Οι θεσμικοί επενδυτές διατηρούν την πεποίθησή τους σε στρατηγικές ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων παρά τις βαριές ζημίες

Η άνοδος της αγοράς κρυπτονομισμάτων το 2021 ώθησε πολλούς επενδυτές σε επίπεδο θεσμών να εξετάσουν την είσοδό τους στον χώρο των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Η πλειοψηφία επιδίωκε έκθεση σε ένα φάσμα περιουσιακών στοιχείων και παρόμοιων προσφορών, ενώ άλλοι επένδυσαν έμμεσα σε εταιρείες του κλάδου. Μεταξύ άλλων, η MicroStrategy, η Ark Invest και η Tesla (TSLA ) δημιούργησαν αξιοσημείωτες επενδυτικές στρατηγικές προσανατολισμένες στα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία και έχουν παραμείνει επενδυμένες στον χώρο, παρά την αδράνεια των πρόσφατων ημερών. Ακολουθεί μια ματιά στα χαρτοφυλάκια αυτών και άλλων κατόχων δημόσιων εταιρειών βάσει των τελευταίων δηλώσεων.

MicroStrategy καταγράφει σχεδόν $200M χρέωση απομείωσης στο Q4

Στις αρχικές προβλέψεις τους, οι αναλυτές εκτιμούσαν ότι η MicroStrategy θα αναγγείλει κέρδος στα νούμερα του Q4 2022. Ο μεγαλύτερος εταιρικός κάτοχος Bitcoin είχε προηγουμένως απομακρυνθεί από τη στρατηγική HODL, πουλώντας 704 Bitcoin για $11,8 δισεκατομμύρια στις 22 Δεκεμβρίου ώστε να δημιουργήσει φορολογικά οφέλη. Παρόλα αυτά, η εταιρεία πρόσθεσε 810 BTC μόλις δύο ημέρες αργότερα, φέρνοντας τη συνολική αύξηση Bitcoin από την αρχή του Νοεμβρίου έως τις 24 Δεκεμβρίου σε 3.205 Bitcoin. Πριν από τα αποτελέσματα του Q4, οι σχολιαστές της αγοράς περίμεναν ότι η εταιρεία υπό την ηγεσία του Saylor θα σημειώσει κέρδος για το πρώτο τρίμηνο σε δύο χρόνια, ενώ θα καταγράψει ελαφρά πτώση εσόδων σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος. Οι προβλέψεις της FactSet, ειδικά, εκτιμούσαν έσοδα $130 εκατομμύρια και καθαρό εισόδημα $10,7 εκατομμύρια.

Η MicroStrategy δημοσίευσε τα οικονομικά της αποτελέσματα του Q4 2022 στις 2 Φεβρουαρίου, αποκαλύπτοντας χρέωση απομείωσης $197,6 εκατομμυρίων για την κατοχή της Bitcoin. Το κύριο περιουσιακό στοιχείο έχασε έως και 65 % της αξίας του κατά τη διάρκεια αυτής της οικονομικής περιόδου, αν και έχει ανακάμψει φέτος, αυξάνοντας 31 % στο ετήσιο γράφημα. Η εταιρεία παροχής λογισμικού κινητών και επιχειρηματικής ανάλυσης ανέφερε τη χρέωση απομείωσης ως καθαρή ζημιά $249,7 εκατομμυρίων, σε σύγκριση με $90 εκατομμύρια στην αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους. Σημαντικό είναι ότι η εταιρεία επιχειρηματικής νοημοσύνης υπό την ηγεσία του Saylor, η οποία ξεχωρίζει ως ένας από τους πιο συνεπείς αγοραστές Bitcoin από τον Αύγουστο 2020, απέσπασε χρηματικά έσοδα $11,8 εκατομμυρίων από την πρώτη της πώληση Bitcoin. Η συναλλαγή αυτή, που πραγματοποιήθηκε στο Q4, προκάλεσε κέρδη $0,9 εκατομμυρίων.

Κατοχή Bitcoin της MicroStrategy. Πηγή: The Block

Τα συνολικά έσοδα της εταιρείας ξεπέρασαν τις προβλέψεις, φθάνοντας $132,6 εκατομμύρια σε σύγκριση με $134,5 εκατομμύρια στο Q4 του προηγούμενου έτους. Σε κλήση κερδών, ο οικονομικός διευθυντής της MicroStrategy, Andrew Kang, υπέδειξε ότι η εταιρεία δεν θα μειώσει τις αγορές της παρά τις συνολικές χαρτογραφικές ζημίες $2,153 δισεκατομμυρίων στην Bitcoin από την απόκτηση.

Το Bitcoin παραμένει ο βασιλιάς

Ο Kang δήλωσε ότι η εταιρεία μπορεί ξανά να εξετάσει την πιθανότητα περισσότερων συναλλαγών που θα εξαρτώνται από τη μεταβλητότητα της τιμής του BTC ή άλλες αλλαγές της αγοράς που ευθυγραμμίζονται με τη στρατηγική της απόκτησης. Οι δείκτες απόδοσης της MicroStrategy υπολογίζονται βάσει διαφόρων σημείων αναφοράς, και ένας από αυτούς είναι η απόδοση του Bitcoin. Η μετοχή της MicroStrategy έχει αποδώσει παρόμοια με την Bitcoin – ακολουθώντας παρόμοιες διαδρομές κέρδους/ζημίας στις αντίστοιχες αγορές.

Bitcoin vs μετοχή MicroStrategy. Πηγή: TradingView

Η εταιρεία διέθετε 132.500 Bitcoin στο τέλος του Q4 2022, αύξηση 1,9 % σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Σημειωτέον, δεν ήταν η μόνη που υπέστη ζημιά απομείωσης στις κατοχές της Bitcoin.

Η Tesla διέσχισε την κίνηση των αγορών χωρίς να πουλήσει κανένα Bitcoin στο Q4

Λιγότερο από μια εβδομάδα μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του Q4 και του ετήσιου κέρδους στις 25 Ιανουαρίου, η Tesla, σε ξεχωριστό έντυπο 10‑K της 30ης Ιανουαρίου καταχώρηση, αποκάλυψε ότι έχασε $140 εκατομμύρια αποσβένοντας σε Bitcoin. Ο κατασκευαστής ηλεκτρικών οχημάτων επένδυσε $1,5 δισεκατομμύρια σε Bitcoin τον Φεβρουάριο 2021, αλλά καθώς η αγορά κρυπτονομισμάτων υποχώρησε στις τιμές, η εταιρεία αποφάσισε να πουλήσει το 75 % των κατοχών της τον Ιούλιο του περασμένου έτους. Η Tesla παρέμεινε αδρανής στο Q4 καθώς ισχυροί αντίστροφοι άνεμοι έπληξαν τις αγορές κρυπτονομισμάτων. Η αυτοκινητοβιομηχανία και ενεργειακή εταιρεία δεν αγόρασε ούτε πούλησε περαιτέρω Bitcoin σύμφωνα με την έκθεση κερδών μετά την πώληση του 75 % των Bitcoin της στο Q2 ($936 εκατομμύρια στα βιβλία της, αποφέροντας κέρδος $64 εκατομμυρίων).

Ο Διευθύνων Σύμβουλος Elon Musk δήλωσε ότι η κίνηση ήταν απαραίτητη για τη βελτίωση της ρευστότητας της εταιρείας λόγω της αβεβαιότητας των lockdown COVID‑19 στην Κίνα εκείνη τη στιγμή. Ο Musk εξήγησε επίσης ότι η απόφαση δεν ήταν κριτική για το Bitcoin· αντίθετα, η Tesla θα παραμείνει ανοιχτή στην αύξηση της έκθεσής της στο Bitcoin στο μέλλον. Στην πρόσφατη καταχώρηση στη SEC, η Tesla ανέφερε ότι υπέστη ζημιά απομείωσης $204 εκατομμυρίων ως αποτέλεσμα της λογιστικής αξίας του Bitcoin και πραγματοποίησε κέρδος $64 εκατομμυρίων από το Bitcoin που πούλησε για fiat. Τα διακρατημένα περιουσιακά στοιχεία υπόκεινται συνήθως σε περιοδικές αξιολογήσεις απομείωσης ως μέρος των τυπικών λογιστικών διαδικασιών για να διαπιστωθεί εάν η λογιστική αξία τους στο ισολογισμό υπερβαίνει την τρέχουσα αξία τους. Για συγκρίσιμη εικόνα, η Tesla ανέφερε ζημιά απομείωσης $101 εκατομμυρίων σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία και κέρδη $128 εκατομμυρίων πέρυσι.

Η εταιρεία ηλεκτρικών αυτοκινήτων σημείωσε ότι οι χρεώσεις απομείωσης θα μπορούσαν να επηρεάσουν τη μελλοντική στρατηγική επενδύσεων της εταιρείας σχετικά με το Bitcoin. Η Tesla ανέφερε ότι, σύμφωνα με τα τυπικά πρωτόκολλα επενδύσεων και σύμφωνα με τις καθιερωμένες διαδικασίες διαχείρισης λογαριασμών μετρητών και ισοδύναμων, διατηρεί τη διακριτική ευχέρεια να τροποποιήσει το ψηφιακό της χαρτοφυλάκιο ανά πάσα στιγμή ως απάντηση στις εξελισσόμενες ανάγκες της επιχείρησης και βάσει αξιολόγησης των κυρίαρχων συνθηκών της αγοράς. Η αναφορά του Q4 έδειξε ότι οι 9.720 Bitcoin και άλλα περιουσιακά στοιχεία είχαν αξία $184 εκατομμυρίων, μειωμένη κατά 15,6 % από $218 εκατομμύρια στο προηγούμενο τρίμηνο λόγω της πτώσης της τιμής spot.

Bitcoin vs μετοχή Tesla. Πηγή: TradingView

Η αξία του κορυφαίου ψηφιακού περιουσιακού token μεταβλήθηκε από λίγο κάτω από $20.000 στο τέλος του Q3 σε περίπου $16.500 στο τέλος του έτους. Η Tesla ανέφερε επίσης προσαρμοσμένο κέρδος ανά μετοχή (EPS) $1,19, ξεπερνώντας την εκτίμηση συναίνεσης $1,13, όπως ανέφερε η FactSet. Ωστόσο, η αυτοκινητοβιομηχανία της Καλιφόρνιας κατέγραψε έσοδα $24,3 δισεκατομμυρίων για το τρίμηνο, κάτω από την εκτιμώμενη τιμή $24,7 δισεκατομμυρίων.

Για να μάθετε περισσότερα για το Bitcoin, δείτε τον οδηγό μας Investing in Bitcoin.

Η Meta δεν υποχωρεί παρά τις ζημίες $13,7 δισεκατομμυρίων στην επιχείρηση metaverse πέρυσι

Πρώην Facebook, η δημιουργία κοινωνικών μέσων του Mark Zuckerberg μετονομάστηκε σε Meta το 2021 για να εστιάσει στην εξερεύνηση πρωτοβουλιών metaverse. Αυτό το ταξίδι στον εικονικό κόσμο αποδείχθηκε δαπανηρό για την εταιρεία, καθώς ανακοίνωσε ζημιά $13,7 δισεκατομμυρίων το 2022. Η Reality Labs, η ενότητα εικονικής και επαυξημένης πραγματικότητας της Meta, είχε ετήσια έσοδα $2,16 δισεκατομμυρίων, αντιπροσωπεύοντας ετήσια μείωση σε σχέση με το 2021, όταν τα έσοδα ήταν $2,27 δισεκατομμυρίων. Παρά αυτή τη μείωση στην απόδοση, ο γίγαντας της τεχνολογίας δεν σχεδιάζει να απομακρυνθεί από τη στρατηγική του, με σκοπό την αξιοποίηση των μακροπρόθεσμων ευκαιριών που βλέπει σε αυτόν τον χώρο. Η CFO Susan Li επιβεβαίωσε ότι η Meta προβλέπει ότι οι ετήσιες ζημίες αυτής της ενότητας θα αυξηθούν περαιτέρω φέτος, καθώς η εταιρεία σκοπεύει να συνεχίσει την επένδυση κεφαλαίων στην επιχείρηση metaverse.

Αντίθετα, ο ανταγωνιστής τεχνολογίας Microsoft (MSFT ) αυτήν την εβδομάδα τερμάτισε το έργο Industrial Metaverse που ξεκίνησε τον Οκτώβριο. Εκτός από την ακύρωση της πρωτοβουλίας που στόχευε στην ανάπτυξη διεπαφών λογισμικού επιχειρήσεων για έργα σχετιζόμενα με το metaverse, η εταιρεία τεχνολογίας απομάκρυνε την ομάδα περίπου 100 ατόμων, σύμφωνα με μια αναφορά της Πέμπτης από το The Information.

Η PayPal θέτει σε παύση το έργο stablecoin

Την Παρασκευή, το Bloomberg ανακοίνωσε ότι ο παγκόσμιος πάροχος χρηματοοικονομικών υπηρεσιών PayPal (PYPL ) έχει διακόψει το έργο stablecoin μετά από έρευνα σχετικά με την Paxos, τον συνεργάτη κρυπτονομισμάτων της, από το New York Department of Financial Services. Παράλληλα με την ενημέρωση σχετικά με την έρευνα NYDFS για το Pax dollar και τον εκδότη stablecoin Binance USD την Πέμπτη, η PayPal δήλωσε ότι παραμένει δεσμευμένη στην προσφορά stablecoin – με ισοτιμία 1 : 1 με το δολάριο ΗΠΑ – με έγκριση των σχετικών ρυθμιστών.

Στην ετήσια έκθεσή της που υπέβαλε στη SEC αυτήν την εβδομάδα, ο παγκόσμιος γίγαντας πληρωμών αποκάλυψε μια τεράστια κατοχή κρυπτονομισμάτων $604 εκατομμυρίων για πελάτες μέσω της υπηρεσίας hold‑and‑sell crypto που ξεκίνησε για πελάτες των ΗΠΑ τον Οκτώβριο 2020. Το ποσό αντιπροσώπευε το 67 % των συνολικών οικονομικών υποχρεώσεων της μέχρι το τέλος του έτους – επιπλέον $298 εκατομμύρια λογαριασμού παραγώγων. Η καταχώρηση έδειξε ότι $291 εκατομμύρια της υποχρέωσης διασφάλισης προέρχονταν από Bitcoin, ακολουθούμενα από το εγγενές token του Ethereum, Ether, που αντιπροσώπευε $250 εκατομμύρια. Η PayPal έχει υποστεί τις δυσκολίες του αβέβαιου μακροοικονομικού περιβάλλοντος, αποκαλύπτοντας προηγουμένως σε ανακοίνωση 31 Ιανουαρίου μια μείωση προσωπικού 7 % που επηρέασε 2.000 υπαλλήλους. Ο Διευθύνων Σύμβουλος Dan Schulman της PayPal επίσης πρόσφατα ανακοίνωσε την αποχώρησή του στο τέλος του έτους από την εταιρεία που ηγείται από το 2015, προσθέτοντας στους executives που φεύγουν από τη βιομηχανία σε διάφορους τομείς.

Για να μάθετε περισσότερα για το Ethereum, δείτε τον οδηγό μας Investing in Ethereum.

Η Ark Invest αυξάνει τις μετοχές Coinbase

Άλλο σημείο την Παρασκευή, η Ark Invest ανακοίνωσε ότι προσέθεσε 162.325 μετοχές Coinbase και 263.504 μετοχές Robinhood στο χαρτοφυλάκιό της, αξίας περίπου $9,267 εκατομμυρίων και $2,63 εκατομμυρίων αντίστοιχα. Η αγορά αυτή αποτελεί το πιο πρόσφατο κεφάλαιο σε μια σειρά «αγοράς της πτώσης» που η επενδυτική εταιρεία ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων έχει, φαινομενικά, υιοθετήσει φέτος. Τον περασμένο Ιούλιο, η Ark πούλησε πάνω από 1,4 εκατομμύριο μετοχές Coinbase μέσω των ταμείων της, συμπεριλαμβανομένου του σημαίνοντος Ark Innovation ETF. Η εταιρεία επίσης πούλησε μετοχές στην πλατφόρμα λιανικής επένδυσης Robinhood αξίας πάνω από $500.000. Η CEO Cathie Wood, η οποία ηγείται της εταιρείας, προέβλεψε ξεχωριστά ότι η τιμή του Bitcoin θα φτάσει σε αξία $1 εκατομμύριο μέχρι το 2030.

Μετοχή COIN

Η ειδησεογραφική είδηση της Παρασκευής ακολούθησε μια πτώση της μετοχής Coinbase καθώς η αγορά αντέδρασε σε νέα ότι ο ρυθμιστής των ΗΠΑ επέβαλε πρόστιμο $30 εκατομμυρίων στην ανταλλακτική πλατφόρμα Kraken και περιορίστηκε η υπηρεσία staking κρυπτονομισμάτων της για πελάτες των ΗΠΑ. Η κίνηση για αύξηση της θέσης COIN υποδηλώνει αυξημένη όρεξη για περιουσιακά στοιχεία προσανατολισμένα σε κρυπτονομίσματα εν μέσω αυξανόμενου ενδιαφέροντος για τον τομέα τεχνητής νοημοσύνης (AI). Ο τελευταίος γρήγορα αναπτυσσόμενος κλάδος έχει προσελκύσει τεράστια κεφάλαια από ατομικούς και θεσμικούς επενδυτές που το βλέπουν ως την επόμενη διαταραγτική και επιδραστική δύναμη. Μια έρευνα Ιανουαρίου από την JPMorgan έδειξε ότι το ενδιαφέρον μετατοπίζεται προς την AI από το blockchain, του οποίου η αγορά κρυπτονομισμάτων υπέστη σημαντική πτώση πέρυσι.

Αλλαγή εστίασης στην AI και κριτική από την παραδοσιακή χρηματοδότηση

Μιλώντας σε συνέδριο που διοργάνωσε η Afore Consulting στις 8 Φεβρουαρίου, ο επικεφαλής ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων της BNY Mellon, Michael Demissie, σχολίασε ότι τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία παραμένουν ενδιαφέρον για τους θεσμούς. Ο Demissie τόνισε επίσης τη στρατηγική «αγορά και κράτησε» που υιοθετεί αυτή η ομάδα επενδυτών, αναφερόμενος σε μια έρευνα του Οκτωβρίου από τον αμερικανικό τραπεζικό γίγαντα. Ο τραπεζικός εκτελεστικός, ωστόσο, καταγόταν την έλλειψη σαφούς και κατάλληλης ρύθμισης ως εμπόδιο στην υιοθέτηση αυτών των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Σημαντικό είναι ότι πολλές άλλες τράπεζες εκτός της BNY Mellon έχουν δείξει ενδιαφέρον για τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία παρά τις αρνητικές εξελίξεις που τα πλήττουν.

Το Bitcoin και τα κρυπτονομίσματα γενικότερα εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν απόρριψη από σκεπτικιστές της Wall Street, πιο πρόσφατα από τον Charlie Munger της Berkshire Hathaway (BRK.A ) (BRK-B ). Ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής πρόσφατα κριτικάρει το Bitcoin ως «συμβόλαια τυχερών παιχνιδιών» σε άρθρο της Wall Street Journal της 1ης Φεβρουαρίου που ζητά την απαγόρευσή του από τις ομοσπονδιακές αρχές. Σε απάντηση στην κλήση του Munger για ομοσπονδιακό περιορισμό των κρυπτονομισμάτων, ο πρώην Διευθύνων Σύμβουλος της MicroStrategy, Michael Saylor, αποδίδει την κριτική του Munger στην έλλειψη κατανόησης των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.

«Αν ο [Munger] ήταν ηγετική προσωπικότητα σε επιχειρήσεις στη Νότια Αμερική ή την Αφρική ή την Ασία και αφιέρωνε 100 ώρες μελέτης του προβλήματος, θα ήταν πιο αισιόδοξος για το Bitcoin από εμένα», δήλωσε ο εκτελεστικός πρόεδρος σε συνέντευξη CNBC μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του τέταρτου τριμήνου της MicroStrategy.

Παρόμοιες μη δεκτικές απόψεις για το Bitcoin μοιράζεται ο επενδυτικός εταίρος του Munger, Warren Buffett, ο οποίος είναι εξίσου κριτικός για την διαταραγτική τεχνολογία πίσω από τα κρυπτονομίσματα.