डिजिटल सिक्योरिटीज: एक मैक्रो दृश्य – थॉट लीडर्स

डिजिटल सिक्योरिटीज़ बाजार विश्व भर में स्थिर रूप से बढ़ना शुरू कर रहा है। विभिन्न उद्योगों में डिजिटल सिक्योरिटीज़ जारी कर रहे कई खिलाड़ी उभर रहे हैं और विविध पूँजी जुटाने के मॉडल अपना रहे हैं।

सेंट्रल बैंकों की सेंट्रल बैंक डिजिटल करंसी पहलों से लेकर ब्लॉकचेन पर सिक्योरिटीज़ जारी करने वाले निजी उद्यमों तक, वित्तीय दुनिया डिजिटल सिक्योरिटीज़ के लाभों को समझना शुरू कर रही है।

विश्व भर में कई डिजिटल एसेट एक्सचेंज उभर रहे हैं और डिजिटल सिक्योरिटीज़ तथा टोकनाइज़्ड स्टॉक्स (पहले से मौजूद सिक्योरिटीज़ जो एक्सचेंजों पर मूल्य-स्थिर टोकन के रूप में बेचे जाते हैं) के ट्रेडिंग के लिए क्षमताएँ जोड़ रहे हैं।

रियल एस्टेट में पूँजी जुटाने के लिए डिजिटल सिक्योरिटीज़ अपनाने की बहुत संभावनाएँ हैं। वर्तमान में, यह प्रौद्योगिकी और वित्त के बाद तीसरा सबसे बड़ा उद्योग है।

वर्ष-दर-वर्ष आधार पर, सभी रियल एस्टेट इश्यूज़ का मार्केट कैपिटलाइज़ेशन $98 मिलियन से बढ़कर $148 मिलियन हो गया है, जो पिछले 12 महीनों में 51% की वृद्धि दर्शाता है। नीचे सेक्टर के अनुसार बाजार का विभाजन दिया गया है:

स्रोत: Atlas One Research Terminal

बाजार पूँजीकरण: $1,132,497,239.60

वर्ष-दर-वर्ष वृद्धि: 91%

औसत जारीकर्ता पूँजीकरण: $15,099,963.19

माध्य जारीकर्ता पूँजीकरण: $1,520,000.00

डिजिटल सिक्योरिटीज़ की संख्या: 76

अनुमानित वर्ष-अंत बाजार पूँजी: $3,500,000,000.00

रियल एस्टेट DSOs के बढ़ते अपनाने का एक महत्वपूर्ण क्षेत्र है। नए रियल एस्टेट मार्केटप्लेस उभर रहे हैं और ब्लॉकचेन तकनीक अपना रहे हैं।

यह मुख्यतः दो कारणों से है: रियल एस्टेट टोकनाइज़ेशन के आर्थिक लाभों की पहचान और सम्पत्ति वर्ग की समग्र सराहना।

टेक्नोलॉजी सेक्टर भी डिजिटल सिक्योरिटीज़ अपनाने में अग्रणी रहा है, संभवतः क्योंकि तकनीक-संबंधित जारीकर्ता ब्लॉकचेन तकनीक के मूल्य प्रस्ताव से अधिक परिचित होते हैं। कई क्रिप्टोकरेंसी माइनिंग फर्में अपने निवेशकों को ब्लॉकचेन-आधारित अनुभव प्रदान करने के लिए डिजिटल सिक्योरिटीज़ का उपयोग कर रही हैं, जिससे सहज वितरण और द्वितीयक तरलता की संभावना बनती है।

फ़ाइनेंस DSOs 2021 की शुरुआत से भी बढ़े हैं। बड़े बैंक और संस्थान ब्लॉकचेन-आधारित निपटान समाधान और फिक्स्ड-इनकम डिजिटल सिक्योरिटीज़ इश्यूज़ के साथ प्रयोग कर रहे हैं। इनमें DBS डिजिटल बॉन्ड और CGS-CIMB का कमर्शियल पेपर शामिल हैं। इन इश्यूज़ ने बाजार की पूँजीकरण में उल्लेखनीय मात्रा जोड़ी है। इस लेखन के समय, CGS-CIMB ने अपने डिजिटल कमर्शियल पेपर ऑफरिंग के माध्यम से $7.5M जुटाए हैं, जो अल्पकालिक वित्तपोषण में डिजिटल सिक्योरिटीज़ अपनाने के स्पष्ट लाभ दिखाता है।

ब्लॉकचेन द्वारा डिजिटल सिक्योरिटीज़ के माध्यम से जुटाई गई राशि:

Ethereum: $798,759,167

Tezos: $21,300,000

अन्य ब्लॉकचेन: $30,377,852

के संदर्भ में ब्लॉकचेन प्रोटोकॉल, Ethereum डिजिटल सिक्योरिटीज़ इश्यूअन्स के लिए उपयोग किया जाने वाला मुख्य ब्लॉकचेन बना रहता है, जिसमें Blockchain Capital (BCAP) और INX का रिवेन्यू शेयरिंग टोकन जैसे प्रमुख ऑफ़र शामिल हैं।

हालांकि, tZERO की अधिकांश सिक्योरिटीज़ Tezos ब्लॉकचेन पर होस्ट की गई हैं। 

Tezos ने डिजिटल सिक्योरिटीज़ क्षेत्र में Ethereum के प्रतिस्पर्धी के रूप में खुद को स्थापित किया है।

हालांकि Ethereum गैस फीस उद्योग में सबसे अधिक है, विकेंद्रीकृत ट्रेडिंग के आसपास की बुनियादी संरचना मुख्यतः Ethereum पर निर्मित है।

गैस फीस को निजी ब्लॉकचेन पर सिक्योरिटीज़ जारी करके, और द्वितीयक ट्रेडिंग उपलब्ध होने पर सार्वजनिक ब्लॉकचेन पर जारी करके कम किया जा सकता है।

Ethereum 2.0 अपडेट भी गैस फीस को कम करने का लक्ष्य रखता है, जिससे इश्यूअन्स और भी सस्ते हो सकते हैं।

इसके अलावा, उच्च गैस फीस के बावजूद, डिजिटल सिक्योरिटी ऑफ़रिंग्स पारंपरिक विकल्पों से सस्ती बनी रहती हैं।

Ethereum ब्लॉकचेन पर जारी करने का एक लाभ यह है कि जारीकर्ता की आवश्यकताओं के अनुसार डिजिटल सिक्योरिटी ऑफ़रिंग को अनुकूलित किया जा सकता है, अक्सर पते को व्हाइटलिस्ट करके और ट्रेडिंग के लिए अधिकारिक सीमाएँ बनाकर।

वर्तमान में दो Ethereum मानक विशेष रूप से डिजिटल सिक्योरिटीज़ के लिए डिज़ाइन किए गए हैं: ERC-1400 (Polymath द्वारा निर्मित) और ERC-1404।

हालांकि अधिकांश डिजिटल सिक्योरिटी ऑफ़रिंग्स ERC-20 टोकन के रूप में की जाती हैं, INX हाल ही में ERC-1404 के रूप में जारी किया गया था।

सुरक्षा प्रकार के अनुसार डिजिटल सिक्योरिटीज़:

स्रोत: Atlas One Research Terminal

विभिन्न सुरक्षा प्रकार डिजिटल सिक्योरिटीज़ के रूप में जारी किए गए हैं। वर्तमान में, सबसे आम सुरक्षा प्रकार इक्विटीज़ (62%) है, लेकिन फिक्स्ड-इनकम बाजार ने विशेष रूप से कमर्शियल पेपर्स और रियल एस्टेट-समर्थित बांड्स के संबंध में सुर्खियाँ बनाई हैं।

रिवेन्यू शेयरिंग सिक्योरिटीज़ भी लोकप्रिय हैं, जो जारीकर्ताओं को इक्विटी नहीं देने के बिना पूँजी जुटाने की अनुमति देती हैं।

अब तक की सबसे बड़ी डिजिटल सिक्योरिटी, Overstock, कंपनी के सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध स्टॉक के रिटेल निवेशकों को जारी किया गया एक डिजिटल डिविडेंड है। यह सार्वजनिक इक्विटी निवेशकों के बीच डिजिटल सिक्योरिटीज़ के अपनाने को बढ़ावा देने का एक शक्तिशाली तरीका था।

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