Η Red Cat προτείνει προσφορά μετρητών 39,00 EUR για το σύνολο των μετοχών της Steyr Motors

Red Cat Holdings, Inc. (RCAT ) ανακοίνωσε στις 19 Οκτωβρίου 2026 πρόταση προαιρετικής δημόσιας πρότασης εξαγοράς για την απόκτηση όλων των μετοχών της Steyr Motors AG που βρίσκονται σε κυκλοφορία (4X0.DE ), αυστριακού κατασκευαστή εξατομικευμένων κινητήρων για αμυντικές και πολιτικές εφαρμογές, έναντι 39,00 EUR ανά μετοχή σε μετρητά.

Η Red Cat δήλωσε ότι το τίμημα της πρότασης αντιστοιχεί σε υπερτίμημα 55,8% σε σχέση με το χαμηλό 52 εβδομάδων της Steyr Motors, σε υπερτίμημα 28,9% σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της μετοχής στις 16 Οκτωβρίου 2026 και σε υπερτίμημα 27,3% σε σχέση με τη σταθμισμένη ως προς τον όγκο μέση τιμή των τελευταίων 30 ημερών.

Η προτεινόμενη συναλλαγή θα δομηθεί ως προαιρετική δημόσια πρόταση εξαγοράς, την οποία θα υποβάλει θυγατρική της Red Cat που ανήκει εξ ολοκλήρου σε αυτήν για όλες τις μετοχές της Steyr Motors που βρίσκονται σε κυκλοφορία. Το τίμημα της πρότασης θα υπόκειται στους όρους και τις προϋποθέσεις που θα ορίζονται στο έγγραφο της πρότασης. Το έγγραφο αναμένεται να δημοσιευτεί σε ειδικό ιστότοπο για τη συναλλαγή και να διατεθεί στα γερμανικά, καθώς και σε μη δεσμευτική αγγλική μετάφραση.

Η Red Cat αναμένει ότι η περίοδος αποδοχής, κατά την οποία οι μέτοχοι μπορούν να προσφέρουν τις μετοχές τους, θα αρχίσει λίγο μετά τη δημοσίευση του εγγράφου της πρότασης και θα λήξει στις 18 Δεκεμβρίου 2026, στις 5:00 μ.μ. CET. Η εταιρεία συνέστησε στους μετόχους να επικοινωνήσουν με τις τράπεζες θεματοφυλακής τους για να ενημερωθούν σχετικά με τις ισχύουσες προθεσμίες, οι οποίες ενδέχεται να λήγουν πριν από την επίσημη λήξη της περιόδου αποδοχής. Επισήμανε επίσης ότι η διαδικασία προσφοράς των μετοχών μπορεί να διαρκέσει αρκετές ημέρες, ανάλογα με την τράπεζα θεματοφυλακής. Η Red Cat συνέστησε στους μετόχους να εξετάσουν το ενδεχόμενο να προσφέρουν τις μετοχές τους αρκετές ημέρες πριν από τις 18 Δεκεμβρίου 2026.

Η προτεινόμενη συναλλαγή εξακολουθεί να υπόκειται σε συνήθεις όρους, μεταξύ των οποίων η λήψη κανονιστικών εγκρίσεων στην Αυστρία, την Ιταλία, την Αυστραλία και το Ηνωμένο Βασίλειο, η επίτευξη ελάχιστου ποσοστού αποδοχής 50% συν μία μετοχή, καθώς και άλλοι όροι που θα ορίζονται στο έγγραφο της πρότασης. Η Red Cat δήλωσε ότι δεν μπορεί να εγγυηθεί πως η πρόταση θα ολοκληρωθεί ή πως η συναλλαγή θα ολοκληρωθεί εντός του αναμενόμενου χρονοδιαγράμματος ή ότι θα ολοκληρωθεί καθόλου. Η εταιρεία διευκρίνισε ότι η ανακοίνωση έχει αποκλειστικά ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστά πρόταση αγοράς ούτε πρόσκληση υποβολής πρότασης πώλησης οποιωνδήποτε τίτλων. Αν υποβληθεί πρόταση, θα γίνει αποκλειστικά βάσει του εγγράφου της πρότασης και του σχετικού υλικού, το οποίο θα δημοσιευτεί σύμφωνα με την ισχύουσα νομοθεσία.

Στήριξη των μετόχων και προηγούμενες συνομιλίες

Η B&C Holding Österreich GmbH, βασικός μέτοχος της Steyr Motors, στηρίζει τη συναλλαγή και έχει αναλάβει αμετάκλητη δέσμευση να προσφέρει τις μετοχές της στο πλαίσιο της πρότασης. Οι μετοχές αυτές αντιστοιχούν σε περίπου 15% του μετοχικού κεφαλαίου της Steyr Motors, σύμφωνα με τη Red Cat.

Η Red Cat δήλωσε ότι οι δύο εταιρείες είχαν προηγουμένως διεξαγάγει μη δεσμευτικές συνομιλίες σχετικά με πιθανή συναλλαγή, οι οποίες διακόπηκαν τον Ιούλιο του 2026, και ότι στη συνέχεια οι συνομιλίες επαναλήφθηκαν, οδηγώντας σε αυτό που η εταιρεία περιέγραψε ως πλήρως χρηματοδοτούμενη προσφορά αποκλειστικά σε μετρητά. Το διοικητικό συμβούλιο της Steyr Motors επιβεβαίωσε, σε ανακοίνωση ad hoc της 28ης Ιουλίου 2026, ότι η εταιρεία είχε διαπραγματευτεί με τη Red Cat μια πιθανή συμφωνία συνένωσης επιχειρήσεων στο πλαίσιο ενδεχόμενης προαιρετικής δημόσιας πρότασης εξαγοράς για το σύνολο των μετοχών της, και ότι κατά τον χρόνο δημοσίευσης της ανακοίνωσης δεν διεξάγονταν περαιτέρω διαπραγματεύσεις.

Ο διευθύνων σύμβουλος της Red Cat, Jeff Thompson, δήλωσε ότι η Steyr Motors έχει αναπτύξει μια ισχυρή επιχείρηση στην Αυστρία, με εξειδικευμένο μηχανικό προσωπικό, σχέσεις εμπιστοσύνης με πελάτες και δοκιμασμένη τεχνολογία ναυτικών κινητήρων. «Η προτεινόμενη συναλλαγή αφορά την επένδυση σε αυτή τη βάση και τη στήριξη της ανάπτυξης της Steyr Motors», δήλωσε ο Thompson, προσθέτοντας ότι η Red Cat θεωρεί την Αυστρία κεντρικής σημασίας για το μέλλον της επιχείρησης και ότι στόχος της είναι να προσφέρει πρόσθετους πόρους, πρόσβαση σε πελάτες και μακροπρόθεσμη ζήτηση, που θα στηρίξουν τους εργαζομένους, τις δραστηριότητες και τη συνεχιζόμενη επέκταση της Steyr Motors.

Ο διευθύνων σύμβουλος της Steyr Motors, Julian Cassutti, δήλωσε ότι, τέσσερα χρόνια μετά την έναρξη του μετασχηματισμού της εταιρείας, σκοπεύει να ηγηθεί της επόμενης φάσης της με τη Red Cat ως στρατηγικό εταίρο και ότι προτίθεται να προσφέρει και τις δικές του μετοχές. Ο Cassutti ανέφερε ότι η μηχανική τεχνογνωσία της εταιρείας και η πρόσβαση της Red Cat στις διεθνείς αγορές αποτελούν τη βάση για κοινή ανάπτυξη, καθώς και ότι η Red Cat στηρίζει σταθερά τις εγκαταστάσεις και τους ανθρώπους της εταιρείας. «Για τους μετόχους μας, η προσφορά αποκλειστικά σε μετρητά αποτελεί ευκαιρία να ρευστοποιήσουν σήμερα την επένδυσή τους», δήλωσε ο Cassutti.

Ο Δρ. Rolf Wirtz, πρόεδρος του εποπτικού συμβουλίου της Steyr Motors, δήλωσε ότι το συμβούλιο διακρίνει σημαντικές στρατηγικές προοπτικές στον προτεινόμενο συνδυασμό και αντιμετωπίζει θετικά την ενδεχόμενη συναλλαγή, με την επιφύλαξη της εξέτασης των νομικών και οικονομικών όρων και προϋποθέσεων που θα δημοσιευτούν στο έγγραφο της πρότασης.

Η Red Cat δήλωσε ότι πιστεύει πως ο συνδυασμός θα στηρίξει τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη της Steyr Motors και παράλληλα θα ενισχύσει τη στρατηγική της Blue Ops για μη επανδρωμένα σκάφη επιφανείας, συνδυάζοντας την τεχνολογία ναυτικών κινητήρων, την τεχνογνωσία στην παραγωγή και την ευρωπαϊκή επιχειρησιακή βάση της Steyr Motors με τις σχέσεις της Red Cat με πελάτες στον τομέα της άμυνας και το αναπτυσσόμενο χαρτοφυλάκιό της στον τομέα της αυτόνομης ναυτιλίας. Μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η εταιρεία δήλωσε ότι σκοπεύει να διατηρήσει στην Αυστρία την έδρα της Steyr Motors, τις παραγωγικές της δραστηριότητες και την παρουσία της στον τομέα της έρευνας και ανάπτυξης, να στηρίξει τις υφιστάμενες σχέσεις με τους πελάτες και τη δραστηριότητα κινητήρων που δεν εξαρτάται από συγκεκριμένους πελάτες, καθώς και να επενδύσει σε ευκαιρίες που θα διευρύνουν τις δυνατότητες της Steyr Motors και τον ρόλο της στην αγορά αυτόνομης ναυτιλίας.

Η Evercore ενεργεί ως χρηματοοικονομικός σύμβουλος της Red Cat και η Freshfields ως νομικός σύμβουλος.

Σχετικά με τη Steyr Motors

Η Steyr Motors, με έδρα το Στάιρ της Αυστρίας, σχεδιάζει και κατασκευάζει ειδικούς κινητήρες υψηλών επιδόσεων, προσαρμοσμένους στις ανάγκες των πελατών, με υψηλή πυκνότητα ισχύος και μεγάλη αντοχή. Οι κινητήρες της χρησιμοποιούνται κυρίως σε ειδικά στρατιωτικά οχήματα, σε στρατιωτικά και πολιτικά σκάφη, καθώς και ως βοηθητικές μονάδες ισχύος για κύρια άρματα μάχης και σιδηροδρομικές μηχανές.

Τον Οκτώβριο του 2024, η εταιρεία διέθεσε 1.110.000 μετοχές, περίπου το 21,3% του μετοχικού κεφαλαίου μετά την ολοκλήρωση αύξησης κεφαλαίου, προς 14,00 ευρώ ανά μετοχή, μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης. Η τοποθέτηση περιλάμβανε 200.000 νέες μετοχές από την αύξηση κεφαλαίου και 910.000 υφιστάμενες μετοχές της τότε κύριας μετόχου Mutares SE & Co. KGaA (MUX.DE ), με συνολικό όγκο τοποθέτησης 15,5 εκατ. ευρώ, σύμφωνα με ανακοίνωση της εταιρείας στις 28 Οκτωβρίου 2024. Η B&C Holding Österreich απέκτησε μερίδιο 9,9% ως βασικός επενδυτής στη συναλλαγή, ενώ η εταιρεία είχε ανακοινώσει τότε ότι οι μετοχές της αναμενόταν να αρχίσουν να διαπραγματεύονται στην ελεύθερη αγορά, στο τμήμα Scale του Χρηματιστηρίου της Φρανκφούρτης, στις 30 Οκτωβρίου 2024.

Στις 17 Αυγούστου 2026, η Steyr Motors αναθεώρησε τις προβλέψεις της για το οικονομικό έτος 2026 και απέσυρε τις μεσοπρόθεσμες προβλέψεις της για το 2027, επικαλούμενη καθυστερήσεις σε διεθνή αμυντικά προγράμματα, ιδίως λόγω καθυστερήσεων στις διαδικασίες δημόσιων προμηθειών, έγκρισης και παραλαβής. Το διοικητικό συμβούλιο ανέφερε ότι δεν κατέστη δυνατό να πραγματοποιηθούν έσοδα περίπου 10 εκατ. ευρώ που είχαν αρχικά προγραμματιστεί για το πρώτο εξάμηνο του 2026 και ότι δεν αναμενόταν να καλυφθεί το ποσό αυτό κατά το δεύτερο εξάμηνο. Η εταιρεία ανακοίνωσε έσοδα 22,8 εκατ. ευρώ για το πρώτο εξάμηνο του 2026, έναντι 23,1 εκατ. ευρώ το πρώτο εξάμηνο του 2025, καθώς και προσαρμοσμένο EBIT 0,1 εκατ. ευρώ. Για το σύνολο του 2026, το διοικητικό συμβούλιο ανέφερε ότι τότε ανέμενε αύξηση εσόδων κατά 15% έως 25% σε σχέση με τα έσοδα του ομίλου για το 2025, ύψους 48,5 εκατ. ευρώ, δηλαδή περίπου 56 έως 61 εκατ. ευρώ, έναντι προηγούμενης πρόβλεψης για 75 έως 95 εκατ. ευρώ. Ανέμενε επίσης περιθώριο EBIT 8% έως 12%, έναντι προηγούμενης πρόβλεψης για περιθώριο τουλάχιστον 15%. Η αποσυρθείσα μεσοπρόθεσμη πρόβλεψη για το 2027 αφορούσε έσοδα περίπου 140 εκατ. ευρώ και EBIT περίπου 40 εκατ. ευρώ. Το διοικητικό συμβούλιο ανέφερε ότι, κατά την εκτίμησή του, η ζήτηση που συνδεόταν με τα επηρεαζόμενα έργα εξακολουθούσε να υφίσταται, αλλά οι αναμενόμενες συνεισφορές τους στα έσοδα μετατίθεντο εν μέρει κατά ένα έως δύο έτη.

Η Red Cat, εισηγμένη στο Nasdaq, αυτοπροσδιορίζεται ως πάροχος με έδρα τις ΗΠΑ προηγμένων λύσεων με μη επανδρωμένα αεροσκάφη και ρομποτικά συστήματα για όλα τα επιχειρησιακά πεδία της άμυνας και της εθνικής ασφάλειας. Τα συστήματά της περιλαμβάνουν μικρά μη επανδρωμένα αεροσκάφη, μη επανδρωμένα σκάφη επιφανείας, τεχνολογία ασύρματης μεταφοράς ενέργειας και λογισμικό αυτόνομης σμηνοποίησης.