क्रिप्टो अनुपालन में VASP को समझना – विचारशील नेता

द्वारा Anjelica Camilleri de Marco, Senior Legal Associate & Enrico Schintu, Senior Corporate Services Legal Officer के Maitland Group.

यदि यह सत्य है कि अब 2.3million लोगों के पास क्रिप्टोएसेट्स हैं (पिछले वर्ष 1.9million से बढ़कर), वर्चुअल एसेट उद्योग में रुचि केवल बढ़ने वाली है। और नई मुद्राओं के उदय के साथ – जैसे फेसबुक की लिब्रा कॉइन – और राष्ट्रीय क्रिप्टो के कार्यान्वयन के क्षितिज पर, दुनिया भर की सरकारें ब्लॉकचेन उद्योग को नियमन करने के नए तरीके तैयार कर रही हैं। यहाँ, हम VASP की महत्वपूर्ण भूमिका और वे कैसे विभिन्न न्यायक्षेत्रों में नियमन किए जाते हैं, को समझते हैं।

VASP क्या है?

एक वर्चुअल एसेट सर्विस प्रोवाइडर (VASP) को फाइनेंशियल एक्शन टास्क फोर्स (FATF) द्वारा किसी भी प्राकृतिक या कानूनी व्यक्ति के रूप में परिभाषित किया गया है जो, एक व्यवसाय के रूप में, अपने ग्राहकों की ओर से या उनके behalf में निम्नलिखित एक या अधिक गतिविधियों या संचालन को संचालित करता है:

• वर्चुअल एसेट्स और फिएट मुद्राओं के बीच विनिमय;
• एक या अधिक प्रकार के वर्चुअल एसेट्स के बीच विनिमय;
• वर्चुअल एसेट्स का स्थानांतरण;
• वर्चुअल एसेट्स या ऐसे उपकरणों की सुरक्षा और/या प्रशासन जो वर्चुअल एसेट्स पर नियंत्रण सक्षम करते हैं; और
• जारीकर्ता के प्रस्ताव और/या वर्चुअल एसेट की बिक्री से संबंधित वित्तीय सेवाओं में भागीदारी और प्रदान करना।

यह परिभाषा विभिन्न क्रिप्टो व्यवसायों को सम्मिलित करती है, जिसमें एक्सचेंज, एटीएम ऑपरेटर, वॉलेट कस्टोडियन, और हेज फंड शामिल हैं।

एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग और आतंकवादी वित्तपोषण विरोधी दृष्टिकोण से उन्हें कैसे नियमन किया जाता है?

2019 में, FATF ने वर्चुअल एसेट्स के बढ़ते उपयोग के जवाब में नई VASP दिशानिर्देश प्रस्तावित किए, जिसका उद्देश्य इसके मानकों को सुदृढ़ करना और वर्चुअल एसेट्स और VASP पर एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग (AML) और आतंकवादी वित्तपोषण आवश्यकताओं के अनुप्रयोग को स्पष्ट करना था।

इससे देशों को वर्चुअल एसेट वित्तीय गतिविधियों और प्रदाताओं से जुड़े जोखिमों का आकलन और शमन करने, प्रदाताओं को लाइसेंस या पंजीकृत करने, और उन्हें सक्षम राष्ट्रीय प्राधिकरणों द्वारा पर्यवेक्षण या निगरानी के अधीन रखने की आवश्यकता हुई। उल्लेखनीय है कि VASP उन ही संबंधित FATF उपायों के अधीन होते हैं जो वित्तीय संस्थानों पर लागू होते हैं।

इसके अतिरिक्त, मार्च 2021 में, FATF ने अपने मार्गदर्शन दस्तावेज़ का संशोधित मसौदा प्रकाशित किया, जिसमें वर्चुअल एसेट्स और VASP पर जोखिम-आधारित दृष्टिकोण को देखा गया। कई क्षेत्रों में परिवर्तन प्रस्तावित किए जा रहे हैं, जिसमें वर्चुअल एसेट्स और VASP की परिभाषाओं को कैसे लागू किया जाए, इसे स्पष्ट करना शामिल है।

FATF मानकों को स्थिरकॉइन पर कैसे लागू किया जाता है, पियर-टू-पियर लेनदेन के जोखिम और संभावित शमन, और सार्वजनिक तथा निजी क्षेत्रों के लिए ‘travel rule’ के कार्यान्वयन पर भी अधिक मार्गदर्शन प्रदान किया जा रहा है।

इसके अलावा, VASP के लाइसेंसिंग और पंजीकरण, तथा VASP पर्यवेक्षकों के बीच सूचना-साझाकरण और सहयोग के सिद्धांतों पर अद्यतन मार्गदर्शन प्रदान किया जा रहा है।

क्रिप्टो अनुपालन में कौन से न्यायक्षेत्र अग्रणी हैं?

अक्सर ‘Blockchain Island’ के रूप में जाना जाता है, अब तक Malta ने क्रिप्टोक्यूरेंसी नियमन के प्रति बहुत प्रगतिशील दृष्टिकोण अपनाया है, जिसके परिणामस्वरूप स्थापित एक्सचेंज और व्यवसाय इस क्षेत्र में स्थानांतरित हो गए हैं।

यह 2018 में माल्टीज़ सरकार द्वारा लागू किए गए कई कानूनों के कारण है, जिसका उद्देश्य अधिकार क्षेत्र के भीतर क्रिप्टोक्यूरेंसी के उपयोग और विकास पर नियामक निश्चितता प्रदान करना था। कानून तीन मूलभूत सिद्धांतों – बाजार की अखंडता, उपभोक्ता संरक्षण, और उद्योग की उचित परिश्रम – पर आधारित नियामक उपकरणों का ढांचा प्रदान करते हैं, और इस प्रकार हैं:

• The Malta Digital Innovation Authority Act
• The Innovative Technology Arrangements and Services Act
• The Virtual Financial Assets Act

विशेष रूप से, वे वर्चुअल वित्तीय एसेट सेवाओं के प्रदाताओं के लिए एक लाइसेंसिंग प्रणाली प्रदान करते हैं और जुड़े हुए गतिविधियों को नियमन करते हैं, जिसमें इन एसेट्स की प्रारंभिक पेशकशें और उन प्लेटफ़ॉर्मों का प्रमाणन शामिल है जहाँ ये एसेट्स पेश किए जाते हैं। अतिरिक्त रूप से, एक निर्दिष्ट नियामक निकाय इस ढांचे की प्रभावी कार्यान्वयन सुनिश्चित करने के लिए देखरेख करता है।

यह अन्य न्यायक्षेत्रों की तुलना में विश्व भर में कैसे है?

माल्टा के क्रिप्टोक्यूरेंसी क्षेत्र में अग्रणी न्यायक्षेत्र के रूप में उभरने के साथ, EU वर्तमान में समीक्षा कर रहा है कि मौजूदा वित्तीय विधायन क्रिप्टोएसेट्स और ICOs पर लागू होता है या नहीं और क्या आगे की नियामक कार्रवाई की आवश्यकता है।

वर्तमान में EU सदस्य राज्यों में विभिन्न दृष्टिकोण हैं, और European Securities and Markets Authority (ESMA) ने संकेत दिया है कि वह निवेशक संरक्षण सुनिश्चित करने के लिए EU-व्यापी नियमों की शुरुआत का समर्थन करता है।

विश्व स्तर पर, कुछ देशों का क्रिप्टोक्यूरेंसी के प्रति दृष्टिकोण अधिक प्रगतिशील है, जैसे Switzerland, जबकि अन्य अधिक रूढ़िवादी हैं, जैसे Luxembourg। कुछ चुनिंदा देशों ने डिजिटल टोकन की बिक्री और/या क्रिप्टोएसेट्स के उपयोग पर सख्त प्रतिबंध लगा दिया है, जैसे China।

अब नियमन क्यों महत्वपूर्ण है?

VASPs को नियमन करने से यह खतरा टला जाता है कि बढ़ता हुआ क्रिप्टोक्यूरेंसी परिघटना भूमिगत हो जाए। सही नियमन करने से अंततः संस्थागत निवेशकों की नजर में इस क्षेत्र में वैधता और निश्चितता लाने में मदद मिलती है।