जुलाई 2022 की नियामकीय समीक्षा: Coinbase, CFTC का बदलाव और Binance पर प्रतिबंध की मांग

यह समीक्षा 26 जुलाई 2022 को सामने आई डिजिटल परिसंपत्ति विनियमन से जुड़ी खबरों का सार प्रस्तुत करती है: Coinbase की जांच की रिपोर्ट, CFTC का संगठनात्मक बदलाव और फिलीपींस में Binance पर प्रतिबंध लगाने की Infrawatch PH की मांग। नीचे दिए गए मामलों और बयानों का संदर्भ उस समय का है; ये वर्तमान कानून या लाइसेंस की स्थिति का विवरण नहीं हैं।

Coinbase की SEC जांच की रिपोर्ट

21 जुलाई 2022 को अमेरिकी न्याय विभाग, DOJ, ने Coinbase के एक पूर्व उत्पाद प्रबंधक, उसके भाई और एक सहयोगी पर गोपनीय लिस्टिंग जानकारी के आधार पर ट्रेडिंग की कथित योजना में आरोप लगाए। आपराधिक आरोप संचार माध्यमों से धोखाधड़ी और साजिश से संबंधित थे, प्रतिभूति धोखाधड़ी के नहीं। अलग से Bloomberg ने Coinbase की SEC जांच की खबर दी, जिसका संबंध उन परिसंपत्तियों से था जिन्हें नियामक अपंजीकृत प्रतिभूतियां मान सकता था। जांच की खबर कानून के उल्लंघन का न्यायिक निष्कर्ष नहीं थी।

उस DOJ आपराधिक मामले में Coinbase कंपनी स्वयं आरोपी नहीं थी। SEC की नीति को प्रवर्तन के जरिए विनियमन कहना लेखक और उस कदम के आलोचकों का दृष्टिकोण था। CFTC आयुक्त कैरोलिन फाम ने भी SEC v. Wahi मामले में इस तरीके की आलोचना की थी। इससे SEC की कार्रवाई के गैरकानूनी होने का निष्कर्ष नहीं निकलता।

स्रोत: Twitter @CarolineDPham

Coinbase पहले परिसंपत्तियों की लिस्टिंग में धीमे और सावधान रवैये के लिए जानी जाती थी। कंपनी के अनुसार, समर्थित परिसंपत्तियों का दायरा बढ़ने से पहले SEC ने उसकी मूल्यांकन प्रक्रिया की समीक्षा की थी। प्रक्रिया की समीक्षा प्रत्येक टोकन को नियामकीय मंजूरी देना या सभी सूचीबद्ध परिसंपत्तियों को गैर-प्रतिभूति मान लेना नहीं था।

Coinbase के मुख्य कानूनी अधिकारी पॉल ग्रेवाल ने एक बयान में SEC के रुख का विरोध किया। नीचे उनके विचारों का सार है, दोनों पक्षों द्वारा स्वीकार किया गया कानूनी निष्कर्ष नहीं।

ग्रेवाल ने कहा कि Coinbase ने अपने पूर्व कर्मचारी द्वारा जानकारी के कथित दुरुपयोग की जांच में सहयोग किया। उनका मानना था कि SEC ने प्लेटफॉर्म पर मौजूद सात परिसंपत्तियों पर पहले संवाद करने के बजाय सीधे मुकदमा किया। उनके अनुसार, अमेरिका को डिजिटल परिसंपत्ति प्रतिभूतियों के लिए स्पष्ट और व्यावहारिक ढांचा चाहिए था। उन्होंने तर्क दिया कि अलग-अलग प्रवर्तन कार्रवाइयों से SEC उन परिसंपत्तियों को भी अपने अधिकार क्षेत्र में लाना चाहती थी जिन्हें Coinbase प्रतिभूति नहीं मानती थी।

डिजिटल परिसंपत्तियों के नियामकीय ढांचे पर बहस जुलाई 2022 से पहले भी चल रही थी। उद्योग, कुछ नियामक अधिकारियों और बाइडेन प्रशासन के मार्च 2022 के कार्यकारी आदेश ने अधिक समन्वित नीति की जरूरत पर जोर दिया। हालांकि, नियमों को अद्यतन करने की मांग का अर्थ यह नहीं था कि मौजूदा कानून लागू नहीं होते। SEC के प्रवर्तन की आलोचना उस समय की नीतिगत बहस का हिस्सा थी।

CFTC का संगठनात्मक बदलाव

25 जुलाई 2022 को अमेरिकी कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन, CFTC, के अध्यक्ष ने संगठनात्मक बदलाव की घोषणा की ताकि जिम्मेदार वित्तीय प्रौद्योगिकी नवाचार को समर्थन दिया जा सके।

अपने भाषण में अध्यक्ष रोस्टिन बेहनम ने समझाया कि अमेरिका में डिजिटल परिसंपत्तियां किसी एक व्यापक नियामकीय व्यवस्था के अंतर्गत नहीं थीं। उन्होंने CFTC, अन्य संघीय एजेंसियों और राज्य नियामकों के बीच बंटी निगरानी की तुलना पैबंद लगी चादर से की, जिसकी कमियां बाजार के दबाव में अधिक स्पष्ट हो रही थीं।

उन्होंने आगे कहा कि CFTC के नीति विभाग मौजूदा अधिकारों का उपयोग करके डिजिटल परिसंपत्ति बाजार में महत्वपूर्ण नियामकीय सुरक्षा लाने पर काम कर रहे थे।

LabCFTC एक नए कार्य मॉडल के साथ Office of Technology Innovation, OTI, में बदलेगा। बेहनम के अनुसार, OTI नियामकीय निगरानी और एजेंसी के प्रमुख कार्यों में नवाचार व तकनीक के उपयोग को समर्थन देगा, परिचालन विभागों की सहायता करेगा और घरेलू तथा अंतरराष्ट्रीय समन्वय में योगदान देगा।

इस बदलाव से वित्तीय प्रौद्योगिकी से जुड़े मुद्दों पर CFTC की आंतरिक क्षमता बढ़ी। OTI के गठन से अपने आप नया कानून लागू नहीं हुआ और न ही CFTC को सभी क्रिप्टो बाजारों पर व्यापक अधिकार मिल गए। यह कहना कि CFTC काम कर रही थी जबकि SEC नियम बनाने से इनकार कर रही थी, संपादकीय आकलन था; दोनों एजेंसियों के पूरे काम का निष्पक्ष विवरण नहीं।

Infrawatch PH ने Binance पर प्रतिबंध मांगा

फिलीपींस में Infrawatch PH ने वहां की Securities and Exchange Commission से Binance के खिलाफ कार्रवाई मांगी। किसी कंपनी की जांच की मांग करना इस बात की पुष्टि नहीं है कि लेख की तारीख तक औपचारिक जांच या उल्लंघन का फैसला हो चुका था।

उस समय रिपोर्ट की गई शिकायत के अनुसार, नीति शोध समूह Infrawatch PH ने आरोप लगाया कि Binance आवश्यक पंजीकरण या लाइसेंस के बिना फिलीपींस में काम कर रही थी। समूह ने नीचे दिए उत्पादों की पेशकश पर भी सवाल उठाए और आवश्यक मंजूरी न होने का दावा किया। ये शिकायतकर्ता के आरोप थे, लेख में दिए कानूनी निष्कर्ष नहीं।

• स्पॉट ट्रेडिंग
• मार्जिन ट्रेडिंग
• फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स
• ऑप्शन्स
• क्रिप्टो लोन
• P2P ट्रेडिंग

शिकायत में अलग-अलग देशों में Binance पर लगी पाबंदियों का उल्लेख था और उसे LUNA तथा UST के पतन से भी जोड़ा गया था। पाबंदियां हर क्षेत्राधिकार में अलग थीं। यहां प्रस्तुत जानकारी Binance की उस पतन में जिम्मेदारी के आरोप को सिद्ध नहीं करती।

Infrawatch PH के संयोजक टेरी रिडॉन ने कंपनी की आलोचना की। उनके विचारों का सार यह था कि फिलीपींस के लाखों Binance उपयोगकर्ता वित्तीय जोखिमों का सामना कर रहे थे और उनके पास पर्याप्त निवारण के विकल्प नहीं थे। रिडॉन के अनुसार, कंपनी पर्याप्त जवाबदेही के बिना बाजार से लाभ ले रही थी। यह उनका आकलन था, लेख द्वारा प्रमाणित निष्कर्ष नहीं।

उस समय Binance के बारे में कहा जा रहा था कि वह जरूरी लाइसेंस पाने के लिए नियामकों के साथ काम कर रही है। प्रयास या आवेदन की मंशा लाइसेंस जारी होने का प्रमाण नहीं है। बंद कराने, जुर्माना लगाने और स्थायी प्रतिबंध की मांग Infrawatch PH का वांछित परिणाम थी; जुलाई 2022 तक तय हो चुका नतीजा नहीं।