लोहा में निवेश: वैश्विक अर्थव्यवस्था की रीढ़

लोहा का महत्व

निवेशकों द्वारा अक्सर लोहा को कीमती धातुओं (सोना, चाँदी, प्लेटिनम), हरी धातुओं (तांबा, लिथियम, कोबाल्ट), या यहाँ तक कि औद्योगिक धातुओं (एंटीमनी, टंगस्टन, टाइटेनियम) की तुलना में उपेक्षित किया जाता है।

यह मुख्यतः इसलिए है क्योंकि लोहा को एक नीरस धातु माना जाता है, जो मुख्यतः वैश्विक आर्थिक चक्रों का अनुसरण करता है और इससे जुड़ी कोई कथा नहीं बनती। कोई भी नहीं सोचता कि अगले दशक में बैटरी की मांग, सौर पैनल उत्पादन, अंतरिक्ष दौड़ के बीच एयरोस्पेस बूम या वैश्विक संघर्ष के बढ़ते जोखिमों के कारण लोहा की मांग तीन गुना हो जाएगी।

परंतु यह एक गुण भी हो सकता है। आज लगभग 90 % सभी धातु जो परिष्कृत की जाती हैं, लोहा है।

लोहा और इस्पात (97 % लोहा से बना) आधुनिक दुनिया में हम जो कुछ भी दैनिक उपयोग करते हैं, उसमें सर्वव्यापी हैं:

• इन्फ्रास्ट्रक्चर: पुल, रेलवे, बंदरगाह।
• निर्माण: सुदृढ़ कंक्रीट, बीम, छत, कील और स्क्रू, आदि।
• परिवहन: कारें, ट्रेन, जहाज़।
• औद्योगिक उपयोग: पाइप और पाइपलाइन, भंडारण टैंक, भारी मशीनरी,
• रक्षा: युद्धपोत, टैंक, तोपखाने के गोले, बंदूकें, गोलियां, आदि।
• ऊर्जा: भट्ठी, टरबाइन, पवन टरबाइन स्तंभ, सौर पैनल फ्रेम, आदि।
• स्वास्थ्य देखभाल: बिस्तर, शल्य उपकरण, आदि।
• उपभोक्ता वस्तुएँ: रसोई उपकरण, उपकरण, फायरप्लेस, आदि।

यह सार्वभौमिकता लोहा को अंतिम रक्षात्मक वस्तु बनाती है, बशर्ते निवेशक कम लागत वाले उत्पादकों पर ध्यान केंद्रित रखें।

मांग बूम और मंदी के साथ उतार-चढ़ाव कर सकती है, और स्पॉट कीमतें भी। लेकिन यह लगभग असंभव है कि हम अपनी सभ्यता को हर साल सैकड़ों मिलियन टन लोहा और इस्पात का उपभोग करते हुए न देखें।

लोहा कैसे बनता है?

लोहा ऑक्साइड खनिजों जैसे हीमैटाइट, लिमोनाइट, मैग्नेटाइट, पाइराइट, गोएथाइट आदि से प्राप्त हो सकते हैं।

स्रोत: FTM Machinery

सौभाग्य से, लोहा पृथ्वी पर बहुत प्रचुर मात्रा में है (पृथ्वी की पपड़ी का 5 % वजन के अनुसार) और ब्रह्मांड में भी व्यापक रूप से मौजूद है।

सबसे बड़ी भंडार ऑस्ट्रेलिया और ब्राज़ील में स्थित हैं, उसके बाद रूस और चीन।

स्रोत: Metal World Insight

सबसे बड़े लोहा उत्पादन वाले देशों में ऑस्ट्रेलिया, ब्राज़ील और चीन शामिल हैं। यह ध्यान देना चाहिए कि चीनी अयस्क की ग्रेड कम होती है।

स्रोत: Visual Capitalist

लोहा से इस्पात

शुद्ध लोहा आयरन‑समृद्ध अयस्क से उत्पन्न होता है, जिसे पिघलाने की प्रक्रिया के माध्यम से अधिक शुद्ध धातु में बदला जाता है। हालांकि, इसे उपयोगी रूप में बदलना बहुत ऊर्जा‑गहन और समय‑सापेक्ष प्रक्रिया हो सकती है।

प्राचीन काल के निम्न‑तापमान स्मेल्टर से लेकर मध्य युग और आधुनिक समय में विकसित अधिक उन्नत भट्ठियों तक, लोहा को 1,400°‑1,500° C (2,550°‑2,700° F) तक के उच्च तापमान पर अधिक कुशलता से उत्पन्न किया गया। यह गर्म, शुद्ध लोहा अक्सर सीधे इस्पात संयंत्र में भेजा जाता है, जिससे गर्मी का नुकसान कम होता है।

आज, अधिकांश लोहा अधिक प्रतिरोधी और अक्सर अधिक जंग‑रोधी (रस्ट) विभिन्न विशेषीकृत इस्पात रूपों (विशेषकर स्टेनलेस स्टील) में उपयोग किया जाता है, जहाँ लोहा को कार्बन और कुछ प्रतिशत अन्य धातुओं जैसे निकेल, क्रोमियम, मैंगनीज़ और मोलिब्डेनियम के साथ मिश्रित किया जाता है।

स्रोत: Home Depot

वैश्विक इस्पात उत्पादन का अधिकांश भाग चीन में स्थित है, जहाँ विश्व के कुल इस्पात उत्पादन का 55 % से अधिक उत्पादन होता है, उसके बाद भारत (कुल इस्पात उत्पादन का 7 %)।

स्रोत: GMK Center

सामान्यतः, बड़ी आयरन सांद्रता वाले उच्च‑गुणवत्ता वाले अयस्क को प्राथमिकता दी जाती है क्योंकि इन्हें उपयोगी धातु में बदलने के लिए कम गर्मी और कम प्रयास की आवश्यकता होती है। उच्च‑गुणवत्ता वाले अयस्क कम खनन लागत की अनुमति देते हैं, जिससे आयरन खनिकों को कीमतों में अस्थायी गिरावट के जोखिम से बचाया जा सकता है, और उनके मार्जिन नकारात्मक नहीं होते।

लोहा की कीमत को क्या निर्धारित करता है?

अधिकांश वस्तुओं की तरह, लोहा की कीमत आपूर्ति‑और‑मांग के संतुलन द्वारा निर्धारित होती है, जिसमें बहुत कम विशेषीकरण या ब्रांड शक्ति होती है, जिससे अधिकांश उत्पादक मूल्य‑ग्राहक बनते हैं।

इसलिए दो प्रमुख निर्धारक कारक हैं: मांग में परिवर्तन, और खनन किए गए लोहा की आपूर्ति में कमी या अधिकता।

लोहा की मांग

मांग मुख्यतः निर्माण एवं इन्फ्रास्ट्रक्चर द्वारा संचालित होती है, जो वैश्विक इस्पात मांग का आधा हिस्सा खपत करती है। अगला सबसे बड़ा मांग‑ड्राइवर भारी मशीनरी और ऑटोमोबाइल उत्पादन है। मिलकर, ये तीन सेक्टर वैश्विक इस्पात मांग के 4/5 से अधिक का उपभोग करते हैं।

स्रोत: Statista

पिछले 3‑4 दशकों में, चीन से आने वाली विशाल लोहा एवं इस्पात मांग उद्योग की प्रमुख कहानी रही है। देश ने 1‑2 पीढ़ियों में एक आधुनिक अर्थव्यवस्था का निर्माण किया, जिसके परिणामस्वरूप विश्व‑स्तरीय इन्फ्रास्ट्रक्चर विकसित हुआ:

• 45,000 किलोमीटर हाई‑स्पीड रेलवे।
• 1 मिलियन सड़क पुल।
• 34 प्रमुख बंदरगाह और 2,000 से अधिक छोटे बंदरगाह।
• 92 TW शक्ति उत्पादन क्षमता।

चीन ने निरंतर निर्माण एवं रियल एस्टेट बूम का भी अनुभव किया, जो 2020 में समाप्त हुआ, जबकि संकट अभी भी जारी है।

इससे यह निरंतर डर बना रहा कि लोहा कीमतों के अच्छे दिन समाप्त हो गए हैं, क्योंकि निर्माण के लिए चीनी इस्पात मांग गिर जाएगी। ऐसा नहीं हुआ, क्योंकि निर्माण को मशीनरी उत्पादन ने प्रतिस्थापित किया है, और चीनी कार निर्यात विस्फोटक रूप से बढ़ रहे हैं।

स्रोत: BHP

दीर्घकाल में, इंडोनेशिया, भारत, ब्राज़ील, अर्जेंटीना और पूरे दक्षिण‑पूर्व एशिया (2‑3 अर्ब लोग) जैसे बड़े जनसंख्या‑और‑भौगोलिक क्षेत्र वाले देशों में नई इन्फ्रास्ट्रक्चर और शहरी आवासों का विकास लोहा एवं इस्पात की मांग को उच्च बनाए रखेगा और धीरे‑धीरे चीन की भूमिका को प्रतिस्थापित करेगा।

चीन का बेल्ट एंड रोड पहल (BRI) के माध्यम से वैश्विक इन्फ्रास्ट्रक्चर निर्माण का प्रयास भी यूरासिया और दक्षिण अमेरिका में लोहा खपत में योगदान देगा, भले ही घरेलू इन्फ्रास्ट्रक्चर खर्च धीमा हो जाए।

स्रोत: Alert Conservation

लोहा उत्पादन

अधिकांश वस्तुओं की तरह, लोहा नियमित रूप से अध‑और‑अधिक‑आपूर्ति के चक्रों के अधीन रहता है। इसका कारण यह है कि नया बड़ा खदान खोलना या मौजूदा खदान का विस्तार करना बहुत महंगा और जटिल प्रक्रिया है, जिसमें कई वर्ष लगते हैं।

आमतौर पर, खनिक केवल तब ऐसे प्रोजेक्ट्स शुरू करते हैं जब कीमतें लंबे समय तक पर्याप्त रूप से उच्च रही हों। इस तरह वे शेयरधारकों को उचित ठहरा सकते हैं और वित्तपोषण के लिए नकदी भी उपलब्ध रख सकते हैं।

समस्या यह है कि विस्तार के निर्णय और वास्तविक उत्पादन वृद्धि के बीच आमतौर पर 5‑10 वर्ष का अंतराल रहता है।

अधिक उत्पादन का आगमन अक्सर आर्थिक मंदी के दौरान होता है, या उसी समय उद्योग के बाकी हिस्से भी उत्पादन बढ़ा रहे होते हैं। इससे बाजार में धातु की अधिकता बन सकती है, जिससे कीमतें गिर सकती हैं।

स्रोत: Robert Rennie

कार्बन उत्सर्जन

लोहा और इस्पात उत्पादन जीवाश्म ईंधनों का बड़ा उपभोक्ता है और समान रूप से बड़े स्तर पर ग्रीनहाउस गैसों का उत्सर्जक भी है। Iron and steel production are responsible for as much as 7% of total CO2 emissions, यूरोपियन यूनियन के कुल उत्सर्जन से अधिक।

चीन और भारत दोनों मुख्यतः कोयले का उपयोग करके लोहा और इस्पात बनाते हैं, जिससे उनके उत्पादन प्रक्रियाएँ विशेष रूप से बड़े CO2 उत्सर्जक बनती हैं।

आगामी दशक में यह बदल सकता है, a new method developed in China for smelting iron, called flash iron, using hydrogen instead of coal to turn iron ore into pure liquid iron in mere seconds instead of hours के कारण।

फिर भी, आधुनिक उद्योग में लोहा का केंद्रीय महत्व इसे कार्बन टैक्स से प्रभावित होने की संभावना कम बनाता है, जबकि अन्य क्षेत्रों जैसे हवाई यात्रा को इस तरह के टैक्स से अधिक प्रभाव पड़ता है, क्योंकि सभी वैकल्पिक धातुएँ किसी भी स्थिति में बहुत महँगी होंगी।

लोहा में निवेश

जबकि तकनीकी रूप से to directly invest in iron futures, a contract reflecting the price of the commodity itself संभव है, यह अक्सर अनुभवी ट्रेडरों के लिए बेहतर होता है, न कि खुदरा निवेशकों के लिए।

अधिकांश निवेशक लोहा खनन कंपनियों में निवेश करना पसंद करते हैं, विशेषकर उन कंपनियों में जो अपने शेयरधारकों को नियमित लाभांश वितरित करने की नीति अपनाती हैं।

आप कई ब्रोकरों के माध्यम से लोहा‑संबंधी कंपनियों में निवेश कर सकते हैं, और आप यहाँ, securities.io पर, the USA, Canada, Australia, और the UK, as well as many other countries में हमारे सर्वश्रेष्ठ ब्रोकरों की सिफ़ारिशें पा सकते हैं।

यदि आप विशिष्ट लोहा‑संबंधी कंपनियों को चुनने में रुचि नहीं रखते, तो आप ETFs जैसे VanEck Global Mining UCITS ETF (GDID), iShares MSCI Global Metals & Mining Producers ETF (PICK), या VanEck Australian Resources ETF (MVR) में देख सकते हैं, जो खनन उद्योग में अधिक विविध एक्सपोज़र प्रदान करेंगे।

या आप हमारे समर्पित लेख पढ़ सकते हैं “Tungsten – The Secret High-Tech Metal“, “Investing In Titanium: Stronger than Steel and Denser than Aluminum” और “Chinese Restrictions on Antimony Exports Highlight The Strategic Importance of this Metalloid”, जो रणनीतिक धातुओं के साथ समान निवेश अवसरों को विस्तृत करते हैं।

लोहा खनन कंपनियाँ

1.Vale

लोहा पिघलाने की लागत और कार्बन उत्सर्जन में कमी से इस्पात आज की तुलना में और भी लोकप्रिय सामग्री बन सकता है। खनन में पैमाना और अच्छी भूविज्ञान सब कुछ हैं, जहाँ कम उत्पादन लागत उच्च लाभ और मंदी के दौरान सुरक्षा प्रदान करती है, जो वस्तु बाजार में अनिवार्य हैं।

ब्राज़ीलियाई कंपनी वैले विश्व में लोहा और निकल की सबसे बड़ी उत्पादक है, 2024 में कुल 323‑330 मिलियन टन उत्पादन के साथ।

कंपनी कॉपर जैसी “ऊर्जा संक्रमण” से संबंधित धातुओं की भी उत्पादक है। जबकि ये धातुएँ भविष्य में महत्वपूर्ण हो सकती हैं, वर्तमान में लोहा कंपनी का मुख्य केंद्र है।

वैले पहले अधिक विविध थी लेकिन हाल के वर्षों में लोहा पर पुनः केंद्रित हुई, उसने विभिन्न अन्य धातु खानों और पाम तेल जैसी वस्तुओं से $2 बिलियन का निवेश हटाया।

स्रोत: Vale

विस्तृत संपत्ति आधार

वैले एक मध्यम‑आकार की उपयोगिता कंपनी के रूप में योग्य है, जो खुद की रेलमार्ग, ट्रेनों, बंदरगाहों और जहाज़ों को संचालित करती है ताकि अयस्क को निकासी से ग्राहक तक पहुँचाया जा सके।

यह अपने स्वयं के ऊर्जा का भी बहुत उत्पादन करती है, क्योंकि यह दूरस्थ क्षेत्रों में संचालित होती है और ब्राज़ीलियाई सरकार पर भरोसा नहीं कर सकती, विशेषकर इसकी विशाल ऊर्जा आवश्यकताओं को देखते हुए।

यह आमतौर पर जलविद्युत के साथ किया जाता था, क्योंकि खनन का व्यवसाय जलविद्युत निर्माण (भूमि कार्य, विस्फोटक से चट्टान खनन, बड़े पैमाने पर कंक्रीट, भारी मशीनरी, मेगा निर्माण परियोजनाएँ, बारिश का प्रबंधन, आदि) से बहुत अलग नहीं है।

इन बुनियादी ढांचों को कंपनी के R&D केंद्र, प्रयोगशालाएँ, सैकड़ों भूवैज्ञानिक, प्रशिक्षण केंद्र आदि द्वारा पूरित किया गया है।

भूतकालीन दायित्वों को पार करना

वैले जैसी विशाल खनन कंपनी के साथ एक बड़ा जोखिम एक बड़ी दुर्घटना है जो बड़े नुकसान का कारण बनती है।

2015 में ऐसा ही हुआ, जब वैले‑निर्मित एक बांध के ढहने के बाद एक बड़ी आपदा हुई। फिर 2019 में एक समान घटना हुई।

बाढ़ ने ब्राज़ील की अब तक की सबसे बुरी पर्यावरणीय आपदा पैदा की, 19 लोगों की मृत्यु हुई, और दो राज्यों के 39 नगरपालिकाओं को प्रभावित किया, उन्हें खनन अपशिष्ट में दफनाया गया।

स्रोत: Vale

तब से, कई समान बांधों की मरम्मत या सुधार किया गया है ताकि बरसात के मौसम में फिर से कोई आपदा न हो।

कंपनी ने अपने संचालन में भी बदलाव किया है, $2.5 बिलियन निवेश करके चार फ़िल्टरेशन प्लांट स्थापित किए हैं, जिससे गीले टेलिंग (जो बांधों की आवश्यकता रखता है) के बजाय सूखा टेलिंग (क्रश्ड रॉक, धूल और कीचड़) बनाया जाता है। भविष्य में लोहा खनन गतिविधि ऐसे अपशिष्ट नहीं पैदा करेगी जिसके लिए बांधों की आवश्यकता हो।

कंपनी सक्रिय रूप से अपनी छवि को सुधार रही है, यह जोर देती है कि उसका खनन कार्य, कंपनी द्वारा वित्त पोषित बड़े प्राकृतिक आरक्षित के साथ मिलकर, ब्राज़ीलियाई वर्षावन को संरक्षित करने में प्रमुख योगदान देता है, जबकि अन्य क्षेत्रों को चरागाह में बदल दिया गया है।

स्रोत: Vale

समग्र रूप से, वैले अब अपने पिछले पर्यावरणीय आपदाओं से उबर रहा है और ब्राज़ील की सबसे मूल्यवान संपत्तियों में से एक तथा विश्व, विशेषकर चीन, को लोहा का मुख्य आपूर्तिकर्ता बन रहा है, जहाँ ब्राज़ील ब्रिक्स वाणिज्यिक नेटवर्क के माध्यम से गहरे संबंध स्थापित कर रहा है।

2. Rio Tinto

रियो टिंटो विश्व की दूसरी सबसे बड़ी खनन कंपनी है। कंपनी के व्यवसाय का सबसे बड़ा हिस्सा आयरन ओरे में है। लेकिन यह कॉपर और एल्यूमीनियम का भी बहुत बड़ा उत्पादक है, और कॉपर उत्पादन के लिए मजबूत विस्तार योजनाएँ रखता है।

लोहा

रियो टिंटो का ऐतिहासिक व्यवसाय, और अभी भी, centered around the Pilbara region in West Australia, अपने आयरन ओरे के लिए प्रसिद्ध है।

अब वह एक प्रोजेक्ट में लगा है जिसे शुरू करने में 10 से अधिक वर्ष लगे, सिमांडू, गिनी (अफ़्रीका) में। पूर्ण होने पर सिमांडू अफ्रीका का सबसे बड़ा खदान और बुनियादी ढांचा प्रोजेक्ट होगा। सिमांडू प्रोजेक्ट गिनी गणराज्य सरकार, रियो टिंटो और चीनी चाल्को आयरन ओरे होल्डिंग्स (CIOH) के बीच एक संयुक्त उद्यम है।

रियो टिंटो अपने आयरन कार्बन उत्सर्जन को कम करने के तरीकों की भी तलाश कर रहा है, विशेष रूप से बायोआयरन के साथ, जो पिलबारा अयस्क के लिए अनुकूलित एक स्वामित्व तकनीक है, जो कोयले के स्थान पर बायोमास और माइक्रोवेव का उपयोग करती है। इससे संबंधित कार्बन उत्सर्जन में 95 % तक कमी आ सकती है।

स्रोत: Rio Tinto [securities_stock_price_tag symbol="RIO" exchange="NYSE"]

तांबा

रियो टिंटो अपने कॉपर उत्पादन को तेजी से बढ़ा रहा है, मंगोलिया के सबसे बड़े खदान ओयु टोल्गोई के बड़े विस्तार के साथ। यह खदान वर्तमान में 500 ktpa (हजारों टन प्रति वर्ष) तक बढ़ रही है, और अगले पाँच वर्षों में 1,000 ktpa का लक्ष्य रखती है।

रियो टिंटो अगले 5 वर्षों में वैश्विक कॉपर आपूर्ति में 25 % की वृद्धि मात्रा प्रदान करने की उम्मीद है।

रियो टिंटो कॉपर निष्कर्षण में नवाचार का भी नेता है, अपने वेंचर Nuton के साथ, जिसकी नई तकनीक खनन किए गए अयस्क से कॉपर की पुनर्प्राप्ति दर को बहुत अधिक बढ़ा देती है।

लिथियम

रियो टिंटो धीरे‑धीरे लिथियम उत्पादन का दिग्गज बन रहा है। पहला कदम 2021 में अर्जेंटीना में Ricon प्रोजेक्ट का अधिग्रहण था।

इसके बाद सर्बिया में परेशान Jadar लिथियम प्रोजेक्ट आया, जिसे स्थानीय कार्यकर्ताओं के दबाव के कारण रद्द कर दिया गया, परंतु यह फिर से शुरू हो सकता है।

हालाँकि, बड़ी परिवर्तन 2024 में Arcadium Lithium के अधिग्रहण के साथ आया, जो विश्व का तीसरा सबसे बड़ा लिथियम उत्पादक है, और यह पिछले वर्ष Allken और Livent के विलय का परिणाम था।

स्रोत: Arcadium

यह रियो टिंटो को आरक्षित मात्रा और कुल क्षमता के मामले में विश्व के शीर्ष लिथियम कंपनियों में से एक बनाता है।

स्रोत: Rio Tinto

इस अधिग्रहण के संबंध में, जिसे “Rio Tinto’s real prize” कहा गया है, वह Arcadium की direct lithium extraction (DLE) technology है। Arcadium 1996 से DLE पर काम कर रहा है, वाष्पीकरण पाउंड के साथ संयोजन में, और हाल ही में इसे एक स्वतंत्र निष्कर्षण विधि के रूप में व्यावसायिक रूप से व्यवहार्य बनाने में महत्वपूर्ण प्रगति की है।

Arcadium ने LIOVIX भी विकसित किया है, जो प्रिंटेबल लिथियम फॉयल का एक रूप है, जिसका उपयोग बैटरी प्रदर्शन को बढ़ाने, निर्माण लागत को घटाने और लिथियम उपयोग को कम करने में किया जा सकता है।

स्रोत: Arcadium

एल्यूमीनियम

रियो टिंटो लंबे समय से कम‑कार्बन एल्यूमीनियम का उत्पादक भी रहा है, जहाँ जलविद्युत बोक्साइट को एल्यूमिना और फिर एल्यूमीनियम में शुद्ध करने के लिए ऊर्जा प्रदान करता है।

Rio Tinto

समग्र रूप से, रियो टिंटो एक वैश्विक खनन दिग्गज है, जो निवेशकों को लोहा बाजार में ठोस एक्सपोज़र प्रदान करता है। यह एक ग्रीन मेटल टाइटन बनने की प्रक्रिया में है, जिसमें कॉपर और लिथियम में आक्रामक कदम उठाए जा रहे हैं।

लोहा अयस्क उत्सर्जन को कम करने वाली तकनीक + पहले से ही बहुत कम‑उत्सर्जन एल्यूमीनियम उत्पादन के साथ, यह अपने उत्पादों पर किसी भी कार्बन टैक्स के उभरने को संभालने के लिए अच्छी स्थिति में है, जिससे यह अपने छोटे प्रतिस्पर्धियों की तुलना में संभावित प्रतिस्पर्धात्मक लाभ प्राप्त कर सकता है।