3 आवश्यक मंदी स्टॉक्स जिन्हें अमेरिकी मंदी की संभावनाओं के बने रहने पर खरीदा जा सकता है

जैसे ही आर्थिक उथल-पुथल संयुक्त राज्य को प्रभावित करती रहती है, क्या 2024 में मंदी को रोकने के लिए निवेशकों को मंदी स्टॉक्स की ओर देखना उचित होगा?

भविष्यवक्ताओं को काफी हद तक भरोसा है कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था आने वाले वर्ष में एक सॉफ्ट लैंडिंग करेगी, लेकिन कुछ चेतावनी संकेतों के बने रहने के साथ, क्या मंदी से बचा जा सकेगा?

हाल के वर्षों में अमेरिकी बाजारों को कई प्रतिकूल परिस्थितियों का सामना करना पड़ा है। महामारी के बाद की रिकवरी ने ऐतिहासिक रूप से उच्च मुद्रास्फीति दरों को जन्म दिया, जिसे फेडरल रिज़र्व ने दर वृद्धि लागू करके कड़ी मेहनत से नियंत्रित किया, जिससे उपभोक्ताओं को बढ़ती जीवनयापन लागत का सामना करना पड़ा जबकि वॉल स्ट्रीट ने 2022 में महत्वपूर्ण नुकसान झेले।

इसके अलावा विश्व भर में बढ़ती भू-राजनीतिक तनावों की सूची में जोड़ें, और यह स्पष्ट है कि हाल के महीनों में मंदी के पूर्वानुमान धीरे-धीरे क्यों नहीं हटे हैं।

“आप तनाव के संकेत देखना शुरू कर रहे हैं,” ट्रॉय लुड्टका चेतावनी देते हैं, SMBC निक्को सिक्योरिटीज़ के वरिष्ठ अमेरिकी अर्थशास्त्री। “हमारा अनुमान है कि एक मंदी आएगी।”

यह भावना मॉर्गन स्टैनली की इक्विटी टीम द्वारा भी दोहराई गई है, जिसने बताया कि अमेरिकी बॉन्ड बाजार में रुचि यह संकेत देती है कि निवेशक धीमी वृद्धि के प्रति सतर्क रहते हैं।

“पिछले 6 महीनों में, हमारी दृष्टि में ब्याज दरें इक्विटी इंडेक्स प्रदर्शन का सबसे महत्वपूर्ण निर्धारक रही हैं,” इक्विटी टीम ने बताया। “हम इसे निकट भविष्य में जारी देखते हैं, और मानते हैं कि ब्याज दरों की अस्थिरता इक्विटी निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण विचार है, विशेष रूप से जब आर्थिक पूर्वानुमान संकीर्ण परिणामों की सीमा के आसपास केंद्रित हैं।”

एक हालिया अध्ययन के अनुसार, कॉन्फ्रेंस बोर्ड ने बताया कि केवल 37% अमेरिकी CEOs मंदी से निपटने के लिए तैयार हैं, जबकि 34% उच्च मुद्रास्फीति के लिए तैयार हैं, इसलिए आगे की आर्थिक अस्थिरता किसी भी उद्योग के लिए विनाशकारी हो सकती है।

हमें केवल चल रहे सप्लाई चेन मुद्दों को देखना है, जैसे पनामा और सुएज़ नहरों में शिपिंग, ताकि यह समझ सकें कि अस्थिरता कहीं से भी उत्पन्न होकर बाजारों को कैसे प्रभावित कर सकती है।

“फेड को मुद्रास्फीति को पूरी तरह से काबू में लाने के लिए, 2% लक्ष्य को देखते हुए, निवेशकों की अपेक्षा से अधिक समय तक दरों को उच्च स्तर पर रखना पड़ सकता है,” कहा मैक्सिम मंटुरोव, हेड ऑफ इन्वेस्टमेंट रिसर्च, Freedom Finance Europe ने। “यह अमेरिकी बाजार संकेतकों को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है, क्योंकि उच्च दरें स्टॉक्स को अन्य परिसंपत्ति वर्गों, जैसे बॉन्ड, की तुलना में कम आकर्षक बनाती हैं।”

“यील्ड कर्व इनवर्ज़न को देखते हुए, मंदी का जोखिम अभी भी मौजूद है, हालांकि आने वाले मैक्रोइकॉनॉमिक डेटा के आधार पर इसकी संभावना धीरे-धीरे घट रही है।”

मंदी की संभावनाएँ अभी भी दूरस्थ हैं

अमेरिकी अर्थव्यवस्था के चारों ओर घूम रही उदासीन चेतावनियों के बीच, यह उजागर करना महत्वपूर्ण है कि कई बाजार विश्लेषक मानते हैं कि 2024 में मंदी की संभावनाएँ दूरस्थ बनी हुई हैं।

एक हालिया वॉल स्ट्रीट जर्नल सर्वेक्षण के अनुसार, अगले 12 महीनों में मंदी की संभावना 39% पर है, जो अक्टूबर 2023 में दर्ज 48% से घट गई है।

यह भी स्पष्ट है कि फेड की दर वृद्धि के लिए कठोर नीति ने पिछले वर्ष में मुद्रास्फीति को काफी हद तक कम करने में मदद की है, जहाँ दिसंबर 2023 की 3.35% मुद्रास्फीति दर लगभग आधी दिसंबर 2022 की तुलना में है।

10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड में गिरावट यह संकेत भी हो सकती है कि हमने शिखर मुद्रास्फीति तक पहुँच गए हैं। जब यील्ड 4.77% से घटकर 4.22% तक दिसंबर 2023 में गिर गई, तो हम ‘रिस्क‑ऑन’ परिसंपत्तियों की कीमत में बढ़ती निवेशक रुचि देख सकते हैं। हालिया क्रिप्टोकरेंसी बाजारों में उछाल, जहाँ बिटकॉइन को अंतिम ‘रिस्क‑ऑन’ संपत्ति माना जाता है, भी निवेश परिदृश्य में बढ़ते आशावाद का संकेत हो सकता है।

इन पुनरुद्धार संकेतों का महत्व है। जूलियन इमैन्युअल, एवरकोर ISI के वरिष्ठ प्रबंध निदेशक के अनुसार, एक हल्की मंदी स्टॉक्स को 14% गिरा सकती है शुरुआती 2024 में—जिससे S&P 500 3,970 तक गिर जाएगा।

क्या निवेशकों को मंदी के लिए तैयार रहना चाहिए?

संयुक्त राज्य में आर्थिक चिंताओं के बने रहने के साथ निवेशकों के बॉन्ड की ओर रुख के प्रमाण के साथ, यह पूछना उचित हो सकता है कि क्या मंदी पकड़ में आने पर वॉल स्ट्रीट स्टॉक्स को पूरी तरह से खरीदना उचित है।

हालांकि, मंदी के बाद स्टॉक्स आमतौर पर मजबूत पुनरुद्धार दिखाते हैं, और कई रक्षात्मक स्टॉक्स उपलब्ध हैं जो मंदी में अधिक लचीलापन प्रदान करते हैं।

इसका मतलब है कि निवेशकों के पास ऐसे स्टॉक्स जोड़ने का अवसर है जो ऐतिहासिक रूप से मंदी के दौरान अच्छा प्रदर्शन करते रहे हैं, ताकि मंदी के होने पर उनका प्रदर्शन बनाए रखा जा सके। इन स्टॉक्स के तीन प्रमुख उदाहरण हैं:

1. Walmart Inc. (NYSE:WMT)

वॉलमार्ट एक बेहतरीन स्टॉक है क्योंकि डिस्काउंट रिटेलर आमतौर पर आर्थिक संकुचन के दौरान उच्च मांग देखते हैं। आवश्यक खरीदारी हमेशा आवश्यक रहती है, और मंदी के दौरान अमेरिकी लोग प्रीमियम ब्रांडों की बजाय कम लागत वाले स्टोर्स की ओर अधिक झुकेंगे।

इसके अलावा, वॉलमार्ट के स्टॉक मार्केट प्रदर्शन से हम देख सकते हैं कि यह स्टॉक 2008 की आर्थिक संकट और 2020 के कोविड‑19 बाजार संकुचन के दौरान काफी लचीलापन दिखा चुका है।

विश्लेषक अरुण सुंदरम के अनुसार, वॉलमार्ट अधिक ऑटोमेशन तकनीक और विज्ञापन तथा पूर्ति सेवाओं जैसी उच्च मार्जिन व्यवसायों को लागू करने की योजना बना रहा है, जिससे भविष्य में लाभप्रदता में सुधार होगा—जिससे यह लोकप्रिय वॉल स्ट्रीट खिलाड़ी आगे भी कई अवसरों के साथ आगे बढ़ेगा।

2. Merck & Company, Inc. (NYSE:MRK)

फार्मास्यूटिकल कंपनी मर्क ने पिछले 14 वर्षों में स्थिर वृद्धि देखी है, जो 2008 की वॉल स्ट्रीट क्रैश के बाद मंदी के शुरुआती गिरावट से स्वस्थ पुनरुद्धार के बाद हुई है।

कंपनी की प्रति शेयर आय (EPS) पिछले पाँच वर्षों में औसतन 47% वार्षिक बढ़ी है और विश्लेषकों का अनुमान है कि आने वाले पाँच वर्षों में वार्षिक आय में लगभग 12% की वृद्धि होगी।

डिस्काउंट रिटेलरों की तरह, फार्मास्यूटिकल कंपनियां मंदी के दौरान भी काफी हद तक अप्रभावित रहती हैं क्योंकि स्वास्थ्य देखभाल आवश्यक है। यह, वृद्ध होती जनसंख्या और चल रहे मेडटेक बूम के साथ मिलकर, मर्क को मंदी के दौरान और उसके बाद पोर्टफोलियो के लिए एक मजबूत विकल्प बनाता है।

3. Dollar General (NYSE:DG)

डॉलर जनरल की बड़ी बात यह है कि इसका प्रदर्शन आर्थिक स्थितियों से काफी हद तक अप्रभावित रहता है। इसलिए, यदि मंदी की संभावना बनी रहती है, तो यह स्टॉक एक उत्कृष्ट विकल्प है।

47 राज्यों में 18,818 स्थानों के साथ, यह स्टोर संयुक्त राज्य में सर्वत्र मौजूद है, और अंतरराष्ट्रीय स्तर पर भी विस्तार कर रहा है। 2023 में, डॉलर सेंट्रल ने मैक्सिको में अपना पहला स्टोर खोला, जो व्यापक आर्थिक प्रतिकूलताओं के बावजूद विस्तार की इच्छा को दर्शाता है।

जैसा कि हम हालिया बाजार प्रदर्शन से देख सकते हैं, 2023 में डॉलर जनरल को धीमी बिक्री और उच्च-प्रोफ़ाइल सुरक्षा उल्लंघन जुर्मानों के कारण संघर्ष करना पड़ा। हालांकि, कंपनी के लौटे हुए सीईओ टॉड वासोस ने हाल ही में पुनरुद्धार चलाने का प्रयास किया है। जनवरी 2024 में बार्कलेज़ विश्लेषक सेथ सिगमन ने स्टॉक को इकोल वेट से ओवरवेट में अपग्रेड किया, जिससे स्टोर की दीर्घकालिक पुनरुद्धार की शुरुआती संकेत सकारात्मक दिख रहे हैं।

अस्थिरता के बने रहने पर शोध आवश्यक है

जबकि मंदी की संभावना अभी भी अपेक्षाकृत दूरस्थ है, पोस्ट‑पैंडेमिक वर्षों में वॉल स्ट्रीट तेज़ी से भावना परिवर्तन और उच्च अस्थिरता के प्रति प्रवण रहा है, और निवेशकों को अपना शोध बढ़ाना चाहिए और बदलती बाजार स्थितियों से आगे रहना चाहिए।

चाहे मंदी क्षितिज पर हो या न हो, अधिक लचीले स्टॉक्स को चुनने से, पोर्टफोलियो 2024 के शुरुआती महीनों में किसी भी आर्थिक मंदी को पार करने की अधिक संभावना रख सकते हैं—जिससे समग्र रूप से एक मजबूत वर्ष की राह प्रशस्त होगी।