विचार नेता
बैंकिंग ब्लिप या कुछ अधिक गंभीर?
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2008 के वित्तीय संकट के बाद लागू किए गए नियामक सुधारों का उद्देश्य बैंकिंग में नई मजबूती लाना था।
और यद्यपि उन्होंने निस्संदेह इस क्षेत्र को अधिक स्थिर रखने में भूमिका निभाई है, जैसा कि हालिया सिलिकॉन वैली बैंक (SVB) और क्रेडिट स्विस के पतन ने दिखाया है, वैश्विक बैंकिंग प्रणाली अभी भी एक अंतर्निहित कमजोरी रखती है।
बाजार में असंतोष स्पष्ट रूप से यूरो स्टॉक्स बैंक्स इंडेक्स के चार साल के निचले स्तर पर गिरने, क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप की संख्या में वृद्धि, और बड़े बैंकों बार्कलेज, डॉयचे बैंक, और सोसिएते जनरल द्वारा झेली गई विशाल मूल्य हानि में परिलक्षित हुआ।
(DB )यदि यह पर्याप्त नहीं था, तो हमें एक और झटके का इंतज़ार नहीं करना पड़ा; फर्स्ट रिपब्लिक के शेयरों में एक दिन में 40% की तीव्र गिरावट, बैंक को बचाने के लिए किए गए त्वरित उपाय, उसके बाद उसकी जब्ती और जे.पी. मॉर्गन को बिक्री, यह सब इस तथ्य को सुदृढ़ करता है कि विश्व बैंकिंग में सब कुछ ठीक नहीं है।
ब्लिप? या कुछ और बदतर?
But are these just temporary blips in the banking continuum or evidence of something more serious?
सतही तौर पर, हाल ही में बैंकों का प्रदर्शन बेहतर रहा है। यह, बेशक, अच्छा है। लेकिन वास्तविकता यह है कि अधिकांश बैंक पर्याप्त इक्विटी रिटर्न (ROE) उत्पन्न नहीं कर रहे हैं और काफी समय से ऐसा नहीं कर रहे हैं।
यहाँ तक कि 2022 में, जब आर्थिक स्थितियाँ अत्यधिक परीक्षण नहीं कर रही थीं, यूरोपीय बैंक के लिए औसत ROE केवल 6-7% था, जो पूँजी की लागत को कवर करने के लिए आवश्यक 9-11% से काफी कम है।
इस स्थिति की निरंतरता इतनी बनी हुई है कि अब एक बुनियादी सोच विकसित हो गई है कि बैंकों को स्थायी लाभ उत्पन्न करने में असमर्थ माना जाता है, जबकि कम ब्याज दरों और मंद आर्थिक विकास के माहौल की स्थिति बनी रहती है।
क्या यह धारण किया गया ज्ञान वास्तव में सत्य है?
शायद हम इस सिद्धांत का परीक्षण दो बैंकों को देखकर कर सकते हैं जिन्होंने अपने प्रतिस्पर्धियों को काफी बेहतर प्रदर्शन किया है, ऑस्ट्रिया में Bawag और जर्मनी में OLB, दोनों अत्यधिक प्रतिस्पर्धी बाजारों में जहाँ लाभप्रदता पारंपरिक रूप से कम होती है।
और फिर भी, 2022 में, Bawag और OLB के लागत-से-आय अनुपात क्रमशः 35.9% और 42.3% थे, जो उस वर्ष के पहले आधे हिस्से के यूरोपीय औसत 59.7% से काफी बेहतर आंकड़े हैं। तो, ये ‘असामान्य’ क्या अलग कर रहे हैं?
सफलता की विधि
शायद सबसे स्पष्ट रूप से, उनके दैनिक संचालन ठोस, सुदृढ़ प्रबंधन पर आधारित हैं। दूसरे शब्दों में, वे बैंकिंग मूलभूत कार्यों को अच्छी तरह से करते हैं। SVB के पतन के प्रमुख कारणों में से एक उसकी ब्याज दर जोखिम पर खराब नियंत्रण था।
वे अपनी ताकतों पर ध्यान केंद्रित करते हैं, बजाय सभी लोगों के लिए सब कुछ बनने की कोशिश करने के। ‘सर्वव्यापी’ मॉडल चलाने वाले बैंकों को विभिन्न जोखिम और रिटर्न प्रोफ़ाइल वाले कई व्यापार लाइनों को संभालना पड़ता है, जिससे वे संघर्ष करेंगे क्योंकि असल लाभ न देने वाले उत्पादों को समर्थन देने के लिए ‘एंकर’ उत्पादों और सेवाओं का उपयोग अधिक महंगा और जटिल हो जाता है।
यह वह तरीका नहीं है जिससे आप अपने प्रतिस्पर्धियों से सफलतापूर्वक अलग दिखने के लिए आवश्यक अनूठा मूल्य प्रस्ताव बना सकते हैं।
तो, यहाँ का सबक यह है कि पहले अपनी मुख्य क्षमताओं का निर्धारण करें, चाहे वे निवेश, निजी, वाणिज्यिक या कहीं और हों, और फिर उन्हें अपने लक्षित दर्शकों तक पहुँचाने पर दोहरा ध्यान दें। इसका मतलब है सभी ‘अवसरवादी’ और छोटे पैमाने के व्यापार लाइनों को समाप्त करना, क्योंकि उनकी कम प्रदर्शन आपको नीचे खींचती रहेगी। केवल तब आप उन उत्पादों और सेवाओं पर ध्यान केंद्रित कर पाएँगे जो आपको दीर्घकालिक, स्थायी प्रतिस्पर्धात्मक लाभ प्रदान करेंगे।
लेकिन ध्यान रखें कि यह करने के लिए केवल सतही कटौती से अधिक की आवश्यकता होगी।
कट्टर परिवर्तन आवश्यक
बिल्कुल, यह जानना कि आपको क्या करना चाहिए, बेकार है यदि आप उसे नहीं करते। दुर्भाग्यवश, बहुत कम बैंक पर्याप्त सक्रिय हैं ताकि आवश्यक सकारात्मक बदलाव कर सकें और अधिक लचीले और लाभदायक संगठन बन सकें। सत्य यह है कि वर्तमान स्थिति को बनाए रखना आसान है, अत्यधिक खर्च, जटिलता और किसी भी प्रकार के तेज़ और कट्टर परिवर्तन को अपनाने के जोखिम को लेकर जड़ता को उचित ठहराते हुए, जबकि यही बदलाव वास्तव में आवश्यक है।
हालांकि, यही वह काम है जो उन्हें करना चाहिए, विशेष रूप से यदि केंद्रीय बैंकों ने मुद्रास्फीति से लड़ने के लिए ब्याज दरों पर अधिक आक्रामक दृष्टिकोण जारी रखा। यह अतिरिक्त दबाव संभवतः अधिक संपत्ति बुलबुले फोड़ देगा, जिससे अधिक बैंकों की संवेदनशीलता बढ़ेगी और SVB के पतन, क्रेडिट स्विस के आपातकालीन विलय और फर्स्ट रिपब्लिक के विनाश से पहले ही हुए भरोसे की हानि में और इज़ाफ़ा होगा।
और चूँकि बैंकों की व्यक्तिगत और वाणिज्यिक वित्तपोषण के प्रमुख स्रोत के रूप में महत्त्व है, यह अनिवार्य है कि वे अपने सामूहिक कार्यों को व्यवस्थित करें ताकि वे वही कर सकें जो उन्हें करना चाहिए, वास्तविक अर्थव्यवस्था का समर्थन करना और उन शेयरधारक मूल्यों का सृजन करना जो निवेशक बेताब होकर चाहते हैं, न कि ट्रेडिंग गतिविधियों में पूँजी आवंटित करने में लिप्त रहें। यह वह सबक है जिसे अभी पूरी तरह नहीं सीखा गया है।
