Η SEC απαιτεί δίκη, επιβάλλει πρόστιμο στη Salt Lending, εκδίδει επιστολή μη-δράσης και νικά την Kik

Πολλοί έχουν συγκρίνει τον κόσμο του blockchain και των κρυπτονομισμάτων με το «άγριο δυτικό». Η Επιτροπή Κομισαίων Αξιών (SEC), ωστόσο, κάνει ό,τι μπορεί για να πολιτιστεί ο κλάδος, επιβάλλοντας ευθύνες σε όλους. Ενώ η ρυθμιστική αρχή συχνά καταδικάζεται για τις θέσεις της απέναντι σε πολλά ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, διαδραματίζει σημαντικό ρόλο στην τήρηση της λογοδοσίας μεταξύ των συμμετεχόντων στην αγορά.

Η περασμένη εβδομάδα ήταν γεμάτη δραστηριότητες για την SEC και το blockchain. Η SEC κέρδισε τη δίκη της εναντίον της Kik, εξέδωσε διευκρίνιση για τις μη-καταθετικές υπηρεσίες ATS, επέβαλε πρόστιμο στη Salt και υπέβαλε μήνυση εναντίον ενός Σουηδού εθνικού για προώθηση και πώληση μη εγγεγραμμένων αξιών.

SEC νικά την Kik

Σε μια συνεχιζόμενη δικαστική μάχη, που προέρχεται από ένα ICO που πραγματοποιήθηκε το 2017 από την Kik, οι ισχυρισμοί της SEC για παραβιάσεις αξιών αποδείχθηκαν αληθινοί. Η πολύ αναμενόμενη απόφαση του προεδρεύοντος Πριγκιπικού Δικαστή των ΗΠΑ, Alvin Kellerstein, οδήγησε το δικαστήριο να αποφασίσει υπέρ της SEC.

Περίπου 55 εκατομμύρια δολάρια από τα 100 εκατομμύρια δολάρια που συγκεντρώθηκαν κατά τη διάρκεια του ICO της Kik προέρχονταν από επενδυτές των ΗΠΑ, επομένως το γεγονός έπεσε υπό την αρμοδιότητα της SEC. Η SEC πιστεύει ότι το ‘Howey Test’ εφαρμόζεται στο ICO της Kik, με αποτέλεσμα τα tokens να θεωρούνται αξίες. Με την SEC να βγαίνει νικήτρια, πιθανότατα θα επιτευχθεί διακανονισμός τις επόμενες εβδομάδες.

Ενώ πολλές εταιρείες έχουν στοχοποιηθεί από την SEC για παραβάσεις των κανονισμών αξιών, η εφαρμογή μηνυμάτων Kik είναι μία από τις λίγες που αντιστάθηκαν. Το αποτέλεσμα ήταν μια δικαστική μάχη που ξεκίνησε το 2019.

Αυτή η απόφαση εναντίον της Kik αποτελεί τη δεύτερη υψηλού προφίλ νίκη στο δικαστήριο της SEC φέτος, εναντίον παλαιών ICO. Η πρώτη ήταν μια ορόσημη υπόθεση εναντίον του Telegram, την οποία καλύψαμε προηγουμένως ΕΔΩ.

Επιστολή Μη-Δράσης

Δεν είναι κάθε ενέργεια που λαμβάνει η SEC τιμωρητική. Σε αυτήν την περίπτωση, η SEC παρείχε γραπτή διευκρίνιση στην Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) σχετικά με τον μη-καταθετικό ρόλο του εναλλακτικού συστήματος συναλλαγών (ATS) στην εκκαθάριση των συναλλαγών ψηφιακών αξιών. Η επιστολή αποτελεί διευκρίνιση της Συνεδρίας Κοινής Διεύθυνσης σχετικά με την Κατοχή Ψηφιακών Αξιών από Μεσάζοντες-Διαπραγματευτές που εκδόθηκε από την SEC στις 8 Ιουλίου 2019.

Οι μεσάζοντες-διαπραγματευτές που επιδιώκουν να λειτουργήσουν ένα ATS έχουν δηλώσει ότι επιθυμούν να ακολουθήσουν μια «διαδικασία τριών βημάτων» αντί για τη «διαδικασία τεσσάρων βημάτων» για τη μη-καταθετική υπηρεσία αντιστοίχισης εντολών αγοραστών και πωλητών· υποστηρίζουν ότι η διαδικασία τεσσάρων βημάτων «αυξάνει τους λειτουργικούς και εκκαθαριστικούς κινδύνους». Η SEC συνέστησε να μην ληφθεί καμία ενέργεια επιβολής εναντίον των μεσάζοντες-διαπραγματευτών ATS που χρησιμοποιούν τη διαδικασία τριών βημάτων, εφόσον ικανοποιείται επίσης το εξής:

1. Ο διαχειριστής του μεσάζοντα-διαπραγματευτή διατηρεί τουλάχιστον $250,000 καθαρό κεφάλαιο·
2. Οι συμφωνίες μεταξύ του διαχειριστή του μεσάζοντα-διαπραγματευτή και των πελατών του δηλώνουν σαφώς ότι ο διαχειριστής δεν εγγυάται ούτε έχει ευθύνη για την εκκαθάριση των συναλλαγών·
3. Ο διαχειριστής του μεσάζοντα-διαπραγματευτή έχει θέσει και διατηρεί λογικά σχεδιασμένες διαδικασίες για την αξιολόγηση του εάν μια ψηφιακή αξία προσφέρθηκε και πωλήθηκε αρχικά σύμφωνα με μια ισχύουσα δήλωση εγγραφής ή μια διαθέσιμη εξαίρεση από την εγγραφή, και εάν τυχόν δευτερεύουσες συναλλαγές της ψηφιακής αξίας μέσω του ATS πραγματοποιούνται σύμφωνα με μια ισχύουσα δήλωση εγγραφής ή μια διαθέσιμη εξαίρεση από την εγγραφή·
4. Οι συναλλαγές σε ψηφιακές αξίες συμμορφώνονται με τους ομοσπονδιακούς νόμους περί αξιών.

Καθώς ο τομέας των ψηφιακών αξιών αναπτύσσεται γρήγορα, αυτή είναι μια ευπρόσδεκτη διευκρίνιση από την SEC.

Η SEC επιβάλλει πρόστιμο στη Salt

Η δημοφιλής πλατφόρμα δανεισμού βασισμένη στο blockchain Salt αξιολογήθηκε από την SEC για το ICO του 2017 και διαπιστώθηκε ότι πραγματοποιήθηκαν διάφορες παραβιάσεις αξιών.

Σε ένα επαναλαμβανόμενο μοτίβο μεταξύ των ICO που ολοκληρώθηκαν το 2017, η ουσία των υποτιθέμενων παραβιάσεων προέρχεται από τις επικοινωνίες μεταξύ της Salt και των επενδυτών. Συγκεκριμένα, η Salt υπέδειξε ότι οι επενδυτές θα μπορούσαν να αναμένουν κέρδος από την επένδυσή τους.

«…Τα Salt Tokens προσφέρθηκαν και πωλήθηκαν ως συμβάσεις επένδυσης, και επομένως ως αξίες, σύμφωνα με το τεστ που καθορίστηκε στην υπόθεση SEC εναντίον W. J. Howey Co., 328 U.S. 293 (1946) και τις επακόλουθες υποθέσεις που συζητούν αυτό το τεστ… Ένας αγοραστής στην προσφορά των Salt Tokens θα είχε λογική προσδοκία να αποκτήσει μελλοντικό κέρδος βασιζόμενο στις προσπάθειες της Salt, συμπεριλαμβανομένης της ανάπτυξης της δανειστικής επιχείρησης της Salt με τα έσοδα από την πώληση των Salt Tokens.»

«Η Salt παραβίασε τα άρθρα 5(a) και 5(c) του Νόμου περί Αξιών προσφέροντας και πουλώντας αυτές τις αξίες χωρίς να έχει κατατεθεί ή να ισχύει δήλωση εγγραφής στην Επιτροπή ή χωρίς να πληροί τις προϋποθέσεις για εξαίρεση από την εγγραφή στην Επιτροπή.»

Ως αποτέλεσμα, η SEC επέβαλε διάφορα πρόστιμα και μέτρα στη Salt για το μέλλον, με τα παρακάτω να αποτελούν μόνο μερικά παραδείγματα.

• $250,000 ποινή πολιτικού δικαίου
• Τα SALT Tokens πρέπει να καταχωρηθούν ως αξίες
• Προσφορά επιστροφών στους συμμετέχοντες του ICO για τις επενδύσεις τους

Πριν από τη δημοσίευση αυτών των ευρημάτων από την SEC, η Salt υπέβαλε μια «Προσφορά Διακανονισμού». Συνεπώς, αναμένεται ότι η Salt θα τηρήσει αυτές τις επιβολές, θέτοντας αυτή τη σάγγα στο παρελθόν.

Φαίνεται ότι το συμπέρασμα αυτής της σάγγας ήταν μια ευπρόσδεκτη εξέλιξη για τους επενδυτές, καθώς τόσο η κεφαλαιοποίηση αγοράς όσο και η τιμή των SALT tokens εκτοξεύτηκαν στις ώρες μετά την ανακοίνωση.

Σουηδική Απάτη

Σε μια υπόθεση που μόλις ξεκινά, η SEC υπέβαλε πρόσφατα στο Ανατολικό Δικαστήριο της Νέας Υόρκης, για να καταστήσει τον Roger Nils-Jonas Karlsson υπόλογο για τις παρελθούσες ενέργειές του που αφορούσαν την προσφορά και πώληση μη εγγεγραμμένων αξιών σε επενδυτές, καθώς και την κακή χρήση ενός μεγάλου μέρους αυτών των κεφαλαίων. Η SEC περιέγραψε την υπόθεση ως «μια τεράστια παγκόσμια διαδικτυακή απάτη προσφοράς που στοχεύει χιλιάδες λιανικούς επενδυτές».

Ο Karlsson εξαπάτησε χιλιάδες επενδυτές με περίπου $3.5M αξίας ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Οι συμμετέχοντες πίστευαν ότι επένδυσαν σε μια εταιρεία υψηλού δυναμικού με την ονομασία Eastern Metal Securities (EMS). Όχι μόνο ο Karlsson υποσχέθηκε μη ρεαλιστικές αποδόσεις στην επένδυση, αλλά επίσης κακόβουλα χρησιμοποίησε τα κεφάλαια, αγοράζοντας προσωπικά ακίνητα σε χώρες όπως η Ταϊλάνδη.

Στην κατάθεσή της, η SEC ελπίζει ο Karlsson να λογοδοτήσει μέσω δίκης με ενόρκους.

Επιτροπή Κομισαίων Αξιών

Η SEC είναι μια ρυθμιστική αρχή με έδρα τις ΗΠΑ. Ασχολείται με τη διασφάλιση δίκαιων και διαφανών κεφαλαιακών αγορών, μέσω της δημιουργίας και επιβολής κανονισμών που αφορούν τις αξίες.

Ο Πρόεδρος, Jay Clayton, επί του παρόντος επιβλέπει τις λειτουργίες της εταιρείας.