Η Αγοραία Μεταβλητότητα Παρουσιάζει Νέες Ευκαιρίες: Τρεις Μετοχές για Παρακολούθηση μετά την Πτώση της Αγοράς Αυτής της Εβδομάδας

Τη Δευτέρα, 5 Αυγούστου 2024, οι μετοχές υπέστησαν μια απότομη και σημαντική πτώση, σημειώνοντας ένα αξιοσημείωτο σημείο στην συνεχιζόμενη πτωτική τάση.

Αντιπροσωπεύοντας αυτήν την πτώση, ο Δείκτης Dow Jones Industrial Average, ένας ευρέως παρακολουθούμενος δείκτης 30 μεγάλων, δημόσια εισηγμένων εταιρειών στο NYSE και Nasdaq, έπεσε σχεδόν 1.034 μονάδες, ή 2,6%, στα 38.703,27.

Ο Nasdaq Composite έχασε 3,43% και έκλεισε στα 16.200,08, ενώ ο S&P 500 έπεσε 3% και έφτασε στα 5.186,33.  Πιο ανησυχητικό, οι μπλε-τσίπ δείκτες Dow και S&P 500 κατέγραψαν τις μεγαλύτερες ημερήσιες απώλειές τους από τον Σεπτέμβριο του 2022.

Η μεταβλητότητα επηρέασε τις αγορές παντού. Στην Ανατολική Ασία, η χρηματιστηριακή αγορά της Ιαπωνίας έδειξε τη χειρότερη πτώση της από τη Black Monday του Wall Street το 1987. Άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων επίσης υπέστησαν πλήγμα, καθώς το Bitcoin έπεσε στα 54.000 US$ τη Δευτέρα από τα 62.000 US$ την Παρασκευή. 

Οι δείκτες STOXX 600 στην Ευρώπη, που μαζί με τον DAX αποτελούν μια παγκόσμια και ολοκληρωμένη οικογένεια από πάνω από 17.000 αυστηρά κανόνων-βασισμένους και διαφανείς δείκτες, μειώθηκαν κατά 2,2%.

Ο δείκτης μεταβλητότητας CBOE έφτασε μέχρι 65, το υψηλότερο επίπεδό του από τις πρώτες μέρες της παγκόσμιας κρίσης COVID-19. Τα ομόλογα του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ υπέστησαν πτώση καθώς οι επενδυτές έδειξαν έντονο ενδιαφέρον να καταφύγουν σε ένα παγκόσμιο καταφύγιο.

Υπήρχαν πολλοί λόγοι για αυτή τη μεταβλητότητα. Στις ΗΠΑ, οι επενδυτές φοβούνταν μια ύφεση και ένιωσαν την πίεση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας να μειώσει τα επιτόκια για να ενθαρρύνει μια παγκόσμια επιβράδυνση, ενώ οι κεντρικές τράπεζες στόχευαν να διατηρήσουν τα επιτόκια όσο το δυνατόν υψηλότερα.

Η αγορά, συμπεριλαμβανομένων των ασιατικών, επίσης αντέδρασε στην μη ευνοϊκή έκθεση απασχόλησης του Ιουλίου που δημοσιεύτηκε στις 2 Αυγούστου, η οποία έδειξε ότι οι μισθωτοί εκτός γεωργίας αυξήθηκαν μόνο κατά 114.000 τον Ιούλιο — κάτω από την αναθεωρημένη πτώση των 179.000 τον Ιούνιο και την εκτίμηση του Dow Jones των 185.000. Το ποσοστό ανεργίας, αυξάνοντας ελαφρώς στο 4,3%, έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο του από τον Οκτώβριο του 2021.

Ένας συνδυασμός όλων αυτών των παραγόντων οδήγησε τους επενδυτές να πουλήσουν μετοχές τεχνολογίας μεγάλου κεφαλαίου, μετοχές AI και άλλα.

Στη μέση αυτής της ορμής επενδυτών που αποσύρονται ή κρατούνται, πολλοί συνέχισαν να αναζητούν μετοχές που θα μπορούσαν να αντέξουν και να ευδοκιμήσουν μακροπρόθεσμα. Σε αυτό το πλαίσιο, εξετάζουμε πώς η μεταβλητότητα της αγοράς μπορεί επίσης να παρουσιάσει νέες ευκαιρίες και επισημαίνουμε τρεις κορυφαίες μετοχές για παρακολούθηση μετά την πτώση της αγοράς αυτής της εβδομάδας.

#1. Netflix

Τη Δευτέρα, το Netflix (NFLX ) επίσης παρουσίασε πτώση. Καθώς έκλεισε η Δευτέρα, οι μετοχές της εταιρείας streaming είχαν υποχωρήσει 9,2% από το κλείσιμο των 690,65 $ που σημειώθηκε στις 5 Ιουλίου. Η μετοχή επίσης υπέστη πολλαπλές πτώσεις στην αποτίμησή της. Για να είμαστε ακριβείς, έπεσε σε 29 φορές τα κέρδη των επόμενων 12 μηνών από 34 φορές στις 5 Ιουλίου και κάτω από το πενταετές μέσο όρο των 41 φορές. Παρόλα αυτά, η μετοχή βρισκόταν σε ευνοϊκή θέση στα βιβλία των αναλυτών.

Για παράδειγμα, ο αναλυτής Jason Helfstein της Oppenheimer διατήρησε μια αγορά-σύσταση στην μετοχή με τιμή στόχο US$725. Το ποσοστό επιτυχίας του Netflix ήταν 50%, που είναι ο αριθμός των επιτυχημένων αξιολογήσεων του αναλυτή διαιρεμένος με το συνολικό αριθμό αξιολογήσεων του κατά το τελευταίο έτος. Καθώς εκφράζει την πίστη του στο δυναμικό της μετοχής, ο Helfstein είχε τα εξής να πει:

“Η εταιρεία έχει την καλύτερη μακροπρόθεσμη προβλεψιμότητα εντός της κάλυψής μας και αξίζει να διαπραγματεύεται σε μια προνομιακή αποτίμηση, κατά τη γνώμη μας.”

Εξηγώντας τους παράγοντες που γεννούν αυτή την αισιοδοξία για τη μετοχή, ο Helfstein είπε:

“Οι κινητήριοι παράγοντες εσόδων του NFLX είναι πολύ σαφείς μέχρι το 2026: το δεύτερο εξάμηνο του 2024 καθοδηγείται από συνεχιζόμενα αεροπλάνα συνδρομητών· το οικονομικό έτος 2025 ωφελείται από αυξήσεις τιμών & το 2026 από τη μονοποίηση της διαφήμισης σε μεγάλη κλίμακα.”

Το πρότυπο εσόδων του Netflix ήταν συνεπές. Μεταξύ 2019 και 2023, τα έσοδα αυξήθηκαν από 20,15 δισεκατομμύρια US$ σε 33,72 δισεκατομμύρια US$, μια αύξηση 6,7% από το προηγούμενο έτος.

Καθώς μιλούσαν για τη σταθερότητα της στρατηγικής εσόδων και κερδών του Netflix, οι αναλυτές έδειξαν αισιοδοξία και εμπιστοσύνη. Η πιο πρόσφατη αναφορά του Netflix ήρθε στις 18 Ιουλίου, με EPS 4,88 $, 0,14 $ καλύτερο από την εκτίμηση των αναλυτών των 4,74 $. Η εταιρεία επίσης υπερέβη στον τομέα των εσόδων κερδίζοντας 9,56 δισεκατομμύρια US$ το τρίμηνο έναντι μιας συναίνεσης εκτίμησης των 9,53 δισεκατομμυρίων US$.

Καθώς επισημαίνει στρατηγικούς παράγοντες που μπορεί να αποδώσουν καλά για το Netflix, ο Thomas Monteiro, ανώτερος αναλυτής στο Investing.com, είπε τα εξής:

“Οι καλύτερα-από-την-αναμενόμενη αριθμοί στην ανάπτυξη EPS και τα έσοδα δείχνουν ότι η στρατηγική μετακίνησης χρηστών στην διαφημιστική κατηγορία μόλις αρχίζει να αποδίδει και εξακολουθεί να έχει πολύ υψηλό αχρησιμοποίητο δυναμικό.”

Όποια και αν είναι η στρατηγική, το βασικό επιχειρηματικό μοντέλο του Netflix περιστρέφεται γύρω από τον όγκο των συνδρομητών που προσελκύει με την πάροδο του χρόνου. Σε αυτό το πλαίσιο, η απόδοση του Netflix ήταν περισσότερο από ικανοποιητική. Μεταξύ 2019 και 2023, η πλατφόρμα αυξήθηκε σταθερά, από λίγο πάνω από 167 εκατομμύρια συνδρομητές σε 260 εκατομμύρια το 2023.

Ανάμεσα στις εταιρείες online streaming, το Netflix — παρά τον ανταγωνισμό από αρκετούς συναδέλφους — παραμένει σημαντικά μπροστά, κατέχοντας μερίδιο αγοράς 44,21% στις αρχές του 2023.

Ένας ακόμη κρίσιμος δείκτης του ισχυρού και βιώσιμου μέλλοντος του Netflix είναι η επιτυχημένη του προσέγγιση με τους νέους. Σύμφωνα με την έρευνα της Ampere, σχεδόν το 80% των Αμερικανών ηλικίας 18 έως 34 είναι είτε συνδρομητές του Netflix είτε έχουν πρόσβαση σε αυτό μέσω κοινών διαπιστευτηρίων εντός οικογενειών ή κοινών κωδικών πρόσβασης.

Το περιεχόμενο του Netflix είναι επίσης πολύ εκτιμημένο. Κατά το πρώτο έτος της πανδημίας, το Netflix κέρδισε σαράντα τρία βραβεία, και το επόμενο έτος, έλαβε σαράντα τέσσερα βραβεία, θέτοντας ρεκόρ για τις περισσότερες νίκες σε ένα μόνο έτος, ξεπερνώντας το ρεκόρ του CBS του 1974.

Συνολικά, το Netflix φαίνεται να είναι μια μετοχή που μπορεί να αναδειχθεί νικητής παρά τις στιγμιαίες μεταβλητότητες της αγοράς, χάρη στην ανάπτυξή του που κινείται από ποιοτικό περιεχόμενο που ελκύει τη νεολαία — συνδρομητές που πιθανότατα θα αποδώσουν μακροπρόθεσμα — υποστηριζόμενο από μια ισχυρή και αποδοτική στρατηγική εσόδων και κερδών.

Μετά το Netflix, μια άλλη τεχνολογική εταιρεία που φαίνεται σταθερή και προετοιμασμένη για το μακροπρόθεσμο είναι η NVIDIA (NVDA ).

#2. NVIDIA

Η μεταβλητότητα της πρώτης εβδομάδας του Αυγούστου επηρέασε επίσης τη NVIDIA. Έπεσε 6,4%, φέρνοντας την πτώση της από το υψηλό των 52 εβδομάδων σε σχεδόν 29%. Παρόλα αυτά, η μετοχή φαίνεται προετοιμασμένη για το μακροπρόθεσμο, καθώς τα θεμελιώδη της στοιχεία είναι ισχυρά.

Τα έσοδα της NVIDIA είδε τα έσοδα της NVIDIA με σημαντική ανάπτυξη μεταξύ 2023 και 2024 (μέχρι στιγμής). Μεταξύ 2019 και 2023, τα έσοδα της NVIDIA αυξήθηκαν από 11,716 δισεκατομμύρια US$ σε 26,974 δισεκατομμύρια US$. Ωστόσο, μεταξύ 2023 και 2024, αυξήθηκαν από σχεδόν 27 δισεκατομμύρια US$ σε σχεδόν 61 δισεκατομμύρια US$. Και δεν σταματά εδώ, καθώς οι εκτιμήσεις υποδεικνύουν ότι θα κλείσει το έτος κοντά στα US$111 δισεκατομμύρια.

Πολλοί αναλυτές ερωτήθηκαν αν η NVIDIA θα μπορούσε να διατηρήσει το δυναμικό της. Οι απαντήσεις ήταν κυρίως θετικές, με την προσδοκία ότι η ζήτηση θα παραμείνει ισχυρή και τα κέρδη θα παραμείνουν σημαντικά καθώς οι GPU αντικαθιστούν ολοένα και περισσότερο τις CPU σε κέντρα δεδομένων και τα μοντέλα AI εξελίσσονται για να χειρίζονται πιο σύνθετες εργασίες, συμπεριλαμβανομένων εικόνων, βίντεο και 3D.

Παρόλο που φέτος το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων προέρχεται από τη στήλη Data Center, η NVIDIA εξυπηρετεί μια σειρά τμημάτων, συμπεριλαμβανομένων των gaming, automotive, professional visualization, OEM και άλλων. Αυτό καθιστά τη θέση της NVIDIA στην αγορά καλά διαφοροποιημένη και ισχυρή για μακροπρόθεσμη ανάπτυξη.

Επεκτείνοντας τις προοπτικές της NVIDIA, ο Thomas Monteiro, ανώτερος αναλυτής στο Investing.com, ανέμενε ότι η ηγεσία της εταιρείας στην επανάσταση AI θα παραμείνει αδιάκοπη προς το παρόν. Πρόσθεσε επίσης:

“Εν μέσω αυξανόμενου ανταγωνισμού και προβλεπόμενης αυτονομίας στον χώρο των τσιπ για τις μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες, τόσο η κερδοφορία όσο και οι προοπτικές υποδεικνύουν ότι η αυξανόμενη ζήτηση σε όλους τους τομείς θα αντισταθμίσει επαρκώς τις προκλήσεις για το υπόλοιπο του έτους.”

Γεωγραφικά, η επιχείρηση της NVIDIA είναι καλά διαφοροποιημένη, με σημαντικά έσοδα που κερδίζονται από όλες τις κύριες οικονομικές περιοχές, συμπεριλαμβανομένων της Κίνας, της Ευρώπης, της Ασίας-Ειρηνικού, της Ταϊβάν και των Ηνωμένων Πολιτειών.

Παρά πολλούς ανταγωνιστές, η διείσδυση της NVIDIA παραμένει ισχυρή στην κύρια αγορά της. Το τέταρτο τρίμηνο του 2023, η εταιρεία κατείχε το 80% του μεριδίου αγοράς GPU. Σήμερα, πάνω από το 90% της εκπαίδευσης νευρωνικών δικτύων εκτελείται σε GPU της NVIDIA.

Η NVIDIA έχει πολλά άλλα επιτεύγματα, που δεν θα ήταν δυνατόν αν τα θεμελιώδη της δεν ήταν τόσο ισχυρά. Για παράδειγμα, ήταν ο πρώτος κατασκευαστής τσιπ που έφτασε ποτέ σε κεφαλαιοποίηση αγοράς 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων.

Συνολικά, η NVIDIA φαίνεται να είναι μία από τις πιο εξοπλισμένες και έτοιμες για το μέλλον εταιρείες που θα εξυπηρετήσουν έναν κόσμο που σύντομα θα έχει περισσότερους υπολογιστές, εξοπλισμό απομακρυσμένης εργασίας, υψηλής ποιότητας συσκευές βιντεοπαιχνιδιών και μεγάλα κέντρα δεδομένων.

Αν η προετοιμασία για το μέλλον είναι αυτό που κάνει μια μετοχή κατάλληλη για το μακροπρόθεσμο, το Coinbase σίγουρα πρέπει να είναι η τρίτη μετοχή στη λίστα μας, καθώς εξυπηρετεί το περιουσιακό στοιχείο του μέλλοντος όπως κανένας άλλος!

#3. Coinbase

Η πτώση της αγοράς στις 5 Αυγούστου δεν άφησε ανεπηρέαστο το Coinbase, καθώς η τιμή του έπεσε σχεδόν στα US$166. Ωστόσο, τη στιγμή της συγγραφής, η τιμή της μετοχής του ανακάμπτει και κυμαίνεται περίπου στα US$194.

Τα κέρδη του Coinbase για το πρώτο τρίμηνο του 2024 ήταν ισχυρά, περισσότερο από διπλασιάζοντας από το προηγούμενο έτος σε 1,6 δισεκατομμύρια $. Απέκτησε ώθηση από την ανανεωμένη ενδιαφέρον των καταναλωτών στην πλατφόρμα συναλλαγών του μετά την έγκριση των Bitcoin ETFs στις ΗΠΑ και την εισαγωγή τους εντός των ρυθμιστικών πλαισίων της SEC. Σύμφωνα με τον αναλυτή μετοχών της Morningstar, Michael Miller, τα υψηλά τέλη του Coinbase σε σχέση με τους ανταγωνιστές του δείχνουν ότι δεν βρίσκεται υπό σημαντική πίεση. Η ανάλυση επίσης υποδηλώνει μια ανθεκτική μερίδα αγοράς για την εταιρεία.

Πολλοί παράγοντες θεμελιωδώς ευνοούν το Coinbase ώστε να αναδειχθεί νικητής στο μακροπρόθεσμο. Για παράδειγμα, είναι ίσως το μόνο κορυφαίο ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων στις Ηνωμένες Πολιτείες που έχει κερδίσει φήμη ως αξιόπιστο και συμμορφωμένο μέρος για αγορά και πώληση κρυπτονομισμάτων σε έναν χώρο που συχνά συνδέεται με ευάλωτες πρακτικές ασφαλείας και ακανόνιστα ρυθμιστικά οικοσυστήματα.

Η βασική χρηματοοικονομική δομή του Coinbase είναι ισχυρή. Μέχρι τον Δεκέμβριο 2023, διέθετε πάνω από 5,1 δισεκατομμύρια $ σε μετρητά και πάνω από 1 δισεκατομμύριο $ σε κρυπτονομίσματα, συμπεριλαμβανομένων πάνω από 550 εκατομμυρίων $ σε USDC. Το χρέος είναι κάτω από 3 δισεκατομμύρια $. Οι ισχυρές ταμειακές αποθεματικές κάνουν το Coinbase πιο ανθεκτικό.

Λειτουργικά, οι προοπτικές της εταιρείας παραμένουν ισχυρές, καθώς η συμμετοχή αυξάνεται, οδηγώντας τον συνολικό όγκο προς τα πάνω. Το τελευταίο τρίμηνο, τα έσοδα λιανικής διαπραγμάτευσης του Coinbase αυξήθηκαν κατά 99% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και κατά 184% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, φτάνοντας τα 935,2 δισεκατομμύρια $.

Η αναλυτική εταιρεία Oppenheimer ήταν επίσης αισιόδοξη στην αξιολόγηση του Coinbase και του χώρου στον οποίο λειτουργεί. Τον Απρίλιο του τρέχοντος έτους, η εταιρεία τόνισε το γεγονός ότι από τον Ιανουάριο, η μετοχή είχε αυξηθεί πάνω από 100%, υπερβάλλοντας σημαντικά τον δείκτη S&P 500, ο οποίος είχε μόνο μια μικρή άνοδο 6%.

Οι αναλυτές ήσαν όσο πιο συγκεκριμένοι μπορούν όταν είπαν τα εξής:

“Σε αυτό το επίπεδο διαπραγμάτευσης, είμαστε προσεκτικοί σχετικά με τη βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα, αλλά παραμένουμε θετικοί για την μακροπρόθεσμη υιοθέτηση της τεχνολογίας blockchain.”

Concluding Thoughts

Οι αγορές είναι γνωστές για τον κυκλικό τους χαρακτήρα, με συχνές αυξομειώσεις να αποτελούν ένα από τα πιο χαρακτηριστικά τους. Ενώ μια μεταβλητή αγορά μπορεί να φαίνεται ανησυχητική για τους επενδυτές βραχυπρόθεσμα, προσφέρει επίσης μια ευκαιρία να εντοπιστούν μετοχές με ανθεκτικότητα και ισχυρά θεμελιώδη στοιχεία.

Αν μια επιχείρηση έχει σωστές προτάσεις αξίας και τις παραδίδει με προσβάσιμο τρόπο, υπάρχει κάθε λόγος οι επενδυτές να ανταμειφθούν μακροπρόθεσμα. Ωστόσο, είναι κρίσιμο να είμαστε προσεκτικοί και συνειδητοί σχετικά με τη στρατηγική εσόδων και κερδών της εταιρείας, τη χρηματοοικονομική της διαχείριση και την αποδοτικότητα των λογιστικών διαδικασιών που υποστηρίζουν τις δεσμεύσεις της.