Ψηφιακά αξιόγραφα
Ιούλιος 2023: πρωτοβουλίες του Milano Hub και του Avalanche Foundation για ψηφιακά tokens
Προσθέστε το Securities.io στις προτιμώμενες πηγές σας στο Google
Τα ψηφιακά αξιόγραφα και η μετατροπή περιουσιακών στοιχείων του πραγματικού κόσμου σε ψηφιακά tokens προσέλκυαν αυξανόμενο ενδιαφέρον το 2023, τόσο στην παραδοσιακή όσο και στην αποκεντρωμένη χρηματοδότηση. Αυτό αναδεικνυόταν σε εκθέσεις όπως η «State of Security Tokens» της STA, η «Regulatory Developments in Digital Assets» της Polymesh και η «Unlocking the Power of Securities Tokenisation» της UK Finance. Οι ακόλουθες εξελίξεις του Ιουλίου 2023 αποτυπώνουν αυτό το ενδιαφέρον.
Το Milano Hub
Το Milano Hub, το κέντρο καινοτομίας της Τράπεζας της Ιταλίας, επέλεξε για υποστήριξη το «Institutional DeFi for Security Token Ecosystemic Project». Επικεφαλής ήταν η Cetif Advisory, με εταίρους μεταξύ άλλων τη Reply για την τεχνολογική ανάπτυξη και τη Fireblocks για υποδομές ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Η Polygon αναφερόταν επίσης στα δημοσιεύματα ως συμμετέχων τεχνολογικός φορέας· δεν ήταν όμως έργο υπό την αποκλειστική ηγεσία της Polygon Labs και της Fireblocks. Η υποστήριξη από τους ειδικούς του Milano Hub προβλεπόταν για έξι μήνες.
Στόχος ήταν να διερευνήσουν τα παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα τι μπορεί να προσφέρει η τεχνολογία blockchain σε ένα ρυθμιζόμενο περιβάλλον. Το έργο εστίαζε στον σχεδιασμό και τη δοκιμή μιας πλατφόρμας αυτόματης διαμόρφωσης αγοράς (AMM) θεσμικού επιπέδου για τη διαπραγμάτευση ψηφιακών αξιογράφων στη δευτερογενή αγορά.
Η δοκιμή εντασσόταν στο ευρύτερο ενδιαφέρον κεντρικών τραπεζών και χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων για blockchain, ψηφιακά νομίσματα κεντρικών τραπεζών (CBDC) και χρεωστικούς τίτλους σε μορφή tokens. Η έρευνα αυτών των εφαρμογών δεν ισοδυναμεί με υιοθέτηση της DeFi από την ίδια την κεντρική τράπεζα. Σκοπός ήταν η διερεύνηση πιθανών οφελών για ρυθμιζόμενους φορείς και ο περιορισμός των κινδύνων.
Η Cetif Advisory συντόνιζε το έργο. Εκτός από τη Reply και τη Fireblocks, συμμετείχαν μεταξύ άλλων η Linklaters για νομική υποστήριξη και η DVRS για ζητήματα Web3.
Avalanche Vista
Στις 25 Ιουλίου 2023, το Avalanche Foundation ανακοίνωσε την έναρξη της πρωτοβουλίας Avalanche Vista. Το ίδρυμα διέθεσε προϋπολογισμό έως 50 εκατομμύρια δολάρια για αγορές περιουσιακών στοιχείων που αντιπροσωπεύονται από tokens στο blockchain του Avalanche. Πρόκειται για ανακοινωμένη κατανομή κεφαλαίων, όχι για επιβεβαίωση ότι ολόκληρο το ποσό είχε ήδη επενδυθεί. Το Avalanche είναι δίκτυο blockchain· το ίδρυμα δεν κατέχει όλες τις δραστηριότητες ή τα περιουσιακά στοιχεία του δικτύου.
Πηγή: X @avax
Το Avalanche Vista αποσκοπούσε στην ανάδειξη των πιθανών πλεονεκτημάτων της μετατροπής περιουσιακών στοιχείων σε tokens. Οι κατηγορίες που αναφέρθηκαν περιλάμβαναν:
- ακίνητα
- μετοχές
- πιστωτικά μέσα
- εμπορεύματα και πρώτες ύλες
Η μετατροπή σε tokens, ή tokenization, είναι η ψηφιακή αναπαράσταση περιουσιακών στοιχείων ή οικονομικών δικαιωμάτων σε blockchain. Τα tokens μπορεί να αποτελούν αξιόγραφα, αλλά δεν είναι κάθε ψηφιακή αναπαράσταση περιουσιακού στοιχείου αυτομάτως αξιόγραφο. Τα δικαιώματα και ο νομικός χαρακτηρισμός εξαρτώνται από το μέσο και την εφαρμοστέα νομοθεσία. Η διαδικασία μπορεί να βελτιώσει την έκδοση, κατοχή, μεταβίβαση και διαχείριση περιουσιακών στοιχείων.
«Η μετατροπή περιουσιακών στοιχείων σε tokens δεν είναι μόνο το μέλλον των κεφαλαιαγορών, αλλά και σημαντικός κινητήρας του παρόντος», δήλωσε ο John Wu, πρόεδρος της Ava Labs. «Το ενδιαφέρον των θεσμικών φορέων που αναπτύσσουν εφαρμογές στο blockchain είναι εντυπωσιακό, και το Avalanche Foundation κάνει ένα μεγάλο βήμα μπροστά με αυτή την πρωτοβουλία».
Υπήρχαν ήδη σχετικά παραδείγματα στο Avalanche. Τον Σεπτέμβριο του 2022, η Securitize δημιούργησε ένα επενδυτικό κεφάλαιο υπό τη διαχείριση της Securitize Capital, το οποίο αναπαριστούσε με tokens μια συμμετοχή στο Health Care Strategic Growth Fund II της KKR. Αυτό παρείχε ψηφιακή έκθεση στη στρατηγική της KKR· δεν σήμαινε ότι ολόκληρο το κεφάλαιο της KKR είχε μετατραπεί σε tokens.
