Γιατί οι Επενδυτές Πρέπει να Μάθουν τον Νόμο του Wright & Πώς Εφαρμόζεται στις Μπαταρίες EV

Λαμβάνοντας υπόψη τον Νόμο του Wright, η ARK Invest πιστεύει ότι εάν τα Ηλεκτρικά Οχήματα (EVs) πρέπει να εκπληρώσουν το δυναμικό τους, αυτό θα οφείλεται σε προόδους στην τεχνολογία μπαταριών που οδηγούν σε υψηλότερη αποδοτικότητα και χαμηλότερο κόστος.

Η τεχνολογική ανάπτυξη συχνά δεν είναι γραμμική. Καθώς αναπτύσσουμε μια νέα τεχνολογία και η κατανόησή μας της επιστήμης των υλικών αυξάνεται, συχνά μπορούμε να αναπτύξουμε την επόμενη γενιά ακόμη πιο γρήγορα. Ως αποτέλεσμα, μπορεί να είναι δύσκολο να προβλέψουμε ακριβώς πού θα βρισκόμαστε στο μέλλον.

Για να αποκτήσουμε μια καλύτερη πρόβλεψη για το τι θα φέρει το μέλλον, συχνά πρέπει να κοιτάξουμε το παρελθόν. Αυτό σημαίνει την ανάλυση του ρυθμού με τον οποίο αναπτύσσονται ορισμένες τεχνολογίες και της ταχύτητας με την οποία μετασχηματίζουν τον κόσμο που ζούμε. Για να κατανοήσουμε καλύτερα τους παρελθόντες ρυθμούς ανάπτυξης, πολλοί άνθρωποι κατά τη διάρκεια των ετών έχουν δημιουργήσει νόμους με το όνομά τους βασισμένους σε αυτήν την ιδέα. Τα δύο πιο συχνά αναφερόμενα παραδείγματα είναι ο Νόμος του Μουρ και ο Νόμος του Wright.

Στη σύγκριση των δύο νόμων, η ARK Invest βρήκε ότι μια πρόβλεψη τιμών τρανζίστορ με βάση τον νόμο του Wright ήταν «40% πιο ακριβής από εκείνη που βασιζόταν στον νόμο του Μουρ» για τη δεκαετία έως το 2015. Το εύρημα αυτό αφορούσε τρανζίστορ, όχι ειδικά μπαταρίες φωσφορικού σιδήρου λιθίου (LFP). Ωστόσο, οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για τις μπαταρίες και το μέλλον των ηλεκτρικών οχημάτων έχουν λόγο να γνωρίζουν τις βασικές αρχές του νόμου του Wright.

Κατασκευαστές και Καινοτόμοι

Πριν εμβαθύνουμε στον Νόμο του Wright και πώς σχετίζεται με την τεχνολογία μπαταριών, ακολουθούν μερικές εταιρείες που μπορεί να ενδιαφέρουν τους επενδυτές που αναζητούν έκθεση στον ενεργειακό τομέα.

Tesla (TSLA)

Παρότι η Tesla (TSLA ) προμηθεύεται κυψέλες μπαταριών από τρίτους, κατασκευάζει και δικά της συστήματα και συστοιχίες μπαταριών. Οι απαιτήσεις και οι ανάγκες της εταιρείας έχουν συμβάλει σημαντικά στην καινοτομία στον τομέα των ηλεκτρικών οχημάτων τα τελευταία 20 χρόνια.

Ενώ το 2022 είδε μια απότομη πτώση στη μετοχή TSLA, οι τάσεις έχουν αλλάξει, με το 2023 να σημειώνει μια εντυπωσιακή ανάκαμψη +74% από την αρχή του έτους τη στιγμή της συγγραφής. Παρά ένα δύσκολο 2022, η εταιρεία κατάφερε να αναφέρει έσοδα 81,46 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε αυτή την περίοδο.

Η Tesla εδρεύει στο Τέξας των Ηνωμένων Πολιτειών.

Lithium Americas Corp. (LAC)

Παρόλο που είναι σχετικά άγνωστη στο ευρύ κοινό σε σύγκριση με μια εταιρεία όπως η Tesla, η Lithium Americas Corp. (LAC ) παίζει σημαντικό ρόλο στη βιομηχανία μπαταριών. Ως εταιρεία πόρων, η Lithium Americas Corp. είναι υπεύθυνη για την κάλυψη των παγκόσμιων απαιτήσεων προμήθειας Λιθίου. Κατά τη στιγμή της συγγραφής, οι αναλυτές έχουν κατατάξει το LAC με ισχυρή σύσταση «αγοράς».

Η Lithium Americas Corp. εδρεύει στη Βρετανική Κολομβία του Καναδά. Ιδρύθηκε το 2007 και, κατά τη σύνταξη του άρθρου, απασχολούσε πάνω από 65 εργαζομένους.

Panasonic Holdings Corp. (PCRFY)

Πέρα από τα προϊόντα της για το ευρύ κοινό, όπως τα ηλεκτρονικά καταναλωτικά είδη, η Panasonic διαθέτει τμήματα που εστιάζουν στην έρευνα, την ανάπτυξη και την κατασκευή τεχνολογιών όπως οι μπαταρίες ηλεκτρικών οχημάτων. Είναι σημαντικός κατασκευαστής και προμηθευτής κυψελών που χρησιμοποιούνται στις συστοιχίες μπαταριών πολλών οχημάτων Tesla. Ο όμιλος κατέγραψε έσοδα περίπου 7,39 τρισεκατομμυρίων γιεν κατά το οικονομικό έτος που έληξε τον Μάρτιο του 2022.

Η Panasonic Holdings Corp. εδρεύει στην Οσάκα της Ιαπωνίας και, κατά τη σύνταξη του άρθρου, απασχολούσε πάνω από 240.000 άτομα παγκοσμίως.

Νόμος του Wright

Ο νόμος του Wright συσχετίζει το κόστος ανά μονάδα με τη σωρευτική παραγωγή. Προβλέπει μια σταθερή ποσοστιαία μείωση του κόστους κάθε φορά που η σωρευτική παραγωγή διπλασιάζεται. Το 15% ήταν μια ιστορική παρατήρηση από την αεροναυπηγική, όχι καθολικό όριο για κάθε τεχνολογία. Ουσιαστικά, όσο περισσότερες μονάδες παράγουμε, τόσο καλύτεροι γινόμαστε στην παραγωγή τους.

Y=aX^b

Πηγή: ARK Invest

Αναπτύχθηκε το 1936, ο Νόμος του Wright ήταν ιδέα του T.P. Wright – όπως υποδηλώνει το όνομά του. Ενώ αρχικά ήταν μια παρατήρηση που αφορούσε τις διαδικασίες παραγωγής στην αεροναυπηγική βιομηχανία, έχει τακτικά χρησιμοποιηθεί/εφαρμοσθεί τις δεκαετίες που ακολούθησαν για την πρόβλεψη τεχνολογικών εξελίξεων.

Νόμος του Μουρ

Παρά το γεγονός ότι ο Νόμος του Wright υπήρχε σχεδόν τρεις δεκαετίες πριν την εμφάνιση του Νόμου του Μουρ, είναι ο δεύτερος που είναι πιο γνωστός στο ευρύ κοινό.

Αναπτύχθηκε το 1965, ο Νόμος του Μουρ είναι ένα βασικό εργαλείο πρόβλεψης που υποθέτει ότι οι πρόοδοι στις διαδικασίες παραγωγής θα συνεχίσουν να αυξάνονται με την πάροδο του χρόνου. Είναι ένας νόμος που εξετάζει τις παρελθούσες τάσεις και τις εξάγει για να προβλέψει σημεία δεδομένων στο μέλλον.

Το 1965, ο Gordon Moore προέβλεψε ότι ο αριθμός των εξαρτημάτων σε ένα ολοκληρωμένο κύκλωμα θα διπλασιαζόταν περίπου κάθε χρόνο. Το 1975 αναθεώρησε την πρόβλεψη σε διπλασιασμό περίπου κάθε δύο χρόνια.

Κάποιοι πιστεύουν ότι πλησιάζουμε στο τέλος της χρησιμότητας του Νόμου του Μουρ όσον αφορά τα μικροτσίπ, καθώς μπορεί να φτάσουμε στα όρια του πόσο μικρά μπορούν να γίνουν τα τρανζίστορ.

Απόδοση

Εφαρμόζοντας τον Νόμο του Wright στις μπαταρίες EV, μπορούμε ενδεχομένως να μάθουμε περισσότερα από το αναμενόμενο κόστος. Μπορούμε επίσης να προβλέψουμε μελλοντικούς δείκτες απόδοσης. Η ARK Invest επισημαίνει τις ταχύτητες φόρτισης ως έναν χρήσιμο συνολικό δείκτη για την αποτύπωση της βελτίωσης της απόδοσης.

Μπορούμε ήδη να περιμένουμε ότι η αποδοτικότητα της μπαταρίας, και κατά συνέπεια η εμβέλεια, θα αυξηθεί με την πάροδο του χρόνου. Αυτό σημαίνει ότι, σχετικώς, μια πολύ μικρότερη μπαταρία θα χρειαστεί αύριο για να επιτύχει την ίδια εμβέλεια που μπορεί σήμερα. Αυτό οδηγεί σε εξοικονομήσεις κόστους τόσο για τον κατασκευαστή όσο και για τον τελικό χρήστη.

Οι ταχύτητες φόρτισης ενισχύουν περαιτέρω αυτήν την έλλειψη ανάγκης για μεγάλα πακέτα μπαταριών. Μόλις η υποδομή φόρτισης είναι επαρκής, δεν θα υπάρχει ανάγκη να μεταφέρετε μια μεγαλύτερη μπαταρία από ό,τι είναι απαραίτητο όταν μπορείτε να την ανανεώσετε σε λίγα λεπτά.

Με βάση την εφαρμογή του νόμου του Wright στις ταχύτητες φόρτισης, η ARK Invest προέβλεπε το 2023 ότι έως το 2027 θα μπορούσε να προστεθεί αυτονομία 200 μιλίων, περίπου 322 χιλιομέτρων, με φόρτιση τεσσάρων λεπτών.

Πηγή: ARK Invest ‘Big Ideas 2023’, σελίδα 100

Συμπέρασμα

Είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι ο Νόμος του Wright είναι απλώς ένα εργαλείο πρόβλεψης που έχει τη δυνατότητα να σχεδιάσει μια ευρεία εικόνα του τι μπορεί να φέρει το μέλλον. Κάθε τεχνολογία έχει τα όριά της, και κάθε διαδικασία ανάπτυξης κυμαίνεται με την πάροδο του χρόνου.

Ακόμη και από τη συντηρητική πλευρά, ο Νόμος του Wright δείχνει ένα φωτεινό μέλλον, πιο κοντά από ό,τι πολλοί συνειδητοποιούν, στο οποίο τα EVs θα έχουν ξεπεράσει τα αντίστοιχα οχήματα με κινητήρα εσωτερικής καύσης (ICE) σε σχεδόν κάθε σημαντικό δείκτη απόδοσης.