Οι Ρυθμιστές Μπορούν να Ιδρυθούν στο Σιγκαπούρη ως Πρότυπο για τη Ρύθμιση των Κρυπτονομισμάτων

Από τον Don Guo, Διευθύνοντα Σύμβουλο της Broctagon.

Η Ασία έχει διαδραματίσει σημαντικό ρόλο ως αναδυόμενος ηγέτης στον παγκόσμιο χώρο των κρυπτονομισμάτων, καθώς χώρες όπως η Νότια Κορέα, η Κίνα και η Ιαπωνία ήταν όλες πρώτες υιοθετούσες της τεχνολογίας blockchain. Η Σιγκαπούρη, το νησιωτικό κράτος στη Νοτιοανατολική Ασία, είναι γνωστή για την σημαντική της ανάπτυξη στον χώρο των финτεχ και την κρυπτονομισματική της στάση και πλαισίου. Η Αναφορά Φιντεχ της Σιγκαπούρης 2021 έδειξε ότι η επένδυση στις финτεχ στη Σιγκαπούρη έφτασε τα 346 εκατομμύρια δολάρια το 2020, αντιπροσωπεύοντας το 6,2% όλων όσων συλλέχθηκαν στην Ασία.

Λόγω του φιλικού ρυθμιστικού περιβάλλοντος της χώρας σε σχέση με τις χρηματοοικονομικές αγορές, τις финτεχ και το blockchain, διάφορες άλλες παγκόσμιες ομάδες κρυπτονομισμάτων επεκτείνουν την παρουσία τους στη Σιγκαπούρη. Η κρατικά υποστηριζόμενη εταιρεία επενδύσεων Temasek έχει δαπανήσει εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια για επενδύσεις στον τομέα. Ήταν επίσης η πρώτη ασιατική οντότητα που συνεργάστηκε με την Libra Association. Η Μονητική Αρχή της Σιγκαπούρης (MAS), το κύριο ρυθμιστικό όργανο χρηματοοικονομικών της χώρας, έχει κάνει πιο εύκολη για τις ξένες ομάδες κρυπτονομισμάτων την εγκατάσταση και την παροχή υπηρεσιών στους κατοίκους,尽管 με περιορισμούς, συμπεριλαμβανομένων ορίων στις συναλλαγές.

Αυτό που λειτουργεί για τη Σιγκαπούρη είναι ότι είναι σαφής στο πώς ασχολείται με τα κρυπτονομίσματα και τις ψηφιακές αγορές περιουσιακών στοιχείων.

Πάρτε, για παράδειγμα, την μεγαλύτερη κρυπτονομισματική ανταλλαγή Binance. Η Binance έχει βρεθεί πρόσφατα σε μια δύσκολη θέση – οι Φύλακες του Κόσμου έχουν επιβάλει περιορισμούς στην ανταλλαγή, συμπεριλαμβανομένης μιας προειδοποίησης που εκδόθηκε από τους χρηματοοικονομικούς ρυθμιστές του Ηνωμένου Βασιλείου – μια κίνηση που θεωρήθηκε ως ένα ισχυρό σήμα από την Αρχή Χρηματοοικονομικής Conduct (FCA) που υπογραμμίζει τις ανησυχίες τους σχετικά με τους κινδύνους της επένδυσης σε κρυπτονομίσματα γενικά. Ίσως να αντανακλούν τις ανησυχίες τους, η Σιγκαπούρη έχει επίσης εκδώσει μια Προειδοποίηση Επενδυτή για την Binance, προειδοποιώντας τους καταναλωτές στη Σιγκαπούρη ότι η Binance δεν είναι ρυθμισμένη ούτε αδειοδοτημένη στη χώρα για την παροχή υπηρεσιών πληρωμών.

Καθώς συνεχίζει να τονίζει τη σημασία της προσεκτικής διερεύνησης, η Σιγκαπούρη έχει κάνει σημαντικά βήματα στην καθιέρωση ρυθμιστικών προτύπων για τη βιομηχανία κρυπτονομισμάτων. Το έθνος προετοιμάζεται να χορηγήσει άδειες σε παρόχους ψηφιακών υπηρεσιών πληρωμών, μια κίνηση που σηματοδοτεί την ηγετική θέση της χώρας ως κρυπτονομισματικού κέντρου.

Και αυτό είναι μόνο η αρχή. Η προοδευτική πολιτική της Σιγκαπούρης σημαίνει ότι οι ευκαιρίες για εκείνους στον κλάδο των κρυπτονομισμάτων είναι τεράστιες. Ενώ κάποιες κρυπτονομισματικές startups συνεχίζουν να εξασφαλίζουν χρηματοδότηση, τα κυρίαρχα χρηματοοικονομικά ιδρύματα στη χώρα κάνουν αργές αλλά μετρημένες βήματα στον κλάδο των κρυπτονομισμάτων.

Παράδειγμα, η μεγαλύτερη τράπεζα της Σιγκαπούρης, DBS, αναμένεται να διπλασιάσει τον αριθμό των μελών στην πλατφόρμα για την ανταλλαγή κρυπτονομισμάτων σε 1.000 μέχρι το τέλος Δεκεμβρίου και να αυξήσει αυτόν τον αριθμό κατά 20-30% ετησίως για τα επόμενα τρία χρόνια, καθώς τα ψηφιακά tokens κερδίζουν αποδοχή. Η τράπεζα ήδη βλέπει μια δυνατή ζήτηση από εταιρικούς επενδυτές, πιστοποιημένους ατόμους και εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων που διαχειρίζονται περιουσιακά στοιχεία πλούσιων οικογενειών.

Ανεξάρτητα από τη γεωπολιτική τους τοποθεσία, αυτό που βλέπουμε είναι ότι οι ρυθμιστές συνήθως αναφέρονται σε υπάρχοντα πλαισια διασφάλισης για να διαμορφώσουν ένα ρυθμιστικό πλαίσιο για τα κρυπτονομίσματα. Ενώ μπορούν να διαφέρουν σε εύρος και βαθμό, αυτές οι προτεινόμενες ρυθμίσεις ακολουθούν κοινά χρηματοοικονομικά απαιτήσεις όπως η Γνωριμία του Πελάτη (KYC) και η Καταπολέμηση της Νομιμοποίησης Εσόδων από Απατεωνικές Ενέργειες (AML). Σε αυτό το πλαίσιο, τα κρυπτονομίσματα προσανατολίζονται προς μια μεγαλύτερη τυποποίηση και ένα τελικό κοινό σχέδιο, στο οποίο όλες οι ανταλλαγές/μεσιτικοί θα λειτουργούν, είτε τεχνικά είτε λειτουργικά, το οποίο είναι ένα σημάδι της ωριμότητας τους.

Ενώ είναι αλήθεια ότι οι ρυθμιστικές πολιτικές συνήθως επηρεάζουν τη διάθεση της αγοράς στο βραχυπρόθεσμο, αυτοί οι εξωτερικοί παράγοντες, οι κυβερνητικές ρυθμίσεις, οι απαγορεύσεις και τα ζητήματα εμπιστοσύνης των επενδυτών αναμένεται να επιλυθούν στο μακροπρόθεσμο. Δεν χρειάζεται να πούμε ότι υπάρχει πολύ δουλειά που πρέπει να γίνει από τους ρυθμιστές για να διασφαλίσουν ότι οι αγορές κρυπτονομισμάτων είναι σταθερές, ενώ συμβαίνει αυτό. Με την εμπιστοσύνη των επενδυτών μετά τη ρύθμιση, είναι σχεδόν βέβαιο ότι θα φτάσουμε εκεί.

Το πρόβλημα της ρευστότητας

Ενώ είναι ένα ευρύτερο πρόβλημα της βιομηχανίας, η έλλειψη ρευστότητας στις αγορές κρυπτονομισμάτων είναι το μεγαλύτερο πρόβλημα που αντιμετωπίζουν οι νεότερες κρυπτονομισματικές ανταλλαγές στην Ασία και παγκοσμίως. Με τα υψηλά έξοδα που συνδέονται με την απόκτηση takové ρευστότητας, πολλές κρυπτονομισματικές ανταλλαγές βρίσκουν δυσκολία να ισορροπήσουν τα οφέλη που προέρχονται από τους market-makers με τις αδιαφανείς τιμολογιακές τους δομές.

Αυτές οι ανταλλαγές επίσης αντιμετωπίζουν άμεσα τους πόνους της ανάπτυξης – αυτοί περιλαμβάνουν ένα μικρό αριθμό χρηστών, χαμηλές εμπορικές ογκομετρίες, δραστική διαφορά τιμών και τεράστιους έξοδους διευθέτησης για τους χρήστες. Η πραγματικότητα είναι ότι η δημιουργία ενός βιβλίου παραγγελιών που μπορεί να ανταγωνιστεί τις κορυφαίες ανταλλαγές απαιτεί βαριά κεφάλαια και πόρους. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η Broctagon Fintech Group, με έδρα τη Σιγκαπούρη, εξέδωσε το WorldBook, ένα βιομηχανικό δια-ανταλλακτικό δίκτυο ρευστότητας για ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, που επιτρέπει σε όλες τις συνδεδεμένες ανταλλαγές να συνδεθούν σε ένα παγκόσμιο ενοποιημένο βιβλίο παραγγελιών. Drawing έμπνευση από την καθιερωμένη υποδομή της δια-τραπεζικής ρευστότητας, η πρωτοβουλία WorldBook προετοιμάζει την ωριμότητα των κρυπτονομισμάτων ως περιουσιακά στοιχεία.

Λόγω του ρομπούς ρυθμιστικού υπόβαθρου, η παραδοσιακή χρηματοοικονομική βιομηχανία είναι ένα πρώτο παράδειγμα του πώς τα κρυπτονομίσματα μπορούν να εφαρμόσουν παρόμοια πρότυπα στις αγορές τους. Αυτό που περνά η αγορά κρυπτονομισμάτων τώρα, ιδιαίτερα το πρόβλημα της ρευστότητας, είναι κάτι που οι αγορές forex έχουν ήδη αντιμετωπίσει και εξειδικεύσει. Τα κρυπτονομίσματα έχουν το πλεονέκτημα να βλέπουν πώς η παραδοσιακή χρηματοοικονομική έχει εξελιχθεί. Η εφαρμογή της αλλαγής και τα αποτελέσματά της στο χώρο των κρυπτονομισμάτων θα είναι πολύ γρηγορότερα σε σύγκριση με αυτό που πήρε η FX, λόγω προηγούμενης εμπειρίας και βελτιώσεων στην τεχνολογία.

Ως ο ηγέτης των финτεχ στην Ασία, η Σιγκαπούρη είναι καλά τοποθετημένη για να οδηγήσει τον κόσμο στην επίλυση αυτών των προβλημάτων, αυξάνοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών και οδηγώντας σε μια μεγαλύτερη δημόσια υιοθέτηση των κρυπτονομισμάτων. Με προοδευτικές πολιτικές που περιγράφουν το χρηματοοικονομικό και νομισματικό πλαίσιο της χώρας, είναι πολύ πιθανό ότι η ισορροπία της χώρας μεταξύ ρύθμισης και ελευθερίας θα ορίσει το ρυθμό για τη ρύθμιση των κρυπτονομισμάτων με το πέρασμα του χρόνου.