ब्लॉकचेन पर निष्क्रिय रियल एस्टेट आय – थॉट लीडर्स

निवेश जगत में निष्क्रिय आय के मुख्य मार्गों में से एक रियल एस्टेट है। चाहे वह नकदी प्रवाह उत्पन्न करने वाली आवासीय संपत्तियां हों, वाणिज्यिक इमारतें, कार्यालय या होटल, रियल एस्टेट ने खरीदारों को दीर्घकालिक पूंजी प्रशंसा के साथ नियमित भुगतान प्राप्त करने के अनंत अवसर प्रदान किए हैं।

हालांकि, रियल एस्टेट पारंपरिक रूप से धनी वर्ग के लिए आरक्षित रहा है। विशेष रूप से उत्तरी अमेरिकी पोस्ट-कोविड बाजार में, जहाँ खरीदार कई ऑफ़रों के साथ प्रतिस्पर्धा कर रहे हैं — कुछ पूछे गए मूल्य से 10% तक अधिक। कनाडाई रियल एस्टेट ने पिछले कुछ महीनों में काफी वृद्धि की है, जैसा कि आप नीचे TD Economics: के चार्ट में देख सकते हैं।

जैसे-जैसे अधिक खुदरा निवेशक इस संपत्ति वर्ग से बाहर हो रहे हैं, रियल एस्टेट मार्केटप्लेस इस मांग को पूरा करने के लिए उभर रहे हैं। जो लोग रियल एस्टेट में एक्सपोज़र चाहते हैं, वे अब संपत्तियों या REITs के अंश खरीद सकते हैं, अधिक सुलभ कीमत पर और बिना बोली युद्धों के।

अमेरिका के शीर्ष रियल एस्टेट मार्केटप्लेस में से कुछ ने $1 बिलियन से अधिक जुटाए हैं और निवेशकों को पर्याप्त नकद रिटर्न वितरित किए हैं।

हालांकि, इन प्लेटफ़ॉर्मों में प्रमुख परिचालन चुनौतियां हैं। एक ऐसी दुनिया में जहाँ तकनीक विभिन्न संपत्ति वर्गों में तुरंत पहुँच सक्षम कर रही है, सुरक्षित कैप-टेबल प्रबंधन, सहज वितरण और सुव्यवस्थित KYC/AML प्रक्रियाओं की आवश्यकता पहले से अधिक है। इसके अलावा, तरलता, हस्तांतरणीयता और पारदर्शिता निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण हैं।

इस रिपोर्ट में, हम जांचते हैं कि ब्लॉकचेन तकनीक रियल एस्टेट मार्केटप्लेस को कैसे बाधित कर रही है और दुनिया की सबसे पुरानी संपत्ति वर्ग के आसपास एक नया निवेश इकोसिस्टम कैसे बना रही है।

इश्यूअर-साइड

इश्यूअर्स सरलता और कम लेनदेन लागत को महत्व देते हैं। आखिरकार, सुरक्षा जारी करने की लागत जितनी कम होगी, उनका लाभ मार्जिन उतना ही अधिक होगा और वे अपने निवेशकों को अधिक रिटर्न प्रदान कर सकते हैं, जिससे मांग बढ़ती है।

रियल एस्टेट इश्यूअर्स दो मुख्य पहलुओं पर एक-दूसरे से प्रतिस्पर्धा करते हैं:

• उच्च रिटर्न और कम लेनदेन लागत: आवासीय रियल एस्टेट के सामान्य वार्षिक रिटर्न 7–20% के बीच होते हैं, जो तरलता की मात्रा, निवेशकों द्वारा उठाए गए जोखिम और खरीदी गई संपत्ति के प्रकार पर निर्भर करता है। रियल एस्टेट सुरक्षा को टोकनाइज़ करने से इश्यूअर्स को बहुत कम लेनदेन लागत आती है, जो उन निवेशकों के लिए आकर्षक हो सकता है जो नकदी प्रवाह का अधिक प्रतिशत प्राप्त करना चाहते हैं।
• सुरक्षा और पारदर्शिता: ब्लॉकचेन तकनीक इश्यूअर्स को उनके कैप-टेबल को वास्तविक समय में ट्रैक करने की अनुमति देती है, बिना इसे लगातार मैन्युअल रूप से अपडेट किए (व्हाइटलिस्टेड टोकनहोल्डर्स टोकन कॉन्ट्रैक्ट पेज पर पंजीकृत और दृश्यमान होते हैं)। यह निवेशकों को डिविडेंड और स्वामित्व संरचना के बारे में पारदर्शिता भी प्रदान करता है। यदि सुरक्षा सार्वजनिक ब्लॉकचेन पर जारी की गई है, तो स्वामित्व का वितरण इंटरनेट पर किसी भी व्यक्ति को दिखाई देता है। यह निवेशकों के लिए एक आकर्षक विशेषता हो सकती है, क्योंकि उनका स्वामित्व सुरक्षित रूप से संग्रहीत रहता है।

निवेशक-साइड

निवेशकों को भी कई पहलुओं पर ब्लॉकचेन अपनाने से लाभ मिलता है। संपत्ति आवंटन के दृष्टिकोण से, विविधीकरण एक महत्वपूर्ण कारक है — चाहे वह भौगोलिक रूप से हो या संपत्ति प्रकार के संदर्भ में। इसके अलावा, अपनी सुरक्षा को बिना तरलता प्रीमियम के ट्रेड करने की क्षमता भी आकर्षक है, और दुनिया भर में कई द्वितीयक प्लेटफ़ॉर्म उभर रहे हैं। जब तक डिजिटल सुरक्षा समान (एक ही प्रोटोकॉल पर जारी) रहती हैं, एक्सचेंज किसी भी संपत्ति को उसके मूल मार्केटप्लेस से स्वतंत्र रूप से सूचीबद्ध कर सकते हैं।

रियल एस्टेट निवेशक दो क्षेत्रों में डिजिटल सुरक्षा से लाभ उठा सकते हैं:

• निचला एकल-संपत्ति जोखिम: केवल संपत्तियों के अंश या अक्सर छोटे हिस्से रियल एस्टेट फंडों में खरीदकर, निवेशक अपने पोर्टफोलियो को विभिन्न क्षेत्रों और संपत्ति प्रकारों में और अधिक विविधित कर सकते हैं। वे मध्यस्थ संस्थाओं और फंड मैनेजर्स पर निर्भर हुए बिना अपना स्वयं का रियल एस्टेट पोर्टफोलियो बना सकते हैं। यदि वे पूंजी को अधिक बिखरे हुए तरीके से आवंटित करने का चयन करते हैं तो उनका कुल जोखिम प्रोफ़ाइल घट सकता है।
• हस्तांतरणीयता और तरलता: डिजिटल सुरक्षा के द्वितीयक प्लेटफ़ॉर्म दुनिया भर में उभर रहे हैं, जैसे tZERO का ATS जहाँ Aspencoin जैसी संपत्तियों का ट्रेड होता है, और विकेंद्रीकृत एक्सचेंज जैसे Uniswap जहाँ निवेशक RealT के प्रॉपर्टी टोकन बेच सकते हैं। टोकनाइज़ेशन ने एक्सचेंजों को ऐसी बुनियादी संरचना बनाने की अनुमति दी है जहाँ केवल व्हाइटलिस्टेड वॉलेट एक-दूसरे के साथ ट्रेड कर सकते हैं, इस प्रकार नियामक निकायों द्वारा लगाए गए ढांचों के भीतर कार्य करते हुए। यह निवेशकों को भारी प्रीमियम चुकाए बिना अपनी होल्डिंग्स को लिक्विडेट करने की सुविधा देता है, और वे ऑफ़रिंग समाप्त होने के बाद भी रियल एस्टेट सुरक्षा खरीद सकते हैं।