Η Ark Invest της Cathie Wood Συνεχίζει να Ενισχύει τη Θέση της σε COIN για τις “Ταρραχτικές Περιόδους”

Η κορυφαία επενδυτής Cathie Wood παραμένει αισιόδοξη για την ικανότητα του κρυπτοσυναλλακτηρίου Coinbase να αντέξει σε μια πτωτική αγορά κρυπτονομισμάτων, καθώς το ARK Innovation ETF (ARKK) της αγόρασε ακόμη 33,756 μετοχές της COIN την Τρίτη αυτής της εβδομάδας, ακολουθούμενη από μια επιπλέον αγορά 52,813 μετοχών την Πέμπτη.

Η αγορά αυτή σημαίνει ότι η Wood κατέχει περίπου 8.75 εκατομμύρια μετοχές σε τρία από τα ETFs της — ARKK, ARKW και ARKF — που αντιπροσωπεύουν το 3.42% των συνολικών επενδύσεων της εταιρείας. Οι πρόσφατες αυτές αγορές ήρθαν μετά από την αγορά 172,276 μετοχών της COIN στις 5 Ιανουαρίου για τα funds ARKW και ARKF, προσθέτοντας σε μια συμμετοχή αξίας 18 εκατομμυρίων δολαρίων που απέκτησε τον Δεκέμβριο του 2022.

Η Wood δήλωσε ότι οι τεχνολογικές εταιρείες στο καινοτομίας-προσανατολισμένο χαρτοφυλάκιό της είναι τεράστως υποτιμημένες και ότι πιστεύει ότι η πρόσφατη πώληση του ταμείου της είναι βραχύβια. Πρόσθεσε ότι το ARKK ETF δημοκρατικοποιεί την επένδυση σε μετοχές καινοτομίας-ανάπτυξης, καθιστώντας τες πιο προσιτές για τους λιανικούς επενδυτές.

Η τιμή της COIN σημειώνει άνοδο το 2023, διαπραγματευόμενη στα $47.55, αυξημένη από $31.50 στα τέλη Δεκεμβρίου 2022, αλλά χαμηλότερη από τα σχεδόν $243 που έφτασε την ημέρα της εισαγωγής της. Αυτή η ανοδική τάση ευθυγραμμίζεται με την άνοδο της τιμής του Bitcoin πάνω από $19,000 για πρώτη φορά από τις αρχές Νοεμβρίου.

Αυτήν την εβδομάδα, η Coinbase ανακοίνωσε ότι θα μειώσει περίπου το 20% του εργατικού της δυναμικού σύμφωνα με το σχέδιο αναδιάρθρωσής της, σημειώνοντας τον τρίτο κύκλο απολύσεων από το προηγούμενο έτος. Η ανταλλαγή απέσυρε περισσότερες από 60 θέσεις εργασίας τον Νοέμβριο μετά τη μείωση του 18% του προσωπικού της τον Ιούνιο.

«Είδαμε επίσης τις συνέπειες από ανέντιμους παίκτες στον κλάδο, και μπορεί να υπάρξει περαιτέρω μόλυνση», δήλωσε ο CEO της Coinbase, Brian Armstrong, την Τρίτη.

Επικεντρώνοντας στην Διαταρακτική Καινοτομία

Η Cathie Wood είναι Αμερικανίδα επιχειρηματίας και ιδρύτρια-Διευθύνων Σύμβουλος της ARK Investment Management, μιας εταιρείας που εξειδικεύεται στην επένδυση σε διαταρακτική καινοτομία. Η Wood είναι μια ιδιαίτερα σεβαστή προσωπικότητα στην επενδυτική κοινότητα, και οι απόψεις της για το μέλλον της τεχνολογίας ακολουθούνται ευρέως.

Είναι έντονη υποστηρίκτρια της δύναμης της τεχνολογίας να αλλάζει τον κόσμο προς το καλύτερο, και η εταιρεία της έχει κάνει σημαντικές επενδύσεις σε εταιρείες όπως η Tesla (TSLA ), η Netflix (NFLX ) και η Amazon.

Η διαδικτυακή απήχηση της Wood έχει προσελκύσει ιδιαίτερα νεαρούς επενδυτές, κάτι που βοήθησε την εταιρεία της να αυξήσει τη διαχείριση από λίγο πάνω από $10 εκατομμύρια σε πάνω από $40 δισεκατομμύρια, καθιστώντας το ARK Innovation Fund της μία από τις μεγαλύτερες του είδους της σε αυτό το επενδυτικό τμήμα.

Το ταμείο της είδε εκθετική ανάπτυξη στις αρχές της πανδημίας του 2020, καθώς η Wood προχώρησε με πλήρη ταχύτητα σε τεχνολογικές εταιρείες που εστιάζουν στην ανάπτυξη, αυξάνοντας παράλληλα την έκθεση του ταμείου σε κρυπτονομίσματα. Η Wood, μια αφοσιωμένη Χριστιανή, αποδίδει την έμπνευση για την έναρξη των εννέα ETFs της εταιρείας της, τα οποία μπορεί να αγοράσει οποιοσδήποτε ως μετοχή, καθιστώντας τα διαθέσιμα σε απλούς επενδυτές με τρόπο που τα hedge funds δεν ήταν, στην θεία κλήση του Αγίου Πνεύματος.

Η Wood έχει περάσει 45 χρόνια στη Wall Street και διαθέτει πάνω από 30 χρόνια εμπειρίας στη διαχείριση χαρτοφυλακίων. Ίδρυσε την ARK Invest το 2014 για να εστιάσει αποκλειστικά στη διαταρακτική καινοτομία. Αυτό το ταμείο επενδύει κυρίως σε μετοχές εταιρειών παγκοσμίως που ασχολούνται με την ανάπτυξη προϊόντων ή υπηρεσιών με τεχνολογική υποστήριξη σχετικών με καινοτομίες fintech, γενετικές καινοτομίες, βιομηχανικές καινοτομίες και καινοτομίες επόμενης γενιάς στο διαδίκτυο, που έχουν τη δυνατότητα να μετασχηματίσουν τον τρόπο λειτουργίας του κόσμου.

Η ARK εντοπίζει εταιρείες που πιστεύει ότι ηγούνται και επωφελούνται από διατομεακές καινοτομίες μέσω της ανοιχτής διαδικασίας έρευνάς της. Η εταιρεία βασίζεται σε πάνω από 40 χρόνια εμπειρίας στην αναγνώριση και επένδυση σε διαταρακτικές καινοτομίες που αλλάζουν τον τρόπο λειτουργίας του κόσμου και προσφέρουν τεράστιες αποδόσεις ενώ οι βιομηχανίες μετασχηματίζονται.

Πτώση από τη Χάρη

Η Cathie Wood και η ARK Invest έχουν τραβήξει πολλές προσοχές με υψηλές αποδόσεις τα τελευταία πέντε χρόνια στα θεματικά ETFs που εστιάζουν στην καινοτομία. Το ARK Innovation ETF, καθώς και μερικά άλλα από το χαρτοφυλάκιο της Wood, κέρδισαν πολλούς επενδυτές τα πρόσφατα χρόνια, με τα τεχνολογικά προσανατολισμένα funds να ξεπερνούν δείκτες αναφοράς όπως το Nasdaq Composite και ανταγωνιζόμενα θεματικά ETFs μέχρι το 2022.

Η επιτυχία της εταιρείας βασίστηκε στη στρατηγική διαταρακτικής καινοτομίας, η οποία στοχεύει σε εταιρείες που είτε αναπτύσσονται γρήγορα σε αναδυόμενες βιομηχανίες είτε αναπτύσσουν τεχνολογίες επόμενης γενιάς. Με την παγκόσμια οικονομία να βιώνει μία από τις μεγαλύτερες τεχνολογικές μεταβάσεις στην ιστορία, αυτό εκτοπίζει τους παραδοσιακούς παίκτες και δημιουργεί νέους ηγέτες, ενισχυτές και ωφελούμενους από τη διαταρακτική καινοτομία.

Στα πρώτα λίγα χρόνια μετά την έναρξή του, το θέμα της διαταρακτικής καινοτομίας στην ARK ήταν πολύ επίκαιρο, με πολλαπλά funds να καταγράφουν αποδόσεις άνω του 100% το 2020 — το ARKK και το ARKW περίπου 150%, ενώ το ARKF λίγο πάνω από 100%.

Το κορυφαίο ταμείο, οι απίστευτες αποδόσεις του ARK Innovation ETF του 150% — πολύ πάνω από τις 16% αποδόσεις του S&P 500 — συνέβησαν όταν οι κλεισίματα οδήγησαν σε σημαντικές κέρδη για αρκετές τεχνολογικές εταιρείες στις οποίες η Wood είχε στοιχηματίσει. Η Coinbase επίσης είδε τις μετοχές της να φθάσουν σε ιστορικά υψηλά επίπεδα κατά τη διάρκεια της πανδημίας, καθιστώντας την ARK Investments ένα από τα πιο κερδοφόρα funds στον χώρο.

Το κορυφαίο ταμείο της Wood κατέχει περίπου 30 μετοχές, με την Tesla και την Coinbase να αποτελούν τα μεγαλύτερα τμήματα του χαρτοφυλακίου της. Η Tesla καταγράφηκε ως μία από τις δύο μεγαλύτερες θέσεις του χαρτοφυλακίου για το ARK Innovation ETF μέχρι τον Δεκέμβριο, με το ταμείο να κατέχει 3.1 εκατομμύρια μετοχές της Tesla, αξίας $555.6 εκατομμυρίων, αντιπροσωπεύοντας το 8.03% του βάρους του χαρτοφυλακίου.

Ωστόσο, το ARK Innovation ETF έπεσε από τη χάρη των επενδυτών ανάπτυξης λόγω των λανθασμένων επενδύσεων που έκανε το ταμείο κατά τη διάρκεια της πανδημίας COVID-19, η οποία είδε τις αποτιμήσεις των καινοτόμων νεοσύστατων και τεχνολογικών εταιρειών να ανεβαίνουν, ώστε να καταρρεύσουν το 2022.

Το 2022, το ARK Innovation ETF επανειλημμένα, και φαινομενικά τυφλά, διπλασίαζε τις θέσεις του σε μετοχές που έπεσαν εκτός προτίμησης, όπως η Coinbase, η πλατφόρμα βιντεοδιάσκεψης Zoom Video Communications, η εταιρεία eCommerce Shopify (SHOP ), η εταιρεία streaming Roku και η fintech startup Block (παλαιότερα γνωστή ως Square).

Οι επενδυτές που ακολούθησαν το ρεμπέλ για αγορά σε πτώση έριξαν χρήματα στην ARK κάθε έναν από τους πρώτους πέντε μήνες του 2022 — καθαρό $1.89 δισεκατομμύρια — ενώ οι αγορές έπεφταν ελεύθερα, παρόμοια με την απόδοση των funds της Wood.

Αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται στα $35.49, το ARK Innovation ETF (ARKK) έχει χάσει πάνω από 74% της αξίας του από το υψηλό του τον Ιανουάριο του 2021.

Το ταμείο είναι ιδιαίτερα ευάλωτο σε περαιτέρω πτώσεις των αποτιμήσεων της τεχνολογίας λόγω της υπερβολικής έκθεσής του σε μετοχές με υψηλούς πολλαπλασιαστές. Όσον αφορά την έκθεση σε βιομηχανίες, το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο του ARK Innovation ETF έχει υπερβάλλον βάρος στην πληροφορική τεχνολογία (33%), την υγειονομική περίθαλψη (32%) και τις υπηρεσίες επικοινωνιών (16%).

Μια Ευκαιρία για Ταρραχτικές Περιόδους

Καθώς οι παγκόσμιες αγορές βιώνουν ύφεση, η Wood έκανε ένα σχόλιο για τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς στην επιστολή της στις 12 Ιανουαρίου, δηλώνοντας: «Δεν έχω ξαναδεί αγορές τόσο αποσπασμένες».

Με τη μείωση της προσφοράς χρήματος, την επιδείνωση των τιμών των εμπορευμάτων, την αποσυμπίεση των υπερβολικών αποθεμάτων και την καινοτομία που διαταράσσει την παραδοσιακή παγκόσμια τάξη, σημείωσε ότι όλα αυτά δείχνουν προς χαμηλότερο πληθωρισμό, ίσως ακόμη και αποπληθωρισμό.

«Πιστεύω ότι η τρέχουσα αποσπασμένη κατάσταση της αγοράς προσφέρει μια ευκαιρία για τις στρατηγικές καινοτομίας να ανθίσουν όταν οι αγορές μετοχών ανακάμψουν. Ο φόβος για το μέλλον είναι αισθητός, αλλά οι κρίσεις μπορούν να δημιουργήσουν ευκαιρίες», δήλωσε η Wood.

Ανάμεσα στις καινοτομίες που αλλάζουν το παιχνίδι και που η αγορά μετοχών αγνόησε κυρίως το 2022, η Wood ανέφερε το ChatGPT, την Συνδεδεμένη TV, το Κοινωνικό Εμπόριο, τα Ηλεκτρικά Οχήματα, την Αυτόνομη Οδήγηση, την Αυτόνομη Λογιστική, την 3D εκτύπωση, την Εξερεύνηση του Διαστήματος, τα Βιομηχανικά Ρομπότ, τη Ζήτηση Ενέργειας, την Επεξεργασία Γενετικού Κώδικα CRISPR και τις Μοριακές Διαγνωστικές Εξετάσεις.

Η Wood επίσης συμπεριέλαβε τα ψηφιακά πορτοφόλια και την τεχνολογία blockchain ανάμεσα σε αυτές τις καινοτομίες που αλλάζουν το παιχνίδι, λέγοντας ότι «λύνουν προβλήματα και ιστορικά κερδίζουν μερίδιο κατά τη διάρκεια ταρραχτικών περιόδων».

Παρά την ευρέως δημοσιοποιημένη κατάρρευση του παγκοσμίως σεβαστού ανταλλακτηρίου ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων FTX, οι υποκείμενες δημόσιες αλυσίδες όπως το Bitcoin και το Ethereum δεν σταμάτησαν την επεξεργασία συναλλαγών, υπογραμμίζοντας ότι τα διαφανή, αποκεντρωμένα και ελεγχόμενα βιβλία τους θα μπορούσαν να λύσουν την απάτη και τη κακή διαχείριση που σχετίζονται με κεντρικούς, αδιαφανείς οργανισμούς, δήλωσε η Wood την Πέμπτη.

Επιπλέον, μετά την κατάρρευση του FTX, το μερίδιο του όγκου συναλλαγών στα DEX αυξήθηκε κατά 37% από 8.35% σε 11.44%. Οι συνέπειες των καταρρεύσεων του Terra/Luna και του FTX ενίσχυσαν περαιτέρω το μερίδιο της Coinbase στον όγκο συναλλαγών βασισμένων σε fiat κατά 18 ποσοστικά σημεία, από 22% τον Ιούνιο σε 40% τον Δεκέμβριο.

Εν τω μεταξύ, τα ψηφιακά πορτοφόλια επιτρέπουν στους χρήστες να πραγματοποιούν συναλλαγές στα smartphones τους, αντικαθιστώντας το μετρητό και τις πιστωτικές κάρτες. Πρόσθεσε ότι υπερέβησαν το μετρητό ως την κορυφαία μέθοδο συναλλαγής για το εκτός σύνδεσης εμπόριο το 2020 και αντιπροσώπευαν περίπου το 50% του παγκόσμιου όγκου ηλεκτρονικού εμπορίου το 2021.