eToro (ETOR): यूरोप में अग्रणी ऑनलाइन ब्रोकर, जल्द ही IPO करने वाला

डिजिटल ब्रोकरेज का उदय

Online brokerage ने वित्तीय उद्योग में क्रांति ला दी है, जिससे वित्तीय उपकरणों तक आसान डिजिटल पहुंच मिली है, जो पहले अधिक स्थापित वित्तीय कंपनियों के लिए आरक्षित थे। इसने लोगों की निवेश की धारणा को बदल दिया, विशेष रूप से युवा पीढ़ी के लिए, जिससे यह अधिक सुलभ हो गया।

ट्रेडिंग का डिजिटलकरण शुल्क कम करने में मददगार रहा, घर से शेयरों और अन्य वित्तीय उपकरणों का ट्रेड करना आसान बना, और बैंकों तथा वॉल स्ट्रीट ब्रोकरों जैसी पुरानी ब्रोकरेज प्रदाताओं के लिए आवश्यक प्रतिस्पर्धा लाई।

बेशक, इसने लापरवाह अटकलों को भी प्रोत्साहित किया है, विशेष रूप से निवेशकों के उत्साह के उछाल के दौरान, उदाहरण के तौर पर GameStop जैसे शेयरों के आसपास की तीव्र अटकल गतिविधि।

इस क्षेत्र के प्रमुख अग्रदूतों में eToro (ETOR ) शामिल है, एक इज़राइली कंपनी जो 2007 में स्थापित हुई और आज वैश्विक स्तर पर कार्यरत है।

As eToro ने मार्च 2025 में IPO के लिए आवेदन किया है, eToro के निवेशक और उपयोगकर्ता अब कंपनी के स्टॉक का ट्रेड कर सकेंगे। टिकर प्रतीक “ETOR” होगा, और यह NASDAQ पर सूचीबद्ध होगा।

eToro इतिहास

लॉन्च के तुरंत बाद, eToro ने जल्दी समझ लिया कि डिजिटल और कनेक्टेड प्रकृति वाला ऑनलाइन ब्रोकरेज सिस्टम उपयोगकर्ताओं के साथ इंटरैक्शन को कैसे बदलता है।

उदाहरण के लिए, इसने 2010 में अपना Android ऐप लॉन्च किया (जिससे अधिक स्मार्टफ़ोन उपयोगकर्ताओं तक पहुंच बढ़ी, और 2012 में iPhone ऐप आया) और “CopyTrader” फीचर, जो उपयोगकर्ताओं को शीर्ष प्रदर्शन करने वाले निवेशकों की ट्रेडिंग रणनीतियों को दोहराने की अनुमति देता है।

यह “सोशल निवेश प्लेटफ़ॉर्म” का पहलू, जो सोशल मीडिया प्लेटफ़ॉर्म के उछाल के समय बनाया गया, बाद में कोविड-19 महामारी के दौरान निवेश परिदृश्य को प्रभावित करने वाले बड़े निवेश और सोशल मीडिया रुझानों का अग्रदूत माना जा सकता है।

यह eToro पर निवेश की अत्यधिक दृश्यात्मक प्रकृति के साथ भी अच्छी तरह मेल खाता है, विभिन्न वित्तीय उपकरणों के लिए ग्राफ़िक प्रतिनिधित्व का उपयोग करके ट्रेड को समझना आसान बनाता है।

स्रोत: eToro

पहले सात वर्षों में, कंपनी ने विविध निवेशकों से $58.5M जुटाए ताकि विकास को फंड किया जा सके। इसने इसे केवल कुछ शेयरों से अपनी पेशकश को CFDs (कॉन्ट्रैक्ट फॉर डिफरेंसेस), कमोडिटीज़ और मुद्राओं तक विस्तारित करने की अनुमति दी।

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2013 में बिटकॉइन जोड़ने के बाद, 2014 में, eToro ने अपनी पेशकश में क्रिप्टोकरेंसी और मुद्रा फ्यूचर्स को भी जोड़ना शुरू किया। क्रिप्टो में उपस्थिति…

• 2017 में CoinDash के साथ ब्लॉकचेन-आधारित सोशल ट्रेडिंग विकसित करने के लिए साझेदारी।
• 2019 में ब्लॉकचेन और स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट कंपनी Firmo का अधिग्रहण।
  • यह ठीक eToro के प्लेटफ़ॉर्म के केवल-क्रिप्टो संस्करण के यूएस में लॉन्च के बाद और एक मल्टी-सिग्नेचर क्रिप्टो-वॉलेट के बाद हुआ।
  • 2019 में Delta का अधिग्रहण भी हुआ, जो एक क्रिप्टो पोर्टफ़ोलियो ट्रैकिंग ऐप है।

विस्तार

कंपनी ने 2019 में शून्य-कमीशन प्रवृत्ति में शामिल हुई, जिससे यह Robinhood (HOOD ) जैसी कंपनियों के साथ प्रतिस्पर्धा कर सकी।

क्रमशः, eToro ने वित्त के अन्य क्षेत्रों की भी खोज की, 2020 में Marq Millions का अधिग्रहण करके, जिसे eToro Money के रूप में पुनः ब्रांड किया गया, और डेबिट कार्ड जारी करने के लिए उपयोग किया।

डेबिट कार्ड ऑफ़र अभी केवल यूके में उपलब्ध है, लेकिन डिजिटल वॉलेट 2022 से यूरोपीय संघ में विस्तारित किया गया है।

eToro ने 2021 में एक SPAC मर्जर के माध्यम से सार्वजनिक सूचीबद्ध होने के करीब पहुँच गया था। हालांकि, इस विधि में समस्याओं और बाजार अस्थिरता के कारण, यह डील 2022 में रद्द कर दी गई।

2023 में, कंपनी ने X के साथ साझेदारी की घोषणा की, जिससे निवेश और वित्त-केंद्रित X खातों द्वारा उपयोग किए जाने वाले सामान्य “$+ticker” प्रतीक का लाभ उठाया जा सके, जैसे कि विशिष्ट शेयरों (उदाहरण के लिए, “$FB” Meta के लिए) के बारे में बात करना।

2024 में, X भी eToro के साथ साझेदारी कर रहा है ताकि सोशल मीडिया के माध्यम से निवेशकों को शिक्षित किया जा सके, और कंपनी ने अपनी eToro Academy लॉन्च की, जो निवेश, ट्रेडिंग और क्रिप्टो पर मुफ्त कोर्स प्रदान करती है।

स्रोत: eToro

2024 eToro के लिए स्टॉक्स पर अपनी पेशकश का विस्तार करने का भी समय था, जिसमें लंदन स्टॉक एक्सचेंज, दुबई फाइनेंशियल मार्केट (DFM), इटालियन स्टॉक एक्सचेंज और डीउचे बोरसे के साथ साझेदारी शामिल थी।

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संख्याओं में eToro

वर्षों की शानदार वृद्धि के बाद, eToro अब एक बड़ी वित्तीय कंपनी है, जिसके पास $$11.6B प्रबंधनाधीन संपत्तियां हैं। यह 75 देशों में सक्रिय है और 1,400+ कर्मचारियों को रोजगार देता है।

प्रबंधनाधीन संपत्तियां हाल ही में बढ़ीं, नवंबर 2024 में ऑस्ट्रेलियाई कंपनी Spaceship के अधिग्रहण के कारण, और इसके AUD$1.5M प्रबंधनाधीन संपत्तियों के साथ।

इन संपत्तियों को कम से कम 3.2 मिलियन खातों द्वारा रखा गया है, जिनमें से अधिकांश 2019 के बाद बनाए गए हैं, जब प्लेटफ़ॉर्म के पास केवल 500,000 खाते थे।

सबसे अधिक कंपनी की गतिविधि EU + UK में है। तुलना में, अमेरिका में उपस्थिति बहुत छोटी है (11%), जो eToro के लिए एशिया पैसिफिक (12%) से भी छोटी क्षेत्र है।

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यह यूरोपीय फोकस, साथ ही MENA क्षेत्र (मिडल ईस्ट नॉर्थ अफ्रीका), कई देशों में कंपनी की रैंकिंग में परिलक्षित होता है, जहाँ ट्रेडिंग में eToro की जागरूकता #1 है, और कुछ बड़े देशों में टॉप 3 रैंकिंग है।

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सोशल

2025 तक, कंपनी अपने ग्राहकों को सबसे बड़े स्टॉक एक्सचेंजों में निवेश और ट्रेडिंग की पहुंच, 100+ क्रिप्टो एसेट्स, और हजारों लोकप्रिय निवेशकों की निवेश या ट्रेडिंग रणनीति को दोहराने की संभावना प्रदान करेगी।

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औसत e-Toro उपयोगकर्ता 35 वर्ष का है, और उनमें से 86% से अधिक एक से अधिक प्रकार के निवेश उत्पादों का ट्रेड करते हैं।

यह सोशल निवेश पहलू eToro के लाभ का मूल है, एक श्रेणी जिसे इसने बनाया और अभी भी प्रभुत्व में रखता है। लोकप्रिय निवेशकों के रूप में स्वीकृत 0.1% खातों में से, 35% ने 2024 में S&P500 से बेहतर प्रदर्शन किया।

इन खातों को एक सख्त मानदंड श्रृंखला को पूरा करना आवश्यक है ताकि उन्हें लोकप्रिय निवेशक के रूप में योग्य माना जा सके, न्यूनतम प्रबंधनाधीन संपत्ति और Cisi Level 3 या 4 (International Certificate in Wealth & Investment Management) एलीट और एलीट प्रो श्रेणियों के लिए क्रमशः।

शीर्ष 100 लोकप्रिय निवेशकों को भी eToro के 3^rd “Popular Investor Summit” में इंग्लैंड में आमंत्रित किया गया था।

eToro क्लब

अधिक सक्रिय ट्रेडरों, निवेशकों, या केवल धनी उपयोगकर्ताओं को और भी बेहतर अनुभव प्रदान करने के लिए, कंपनी एक बहु-स्तरीय “क्लब” प्रदान करती है, जो टियर बैलेंस के अनुसार गणना किया जाता है।

स्रोत: eToro

यह टियर बैलेंस सभी नकद और eToro खातों (eToro Money खाते सहित) में निवेश को माइनस बाहर रखे गए उत्पादों के रूप में गणना करता है। बाहर रखे गए उत्पादों में लीवरेज्ड CFD पोजीशन और यूके निवासियों के लिए क्रिप्टो पोजीशन शामिल हैं।

कंपनी अपने सदस्यों की समय के साथ स्थिर प्रगति देख रही है, अधिक संपत्तियों और अधिक धन के साथ समय के साथ उच्च रैंक प्राप्त होते हैं।

स्रोत: eToro

उच्च सदस्यता स्तर कम शुल्क और अन्य छूट, क्रिप्टो स्टेकिंग रिवॉर्ड, प्रमुख डिजिटल वित्तीय प्रकाशनों से प्रीमियम कंटेंट तक पहुंच, वीआईपी इवेंट आदि प्रदान करते हैं।

शिक्षा

eToro Academy के 2024 में 3 मिलियन अनूठे उपयोगकर्ता थे, जो शिक्षा प्लेटफ़ॉर्म पर उपलब्ध 2,700 लेखों, वीडियो, पॉडकास्ट या वेबिनार में से किसी एक को सुनते या पढ़ते थे, जो 11 भाषाओं में अनूदित हैं।

हालांकि, यह स्पष्ट नहीं है कि इन 3 मिलियन और 3.2 मिलियन खातों के बीच कितना ओवरलैप है, और इसलिए eToro Academy मौजूदा उपयोगकर्ताओं के लिए प्रतिधारण उपकरण के रूप में अधिक उपयोगी है या ग्राहक अधिग्रहण उपकरण के रूप में।

eToro की विकास संभावनाएँ

जैसा कि कंपनी देखती है, कुछ मेगा-रुझानों से उत्पन्न विशाल विकास संभावनाएँ हैं।

पहला रुझान पीढ़ीगत बदलाव है, जिसमें 2045 तक अगली पीढ़ी को $72.6 ट्रिलियन से कम नहीं की संपत्तियां हस्तांतरित की जाएँगी।

जैसे ही यह हस्तांतरण डिजिटल नेटिव्स की पीढ़ियों को लाभ पहुंचाएगा, eToro जैसी ऑनलाइन ब्रोकरेज समाधान प्रमुख स्थिति में हैं ताकि वे बाजार का बढ़ता हिस्सा पकड़ सकें।

दूसरा तत्व खुदरा निवेशकों की बढ़ती भागीदारी है, जो शेयरों और अन्य वित्तीय संपत्तियों में निवेश कर रहे हैं। यह, बेशक, आंशिक रूप से निष्क्रिय निवेश के रूप में है, लेकिन सक्रिय निवेश और ट्रेडिंग भी है। यह रुझान भी अधिक एर्गोनोमिक और प्रतिक्रियाशील निवेश ऐप्स से लाभान्वित होगा, जो बैंकों और कई ऐतिहासिक ब्रोकर फर्मों द्वारा पेश किए गए लेगेसी समाधान की तुलना में बेहतर हैं।

अंत में, यूरोपीय घरों में स्टॉक मार्केट के एक्सपोज़र का कम स्तर है। जबकि यह अमेरिकी घरों (58%) का बहुमत है, यूके के 5 में से 1 घर के पास शेयर हैं, और यूरोपीय संघ में केवल 10 में से 1 घर के पास ही शेयर हैं।

स्रोत: eToro

यह विकास के लिए एक विशाल स्थान छोड़ता है और अधिक वित्तीय शिक्षा का प्रभाव EU + UK ब्रोकरेज बाजार को बढ़ाने में मदद करेगा।

एआई

eToro के विकास का एक और इंजन नई तकनीकों को अपनाने की उसकी इच्छा है। विशेष रूप से, एआई न केवल सॉफ़्टवेयर और टेक उद्योग को, बल्कि वित्त को भी तेज़ी से बदल रहा है।

उदाहरण के लिए, eToro उपयोगकर्ता पहले से ही कंपनी के एआई सहायक से उन शेयरों के बारे में प्रश्न पूछ सकते हैं जो वे रखते हैं या जिनमें उनकी रुचि है।

eToro Academy के शैक्षिक संसाधनों के डेटाबेस के साथ मिलाकर, इसे सामान्य वित्त, व्यक्तिगत शेयर, क्रिप्टो आदि के बारे में निवेशकों के लगभग सभी प्रश्नों के उत्तर गतिशील रूप से देने के लिए उपयोग किया जा सकता है।

यह एआई सहायक वर्तमान में 57% ग्राहक पूछताछ को संभाल रहा है, उत्तर गति को तेज़ करता है और ग्राहक सेवा लागत को कम करता है।

स्रोत: eToro

अन्य एआई टूल्स eToro के कर्मचारियों द्वारा उत्पादकता बढ़ाने के लिए अपनाए गए हैं, जिसमें 10 एआई टूल्स पहले से ही इन-हाउस विकसित और स्वीकृत हैं।

अंत में, कंपनी मार्केटिंग उद्देश्यों के लिए एआई को अपनाई हुई है, विशेष रूप से 2024 पेरिस ओलंपिक के अवसर पर पूरी तरह एआई-जनित विज्ञापन के साथ।

स्मार्ट पोर्टफ़ोलियो

एआई का एक और अनुप्रयोग “स्मार्ट पोर्टफ़ोलियो” बनाना है, जो अन्यथा एक वित्त विशेषज्ञ द्वारा निर्धारित थीम या निवेश रणनीति से मेल खाने के लिए आवश्यक होता।

वर्तमान में, कंपनी 110+ स्मार्ट पोर्टफ़ोलियो प्रदान कर रही है जो “ट्रेंडी” विषयों को कवर करते हैं, जैसे एआई, भविष्य की गतिशीलता, ई-कॉमर्स, नवीकरणीय ऊर्जा आदि।

यह पोर्टफ़ोलियो आंशिक रूप से प्रमुख निवेश फर्मों जैसे BlackRock (BLK ) की सिफारिशों और साझेदारियों द्वारा निर्देशित है, और हाल ही में, नवाचार-उन्मुख फर्म Ark Invest, जिसे Cathy Wood ने स्थापित किया, जो खुदरा निवेशकों में बहुत लोकप्रिय है, ARK-Future First Smart Portfolio के माध्यम से, जो नवाचारी और विघटनकारी तकनीकों में निवेश करने वाले कई ETFs में निवेशित है।

स्रोत: eToro

eToro IPO

मार्च 2025 में घोषित किया गया, eToro IPO की प्रारंभिक डेटा ने 2024 में $824M राजस्व और $192M शुद्ध आय दर्शाई।

यह राजस्व में वर्ष-दर-वर्ष 45.6% की वृद्धि दर्शाता है। शुद्ध आय में वृद्धि और भी शानदार है, क्योंकि यह 2023 में केवल $15.3M थी, और 2022 में $21M का शुद्ध नुकसान था।

ऐसा लगता है कि लक्ष्यित मूल्यांकन $5B के आसपास होगा, हालांकि सटीक संख्या अभी स्पष्ट नहीं है।

विवाद

वैश्विक वित्त, डिजिटल क्रांतियां और तेज़ वृद्धि बिना किसी आलोचना के नहीं आतीं। कभी-कभी, eToro की ग्राहक सेवा की गुणवत्ता की आलोचना की गई है। हालांकि, यह या तो एक अस्थायी अवधि लगती है जहाँ वृद्धि कंपनी के कर्मचारियों की संख्या से अधिक थी, या अधिक व्यक्तिगत समस्याएं और त्रुटियां थीं, न कि प्रणालीगत विफलता।

एक अधिक उचित आलोचना यह है कि सभी शून्य-शुल्क ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म की तरह, eToro को किसी अन्य तरीके से पैसा कमाना पड़ता है। यह आमतौर पर स्प्रेड (खरीद और बिक्री मूल्य के बीच अंतर) को पारंपरिक प्लेटफ़ॉर्म की तुलना में अधिक आक्रामक रूप से संभालकर किया जाता है।

विथड्रॉअल शुल्क, या मुद्राओं के बीच रूपांतरण दरें प्लेटफ़ॉर्म के पैसे कमाने का दूसरा तरीका हैं (कुछ उपयोगकर्ताओं ने विथड्रॉअल में कठिनाई की रिपोर्ट की है, और प्रक्रिया सबसे बुरे मामले में 10 दिन तक ले सकती है)।

परिणामस्वरूप, eToro बहुत सक्रिय ट्रेडरों के लिए सबसे अच्छा प्लेटफ़ॉर्म नहीं हो सकता जो स्टॉक, मुद्रा या विकल्प ट्रेडिंग की गहरी समझ रखते हैं। यह विशेष रूप से बड़े लीवरेज उपयोग करने वाले ट्रेडरों के लिए सत्य है, क्योंकि स्प्रेड से “छिपे हुए शुल्क” उसी अनुसार बढ़ेंगे, जो प्रति लेनदेन सामान्य शुल्कों के विपरीत है।

हालांकि, यह एक बहुत ही शुरुआती-अनुकूल प्लेटफ़ॉर्म है, अपनी दृश्य इंटरफ़ेस और व्यापक शैक्षिक सामग्री के कारण। उपलब्ध संपत्तियों की विविध श्रृंखला उन निवेशकों के लिए भी अच्छी है जो धीरे-धीरे नए क्षेत्रों में विस्तार कर रहे हैं। अंत में, अनुभवी और सत्यापित निवेशकों को कॉपी करने की संभावना एक अतिरिक्त बोनस है।

निष्कर्ष

eToro ने ट्रेडिंग और निवेश के लिए आसान-समझने योग्य दृश्य इंटरफ़ेस के सिद्धांत पर अपना व्यवसाय बनाया है, और अकेले ही सोशल निवेश की श्रेणी बनाई है।

ये दो तत्व अभी भी व्यवसाय का मूल और ब्रोकर फर्मों के अत्यधिक प्रतिस्पर्धी बाजार में इसका लाभ हैं। ऑनलाइन ब्रोकरेज में प्रारंभिक उपस्थिति भी मददगार रही।

इस नींव से, eToro यूरोपीय ऑनलाइन ब्रोकरेज में एक नेता बन गया है, लगातार अपने उपयोगकर्ताओं के लिए अधिक कार्यक्षमता और निवेश विकल्प जोड़ रहा है: अधिक शेयर, CFDs, क्रिप्टो, लीवरेज आदि।

परिणामस्वरूप, यह 2019 से विस्फोटक रूप से बढ़ रहा है, अपने उपयोगकर्ता आधार को 6 गुना बढ़ा रहा है, महामारी के बाद, स्टॉक मार्केट के सर्वकालिक उच्च स्तरों पर पहुंचने और युवा पीढ़ी के लिए स्टॉक और क्रिप्टो में निवेश को मुख्यधारा में लाने के साथ।

जैसे ही राजस्व वर्ष-दर-वर्ष लगभग 50% बढ़ा है, अपने लंबे समय से प्रतीक्षित IPO से पहले, ऐसा लगता है कि वृद्धि अब काफी धीमी हो रही है।

इसलिए कंपनी संभवतः डिजिटल नेटिव्स के साथ अच्छा प्रदर्शन करती रहेगी, जो एक सरल और उपयोगकर्ता-अनुकूल इंटरफ़ेस की तलाश में हैं, और शायद वित्त की दुनिया से थोड़ा डरते हैं।

यह अधिक मांग वाले डे ट्रेडर्स से कभी-कभी नकारात्मक समीक्षाएँ एकत्र करती रहेगी, जिनके लिए शून्य-शुल्क प्रणाली उपयुक्त नहीं है।