Tokenization Ακίνητης Περιουσίας: Ο Αγώνας για την Κατοχή του Μέλλοντος της Ακίνητης Περιουσίας Έχει Ξεκινήσει

Το Ντουμπάι έκανε ένα μεγάλο βήμα προς το τρισεκατομμυριούχο σχέδιο tokenization ακινήτων του.

Την περασμένη εβδομάδα, το Τμήμα Γης του Ντουμπάι (DLD) και η Ctrl Alt, πάροχος υποδομής tokenization, παρουσίασαν δυνατότητες διαπραγμάτευσης σε δευτερογενή αγορά για τα tokenized ακίνητα, σηματοδοτώντας την έναρξη της Φάσης Δύο του Προγράμματος Tokenization Ακινήτων του Ντουμπάι.

Με αυτή τη δευτερογενή αγορά για tokens που υποστηρίζονται από ακίνητα, το DLD και η Ctrl Alt επιτρέπουν την μεταπώληση ακινήτων tokens αξίας άνω των 5 εκατομμυρίων δολαρίων, διευκολύνοντας έτσι την κλασματική ιδιοκτησία ακινήτων.

Αυτή η φάση βασίζεται στην επιτυχημένη πιλοτική φάση, κατά την οποία δέκα ακίνητα στο Ντουμπάι tokenized, αντιπροσωπεύοντας 18,5 εκατομμύρια AED σε αξία ακινήτων.

Σχεδόν 8 εκατομμύρια tokens εκδόθηκαν σε εκείνο το στάδιο, τα οποία τώρα είναι επιλέξιμα για μεταπώληση σε ελεγχόμενο περιβάλλον. Αυτή η κίνηση θα επεκτείνει την προσβασιμότητα των επενδυτών στον τομέα ακινήτων του Ντουμπάι, ο οποίος βρίσκεται σε άνθιση, φθάνοντας ρεκόρ 916 δισεκατομμύρια Dh (πάνω από 249 δισεκατομμύρια USD) σε συνολικές συναλλαγές ακινήτων το 2025.

Οι συναλλαγές θα πραγματοποιούνται εντός ενός ρυθμιζόμενου πλαισίου στην πλατφόρμα διανομής του έργου, ώστε να εξασφαλιστεί η ακεραιότητα των συναλλαγών.

Για αυτό το έργο, η Ctrl Alt επέλεξε το blockchain του XRP Ledger, το οποίο πρόσφατα ενεργοποίησε μια νέα αναβάθμιση που επιτρέπει σε ρυθμιζόμενους φορείς να λειτουργούν κλειδωμένα αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια (DEX). Όλες οι συναλλαγές θα εκτελούνται και θα καταγράφονται στο XRP Ledger, με όλα τα κεφάλαια ασφαλισμένα από το Ripple Custody.

«Είμαστε περήφανοι που συνεργαζόμαστε με το Τμήμα Γης του Ντουμπάι και τη VARA στη Φάση Δύο του έργου, δείχνοντας τι είναι δυνατόν όταν κυβερνήσεις και καινοτομία επιπέδου θεσμικού επενδυτή συνεργάζονται για να δημιουργήσουν ψηφιακές υποδομές ηγετικές στην αγορά», δήλωσε ο Robert Farquhar, Διευθύνων Σύμβουλος MENA της Ctrl Alt. «Η εγγενής tokenization φτάνει στο πλήρες δυναμικό της μόνο όταν τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να κινηθούν αποδοτικά μετά την έκδοση, και η διαπραγμάτευση στη δευτερογενή αγορά είναι ουσιώδης για αυτό το αποτέλεσμα.»

Με αυτή την προσπάθεια, το Ντουμπάι στοχεύει να γίνει παγκόσμιο κέντρο tokenization ακινήτων, τη διαδικασία μετατροπής των δικαιωμάτων ιδιοκτησίας ενός φυσικού ακινήτου σε ψηφιακά tokens που μπορούν να αγοραστούν, πωληθούν και διαπραγματευτούν σε μια πλατφόρμα blockchain. Αντιπροσωπεύοντας ένα κλασματικό μερίδιο του ακινήτου, κάθε token μειώνει σημαντικά το εμπόδιο εισόδου.

Η ελάχιστη επένδυση είναι αρκετά χαμηλή σε σύγκριση με τις παραδοσιακές επενδύσεις σε ακίνητα, ανοίγοντας έτσι την αγορά σε ευρύτερο φάσμα επενδυτών και, με τη σειρά της, αυξάνοντας τη ρευστότητα, καθιστώντας πιο εύκολο το εισόδους και εξόδους επενδύσεων, ακόμη και οποιαδήποτε ώρα της ημέρας ή της εβδομάδας.

Η αποκεντρωμένη, αμετάβλητη και χωρίς σύνορα τεχνολογία blockchain, παρέχει παράλληλα έναν διαφανή και ασφαλή τρόπο καταγραφής ιδιοκτησίας και συναλλαγών, απλοποιώντας έτσι τα αρχεία και τη διευθέτηση. Αφαιρώντας τους ενδιάμεσους, η τεχνολογία επιτρέπει ταχύτερες, πιο οικονομικές συναλλαγές.

Αυτά τα οφέλη έχουν τραβήξει την προσοχή των παραδοσιακών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων· ωστόσο, η έλλειψη ρυθμιστικής σαφήνειας και οι ασυνεπείς προσεγγίσεις των δικαιοδοσιών παραμένουν εμπόδια στην τάση tokenization. Η αδυναμία ρευστότητας στη δευτερογενή διαπραγμάτευση, η οποία περιορίζει τη ρευστότητα, αποτελεί ακόμη έναν παράγοντα που εμποδίζει την ανάπτυξη.

Το ίδιο το blockchain παρουσιάζει μοναδικούς κινδύνους, όπως οι επιθέσεις phishing και τα σφάλματα έξυπνων συμβολαίων, που απαιτούν ισχυρά μέτρα κυβερνοασφάλειας. Παρά τις προκλήσεις, η tokenization πραγματικών περιουσιακών στοιχείων συνεχίζει να κερδίζει δυναμική.

Η Προώθηση Tokenized Ακινήτων του Ντουμπάι

Η αγορά ακινήτων είναι τεράστια, και αναμένεται να φτάσει σε εντυπωσιακά 673 τρισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το 2026, ενώ ο όγκος της αγοράς προβλέπεται να ανέβει σε 727 τρισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το 2029, σύμφωνα με το Statista.

Ανάμεσα στις ταχέως αναπτυσσόμενες αγορές, η Πορτογαλία, η Νότια Κορέα, η Σαουδική Αραβία και το Ντουμπάι βιώνουν σημαντικές άνθιση.

Δεδομένης της δυνατότητας της tokenization ακινήτων να ανοίξει ένα νέο επενδυτικό παράδειγμα και της αυξανόμενης εστίασης του Ντουμπάι στην ψηφιοποίηση, η μεγαλύτερη και πιο πυκνοκατοικημένη μητρόπολη των ΗΑΕ ενσωματώνει ενεργά την tokenization στο ρυθμιστικό της πλαίσιο και στις δημόσιες υποδομές ακινήτων.

Τον περασμένο χρόνο, το DLD, η κυβερνητική αρχή που είναι υπεύθυνη για την καταχώρηση, οργάνωση και προώθηση επενδύσεων σε ακίνητα στο Ντουμπάι, παρουσίασε ένα χάρτη πορείας για την tokenization του 7 % της αγοράς ακινήτων της πόλης έως το 2033, αξίας περίπου 16 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Στο πλαίσιο αυτού του χάρτη, η αρχή πρώτα ανάπτυξε μια πλατφόρμα που ονομάζεται Prypco Mint, σε συνεργασία με την Ctrl Alt και την fintech εταιρεία ακινήτων Prypco, για την tokenization των τίτλων ιδιοκτησίας στο XRP Ledger, με την Zand Bank ως τραπεζικό εταίρο.

Η πλατφόρμα επιτρέπει στους επενδυτές να αγοράζουν κλασματική ιδιοκτησία σε τοπικά ακίνητα χρησιμοποιώντας τοπικό νόμισμα, ξεκινώντας από μόλις 2 000 ντιράμ (περίπου 544 δολάρια). Ενώ αρχικά ήταν διαθέσιμη μόνο σε κατόχους ταυτοτητας ΗΑΕ και υποστήριζε μόνο συναλλαγές σε ντιράμ, το DLD σχεδιάζει να επεκτείνει την πρόσβαση παγκοσμίως και αργότερα να ενσωματώσει περισσότερες πλατφόρμες.

Τον Μάιο, η αρχή λανσάρε επιτυχώς το πρώτο tokenized ακίνητο της, το οποίο εξαντλήθηκε πλήρως μέσα σε 24 ώρες. Ένα μήνα αργότερα, το DLD πλήρωσε το δεύτερο tokenized ακίνητο μέσω του Prypco Mint σε λιγότερο από 2 λεπτά, δημιουργώντας λίστα αναμονής με πάνω από 10 700 εν δυνάμει αγοραστές.

Αυτή η ισχυρή ανταπόκριση των επενδυτών περιγράφηκε από την ιδρύτρια και Διευθύνουσα Σύμβουλο της Prypco, Amira Sajwani, ως ένδειξη ότι «οι επενδυτές είναι έτοιμοι για έναν πιο έξυπνο, πιο προσιτό τρόπο επένδυσης σε ακίνητα».

Με τη διαπραγμάτευση στη δευτερογενή αγορά πλέον σε εξέλιξη, η κυβέρνηση έχει ξεκινήσει τη δεύτερη φάση του πιλοτικού προγράμματος, η οποία στοχεύει στην αξιολόγηση της αποδοτικότητας της αγοράς, της ετοιμότητας λειτουργίας και της εναρμόνισης με τους τρέχοντες νόμους ακινήτων, ενώ ενισχύει τη διαφάνεια και την προστασία των επενδυτών.

Ο εταίρος υποδομής του έργου, η Ctrl Alt, η οποία δημιούργησε τα tokens που αντιπροσωπεύουν την ιδιοκτησία τίτλων κατά τη Φάση Ένα, βοηθά τώρα επίσης στην ανάπτυξη λειτουργικότητας δευτερογενούς αγοράς για τη Φάση Δύο.

Η πλατφόρμα έχει ενσωματωθεί άμεσα με το σύστημα του DLD, επιτρέποντας την έκδοση, διαχείριση και μεταφορά των tokens τίτλων ακινήτων on‑chain. Επίσης διασφαλίζει ότι τα αρχεία blockchain είναι συγχρονισμένα με το κτηματολογικό μητρώο της κυβέρνησης.

«Ο στόχος μας ήταν να χτίσουμε μια υποδομή δευτερογενούς αγοράς που να είναι αποδοτική για ολόκληρο το οικοσύστημα, διατηρώντας ταυτόχρονα τους ελέγχους και τη διακυβέρνηση που απαιτούνται από το DLD και τη VARA», δήλωσε ο Matt Acheson, CPO της Ctrl Alt, αδειοδοτημένος Πάροχος Υπηρεσιών Εικονικών Περιουσιακών Στοιχείων (VASP), ο οποίος έχει tokenized πάνω από 850 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία, όχι μόνο σε ακίνητα αλλά και σε ιδιωτικό πιστωτικό, κεφάλαια, εμπορεύματα και άλλα.

Στη τρέχουσα Φάση Δύο, τα tokens συνδυάζονται επίσης με tokens Εικονικών Περιουσιακών Στοιχείων Αναφοράς Περιουσιακού (ARVA) για να επιτρέψουν ρυθμιζόμενες μεταβιβάσεις στη δευτερογενή αγορά. Αυτό το δεύτερο επίπεδο διαχειρίζεται ποιος μπορεί να διαπραγματευτεί tokens και υπό ποιες συνθήκες, εξασφαλίζοντας ότι όλες οι συναλλαγές συμμορφώνονται.

«Για να το πετύχουμε, η Ctrl Alt σχεδίασε ένα εξελιγμένο τεχνικό πλαίσιο για τη διπλή λειτουργία των tokens διαχείρισης ARVA και των tokens ιδιοκτησίας, ενοποιημένα on‑chain χωρίς προβλήματα.»

– Acheson

Έτσι, η Ctrl Alt διαχειρίζεται την υποκείμενη πολυπλοκότητα της τεχνολογίας tokenization, ενώ πλατφόρμες διανομής όπως η PRYPCO εστιάζουν αποκλειστικά στην παροχή ομαλών, κλασματικών εμπειριών ακινήτων στους τελικούς χρήστες.

Η Tokenization Κατακτά τον Παγκόσμιο Χάρτη

Στο Ντουμπάι, η tokenization ακινήτων εξελίσσεται γρήγορα από πιλοτικά προγράμματα σε ρυθμιζόμενη, υψηλής ανάπτυξης αγορά. Αλλά η τάση δεν περιορίζεται μόνο στα ΗΑΕ· κυβερνήσεις, χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και ιδιωτικοί κατασκευαστές σε όλη τη Μέση Ανατολή, την Ασία, την Ευρώπη και τη Βόρεια Αμερική εξερευνούν ολοένα και περισσότερο μοντέλα ιδιοκτησίας ακινήτων βασισμένα σε blockchain.

Πρόσφατα, η Σαουδική Αραβία ολοκλήρωσε επιτυχώς μια tokenized μεταφορά τίτλου ακινήτου. Με αυτό το ορόσημο, το κυρίαρχο αραβικό ισλαμικό κράτος έκανε ένα σταθερό βήμα προς τους ψηφιακούς μετασχηματιστικούς στόχους που περιγράφονται στο Saudi Vision 2030.

Η συναλλαγή εκτελέστηκε μεταξύ του Ταμείου Ανάπτυξης Ακινήτων (REDF) και του κυβερνητικού προγραμματιστή προσιτής στέγασης, National Housing Company (NHC).

Για αυτή τη συναλλαγή, χρησιμοποίησαν την υποδομή sovereign‑grade της droppRWA, η οποία παρείχε όλα από το πρότυπο token, τη λογική συμμόρφωσης και το πλαίσιο έκδοσης έως έναν μηχανισμό stable delivery‑versus‑payment.

«Επιτύχαμε την πρώτη στο βασίλειο συναλλαγή ακινήτου επαληθευμένη με blockchain, χρησιμοποιώντας τα πρώτα κυβερνητικά πρότυπα για tokenization ιδιοκτησίας ακινήτων. Συνδέοντας τις συναλλαγές απευθείας με τα επίσημα αρχεία από την αρχή, αυτό θα επεκτείνει τη συμμετοχή, θα ενισχύσει την εμπιστοσύνη των ξένων επενδύσεων, θα βελτιώσει τη ρευστότητα, θα επιταχύνει τη χρηματοδότηση ανάπτυξης και θα επιτρέψει νέες καινοτομίες PropTech.»

– Majed bin Abdullah Al‑Hogail, Υπουργός Δημοτικών, Αγροτικών Υποθέσεων και Στέγασης

Ακόμη και η κεντρική τράπεζα του Καζακστάν έχει ξεκινήσει ένα πιλοτικό πρόγραμμα tokenization ακινήτων.

Σύμφωνα με το έργο, θα εκδοθούν tokens που υποστηρίζονται από εμπορικά ακίνητα, το καθένα αντιπροσωπεύοντας 1 m² ακινήτου. Προς το παρόν, το πιλοτικό πρόγραμμα διεξάγεται εντός ενός ρυθμιστικού sandbox υπό προσεκτική επίβλεψη, ώστε να δημιουργηθεί ένας σαφής μηχανισμός συμμετοχής και να θέσει τα θεμέλια για ευρύτερη υιοθέτηση.

Η τάση tokenization οδήγησε επίσης την Bed Bath & Beyond (BBBY ) να ανακοινώσει σχέδια για την εκκίνηση μιας πλατφόρμας tokenization περιουσιακών στοιχείων. Αυτό θα ξεκινήσει με ακίνητα, επιτρέποντας στους ανθρώπους να δουν την αξία αυτού που κατέχουν και να έχουν πρόσβαση σε χρηματοδότηση σε ένα μέρος.

«Η παροχή υπεύθυνων, συμμορφωμένων διαδρομών ρευστότητας για ιδιοκτήτες σπιτιών και κατόχους πραγματικών περιουσιακών στοιχείων είναι η στρατηγική και το μακροπρόθεσμο όραμά μας», δήλωσε ο CEO Marcus Lemonis. Ο λιανέμπορος ηλεκτρονικού εμπορίου ενδιαφέρεται επίσης να αποκτήσει την εταιρεία τεχνολογίας blockchain, Tokens.com, η οποία θα επεκτείνει το χαρτοφυλάκιό του, το οποίο ήδη περιλαμβάνει tZERO και GrainChain.

Στο Νότιο Ασία, η World Liberty Financial (WLFI), μια κρυπτοεταιρεία με μερίδιο ιδιοκτησίας από την οικογένεια του προέδρου των ΗΠΑ Donald Trump, και ο πολυτελής κατασκευαστής ακινήτων DarGlobal ανακοίνωσαν σχέδια tokenization ενός θέρετρου με εμπορικό σήμα Trump στις Μαλδίβες.

Η tokenization, σύμφωνα με τον CEO της DarGlobal, Ziad El Chaar, θα κάνει τις επενδύσεις σε ακίνητα προσιτές σε πολλούς περισσότερους επενδυτές που σήμερα δεν έχουν πρόσβαση.

«Αυτό αποτελεί ένα ορόσημο για τις επενδύσεις σε ακίνητα», δήλωσε ο Chaar. «Μαζί, επανεξετάζουμε πώς οι κατάλληλοι επενδυτές μπορούν να έχουν πρόσβαση, να διαπραγματεύονται και τελικά να αποκτήσουν ρευστότητα σε συμφέροντα εσόδων δανείων σε υψηλής ποιότητας ακίνητα καθώς αυτά αναπτύσσονται.»

Η συμφωνία ανακοινώθηκε σε φόρουμ της World Liberty Financial στο Mar‑a‑Lago, το οποίο παρακολουθήθηκε από παίκτες TradFi όπως η Franklin Templeton (CEO Jenny Johnson) και η Goldman Sachs (GS ) (CEO David Solomon); εκπροσώπους του κρυπτοχώρου όπως ο CEO της Coinbase (COIN ) (Brian Armstrong) και ο ιδρυτής της Binance, Changpeng Zhao, καθώς και τους Γερουσιαστές Ashley Moody και Bernie Moreno, τον δισεκατομμυριούχο ξενοδοχείο Barry Sternlicht, τον πρόεδρο της FIFA Gianni Infantino και τη ράπερ Nicki Minaj.

Το σχέδιο είναι να tokenized συμφέροντα εσόδων δανείων στο Trump International Hotel & Resort, Maldives, ένα πολυτελές ξενοδοχείο με περίπου 100 υπερπολυτελή παραλίες και βίλες πάνω από το νερό. Η ολοκλήρωση προβλέπεται για το 2030.

Η προσφορά tokens θα προσφέρει σε επιλέξιμους επενδυτές τόσο σταθερό απόδοση όσο και ροές εσόδων δανείων από το ακίνητο.

Πιο συγκεκριμένα, θα προσφερθούν σε ιδιωτική τοποθέτηση και θα πωληθούν μόνο σε επαληθευμένους πιστοποιημένους επενδυτές. Η πρόσβαση στην αρχική προσφορά θα ενεργοποιηθεί μέσω επιλεγμένων πορτοφολιών και τρίτων συνεργατών. Τα tokens μπορεί να φέρουν πρόσθετες on‑chain χρηστικότητες, όπως η δυνατότητα χρήσης των κεφαλαίων ως εγγύηση δανείου μέσω των WLFI Markets.

«Δημιουργήσαμε τη World Liberty Financial για να ανοίξουμε τη αποκεντρωμένη χρηματοδότηση στον κόσμο», και με αυτή την ανακοίνωση, «επεκτείνουμε αυτή την πρόσβαση στην tokenized ακίνητη περιουσία», δήλωσε ο συν‑ιδρυτής της World Liberty Financial, Eric Trump. «Για πρώτη φορά, οι επιλέξιμοι συμμετέχοντες μπορούν να γίνουν μέρος ενός εικονικού ακινήτου.»

Η tokenization του θέρετρου, που βρίσκεται σε ανάπτυξη, θα γίνει σε συνεργασία με την Securitize, μια εταιρεία tokenization που παρέχει την υποδομή για τη μετατροπή παραδοσιακών περιουσιακών στοιχείων σε tokens on‑chain.

Η πλατφόρμα χρησιμοποιείται από τη BlackRock για το on‑chain αμερικανικό δολαριακό χρηματοοικονομικό ταμείο, BUIDL, που διακρατά $2.46 δισεκατομμύρια σε συνολική αξία.

«Η tokenization ακινήτων ήταν μία από τις πιο δύσκολες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων για να tokenized αποτελεσματικά», δήλωσε ο Carlos Domingo, συν‑ιδρυτής και CEO της Securitize. «Πιστεύουμε ότι τα κλιμακώσιμα προϊόντα ακινήτων on‑chain, εκδοθέντα με συμμόρφωση, διακυβέρνηση και δομή αγοράς στο μυαλό, θα είναι παγκοσμίως περιζήτητα.»

Η εταιρεία τεχνολογίας χρηματοοικονομικών αναφέρει πρόσφατα αύξηση εσόδων κατά 841 % για τα πρώτα εννέα μήνες του 2025, φθάνοντας τα 55,6 εκατομμύρια δολάρια.

Αυτή η πληροφορία μοιράστηκε ως μέρος της αίτησης της εταιρείας στο SEC για δημόσια εγγραφή στο Nasdaq υπό το σύμβολο SECZ, μέσω συγχώνευσης με την Cantor Equity Partners II (CEPT), μια εταιρεία ελέγχου κεφαλαίων υπό την αιγίδα της Cantor Fitzgerald, η οποία δεν έχει ακόμη εγκριθεί από μετόχους και ρυθμιστικούς φορείς.

Το Σημείο Καμπής

Είναι σαφές ότι η τάση tokenization πραγματικών περιουσιακών στοιχείων (RWA) εξαπλώνεται σταδιακά παντού.

Η tokenization βρίσκεται σε ανάπτυξη εδώ και μια δεκαετία, αλλά τα τελευταία χρόνια άρχισε να κερδίζει έδαφος στην παραδοσιακή χρηματοδότηση. Από παγκόσμιες τράπεζες όπως η JPMorgan (JPM ) μέχρι μεγάλους διαχειριστές κεφαλαίων όπως η BlackRock (BLK ), οι γίγαντες TradFi ενσωματώνουν όλο και περισσότερο tokenized περιουσιακά στοιχεία στις προσφορές τους.

Αυτή η υιοθέτηση έρχεται εν μέσω αυξανόμενης ζήτησης για υποδομές διακανονισμού βασισμένες σε blockchain, της αυξανόμενης ανάγκης για εκσυγχρονισμό παλαιών χρηματοοικονομικών υποδομών, και των αυξανόμενων προβλέψεων ότι τα tokenized περιουσιακά στοιχεία θα μπορούσαν να φτάσουν σε πολυτρισεκατομμυριούχη αγορά την επόμενη δεκαετία.

Μια έκθεση της Boston Consulting Group (BCG) και της Ripple εκτιμά ότι η αγορά των tokenized περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των stablecoins, θα φθάσει τα 19 τρισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το 2033, καθώς η τεχνολογία πλησιάζει ένα «σημείο καμπής».

Αυτή η ανάπτυξη βρίσκεται στο μέσο της μέτριας πρόβλεψης των 12 τρισεκατομμυρίων δολαρίων της έκθεσης και μιας πιο αισιόδοξης πρόβλεψης των 23,4 τρισεκατομμυρίων δολαρίων για τα επόμενα επτά χρόνια.

Ενώ τα tokenized αμερικανικά ομόλογα του Δημοσίου έχουν ήδη σημειώσει πρώιμη επιτυχία, επιτρέποντας σε εταιρικούς ταμειακούς να μεταφέρουν τα αδρανή κεφάλαιά τους σε tokenized βραχυπρόθεσμα κρατικά ομόλογα χωρίς ενδιάμεσους, η έκθεση τόνισε επίσης την tokenization ιδιωτικού πιστωτικού και εκπομπών άνθρακα ως περιπτώσεις χρήσης, όπου το blockchain μπορεί να προσφέρει διαφάνεια, ιχνηλασιμότητα και κλασματική ιδιοκτησία σε παραδοσιακά αδιαφανείς και αδιάσπαστες αγορές.

Ήδη, η tokenization RWA έχει ξεπεράσει τα 25 δισεκατομμύρια δολάρια σε αξία, καλύπτοντας αμερικανικό χρέος του Δημοσίου, εμπορεύματα, ιδιωτικό πιστωτικό, εταιρικά ομόλογα, δημόσια και ιδιωτική μετοχική κεφαλαιοποίηση, θεσμικά εναλλακτικά ταμεία και ακίνητα, σύμφωνα με δεδομένα από το rwa.xyz. Αυτή η αξία έχει αυξηθεί περίπου 10  φορές τα τελευταία 2 έτη.

Ανάμεσα σε όλα τα περιουσιακά στοιχεία, τα ακίνητα είναι ένα από τα πιο αργά να μεταφερθούν on‑chain. Μέχρι στιγμής, μόλις 64 ακίνητα, αξίας συνολικά $372 εκατομμύρια, έχουν tokenized παγκοσμίως, αν και αυτός ο αριθμός έχει αυξηθεί περισσότερο από 13  φορές από τα 27 εκατομμύρια στην αρχή του περασμένου έτους.

Η tokenization ακινήτων επίσης αντιπροσωπεύει ένα μικρό κομμάτι της παγκόσμιας αγοράς ακινήτων. Ωστόσο, σύμφωνα με τις προβλέψεις της Deloitte, τα 4 τρισεκατομμύρια δολάρια σε ακίνητα αναμένεται να tokenized έως το 2035.

«Η tokenization ακινήτων δεν μπορεί μόνο να ανοίξει το δρόμο για νέες αγορές και προϊόντα, αλλά και να δώσει στις οργανώσεις ακινήτων την ευκαιρία να ξεπεράσουν προκλήσεις που σχετίζονται με λειτουργική αναποτελεσματικότητα, υψηλό διοικητικό κόστος για τους επενδυτές και περιορισμένη συμμετοχή λιανικής», δήλωσε η Deloitte στην έκθεσή της πέρυσι.

Η ανάπτυξη που προβλέπεται από τον συμβουλευτικό γίγαντα στο παγκόσμιο οικοσύστημα tokenized ακινήτων προβλέπεται να καλύψει τρία κύρια συστατικά.

Η tokenized ιδιοκτησία δανείων και χορηγήσεων είναι ένα από τα συστατικά που η έκθεση αναμένει ότι θα αντιπροσωπεύσει το μεγαλύτερο μερίδιο της tokenized ακινήτων, φθάνοντας τα 2,39 τρισεκατομμύρια δολάρια έως το 2035, με συνολικό ποσοστό διείσδυσης αγοράς 0,55 %.

Αυτά ενδέχεται να μην είναι πιθανός υποψήφιος για tokenization λόγω του ρόλου τους στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008 και της επακόλουθης ρυθμιστικής εποπτείας, αλλά η έκθεση σημειώνει ότι τα blockchain securities με υποστήριξη περιουσιακών στοιχείων προσελκύουν σημαντικό ενδιαφέρον επενδυτών.

Τα ιδιωτικά αμοιβαία κεφάλαια ακινήτων, ωστόσο, έχουν τη μεγαλύτερη δυναμική, με ποσοστό διείσδυσης αγοράς 8,5 % και αναμένεται να φτάσουν τα 1 τρισεκατομμύριο δολάρια σε 9 έτη.

Αυτά τα κεφάλαια, που μπορούν να tokenized είτε εκδίδοντας νέα κεφάλαια on‑chain είτε tokenizing ένα εκτός αλυσίδας κεφάλαιο, όπως σημειώνει η Deloitte, θα μπορούσαν να αποτελέσουν κατάλληλη περίπτωση χρήσης για tokenization ακινήτων μειώνοντας το ρόλο των ενδιάμεσων, δημιουργώντας έτσι ένα πιο αποδοτικό ταμείο. Εδώ, μοναδικές και διασυνδεόμενες πλατφόρμες μπορούν να προσφέρουν έναν απρόσκοπτο τρόπο διαχείρισης της έκδοσης μετοχικών συμφερόντων, εξυπηρέτησης περιουσιακών στοιχείων και διαπραγμάτευσης, όπως ανέφερε.

Παράλληλα, η tokenized ιδιοκτησία έργων υπό κατασκευή ή ακατοίκητου εδάφους αναμένεται να φτάσει τα 50 δισεκατομμύρια δολάρια κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, με ποσοστό διείσδυσης αγοράς 0,80 %.

Με τα κέντρα δεδομένων και τα έργα υποδομής να συγκεντρώνουν ανανεωμένο ενδιαφέρον, η κλασματική ιδιοκτησία μέσω tokenization θα μπορούσε να επιτρέψει στους επενδυτές να κατέχουν κεφαλαιοβόρα έργα ανάπτυξης με ελκυστικές αποδόσεις.

Η tokenization ακινήτων, σύμφωνα με τη Deloitte, «μπορεί να επιτρέψει στους θεσμικούς επενδυτές να δημιουργήσουν προσαρμοσμένα χαρτοφυλάκια με tokens που ταιριάζουν στη επενδυτική τους θεωρία. Και ενώ τα παραδοσιακά χρηματοοικονομικά εργαλεία έλειπαν υπερ‑προσωποποίηση, η tokenization μπορεί να το κάνει δυνατό.»

Σύμφωνα με μια έκθεση της EY, οι επενδυτές αναμένεται να αυξήσουν την κατανομή του χαρτοφυλακίου τους σε tokenized περιουσιακά στοιχεία κατά 2 % έως το 2027. Ενδιαφέρον είναι ότι η κατανομή tokenized περιουσιακών στοιχείων σε χαρτοφυλάκια ακινήτων προβλέπεται να αυξηθεί πιο έντονα, κατά 4,7 % έως 6 % έως το 2027 και μετά.

Η έκθεση αποκάλυψε επίσης ότι τα ακίνητα κατατάχθηκαν είτε στην πρώτη είτε στη δεύτερη θέση ως το πιο προτιμώμενο tokenized εναλλακτικό μεταξύ του 49 % των HNWI και του 56 % των θεσμικών επενδυτών.

Όλα αυτά τα ευρήματα αντανακλούν την αυξανόμενη εμπιστοσύνη στο δυναμικό του blockchain να μετασχηματίσει την αγορά ακινήτων.

Σύμφωνα με τον Sternlicht, του οποίου η Starwood Capital διαχειρίζεται πάνω από 120 δισεκατομμύρια δολάρια AUM, η tokenization μπορεί να επαναπροσδιορίσει τη βιομηχανία. «Η τεχνολογία είναι ανώτερη» και «το μέλλον», δήλωσε ο Sternlicht. Συγκρίνοντας την τρέχουσα κατάσταση της tokenization με την AI, είπε: «Αυτό είναι ακόμη πιο νωρίς στον φυσικό κόσμο από την AI». Πρόσθεσε:

«Είναι ένα φανταστικό πράγμα για τον κόσμο, ο κόσμος απλώς πρέπει να το προλάβει.»

Συμπέρασμα

Το μέλλον της tokenization ακινήτων είναι σαφώς φωτεινό, κερδίζοντας σημαντική ώθηση μεταξύ των προγραμματιστών, επενδυτών, παρόχων τεχνολογίας και κυβερνήσεων. Καθώς η τεχνολογία προοδεύει, η υποδομή ωριμάζει και η ρυθμιστική σαφήνεια βελτιώνεται, η tokenized ακίνητη περιουσία θα αυξηθεί και θα οδηγήσει σε καλύτερες τιμές και επενδυτικές στρατηγικές.