नियामकीय मोहरा बनकर काम करने के मामले में FCA ने Vector Wealth के पूर्व CEO Dawkins पर प्रतिबंध लगाया

UK Financial Conduct Authority ने 21 अक्टूबर 2026 को घोषणा की कि उसने Vector Wealth Ltd के पूर्व CEO Jeffrey Dawkins पर किसी भी विनियमित गतिविधि से संबंधित कोई भी कार्य करने पर प्रतिबंध लगा दिया है और उन पर £269,233 का जुर्माना लगाया है। जांच में पाया गया कि उन्होंने एक अयोग्य घोषित निदेशक के लिए पैसे लेकर मोहरे के रूप में काम किया था। उस निदेशक ने FCA से अधिकृत फर्म का इस्तेमाल उच्च जोखिम वाले, असूचीबद्ध बॉन्ड बेचने के लिए किया था, जिनसे निवेशकों को लगभग £4 मिलियन का नुकसान होने की आशंका है।

Dawkins के खिलाफ प्रतिबंध 16 सितंबर 2026 को जारी किए गए अंतिम नोटिस में दर्ज हैं। Financial Services and Markets Act 2000 की धारा 66 के तहत लगाया गया जुर्माना तीन हिस्सों से बना है: £200,500 का दंडात्मक हिस्सा, फर्म की बिक्री और वेतन के रूप में Dawkins को मिली £57,298 की रकम की वसूली, और £11,435 का ब्याज। प्रतिबंध आदेश अधिनियम की धारा 56 के तहत जारी किया गया। यह फैसला FCA की Regulatory Decisions Committee ने लिया और चेतावनी नोटिस के जवाब में Dawkins ने कोई पक्ष प्रस्तुत नहीं किया।

नियामक ने Vector Wealth के पूर्व कार्यकारी निदेशक और वरिष्ठ प्रबंधक Kadir Kanizi पर भी कोई वरिष्ठ प्रबंधन संबंधी कार्य करने से प्रतिबंध लगा दिया और उन पर £20,000 का जुर्माना लगाया। Kanizi यह सुनिश्चित करने में विफल रहे थे कि उपभोक्ताओं को बॉन्ड के जोखिमों के बारे में उचित चेतावनी दी जाए।

FCA की प्रवर्तन और बाजार निगरानी कार्यकारी निदेशक Therese Chambers ने कहा: “Jeffrey Dawkins ने प्रतिबंधित निदेशक के लिए मोहरे के रूप में काम किया और उच्च जोखिम वाले निवेशों को उनकी वास्तविकता से अधिक सुरक्षित दिखाने में मदद की।” उन्होंने कहा कि Dawkins और Kanizi ने भ्रामक प्रचार के जरिए निवेशकों को आकर्षित होने दिया, जिनमें से कई को अब भारी नुकसान उठाना पड़ रहा है। उन्होंने आगाह किया कि मिनी-बॉन्ड और इसी तरह के निवेशों में बहुत अधिक जोखिम होता है।

2019 की बिक्री और छिपा हुआ स्वामित्व

Vector Wealth की स्थापना 23 मार्च 2012 को Fifth Quarter Asset Management (UK) Limited के नाम से हुई थी और इसे 5 मार्च 2013 को फर्म संदर्भ संख्या 578178 के तहत प्राधिकरण मिला। अक्टूबर 2019 में इसका नाम बदलकर Vanguard Capital Group Limited और 12 मार्च 2020 को Vector Wealth Limited कर दिया गया। इसका प्राधिकरण 28 जनवरी 2025 को समाप्त हुआ।

फर्म कई वर्षों से निष्क्रिय थी और Dawkins 2016-2017 से इसे बेचने की कोशिश कर रहे थे। उन्होंने अंततः खरीदार बने व्यक्ति के साथ 2018 में बिक्री पर पहली बार चर्चा की। नोटिसों में Individual A के रूप में पहचाना गया खरीदार स्विट्जरलैंड में पंजीकृत Company A का मुख्य कार्यकारी और 100% लाभकारी स्वामी था। Company A ने 21 अक्टूबर 2019 तक Vector Wealth की खरीद पूरी कर ली थी। VAT की धोखाधड़ीपूर्ण चोरी से जुड़े अयोग्यता संबंधी वचनपत्र देने के बाद Individual A को 25 अगस्त 2014 को 12 वर्षों के लिए UK में किसी भी कंपनी का निदेशक बनने से अयोग्य घोषित किया गया था। FCA ने कहा कि यह जानकारी ऑनलाइन सार्वजनिक रूप से आसानी से उपलब्ध थी।

FCA ने पाया कि लेन-देन की संरचना Vector Wealth के वास्तविक स्वामित्व और नियंत्रण को छिपाने तथा नियंत्रण में बदलाव से जुड़े नियामकीय नियमों से बचने के लिए बनाई गई थी। Companies House में दाखिल दस्तावेजों में Company A के पास फर्म के 19.9% शेयर दिखाए गए थे, जबकि Company A के अपने दस्तावेजों में यह हिस्सेदारी 95% दर्ज थी। खरीद प्रस्ताव-पत्र में शेयर बिक्री के दो अलग-अलग समझौतों का प्रावधान था: एक में 19.9% इक्विटी शामिल थी और दूसरे में 75.1% हिस्सेदारी, जिसे खरीदार जब चाहे हस्तांतरित किया जा सकता था। सौदा पूरा होने पर 75.1% हिस्सेदारी के हस्तांतरण के लिए हस्ताक्षरित, लेकिन तारीख़ रहित, दस्तावेज़ भी दिया गया था। आंतरिक पत्राचार में कहा गया था कि Company A ने केवल 19.9% हिस्सेदारी ली, क्योंकि यह स्तर “नियामक की जानकारी देने की अनिवार्यता से नीचे रहता है।”

खरीद की शर्तों के तहत Dawkins को रोजगार अनुबंध के अनुसार सालाना £6,000 वेतन दिया जाता था। CEO बने रहने और अपने वरिष्ठ प्रबंधन संबंधी कार्यों को जारी रखने के लिए उन्हें हर महीने एक घंटे काम करना होता था। इन कार्यों में CEO, कार्यकारी निदेशक, अनुपालन निगरानी और मनी लॉन्ड्रिंग रिपोर्टिंग अधिकारी की भूमिकाएं शामिल थीं। FCA ने पाया कि Dawkins ने अधिनियम की धारा 191D के तहत अपनी हिस्सेदारी 20% की सीमा से नीचे आने या Company A और Individual A के लाभकारी स्वामी होने की जानकारी देना कभी आवश्यक नहीं समझा। नोटिस में इस चूक को धारा 191F के तहत आपराधिक अपराध बताया गया है।

जून 2021 में, FCA ने एक ऑनलाइन लेख के बारे में पूछताछ की, जिसमें Individual A को Vector Wealth का CEO और संस्थापक बताया गया था। जवाब में Dawkins ने कहा कि न तो Company A और न ही Individual A फर्म का नियंत्रक सदस्य था। नोटिस के अनुसार, यह बयान झूठा और भ्रामक था। सितंबर 2021 में Dawkins ने पहली बार अप्रत्यक्ष रूप से यह बात स्वीकार की: उन्होंने शेयर हस्तांतरण के बारे में Individual A को भेजे गए ईमेल में नियामक को गुप्त प्रति में रखा। दिसंबर 2021 में उन्होंने FCA को बताया कि Individual A कंपनी का मालिक था और उसे चलाता था। नोटिस में यह भी दर्ज है कि अप्रैल 2020 में Dawkins के नाम से FCA को भेजे गए जवाब Individual A ने तैयार किए थे; Dawkins ने नवंबर 2020 में एक बैंकिंग अधिदेश पर हस्ताक्षर किए थे, जिससे Individual A को फर्म के बैंक खाते पर हस्ताक्षर करने का अधिकार मिला; और उन्होंने Individual A के निर्देश पर Kanizi तथा एक अन्य व्यक्ति के लिए वरिष्ठ प्रबंधक पद के आवेदन जमा किए थे।

FCA ने पाया कि Dawkins ने 21 अक्टूबर 2019 से 28 जनवरी 2025 तक की संबंधित अवधि में अपनी सत्यनिष्ठा संबंधी आवश्यकताओं का उल्लंघन किया और उनके आचरण से निवेशकों को सीधे नुकसान हुआ। 4 अक्टूबर 2022 से 16 सितंबर 2025 के बीच नियामक ने उनसे 38 बार संपर्क किया या संपर्क करने की कोशिश की। 17 दिसंबर 2022 के बाद उन्होंने किसी भी पत्राचार का जवाब नहीं दिया और दिसंबर 2024 में अनिवार्य साक्षात्कार में बिना कोई कारण बताए शामिल होने से इनकार कर दिया।

£200,500 का दंडात्मक हिस्सा FCA के पाँच-चरणीय ढाँचे के तहत तय किया गया: गंभीरता का आकलन स्तर 5 पर किया गया, यानी उनकी £57,298 की प्रासंगिक आय का 40%, जिससे राशि £22,919 बनी; सहयोग न करने पर इसमें 25% की वृद्धि की गई, जिससे राशि £28,648 हुई; और इसके बाद निवारक गुणक 7 लगाने पर राशि £200,536 बनी, जिसे घटाकर £200,500 कर दिया गया। गंभीरता के आकलन में यह शामिल था कि कार्रवाई जान-बूझकर की गई थी, Dawkins ने—जो 22 वर्षों तक अनुमोदित व्यक्ति रहे—आर्थिक लाभ पाने का इरादा रखा था, और निवेशकों ने फर्म के खिलाफ £4.1 मिलियन के दावे दायर किए थे। पूरे दंड का भुगतान 29 सितंबर 2026 तक किया जाना है।

बॉन्ड की बिक्री, भ्रामक प्रचार और निवेशकों का नुकसान

दिसंबर 2019 से अप्रैल 2022 के बीच Vector Wealth ने तीन गैर-सूचीबद्ध बॉन्ड का प्रचार किया, जो FCA की सट्टा-आधारित, कम तरलता वाली प्रतिभूतियों की परिभाषा के दायरे में आते थे: 1 दिसंबर 2019 को जारी किया गया Absolute Return Forex Bond; 1 मार्च 2020 को जारी किया गया एक संपत्ति बॉन्ड; और 12 जुलाई 2021 को जारी किया गया Absolute Return Forex Bond 2। फर्म ने ये बॉन्ड लगभग 43 उपभोक्ताओं को बेचे, जिन्होंने कुल £4.5 मिलियन से अधिक का निवेश किया। औसत निवेश £105,000 था और किसी एक निवेशक का सबसे बड़ा निवेश £1.1 मिलियन था; प्रचार सामग्री देखने से पहले निवेशकों को यह पुष्टि करनी होती थी कि वे उच्च निवल संपत्ति वाले या परिष्कृत निवेशक हैं।

अंतिम नोटिसों में दर्ज है कि प्रचार सामग्री में बार-बार फर्म की FCA-विनियमित स्थिति पर ज़ोर दिया गया। एक पृष्ठ के दस्तावेज़ में ‘विनियमित’ शब्द और उसके व्युत्पन्न रूप 15 बार आए। साथ ही, सामग्री में झूठा दावा किया गया कि ट्रेडिंग खातों का नियमित ऑडिट होता था, एक सुरक्षा न्यासी नियुक्त था, कड़ा पूंजीगत स्टॉप-लॉस निवेशकों की अधिकांश पूंजी की रक्षा करता था और फॉरेक्स बॉन्ड की ट्रेडिंग रणनीतियों का मज़बूत तथा लाभदायक पिछला रिकॉर्ड था। दोनों फॉरेक्स बॉन्ड से जुटाई गई रकम में से केवल लगभग 54% का इस्तेमाल वास्तव में ट्रेडिंग के लिए किया गया; शेष रकम परामर्श और विपणन शुल्क, वेतन तथा कार्यालय के किराये पर खर्च हुई। संपत्ति बॉन्ड के एक दस्तावेज़ में प्रति वर्ष 11% का निश्चित रिटर्न देने का वादा भी किया गया था। FCA ने पाया कि फर्म की अधिकृत स्थिति से ऐसा भरोसे का आभामंडल बना, जिसने निवेशकों को उन अनियमित उत्पादों के बारे में झूठा भरोसा दिलाया जिन पर Financial Services Compensation Scheme का कोई संरक्षण लागू नहीं था।

16 फरवरी 2022 को FCA ने पहला पर्यवेक्षी नोटिस जारी किया, जिसमें Vector Wealth को सभी विनियमित गतिविधियाँ और बॉन्ड से जुड़ी सभी अनियमित गतिविधियाँ तुरंत बंद करने तथा अपनी वेबसाइटों से प्रचार सामग्री हटाने का निर्देश दिया गया। 18 मार्च 2022 को फर्म ने बताया कि निवेशकों को मूलधन और ब्याज के रूप में देय £3.26 मिलियन और उन्हें लौटाने के लिए उपलब्ध £1.32 मिलियन के बीच £1.94 मिलियन की कमी थी। Vector Wealth ने 22 अप्रैल 2022 को कारोबार बंद कर दिया और प्रशासनिक प्रक्रिया में चली गई। 20 अक्टूबर 2023 को उसे परिसमापन में डाल दिया गया, जहाँ वह अब भी है। 19 दिसंबर 2025 की तारीख वाली परिसमापक की प्रगति रिपोर्ट में HMRC को छोड़कर कुल लगभग £4.4 मिलियन के दावे करने वाले 45 लेनदार दर्ज थे; इनमें अधिकांश बॉन्डधारक थे।

Kanizi अप्रैल 2020 में निवेशक संबंध निदेशक के रूप में Vector Wealth से जुड़े, 22 सितंबर 2020 को निदेशक नियुक्त हुए और 6 सितंबर 2021 को वरिष्ठ प्रबंधक व्यवस्था के तहत कार्यकारी निदेशक के रूप में अनुमोदित किए गए। उनके अंतिम नोटिस में, जिसकी तारीख भी 16 सितंबर 2026 थी, पाया गया कि उन्होंने 6 सितंबर 2021 से 28 अप्रैल 2022 के बीच व्यक्तिगत आचरण नियम 2 और 4 का उल्लंघन किया। नोटिस के अनुसार, उन्होंने व्यक्ति A को फर्म पर नियंत्रण करने से रोकने के लिए कुछ नहीं किया; निवेशकों से संवाद और कारोबार के अहम फैसलों के मामले में व्यक्ति A के निर्देशों पर काम किया; फर्म के बैंकिंग और ट्रेडिंग खातों तक उनकी सीधी पहुँच नहीं थी; और उन्होंने बिक्री-प्रशिक्षण सामग्री तैयार की, जिसमें झूठा दावा किया गया कि फॉरेक्स बॉन्ड में सर्किट ब्रेकर, पूंजी-सुरक्षा उपाय और सुरक्षा की मज़बूत परतें थीं, जबकि वास्तव में ये मौजूद नहीं थे। वरिष्ठ प्रबंधक के रूप में उनके कार्यकाल में Vector Wealth ने फॉरेक्स बॉन्ड के संबंध में निवेशकों से लगभग £823,000 जुटाए, जिनमें से केवल £221,000 निवेश के लिए ब्रोकरों को हस्तांतरित किए गए। Kanizi ने FCA को बताया कि उन्हें यह जानकारी नहीं थी कि व्यक्ति A को निदेशक पद के लिए अयोग्य ठहराया गया था; नोटिस में कहा गया है कि यह जानकारी ऑनलाइन सार्वजनिक रूप से और आसानी से उपलब्ध थी।

FCA ने Kanizi का दंड £80,096 तय किया। यह राशि £100,120 की प्रासंगिक आय पर गंभीरता के स्तर 3 का आकलन करके और फिर 4 का निवारक गुणक लगाकर निकाली गई थी। लेकिन Kanizi ने साबित किया कि इतनी बड़ी राशि चुकाने से उन्हें गंभीर आर्थिक कठिनाई होगी, इसलिए दंड घटाकर £20,000 कर दिया गया। निवेशकों के लिए उपलब्ध धनराशि अधिकतम करने के उद्देश्य से नियामक ने सहमति दी कि यदि Kanizi 31 दिसंबर 2026 तक इतनी ही राशि Vector Wealth के परिसमापकों को चुका देते हैं, तो दंड लागू नहीं किया जाएगा। उन्होंने यह भी सहमति दी कि वित्तीय सेवाओं में भविष्य की कोई भी भूमिका संभालने से पहले वे उपभोक्ता-कर्तव्य संबंधी प्रशिक्षण पूरा करेंगे। उनके मामले में निर्णय FCA के निपटान निर्णयकर्ताओं ने लिया।

FCA ने 1 जनवरी 2021 से खुदरा निवेशकों को मिनी-बॉन्ड और ऋण-पत्रों सहित सट्टा-आधारित, कम तरलता वाली प्रतिभूतियों के विपणन पर स्थायी प्रतिबंध लगा दिया। उसने कहा कि Vector Wealth के ज़रिए बॉन्ड खरीदने वाले निवेशकों को फर्म के परिसमापक से संपर्क करना चाहिए। FCA ने यह भी बताया कि वह संबंधित जानकारी अन्य कानून-प्रवर्तन एजेंसियों के साथ साझा कर सकता है।