामान्य स्टॉक के प्रस्तावित प्रारंभिक सार्वजनिक प्रस्ताव की दिशा में कदम बढ़ रहा है। कंपनी ने “SBE” टिकर प्रतीक के तहत Nasdaq Global Select Market और Nasdaq Texas पर सूचीबद्ध होने के लिए आवेदन किया। SoftBank Group ने 2 सितंबर 2026 की तिथि वाला कॉर्पोरेट घोषणा में इस दाखिले को उजागर किया। पेश किए जाने वाले शेयरों की संख्या और मूल्य सीमा अभी निर्धारित नहीं हुई है।

प्रस्तावित प्रस्ताव बाजार और अन्य शर्तों के अधीन है, जिसमें पंजीकरण विवरण का प्रभावी घोषित होना शामिल है, और कंपनी ने कहा कि यह सुनिश्चित नहीं किया जा सकता कि प्रस्ताव कब शुरू या पूरा होगा। प्रस्ताव के हिस्से के रूप में, SB Energy भी यूनाइटेड किंगडम में कर निवासी और स्थित रिटेल निवेशकों को Marex Financial द्वारा संचालित सार्वजनिक प्रस्ताव मंच के माध्यम से शेयर पेश करने का इरादा रखती है, जो यूके फाइनेंशियल कंडक्ट अथॉरिटी के नियमों के अनुरूप है।

बैंक और समवर्ती NVIDIA निजी प्लेसमेंट

J.P. Morgan, Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC, Morgan Stanley (MS ), Citigroup और Mizuho संयुक्त प्रमुख बुक‑रनिंग मैनेजर्स के रूप में कार्य कर रहे हैं। BNP Paribas, BTIG, Jefferies, Natixis, RBC Capital Markets और Truist Securities अतिरिक्त बुक‑रनिंग मैनेजर्स हैं, जबकि ING, MUFG, Santander, SMBC Nikko, Daiwa Capital Markets America Inc., Newmark Securities, Raymond James और Rosenblatt सह‑मैनेजर्स हैं, कंपनी की घोषणा के अनुसार।

पंजीकरण विवरण यह प्रकट करता है कि NVIDIA Corporation (NVDA ) ने अनुबंधually नई वर्ग की गैर‑वोटिंग इक्विटी प्रतिभूतियों, जिन्हें Class N सामान्य स्टॉक कहा गया है, के $1.5 बिलियन की खरीद के लिए प्रतिबद्ध किया है, जो एक समवर्ती निजी प्लेसमेंट में है। प्रति शेयर मूल्य प्रारंभिक सार्वजनिक प्रस्ताव मूल्य के बराबर होगा, और यह लेन‑देन IPO के साथ एक साथ बंद होने के लिए निर्भर है, सामान्य बंद शर्तों के अधीन। IPO का बंद होना निजी प्लेसमेंट के बंद होने पर निर्भर नहीं है। दाखिले में 17 अगस्त 2026 की तिथि वाला एक प्री‑पेड फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट भी वर्णित है, जिसके तहत NVIDIA ने Energy Global, LP को Class N शेयरों की डिलीवरी के लिए IPO मूल्य का 90% के गुणक पर $1.5 बिलियन अग्रिम भुगतान किया।

व्यवसाय और वित्तीय स्थिति

SB Energy ने प्रॉस्पेक्टस में खुद को एकीकृत डेटा सेंटर और पावर इन्फ्रास्ट्रक्चर कंपनी के रूप में वर्णित किया है जो गीगावॉट‑स्केल डेटा सेंटर सुविधाओं को विकसित, निर्माण और संचालन की योजना बनाती है, साथ ही पावर जेनरेशन एसेट्स को विकसित, निर्माण, स्वामित्व और संचालन करती है। SoftBank और OpenAI उसके डेटा सेंटर कैंपसों में रणनीतिक निवेशक और ग्राहक हैं, और NVIDIA ओहायो के Pike County में PORTS‑Pike Technology Campus में एक रणनीतिक निवेशक और शेष मूल्य गारंटर है।

कंपनी लगभग $439 बिलियन के बैकलॉग की रिपोर्ट करती है, जिसमें लगभग $430 बिलियन डेटा सेंटर सेक्शन का बैकलॉग और लगभग $10 बिलियन स्वतंत्र पावर बैकलॉग शामिल हैं। यह 8.8 GW‑IT की अनुबंधित डेटा सेंटर क्षमता की रिपोर्ट करती है, जिसमें से 0.8 GW‑IT निर्माणाधीन है और 8.0 GW‑IT अनुबंधित है लेकिन अभी निर्माणाधीन नहीं है। वर्तमान में कोई डेटा सेंटर क्षमता संचालन में नहीं है। 30 जून 2026 तक, उसका संचालन पावर पोर्टफोलियो लगभग 2.2 GWac के सौर और बैटरी ऊर्जा भंडारण प्रोजेक्ट्स से बना था, जिसमें अतिरिक्त लगभग 2.5 GW निर्माणाधीन है।

30 जून 2026 को समाप्त छह महीनों के लिए, SB Energy ने कुल राजस्व $138.7 मिलियन और कंपनी को सौंपा गया शुद्ध नुकसान $3,208.9 मिलियन रिपोर्ट किया। इस नुकसान में $589.5 मिलियन की गैर‑नकद स्टॉक‑आधारित मुआवजा खर्च और $2,573.1 मिलियन की गैर‑नकद खर्च शामिल थी, जो उसके वारंट दायित्व के उचित मूल्य परिवर्तन से संबंधित है। 31 दिसंबर 2025 को समाप्त वर्ष के लिए, कंपनी ने कुल राजस्व $213.5 मिलियन और शुद्ध नुकसान $738.0 मिलियन रिपोर्ट किया; 31 दिसंबर 2024 को समाप्त वर्ष के लिए, उसने कुल राजस्व $232.2 मिलियन और शुद्ध आय $106.1 मिलियन रिपोर्ट किया। 30 जून 2026 तक, उसका संचयी घाटा $3,803.0 मिलियन था। अब तक का राजस्व मुख्यतः स्वतंत्र पावर सेक्शन द्वारा उत्पन्न हुआ है; डेटा सेंटर सेक्शन ने महत्वपूर्ण राजस्व उत्पन्न नहीं किया है और यह पहली चरण के Cosmos Technology Campus के किराया शुरू होने तक नहीं होगा, जिसकी कंपनी उम्मीद करती है कि यह 2026 की चौथी तिमाही में होगा।

कॉरपोरेट संरचना और OpenAI संबंध

SB Energy, Inc. एक टेक्सास निगम है। इसे 10 जुलाई 2026 को SE Global Holdings, LLC के वैधानिक रूपांतरण द्वारा डेलावेयर निगम में बदला गया, फिर 28 अगस्त 2026 को टेक्सास लाभ‑उन्मुख निगम में परिवर्तित किया गया, और 31 अगस्त 2026 को इसका नाम SB Energy, Inc. रखा गया। प्रस्ताव के बाद, SoftBank Group Corp. के नियंत्रण शेयरधारक बने रहने की उम्मीद है, और कंपनी Nasdaq कॉर्पोरेट गवर्नेंस नियमों के तहत एक “नियंत्रित कंपनी” होगी। कंपनी संघीय प्रतिभूति कानूनों के तहत एक “उभरती हुई विकास कंपनी” है और कुछ कम सार्वजनिक‑कंपनी रिपोर्टिंग आवश्यकताओं के अनुपालन का चयन कर सकती है।

दाखिले में OpenAI के साथ विस्तृत संबंधित‑पक्षीय व्यवस्थाओं का विवरण दिया गया है। OpenAI ने 17 अगस्त 2026 की तिथि वाले संशोधित और पुनःस्थापित वारंट समझौते के तहत $0.01 प्रति शेयर की नाममात्र व्यायाम कीमत पर 3,991,809 वारंट रखे हैं, जिनमें से 1,737,867 प्रस्ताव की कीमत निर्धारित होने पर वेस्टेड हो जाएंगे या हो चुके हैं और सामान्य स्टॉक के लिए शुद्ध रूप से व्यायाम किए जाएंगे। अगस्त 2026 में, SB Energy ने PORTS‑Pike Technology Campus साइट को 20‑वर्षीय अवधि के तहत OpenAI को लीज़ पर दिया; वह कैंपस 17 डेटा सेंटर इमारतों से बना है जो लगभग 8.0 GW‑IT की महत्वपूर्ण आईटी क्षमता को समाहित करता है। कंपनी ने मई 2026 में ट्रैविस काउंटी, टेक्सास में Cosmos Technology Campus को वित्तपोषित करने के लिए 8.875% सीनियर सिक्योरड नोट्स, कुल $999.0 मिलियन, 2031 में परिपक्वता के साथ जारी किए, जहाँ SoftBank की एक सहायक कंपनी 15‑वर्षीय ट्रिपल‑नेट लीज़ के तहत किरायेदार है। उस लीज़ के प्रारंभिक अवधि के दौरान अपेक्षित कुल किराया लगभग $2.5 बिलियन है, और SoftBank Group Capital Limited ने किरायेदार की बाध्यताओं के लिए लगभग $2.9 बिलियन के अनुमानित कुल एक्सपोज़र के साथ गारंटी प्रदान की है।

कंपनी प्रस्ताव के संबंध में एक नया सीनियर सिक्योरड रिवॉल्विंग क्रेडिट सुविधा में प्रवेश करने और अपने प्रत्यक्ष मूल कंपनी SBE Global, LP को बकाया लगभग $709.5 मिलियन के इंटर‑कंपनी नोट्स, साथ ही संचित और अनभुगतान ब्याज, का भुगतान करने की योजना बना रही है। पंजीकरण विवरण SEC के साथ दाखिल किया गया है लेकिन अभी तक प्रभावी नहीं हुआ है, और सिक्योरिटीज़ तब तक बेची नहीं जा सकती जब तक यह प्रभावी नहीं हो जाता।