Βιωσιμότητα
CATL (300750.SZ): Ο Γίγαντας των Μπαταριών
Προσθέστε το Securities.io στις προτιμώμενες πηγές σας στο Google
Μπαταρία ως η Κύρια Τεχνολογία του 21ου Αιώνα
Οι μπαταρίες ήταν παλαιότερα ένα απαραίτητο αλλά φθηνό στοιχείο μικρών ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών συσκευών. Ωστόσο, με την άνοδο των ηλεκτρικών οχημάτων και των ανανεώσιμων πηγών, έχουν γίνει ίσως η πιο σημαντική τεχνολογία για τη πράσινη μετάβαση.
Η αύξηση της ζήτησης για μπαταρίες μόλις ξεκινά, με εκθετική άνοδο της ζήτησης από τα ηλεκτρικά οχήματα και την αποθήκευση ενέργειας που αναμένεται τα επόμενα χρόνια.
Πηγή: Statista
Η εταιρεία που ηγείται παγκοσμίως στην παραγωγή μπαταριών είναι η CATL – Contemporary Amperex Technology Co Ltd, υπεύθυνη για την κατασκευή του 36.8% του συνολικού όγκου μπαταριών παγκοσμίως.
Η εταιρεία ανακοίνωσε πρόσφατα μερικά νέα προϊόντα που θα μπορούσαν να αλλάξουν ριζικά το δυναμικό ανάπτυξής της και να την καθιστούν μία από τις μεγαλύτερες βιομηχανικές εταιρείες στον κόσμο σε λίγα χρόνια.
Το μετοχικό της απόθεμα αντικατοπτρίζει τα πρόσφατα καλά νέα και την κυκλοφορία προϊόντων, με την τιμή να έχει αυξηθεί κατά 54% μέχρι τώρα φέτος, εν μέρει λόγω της δραματικής ανάκαμψης των κινεζικών μετοχών συνολικά.
Πηγή: Yahoo Finance
Αγορά Μπαταριών
Μπαταρίες Ηλεκτρικών Οχημάτων
Οι μπαταρίες είναι σημαντικές για τα ηλεκτρικά οχήματα επειδή σχεδόν κάθε μέρος ενός συστήματος EV είναι ανώτερο από τις εσωτερικές καύσεις (ICE): οι ηλεκτρικοί κινητήρες είναι πιο αποδοτικοί, πιο αντιδραστικοί, μικρότεροι, πιο ανθεκτικοί και απαιτούν λιγότερη συντήρηση λόγω σχεδόν μη ύπαρξης κινούμενων μερών, ενώ μπορούν ακόμη και να συλλέγουν ενέργεια κατά το φρενάρισμα.
Τα αυτοκίνητα ICE έχουν όμως ένα πλεονέκτημα. Τα υγρά καύσιμα είναι εξαιρετικά ενεργειακά πυκνά. Έτσι, για να ανταγωνιστούν τα EV, χρειάζονται τις πιο πυκνές μπαταρίες δυνατότητας. Με αυτόν τον τρόπο, το EV δεν μεταφέρει «νεκρό βάρος» που μειώνει την απόδοση ολόκληρου του οχήματος.
Συζητήσαμε λεπτομερώς τις πιθανές χημικές συνθέσεις και τις προκλήσεις των μπαταριών EV στο «Το Μέλλον της Κινητικότητας – Τεχνολογία Μπαταριών».
Αποθήκευση Ενέργειας
Ένας άλλος τομέας που χρειάζεται επειγόντως περισσότερες και καλύτερες μπαταρίες είναι η ανανεώσιμη ενέργεια. Ο άνεμος και η ηλιακή ενέργεια είναι πολύ αποδοτικοί, αλλά παράγουν ενέργεια διακοπτόμενα και συχνά όχι όταν είναι πιο αναγκαία (π.χ. το βράδυ και το χειμώνα).
Έτσι, για να παραμείνουν σταθερά τα ηλεκτρικά δίκτυα, απαιτείται τεράστια χωρητικότητα αποθήκευσης. Εδώ το ζήτημα δεν είναι η πυκνότητα της μπαταρίας, καθώς η αποθήκευση ενέργειας παραμένει ακίνητη.
Αντί αυτού, οι 2 βασικοί παράγοντες είναι:
- Κόστος: όσο πιο ακριβή είναι η αποθήκευση, τόσο περισσότερο προστίθεται στον λογαριασμό κοινής ωφέλειας, ενδεχομένως αναιρώντας το χαμηλό κόστος των ανανεώσιμων.
- Ασφάλεια και ανθεκτικότητα: Η αποθήκευση ενέργειας θα πρέπει ιδανικά να διαρκεί δεκαετίες, επιτρέποντας αργή απομείωση του κόστους.
Αναμένεται η αγορά αυτή να αναπτυχθεί γρήγορα, με CAGR 26.4% από το 2023 έως το 2033.
Πηγή: Market US
Συζητήσαμε λεπτομερώς τις πιθανές χημικές συνθέσεις και τις προκλήσεις των μπαταριών EV στο «Το Μέλλον της Αποθήκευσης Ενέργειας – Τεχνολογία Μπαταριών Κλίμακας Χρήσης».
Οικονομία Κλίμακας
Η παραγωγή μπαταριών είναι μια πολύπλοκη εργασία, απαιτώντας τεράστια κλίμακα για μερικούς λόγους:
- Τα κόστη Ε&Π για τη βελτίωση των σχεδίων είναι τεράστια, και η κατανόηση του τι συμβαίνει μέσα στη μπαταρία σε ατομικό επίπεδο είναι απαραίτητη.
- Ο μεγάλος όγκος που απαιτείται από τα EV και την αποθήκευση ενέργειας δημιουργεί ανάγκη για υπερ-αποδοτική αλυσίδα εφοδιασμού και μαζική υλοποίηση αυτοματοποίησης για μείωση κόστους.
Γι’ αυτό, στον χώρο των μπαταριών, όσο μεγαλύτερη η κλίμακα, τόσο καλύτερο.
- Περισσότερη παραγωγή μπαταριών σημαίνει χαμηλότερο κόστος, που σημαίνει περισσότερες πωλήσεις.
- Περισσότερες πωλήσεις σημαίνουν περισσότερα χρήματα για τη βελτίωση της τεχνολογίας.
- Καλύτερη τεχνολογία σημαίνει ευρύτερη υιοθέτηση, που οδηγεί σε περισσότερη παραγωγή μπαταριών.
Αυτό δημιουργεί ένα επιχειρηματικό «τρόχο» που ανταμείβει σημαντικά τις μεγαλύτερες εταιρείες και κάνει κάθε μικρότερη startup να δυσκολεύεται. Ακόμη και με καλύτερη τεχνολογία, η ανάγκη για εργοστάσια δισεκατομμυρίων δολαρίων μπορεί να προκαλέσει προβλήματα στην επιτυχή παραγωγή και πώληση των μπαταριών.
Για παράδειγμα, η εταιρεία Freyr σταμάτησε την παραγωγή μπαταριών το καλοκαίρι του 2024, και η Northvolt μειώνει θέσεις εργασίας και μειώνει τους στόχους παραγωγής της.
Παγκόσμια Επέκταση
Εν τω μεταξύ, η CATL επεκτείνεται όσο πιο γρήγορα μπορεί, με πολλές ειδήσεις τους τελευταίους μήνες που δείχνουν πόσο πολύτιμος συνεργάτης έχει γίνει για παγκόσμιους τεχνολογικούς και βιομηχανικούς οργανισμούς και κυβερνήσεις:
- Μάρτιος 2024: Συνεργασία με την Tesla (TSLA ) για βελτιστοποίηση χρόνων φόρτισης
- Απρίλιος 2024: Συμμαχία μπαταριών EV με τη Hyundai, με την CATL να προμηθεύει τις υπερσύγχρονες μπαταρίες της για τα μελλοντικά ηλεκτρικά μοντέλα του Beijing Hyundai.
- Μάιος 2024: Συνεργασία με τον γαλλικό γιγαντό ναυτιλιακό όμιλο CMA CGM για εξερεύνηση του δυναμικού των ηλεκτρικών πλοίων.
- Ιούνιος 2024: Έναρξη κατασκευής νέου εργοστασίου μπαταριών στο Πεκίνο σε συνεργασία με τις BAIC, Beijing Energy και Xiaomi.
- Ιούνιος 2024: Στρατηγική συνεργασία με τη Rolls‑Royce για σταθερή λύση αποθήκευσης ενέργειας TENER (περισσότερα παρακάτω)
- Ιούνιος 2024: Συνεργασία για την κατασκευή μηδενικού‑πυρηνικού πόλης στο Nanjing.
- Ιούλιος 2024: Πιστοποίηση από τη Volkswagen για δοκιμές μονάδων και κυψελών στο γερμανικό εργοστάσιό της, ενώ ταυτόχρονα χτίζει μεγάλο εργοστάσιο μπαταριών στην Ουγγαρία.
TENER, Ο Πιθανός Μετασχηματιστής
Προηγούμενα Αποτελέσματα
Προς το παρόν, μεγάλο μέρος της προσοχής της CATL εστιάζεται στα EV και στη βελτίωση της τεχνολογίας μπαταριών μέσω της βελτιστοποίησης της διαδικασίας κατασκευής των μπαταριών λιθίου‑ιόντων.
Παλιότερα, η βιομηχανία αναμενόταν να μεταβεί όσο το δυνατόν πιο σύντομα σε μπαταρίες στερεάς κατάστασης, λόγω της υψηλότερης ενεργειακής πυκνότητας, της ταχύτερης φόρτισης και του καλύτερου προφίλ ασφαλείας (χωρίς ηλεκτρολύτη που μπορεί να πυρπολήσει).
Πηγή: Nature
Η μελλοντική κυριαρχία των μπαταριών στερεάς κατάστασης ίσως να μην είναι τόσο σαφής, καθώς η CATL κυκλοφόρησε μια νέα μπαταρία λιθίου με σχεδίαση κυψελοειδούς (honeycomb) που την κάνει πολύ πιο πυκνή και ανθεκτική.
Πηγή: Chemistry Europe
Αυτή είναι η κίνηση πίσω από την ανακοίνωση της CATL για μια νέα μπαταρία LFP (λιθίου‑σιδήρου‑φωσφόρου) που μπορεί να προσθέσει 600 km εμβέλειας σε μόλις 10 λεπτά. Συνολικά, η εμβέλεια θα μπορούσε να ξεπεράσει τα 1 000 km (600 μίλια), εξαλείφοντας εντελώς το «άγχος εμβέλειας» για τους μελλοντικούς ιδιοκτήτες EV.
Συνολικά, αυτό σημαίνει ότι 1 km εμβέλειας μπορεί να φορτιστεί κάθε δευτερόλεπτο και μια πλήρης φόρτιση για 1 000 km θα διαρκέσει 16.6 λεπτά.
Η Επανάσταση TENER
Μέχρι πρόσφατα, υπήρχε κάποιο συναίνεση ότι μακροπρόθεσμα το λιθίου‑ιόν δεν ήταν η κατάλληλη χημεία για αποθήκευση ενέργειας κλίμακας χρήσης. Αυτό οφείλεται στο ότι το λιθίου‑ιόν είναι ακριβό και φθείρεται πολύ γρήγορα, συνήθως χάνει την απόδοσή του εντός περίπου 10 ετών.
Έτσι, όταν η CATL αποκάλυψε την απόδοση του συστήματος μπαταριών κοντέινερ TENER, ολόκληρη η βιομηχανία μπαταριών έμεινε σοκαρισμένη.
Πηγή: Sustainability Environment
Το πιλοτικό έργο με το TENER έδειξε μηδενική φθορά της χωρητικότητας μετά από πλήρη 5‑ετή λειτουργία.
Η δομή κυψελοειδούς (honeycomb) πιθανότατα γίνεται κεντρικό μέρος της αρχιτεκτονικής μπαταριών της CATL. Αν και δεν δηλώνεται ρητά, αυτό είναι πιθανό το τι εννοούσε η CATL όταν μιλούσε για το TENER:
Για την υλοποίηση του TENER, η εταιρεία χρησιμοποίησε ένα SEI με βιομιμητικά κανάλια ιόντων και υψηλή σταθερότητα, μαζί με τεχνολογίες αυτοσυναρμολογούμενου ηλεκτρολύτη, δημιουργώντας αυτό που αποκαλεί «σύστημα αποθήκευσης ενέργειας άχρονης γήρανσης».
Βασιζόμενο στην κορυφαία τεχνολογία και τις ακραίες δυνατότητες παραγωγής, έχουμε λύσει τις προκλήσεις των εξαιρετικά ενεργών μετάλλων λιθίου […], που βοηθούν αποτελεσματικά στην πρόληψη της θερμικής αστάθειας που προκαλεί η οξείδωση»,
Αυτό το μοντέλο του TENER, που ανακοινώθηκε τον Ιούνιο και μπορεί να παράγει πάνω από 6 MWh ενέργειας, έχει σχεδιαστεί για εταιρείες κοινής ωφέλειας ώστε να χτίζουν μεγάλους πάρκους μπαταριών για αποθήκευση ανανεώσιμης ενέργειας.
Έτσι, είναι δυνατόν η χημεία του λιθίου να κερδίσει την αγορά αποθήκευσης, η οποία είναι ενδεχομένως πολύ μεγαλύτερη από την τεράστια και αυξανόμενη αγορά EV.
TENER Flex
Στις 25th Σεπτεμβρίου 2024, η CATL ανακοίνωσε τη δημιουργία μιας νέας έκδοσης του TENER, TENER Flex. Είναι μικρότερη και πιο μοντέλο.
Αυτό την καθιστά συμβατή με υπάρχουσες υποδομές, μειώνοντας το εργατικό, το χρόνο και τα λειτουργικά έξοδα.
Πηγή: CATL
Έτσι, όχι μόνο το TENER θα μπορούσε να είναι τεχνολογία νίκης για τις κοινές ωφέλειες, αλλά θα μπορούσε επίσης να μετασχηματίσει τις βιομηχανικές και οικιακές εφαρμογές με την έκδοση Flex.
Είναι επίσης πολύ ανθεκτικό, λειτουργεί από -40 °C έως 60 °C, σε υψόμετρα μέχρι 4000 μέτρα, και διαθέτει βαθμολογία IP56 για προστασία από έντονη βροχή και υγρασία 0‑100 %. Λόγω του μικρότερου μεγέθους, μπορεί επίσης να μεταφερθεί εύκολα από πολλά είδη οχημάτων.
Τέλος, τα χαμηλά επίπεδα θορύβου (<65 decibels) μπορούν να κάνουν τη διαφορά σε μέρη όπως νοσοκομεία, σχολεία και καταστήματα.
Άλλη Επανάσταση – Βαρέα Φορτηγά
Πηγή: Electrive
Αυτό ανταποκρίνεται στις 2 κύριες αντιρρήσεις στην ηλεκτροποίηση των εμπορικών οχημάτων:
- Η ανάγκη για συνεχόμενη λειτουργία, που σημαίνει αργή φόρτιση, είναι είτε πολύ απραγματοποιήσιμη είτε ακριβή.
- Για παράδειγμα, το 2022, η βρετανική αστυνομία εγκατέλειψε τη χρήση EV, καθώς ο χρόνος φόρτισης μειώνει την αποδοτικότητα των αστυνομικών σε κρίσιμες εργασίες.
- Η ανάγκη για μεγάλες αποστάσεις και πολλές ώρες εργασίας ετησίως οδηγεί σε πρόωρη αποτυχία της μπαταρίας.
- Αν οι ιδιοκτήτες EV ανησυχούν για τη διάρκεια ζωής της μπαταρίας μετά από 10 έτη, οι εταιρείες μεταφορών χρειάζονται όσο το δυνατόν περισσότερα χιλιόμετρα, άρα περισσότερους κύκλους φόρτισης‑αποφόρτισης για το πακέτο μπαταρίας.
TECTRANS Έκδοση Υπεργρήγορης Φόρτισης
Σε απάντηση, η TECTRANS Superfast Charging Edition μπορεί να φορτίσει έως 70 % της μέγιστης φόρτισης σε μόλις 15 λεπτά, μειώνοντας το χρόνο αδράνειας σε ένα διάστημα σχεδόν ίσο με τα οχήματα ICE.
Αυτό δεν είναι ακόμη τέλειο, αλλά μπορεί να είναι επαρκές για λεωφορεία και φορτηγά, ειδικά καθώς συνήθως απαιτούν από τους οδηγούς τακτικά διαλείμματα.
Φυσικά, αυτό θα εξαρτηθεί από μια καλή υποδομή σταθμών φόρτισης. Κάτι που η CATL εργάζεται επίσης, με σχέδια για 10.000 υπερ‑γρήγορους σταθμούς φόρτισης σε 100 κινεζικές πόλεις μέχρι το τέλος του 2025.
TECTRANS Έκδοση Μακράς Ζωής
Η TECTRANS – T Long Life Edition παρουσιάζει διάρκεια ζωής έως 15 έτη ή 2.8 εκατομμύρια χιλιόμετρα.
Διάφοροι εκατομμύρια χιλιόμετρα είναι 2‑3 × μεγαλύτεροι από τη συνήθη διάρκεια ζωής των εμπορικών φορτηγών ICE, που συνήθως κυμαίνεται από 800.000‑1.600.000 km (500.000‑1.000.000 μίλια).
Καθώς οι ηλεκτρικοί κινητήρες είναι επίσης πιο ανθεκτικοί από τους κινητήρες ICE, αυτό θα μπορούσε να δώσει σε αυτά τα φορτηγά συνολική χρησιμότητα πολλαπλάσια από τα παραδοσιακά μοντέλα ICE. Ιδιαίτερα καθώς και τα δύο πακέτα μπαταριών προσφέρουν εμβέλεια έως 500 km.
Αυτό από μόνο του θα μπορούσε να τα κάνει την μοναδική ανταγωνιστική επιλογή για τις εταιρείες μεταφορών στο μέλλον, χωρίς καν να ληφθούν υπόψη τα χαμηλότερα κόστη συντήρησης και καυσίμου.
Η μεταφορά είναι ένας πολύ ανταγωνιστικός κλάδος, με χαμηλά περιθώρια κέρδους. Έτσι, αν τα νέα μοντέλα είναι πιο οικονομικά, είναι πιθανό οι πρώτες εταιρείες που θα τα υιοθετήσουν να μπορούν να υποτιμήσουν τους ανταγωνιστές τους.
Σε αυτό το σενάριο, αυτό θα αναγκάσει ολόκληρη τη βιομηχανία να μεταβεί γρήγορα στην πλειοψηφία των νέων παραγγελιών σε φορτηγά εξοπλισμένα με μπαταρίες που εμφανίζουν παρόμοια απόδοση με την TECTRANS – T Long Life Edition της CATL.
Ανακύκλωση
Με την παραγωγή μπαταριών να αυξάνεται συνεχώς, είναι σαφές ότι απαιτείται αποδοτική αξιοποίηση των πόρων.
Η εταιρεία βρίσκεται στην πρώτη γραμμή της βελτίωσης της αλυσίδας ανακύκλωσης μπαταριών. Έτσι, το λίθιο, το νικέλιο, το μαγγάνιο και άλλα μεταλλικά στοιχεία που εξορύσσονται σε τεράστιες ποσότητες μπορούν να επαναχρησιμοποιηθούν πολλές φορές σε νέες μπαταρίες όταν δεν είναι πλέον αποδοτικά ή ασφαλή. Ήδη, η CATL έχει επιτύχει ποσοστό ανακύκλωσης 99.6 % για νικέλιο και κοβάλτιο.
Πηγή: CATL
Στην πραγματικότητα, η CATL εκτιμά ότι το 2042 θα μην χρειάζεται σχεδόν καθόλου εξόρυξη, τουλάχιστον για τις κινέζικες δραστηριότητές της, καθώς η ανακύκλωση των ήδη εξορυγμένων πόρων θα παρέχει το μεγαλύτερο μέρος των υλικών που απαιτούνται για τη νέα γενιά μπαταριών.
“Η ζήτηση για κρίσιμα υλικά μπορεί να αυξηθεί πέντε φορές τα επόμενα 10 χρόνια, λαμβάνοντας υπόψη την ταχεία ανάπτυξη της βιομηχανίας. Αλλά στο τέλος της ημέρας, όταν πετύχουμε 100 % ηλεκτρικά αυτοκίνητα, θα υπάρχουν πολύ μικρές ποσότητες νέων κρίσιμων υλικών για εξόρυξη.”
Robin Zeng Yuqun -Ιδρυτής CATL
Στο μεταξύ, η CATL είναι επίσης προσεκτική ώστε να μην αντιμετωπίσει έλλειψη υλικού, με την έναρξη το 2023 ενός κονσόρτσιουμ 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων υπό την ηγεσία της CATL για επένδυση στην εξόρυξη λιθίου στο Βολιβία.
Συμπέρασμα
Η CATL παράγει περισσότερο από το ένα τρίτο των παγκόσμιων μπαταριών και ενισχύει την κυριαρχία της στη βιομηχανία μπαταριών με ρυθμό καινοτομίας που σπάει το λαιμό.
Ο συνδυασμός του όγκου παραγωγής και του τεχνολογικού πλεονεκτήματος την καθιστά πολύ ασφαλή σε έναν εξαιρετικά ανταγωνιστικό κλάδο, με μόνο λίγους γίγαντες να πλησιάζουν, όπως η BYD, η Panasonic, η Samsung και η Tesla.
Αυτό την έχει κάνει βασικό συνεργάτη και προμηθευτή τεχνολογίας για τους περισσότερους δυτικούς κατασκευαστές αυτοκινήτων (συμπεριλαμβανομένης της Tesla).
Τώρα επιδιώκει να επαναλάβει την επιτυχία της στα EV και σε άλλους κλάδους, όλοι ενδεχομένως μεγαλύτεροι όσον αφορά τους όγκους μπαταριών: αποθήκευση ηλεκτρικής ενέργειας κλίμακας χρήσης & λογιστική (ημιαυτοκίνητα και βαρέα οχήματα, ναυτιλία, και ίσως ακόμη και αεροπλάνα, με όραμα εμβέλειας 2.000 km).
Μπορείτε να επενδύσετε στη μετοχή CATL μέσω πολλών μεσιτών, και μπορείτε να βρείτε εδώ, στο securities.io, τις προτάσεις μας για τους καλύτερους μεσίτες στις ΗΠΑ, Καναδά, Αυστραλία, Ηνωμένο Βασίλειο, και σε πολλές άλλες χώρες.
Αν δεν ενδιαφέρεστε μόνο για τη μετοχή CATL, μπορείτε επίσης να εξετάσετε ETFs όπως το το Amplify Lithium & Battery Technology ETF (BATT), το Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT), ή το WisdomTree Battery Solutions UCITS ETF (WT ) που θα παρέχει πιο διαφοροποιημένη έκθεση για να εκμεταλλευτείτε την αυξανόμενη ζήτηση για μπαταρίες και πράσινη ενέργεια.
