NVIDIA απολαμβάνει τα κέρδη του AI‑εθισμού του 2023

Τα τελευταία λίγα χρόνια, η πιο συναρπαστική και γεμάτη δυνατότητες τεχνολογία, κατά πολλούς, ήταν το blockchain. Είτε πρόκειται για την τοκενικοποίηση πραγματικών περιουσιακών στοιχείων, τη δημιουργία μιας παγκόσμιας νομίσματος μέσω του Bitcoin, είτε για την επέκταση των δυνατοτήτων των έξυπνων συμβάσεων, τα οφέλη που προσφέρει το blockchain παραμένουν δελεαστικά. Παρά αυτό, το 2023 η λάμψη του κλάδου έχει εξασθενίσει καθώς συνεχίζει να ωριμάζει. Τώρα, επενδυτές και τεχνολογικοί ενθουσιώδεις έχουν μετατοπίσει μεγάλο μέρος της προσοχής τους προς το επόμενο μεγάλο πράγμα – την Τεχνητή Νοημοσύνη (AI).

Αδιαμφισβήτητα, η εταιρεία που συνδέεται πιο συχνά με την τεχνητή νοημοσύνη είναι η OpenAI και το κορυφαίο προϊόν της “ChatGPT”. Παρά το γεγονός ότι το ChatGPT υπερηφανεύεται με πάνω από 100 εκατομμύρια χρήστες, η OpenAI δεν είναι ο μεγαλύτερος ωφελούμενος από αυτήν την άνθιση ενθουσιασμού γύρω από την τεχνολογία. Αντίθετα, φαίνεται ότι ο κατασκευαστής καρτών γραφικών NVIDIA (NVDA ) είναι αυτός.

NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA)

Η NVIDIA είναι μια κορυφαία τεχνολογική εταιρεία που είναι γνωστή για την εξειδίκευσή της στον σχεδιασμό μονάδων επεξεργασίας γραφικών (GPUs) για διάφορους κλάδους (π.χ. αγορές παιχνιδιών και επαγγελματικές, καθώς και μονάδες συστήματος σε ένα τσιπ (SoCs) τόσο σε κινητές όσο και σε αυτοκινητοβιομηχανίες). Σημαντικό είναι ότι η εταιρεία διαδραματίζει επίσης κρίσιμο ρόλο στην ανάπτυξη της AI, καθώς οι GPUs της παρέχουν την υψηλής απόδοσης υπολογιστική ισχύ που απαιτείται για την εκπαίδευση σύνθετων νευρωνικών δικτύων, καθιστώντας την μία από τις πιο ενδιαφέρουσες δημόσια διαπραγματεύσιμες μετοχές για παρακολούθηση το 2023.

Κεφαλαιοποίηση Αγοράς: $1.14T

Αναλογία Τιμής προς Κέρδη (P/E): 236.82

Κέρδη Ανά Μετοχή (EPS): $1.92

Κατά τη στιγμή της συγγραφής, η NVIDIA (NVDA) παρουσίαζε τα παραπάνω μετρικά και κατατάσσεται ως ‘Ισχυρή Αγορά’ από τις περισσότερες μεγάλες επενδυτικές εταιρείες.

Πώς ωφελείται η NVIDIA;

Για να ευημερήσουν και να αναπτυχθούν η OpenAI και παρόμοιες εταιρείες, απαιτείται τεράστια υπολογιστική ισχύς για τη συλλογή, ανάλυση και παρουσίαση δεδομένων με έξυπνο τρόπο. Η NVIDIA είναι αυτή που ηγείται στην κάλυψη αυτών των αναγκών επεξεργασίας. Παρόλο που οι ακριβείς αριθμοί είναι άγνωστοι, το «εγκέφαλο» πίσω από την OpenAI φέρεται να αποτελείται από πάνω από 20 000 GPUs A100 κατά την έναρξη, τα οποία αποκτήθηκαν από τη NVIDIA. Από τότε, οι λύσεις της NVIDIA ειδικά για AI, όπως η πλατφόρμα CUDA και οι Tensor Cores, έχουν γίνει τυπικά εργαλεία για ερευνητές και προγραμματιστές AI. Χωρίς αμφιβολία, η NVIDIA έχει ωφεληθεί σημαντικά από αυτήν την άνθιση στην AI. Επιπλέον, καθώς η ζήτηση για AI και μηχανική μάθηση αυξάνεται σε διάφορους κλάδους (π.χ. υγειονομική περίθαλψη, χρηματοοικονομικά, αυτόνομα οχήματα κ.λπ.), η ανάγκη για προϊόντα της NVIDIA θα συνεχίσει μόνο να αυξάνεται.

Πηγή: nasdaq.com/market-activity/stocks/nvda/advanced-charting

Η ζήτηση αυτή για GPUs επέτρεψε στο χρηματιστήριο της NVIDIA να αυξηθεί από περίπου $145 στις αρχές του 2023, σε ένα εντυπωσιακό περίπου $457 μόλις 7 μήνες αργότερα. Όπως σημειώνει η Bloomberg, αυτή η ζήτηση έχει οδηγήσει τη NVIDIA να ενταχθεί στο ‘Club του $1 τρισεκατομμυρίου’, όσον αφορά τη συνολική κεφαλαιοποίηση αγοράς της. Πρέπει να σημειωθεί ότι ενώ αυτή η άνοδος της τιμής είναι εντυπωσιακή, μπορεί να είναι μη ρεαλιστικό να αναμένουμε συνεχιζόμενες αποδόσεις τέτοιας κλίμακας, καθώς ο αρχικός ενθουσιασμός γύρω από την AI στο ευρύ κοινό πιθανώς έχει ήδη φτάσει στην κορυφή. Σε αυτό το πλαίσιο, οι αναζητήσεις Google για AI έχουν πέσει κατά 40 % από το ανώτατο σημείο τους τον Απρίλιο του 2023.

Παρά τη μείωση του ενδιαφέροντος από το ευρύ κοινό, αναμένεται ευρέως ότι μέχρι να εμφανιστεί η επόμενη τεχνολογία που θα αλλάξει τα δεδομένα, η AI θα συνεχίσει να αποτελεί ελκυστικό προορισμό για επενδυτικό κεφάλαιο. Πέρα από τη NVIDIA, ένας αυξανόμενος αριθμός εταιρειών έχει καταλήξει στο ίδιο συμπέρασμα, με αποτέλεσμα παραδείγματα όπως η HIVE Blockchain που μετονομάζεται σε Hive Digital Technologies, μια κίνηση που θα δει την επαναχρησιμοποίηση του υπάρχοντος στόλου των miners proof-of-work της για λειτουργία ως υπηρεσία AI‑cloud για εταιρείες που χρειάζονται υπολογιστική ισχύ για την εκπαίδευση εργαλείων AI.

Δεν Χρειάζεται Καλή Τύχη

Σημαντικό είναι ότι η τροφοδοσία και το κέρδος της NVIDIA από την ανάπτυξη της AI δεν είναι/δεν ήταν θέμα τύχης. Όπως αναφέρει η Bloomberg, το ενδιαφέρον της εταιρείας για τον κλάδο χρονολογείται τουλάχιστον από το 2016 – πολύ πριν την κύρια άνθιση της AI.

Αυτή η προνοητικότητα δεν περιορίστηκε μόνο στην ανάπτυξη GPUs – όπως οι Titan X, Volta, Turing, Ampere κ.λπ. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, επεκτάθηκε ώστε να περιλαμβάνει την ανάπτυξη των:

• Πλατφόρμες AI για χρήση σε αυτόνομα οχήματα
• Προσπάθειες έρευνας και ανάπτυξης
• Υπηρεσίες υπολογιστικού νέφους
• Λογισμικό και SDKs

Σαφώς, η NVIDIA δεν ήταν απλώς ‘στη σωστή θέση τη σωστή στιγμή’ όταν άρχισε να ωφελείται από την άνθιση της AI το 2023. Αντίθετα, η εταιρεία κάνει συντονισμένη προσπάθεια εδώ και χρόνια για να δημιουργήσει την τρέχουσα κατάσταση όπου τα προϊόντα της είναι σε υψηλή και αυξανόμενη ζήτηση.

Ανοιχτές Αγκαλιές

Με την AI να προβλέπεται ιδιαίτερα κερδοφόρα για τη NVIDIA, φαίνεται προφανές ότι η εταιρεία θα αγκαλιάσει τον κλάδο με ανοιχτές αγκαλιές. Παρά το γεγονός αυτό, δεν συνέβη το ίδιο με το blockchain, παρά την τροφοδοσία τεράστιας, πρωτοφανής ζήτησης για πολλά χρόνια στα προϊόντα της εταιρείας.

Στην πραγματικότητα, στο παρελθόν, η NVIDIA προχώρησε ακόμη και στο να προσπαθήσει να αποθαρρύνει τους κρυπτο‑εξορύκτες από τη χρήση των προϊόντων της, εισάγοντας «περιοριστές ρυθμού κατακερματισμού» σε διάφορα κορυφαία προϊόντα της. Αυτοί οι περιοριστές είχαν σκοπό να ανιχνεύουν έξυπνα πότε ένας χρήστης αξιοποιεί μια GPU για σκοπούς εξόρυξης, όπως αυτές της σειράς RTX 30, και να περιορίζουν την διαθέσιμη υπολογιστική ισχύ. Μέχρι σήμερα, αν επισκεφθείτε την Ιστοσελίδα NVIDIA, θα δείτε την εταιρεία να προωθεί τη χρήση των GPUs της σε μια σειρά κλάδων, συμπεριλαμβανομένων των παιχνιδιών, της αυτοκινητοβιομηχανίας, της AI και της επιστήμης δεδομένων, της ρομποτικής και άλλων – το blockchain είναι η μόνη δημοφιλής, σχετικά νεαρή τεχνολογία που εξαιρείται.

Με αυτά τα λόγια, η εξάρτηση από τις GPUs της NVIDIA στην εξόρυξη PoW μειώνεται γρήγορα καθώς δίκτυα όπως το Bitcoin πλέον βασίζονται σε συσκευές ASIC, και πολλά άλλα μεταβαίνουν σε Proof‑of‑Stake (PoS).

Τελική Λέξη

Ακόμη και αν η NVDA δεν μπορεί να διατηρήσει τον ρυθμό με τον οποίο αυξάνεται η αξία της, είναι δύσκολο να φανταστούμε ένα μέλλον όπου δεν θα συνεχίσει να αυξάνεται, καθώς η ζήτηση για τα προϊόντα της NVIDIA προβλέπεται να αυξηθεί μόνο. Με τα χρόνια, η NVIDIA εδραιώθηκε ως σταθερό στοιχείο στον τεχνολογικό τομέα, εξυπηρετώντας όχι μόνο τη βιομηχανία των παιχνιδιών, αλλά και τον κλάδο της αυτοκινητοβιομηχανίας, των κινητών και – με αδυναμία – του κλάδου του blockchain. Η AI θα πρέπει μόνο να ενισχύσει τη θέση της στο ‘Club του $1 τρισεκατομμυρίου’.