Η απαγόρευση του Crispin Odey από το FCA επιβεβαιώθηκε, ενώ το Δικαστήριο μείωσε το πρόστιμο σε £1,53 εκατομμύρια

Η Financial Conduct Authority δήλωσε στις 14 Σεπτεμβρίου 2026 ότι το Άνω Δικαστήριο επιβεβαίωσε την απαγόρευση του Crispin Odey από τη βιομηχανία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, διαπιστώνοντας ότι ο ιδρυτής και κύριος μέτοχος της Odey Asset Management έλειπε από ακεραιότητα. Το Δικαστήριο απόρριψε την αναφορά του Odey και διατήρησε την απαγόρευση, ενώ μείωσε το πρόστιμο που είχε προτείνει το FCA από £1,83 εκατομμύρια σε £1,53 εκατομμύρια.

Το Άνω Δικαστήριο (Τμήμα Φορολογίας και Χανδλίας) δημοσίευσε την απόφασή της, Robin Crispin Odey εναντίον The Financial Conduct Authority, 2026 UKUT 00351 (TCC), στις 14 Σεπτεμβρίου 2026. Η επιτροπή του κ. Δικαστή Thompsell, του Δικαστή Rupert Jones και της μέλους Catherine Farquharson εξέτασαν την υπόθεση στις 10‑13, 16‑20 και 24‑26 Μαρτίου 2026 και στις 5 και 6 Μαΐου 2026. Σύμφωνα με την δημοσιευμένη σύνοψη, το Δικαστήριο αποφάσισε εάν ο Odey ενήργησε χωρίς ακεραιότητα διπλά αφαιρώντας τις εκτελεστικές επιτροπές της εταιρείας περιορισμένης ευθύνης που διέθετε, οι οποίες έπρεπε να διεξάγουν ακρόαση πειθαρχικού χαρακτήρα για ισχυρισμούς ότι παραβίασε μια Τελική Γραπτή Προειδοποίηση που επιβλήθηκε για κακή συμπεριφορά και ακατάλληλη συμπεριφορά προς τις γυναικείες υπαλλήλους· στην αντικατάσταση του εαυτού του ως μοναδικό μέλος της επιτροπής, σε παραβίαση των κανονιστικών απαιτήσεων ότι τουλάχιστον δύο διαχειριστές πρέπει να διευθύνουν την επιχείρηση· και στην παροχή παραπλανητικών δηλώσεων προς τα μέλη της εταιρείας, προς τους επενδυτές και προς το FCA. Το Δικαστήριο επίσης εξέτασε εάν το FCA είχε λογικό δικαίωμα να επιβάλει εντολή απαγόρευσης βάσει του άρθρου 56 του Νόμου για τις Χρηματοοικονομικές Υπηρεσίες και τις Αγορές του 2000, εάν υπήρχε δικαιοδοσία να επιβληθεί οικονομικό πρόστιμο βάσει του άρθρου 66, και εάν το πρόστιμο υπολογίστηκε σωστά. Η αναφορά απορρίφθηκε.

Σύμφωνα με το FCA, η υπόθεσή του περιελάμβανε πέντε ισχυρισμούς και το Δικαστήριο υποστήριξε πλήρως όλους, συμφωνώντας ότι καθένας απέδειξε την έλλειψη ακεραιότητας του Odey. Εκτός από τους ισχυρισμούς που προέκυψαν άμεσα από τις απολύσεις των εκτελεστικών επιτροπών, το Δικαστήριο ενίσχυσε ισχυρισμούς ότι οι συναλλαγές του Odey με την εταιρεία, τους πελάτες της, τους επενδυτές της και το FCA έλειπαν ειλικρίνειας, συμπεριλαμβανομένων ψευδών δηλώσεων και απειλητικής συμπεριφοράς προς το προσωπικό του FCA. Το Δικαστήριο θεωρεί ότι οι προσπάθειες του Odey να δικαιολογήσει τις απομακρύνσεις των επιτροπών ήταν «όχι παρά μόνο μια κάλυψη», όπως δήλωσε ο ρυθμιστής, και διαπίστωσε ότι κατά τη διάρκεια της δίκης έδειξε έλλειψη αντίληψης για το γιατί η συμπεριφορά του έλειπε ακεραιότητα, δεν επέδειξε μετάνοια, θεωρούσε λανθασμένα τον εαυτό του θύμα και παρείχε αποδείξεις που έλειπαν αξιοπιστίας σε πολλαπλά σημεία. Το πρόστιμο μειώθηκε μετά το Δικαστήριο αποφάσισε ότι δεν πρέπει να προστεθεί επιπλέον επιβάρυνση για τους επιβαρυντικούς παράγοντες που είχε εφαρμόσει το FCA στον υπολογισμό του.

«Ο κ. Odey φαινόταν σίγουρος ότι μπορούσε να ενεργεί ατιμώρητος. Δυο φορές απέλυσε εκείνους που είχαν την ευθύνη να προστατεύουν τις γυναικείες υπαλλήλους από τη ακατάλληλη συμπεριφορά του, όταν προσπάθησαν να τον θέσουν υπό λογοδοσία. Πίστευε ότι οι κανόνες δεν έπρεπε να τον αφορούν και ενεργήσε για να προστατεύσει τον εαυτό του», δήλωσε η Therese Chambers, εκτελεστική διευθύντρια επιβολής και εποπτείας της αγοράς του FCA. Η Chambers τόνισε ότι η αδιαφορία του Odey για τη σωστή διακυβέρνηση σημαίνει ότι δεν είναι κατάλληλος για εργασία στις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες.

Η Πειθαρχική Διαδικασία στην Odey Asset Management

Η Odey Asset Management LLP ήταν μια επενδυτική και συμβουλευτική εταιρεία με έδρα το Λονδίνο, που ιδρύθηκε από τον Odey το 1991 και εξουσιοδοτήθηκε στις 21 Νοεμβρίου 2002, σύμφωνα με το Απόφαση ειδοποίησης της 3 Μαρτίου 2025 του FCA. Ο Odey εργάζεται αδιάλειπτα στον χρηματοοικονομικό τομέα από το 1983. Μεταξύ Σεπτεμβρίου 2020 και Ιανουαρίου 2021, μετά από δύο υπαλλήλους που κατήγγειλαν σεξουαλική παρενόχληση, η εκτελεστική επιτροπή της εταιρείας πραγματοποίησε εσωτερική έρευνα που εντόπισε πολυάριθμους ισχυρισμούς σεξουαλικής παρενόχλησης γυναικών υπαλλήλων μεταξύ 2003 και 2020, συμπεριλαμβανομένου ενός ισχυρισμού για σεξουαλική επίθεση το 2005. Η επιτροπή κατέληξε στο συμπέρασμα ότι ο Odey είχε συμπεριφερθεί ακατάλληλα προς έναν αριθμό γυναικείων υπαλλήλων και εξέδωσε Τελική Γραπτή Προειδοποίηση για Κακή Συμπεριφορά με ημερομηνία 4 Φεβρουαρίου 2021, την οποία ο Odey υπέγραψε στις 5 Φεβρουαρίου 2021. Η προειδοποίηση απαιτούσε οι αλληλεπιδράσεις του με όλο το προσωπικό να είναι επαγγελματικές και σύμφωνες με τις πολιτικές της εταιρείας, και ανέφερε ότι η μη συμμόρφωση θα μπορούσε να οδηγήσει στην απομάκρυνσή του από την εταιρική συμμετοχή.

Το FCA άνοιξε έρευνα για την υποτιθέμενη μη χρηματοοικονομική κακή συμπεριφορά και τη διαχείριση των ισχυρισμών από την εταιρεία στις 28 Σεπτεμβρίου 2021. Στις 11 Οκτωβρίου 2021, ένας οργανισμός που παρείχε προσωρινό προσωπικό ενημέρωσε την εταιρεία ότι θα αποσύρει τις υπηρεσίες του λόγω πληροφοριών για την υποτιθέμενη συμπεριφορά του Odey προς έναν προσωρινό υπάλληλο, και η εταιρεία ξεκίνησε δεύτερη εσωτερική έρευνα. Στις 30 Νοεμβρίου 2021 η εταιρεία ενημέρωσε τον Odey για πειθαρχική ακρόαση που προγραμματίστηκε για τις 14 Δεκεμβρίου 2021· στις 13 Δεκεμβρίου 2021 ζήτησε αναβολή μετά την αλλαγή της νομικής του ομάδας, και η ακρόαση μεταφέρθηκε στις 6 Ιανουαρίου 2022. Στις 24 Δεκεμβρίου 2021, ο Odey χρησιμοποίησε την πλειοψηφική του μετοχή για να απομακρύνει τα μέλη της επιτροπής, που τότε αποτελούνταν από ένα άτομο που ήταν ο κύριος λειτουργικός διευθυντής και ο κύριος οικονομικός διευθυντής της εταιρείας από το 2001, επικεφαλής έρευνας από το 2005 και διαχειριστής κεφαλαίων από το 2009, και διόρισε τον εαυτό του ως μοναδικό μέλος, αναλαμβάνοντας τη λειτουργία SMF27 (Partner) σύμφωνα με τον κανόνα των 12 εβδομάδων του FCA, ο οποίος επιτρέπει σε ένα άτομο, χωρίς έγκριση του FCA, να καλύψει θέση ανώτερου διοικητικού στελέχους όταν η απουσία είναι προσωρινή ή λογικά προβλέψιμη, εφόσον η ανάθεση διαρκεί λιγότερο από 12 συνεχόμενες εβδομάδες σε μια συνεχόμενη 12‑μηνη περίοδο. Σε επιστολή προς τα μέλη εκείνη τη μέρα, ο Odey δήλωσε ότι ενεργεί ως 74,9% πλειοψηφικός ιδιοκτήτης του Odey Group και υπέδειξε ό,τι χαρακτήρισε ως υπερβολική ενέργεια του FCA· το FCA διαπίστωσε ότι οι εξηγήσεις στην επιστολή έλειπαν ειλικρίνειας.

Στις 6 Ιανουαρίου 2022, ως μοναδικό μέλος της επιτροπής, ο Odey ανέβαλε επ’ άπειρον την πειθαρχική του ακρόαση, δηλώνοντας ότι δεν μπορεί να τη διεξάγει με αμεροληψία. Διόρισε δύο νέα μέλη της επιτροπής στις 12 Ιανουαρίου 2022 και παραιτήθηκε από την επιτροπή την ίδια ημέρα. Η Απόφαση Ειδοποίησης αναφέρει ότι ο Odey στη συνέχεια επανειλημμένα πίεζε τα νέα μέλη και την FCA να καθυστερήσουν την ακρόαση μέχρι να ολοκληρωθεί η δική τους έρευνα. Σε κλήση της 10ης Ιανουαρίου 2022 με επικεφαλής τμήματος, απαιτούσε από την FCA να αποζημιώσει τους υποψήφιους μέλη της επιτροπής ώστε να μην χρειαστεί να εξετάσουν το πειθαρχικό ζήτημα εκτός εάν υπάρξει αποτέλεσμα επιβολής, και απείλησε να δημοσιοποιήσει εκείνη την ημέρα μια επιστολή που θα έθετε την άποψή του για την FCA. Στις 11 Φεβρουαρίου 2022, έδωσε ψευδή πληροφορία σε λιγότερο ανώτερο υπάλληλο της FCA ότι είχε καταλήξει σε προφορική συμφωνία για την αναβολή σε συνομιλία με τον επικεφαλής τμήματος ένα μήνα νωρίτερα, και απείλησε να απευθυνθεί στο Τύπο.

Μια περαιτέρω καταγγελία μη-χρηματοοικονομικής παραβίασης, που χρονολογείται στις 17 Μαρτίου 2021 και αφορούσε μελλοντικό υπάλληλο της εταιρείας, έφτασε στην επιτροπή στις 3 Μαρτίου 2022. Όταν η νέα επιτροπή και ο υπεύθυνος συμμόρφωσης της εταιρείας συζήτησαν προσωρινά μέτρα προστασίας, συμπεριλαμβανομένου του ότι ο Odey θα εργαζόταν εξ αποστάσεως ή θα απομακρυνόταν από το προσωπικό, ο Odey αρνήθηκε. Σε συνάντηση της 23ης Μαρτίου 2022, δήλωσε ότι εάν η επιτροπή καταλήξει σε αρνητικό συμπέρασμα, θα κλείσει την εταιρεία, θα ασκήσει προσωπικές αγωγές εναντίον των μελών της και θα αφαιρέσει την ασφαλιστική κάλυψη που θα μπορούσαν να χρησιμοποιήσουν για τη χρηματοδότηση της υπεράσπισής τους· σε συνάντηση της 28ης Μαρτίου 2022, ενημέρωσε την επιτροπή ότι ο νόμος HR δεν έχει σημασία και απελευθέρωσε μια βωμολοχία προς ένα μέλος που υπερασπιζόταν τα μέτρα, τα οποία δεν εφαρμόστηκαν. Στις 31 Μαρτίου 2022, ο Odey ξανά αφαίρεσε την επιτροπή και έκανε τον εαυτό του μοναδικό μέλος, θέση που κράτησε μέχρι να διορίσει δύο νέα μέλη στις 4 Ιουλίου 2022· τρίτο μέλος, μέλος μη εκτελεστικού διοικητικού συμβουλίου, διορίστηκε στις 5 Οκτωβρίου 2022.

Η επανεκκίνηση της πειθαρχικής ακρόασης πραγματοποιήθηκε στις 29 Νοεμβρίου 2022, σχεδόν ένα χρόνο μετά τον αρχικό προγραμματισμό της. Σε επιστολή αποτελεσμάτων της 13ης Δεκεμβρίου 2022, η εταιρεία διαπίστωσε ότι ο Odey διέπραξε τεχνικά παραβίαση της Τελικής Γραπτής Προειδοποίησης σε δύο περιπτώσεις, προσκαλώντας το προσωρινό μέλος του προσωπικού σε γεύμα χωρίς έγκριση και ανταλλάσσοντας μηνύματα μέσω τηλεφώνου που δεν σχετίζονταν με εργασία ενώ αυτή συνέχιζε να εργάζεται στην εταιρεία, αλλά έκρινε ότι αυτές οι ενέργειες δεν αποτελούν ουσιώδεις παραβάσεις ή ακατάλληλη συμπεριφορά που θα μπορούσαν λογικά να θεωρηθούν παρενόχληση. Η επιτροπή απαίτησε περαιτέρω υποχρεωτική εκπαίδευση και επέβαλε μονοετή περιορισμό στη διαχείριση, ενώ οι όροι της αρχικής προειδοποίησης συνέχισαν με προθεσμία 12 μηνών, υπό αναθεώρηση.

Κανονιστικές Παραβάσεις και Υπολογισμός Ποινής

Η FCA διαπίστωσε ότι με τη διπλή αφαίρεση της επιτροπής, ο Odey προκάλεσε την παραβίαση των SYSC 4.2.1R και SYSC 4.2.2R, τα οποία απαιτούν ένας διαχειριστής εναλλακτικού επενδυτικού ταμείου να διευθύνεται από τουλάχιστον δύο άτομα με καλή φήμη, καθώς και του FUND 3.7.2R, το οποίο απαιτεί λειτουργικό και ιεραρχικό διαχωρισμό μεταξύ διαχείρισης κινδύνου και διαχείρισης χαρτοφυλακίου. Οι ενέργειές του εμπόδισαν επίσης την εταιρεία από το να αξιολογήσει την καταλληλότητά του και την ακεραιότητά του βάσει του Καθεστώτος Πιστοποίησης. Σύμφωνα με την Απόφαση Ειδοποίησης, οι προκύπτουσες ελλείψεις διακυβέρνησης διήρκεσαν συνολικά 112 ημέρες και επηρέασαν αρνητικά την ικανότητα της εταιρείας να πληροί τις προϋποθέσεις κατωφλίου της FCA για αποτελεσματική εποπτεία, κατάλληλους πόρους και καταλληλότητα. Η εταιρεία ενημέρωσε τους επενδυτές για τους λειτουργικούς κινδύνους, πρόσθεσε προειδοποιήσεις κινδύνου στο ενημερωτικό της δελτίο και λεπτομέρειες για τις συγκρούσεις διακυβέρνησης στο ερωτηματολόγιο δέουσας επιμέλειας, και τον Ιούνιο 2022 διέκοψε την προώθηση των κεφαλαίων της σε νέους επενδυτές. Η FCA έκλεισε την έρευνά της για την εταιρεία στις 11 Δεκεμβρίου 2023.

Κατά τη στιγμή των απολύσεων, η εταιρεία διέθετε περίπου £2,555 δισεκατομμύρια κεφαλαίων υπό διαχείριση τον Δεκέμβριο 2021 και £2,836 δισεκατομμύρια τον Μάρτιο 2022, και διαχειριζόταν 22, και αργότερα 20, κεφάλαια με μέσο ενεργητικό υπό διαχείριση περίπου £2,925 δισεκατομμύρια. Ο Odey διαχειριζόταν προσωπικά επτά, και αργότερα έξι, κεφάλαια με μέσο ενεργητικό £862 εκατομμύρια. Η εταιρεία παύθηκε από την εξουσιοδότηση στις 24 Μαΐου 2024 και βρίσκεται σε διαδικασία εξόφλησης, μεταφέροντας κεφάλαια και μεταβιβάζοντας ορισμένες δραστηριότητες διαχείρισης κεφαλαίων σε άλλους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων.

Η Επιτροπή Κανονιστικών Αποφάσεων της FCA εξέδωσε Ειδοποίηση Προειδοποίησης στις 18 Σεπτεμβρίου 2024 και εξέδωσε την Απόφαση Ειδοποίησης στις 3 Μαρτίου 2025, αποφασίζοντας την επιβολή χρηματικού προστίμου ύψους £1.835.200 βάσει του άρθρου 66 του Νόμου και εντολή βάσει του άρθρου 56 που απαγορεύει στον Odey την εκτέλεση οποιασδήποτε λειτουργίας σχετικής με καμία ρυθμιζόμενη δραστηριότητα που διεξάγεται από εξουσιοδοτημένο πρόσωπο, εξαιρούμενο πρόσωπο ή εξαιρούμενη επαγγελματική εταιρεία. Η ειδοποίηση διαπίστωσε ότι παραβίασε τον Κανόνα Ατομικής Συμπεριφοράς 1, την απαίτηση για εντιμότητα, κατά την σχετική περίοδο από 24 Δεκεμβρίου 2021 έως 17 Νοεμβρίου 2022, όταν ήταν υπάλληλος πιστοποίησης και ενίοτε κατείχε Συναρτήσεις Ανώτερης Διοίκησης. Ο Odey αμφισβήτησε τη δράση μέσω της επιταχυνόμενης διαδικασίας αναφοράς της FCA, η οποία επιτρέπει σε πρόσωπο υπό κυρώσεις επιβολής να αμφισβητήσει μια ειδοποίηση προειδοποίησης ενώπιον του Δικαστηρίου χωρίς να εμπλέκεται στη διαδικασία λήψης αποφάσεων του ρυθμιστή, και παραχώρησε το δικαίωμά του να υποβάλει δηλώσεις βάσει του άρθρου 387(2) του Νόμου.

Στο πλαίσιο πέντε βημάτων επιβολής ποινών του FCA, ο ρυθμιστής διαπίστωσε ότι δεν προέκυψε οικονομικό όφελος άμεσα από την παράβαση, ορίσθηκε το σχετικό εισόδημα του Odey στα £2.548.957, αξιολογήθηκε η σοβαρότητα της παράβασης στο επίπεδο 4 και εφαρμόστηκε το 30 % του σχετικού εισοδήματος, φθάνοντας στα £764.687. Το ποσό αυτό αυξήθηκε κατά 20 % για επιβαρυντικούς παράγοντες, φτάνοντας στα £917.624, μετά από διαπίστωση ότι ο Odey προχώρησε στη δεύτερη απόλυση παρόλο που το FCA είχε εκφράσει τις ανησυχίες του για την πρώτη. Στη συνέχεια, το ποσό πολλαπλασιάστηκε επί δύο για αποτρεπτικό σκοπό, λαμβάνοντας υπόψη το μέσο ενεργητικό υπό διαχείριση της εταιρείας κατά τη διάρκεια της παράβασης, φθάνοντας στα £1.835.248, και χωρίς έκπτωση διακανονισμού, στρογγυλοποιήθηκε η ποινή στα £1.835.200. Το Δικαστήριο αποφάσισε ότι δεν θα εφαρμοστεί αύξηση λόγω επιβαρυντικών παραγόντων, μειώνοντας την ποινή σε £1,53 εκατομμύρια, όπως ανακοίνωσε το FCA.