Η Ark Invest και η MicroStrategy ενισχύουν τις επενδυτικές τους στρατηγικές

Η ARK Invest και η MicroStrategy δραστηριοποιούνταν τον Μάιο του 2023 με διαφορετικούς τρόπους γύρω από τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Η MicroStrategy συνδύαζε λογισμικό επιχειρηματικής ανάλυσης με μεγάλη θέση στο Bitcoin. Τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου εμφάνισαν καθαρά κέρδη που επηρεάστηκαν έντονα από φορολογικά στοιχεία. Η ARK Invest, η εταιρεία διαχείρισης επενδύσεων της Cathie Wood, άρχισε τον μήνα με πρόσθετες αγορές μετοχών Coinbase για διαφορετικά κεφάλαια.

Η MicroStrategy ανακοινώνει καθαρά κέρδη 461,2 εκατ. δολαρίων και μικτά κέρδη 94 εκατ. στο πρώτο τρίμηνο

Για το τρίμηνο έως τις 31 Μαρτίου 2023, η MicroStrategy κατέγραψε καθαρά κέρδη 461,2 εκατ. δολαρίων, ή 31,79 δολάρια ανά μετοχή με συνυπολογισμό της δυνητικής αύξησης του αριθμού των μετοχών. Το αποτέλεσμα περιλάμβανε φορολογικό όφελος 453,2 εκατ. δολαρίων και λογιστικό κέρδος 44,7 εκατ. από εξόφληση χρέους. Τα μικτά κέρδη των 94 εκατ. αφορούσαν τη δραστηριότητα λογισμικού. Ο διευθύνων σύμβουλος Phong Le, που είχε διαδεχθεί τον Michael Saylor, ανέφερε την πλατφόρμα επιχειρηματικής ανάλυσης και την υπάρχουσα πελατειακή βάση ως παράγοντες ανάπτυξης. Επιβεβαίωσε επίσης την εμπιστοσύνη στη στρατηγική Bitcoin.

Τα οικονομικά μεγέθη

Τα τριμηνιαία έσοδα ανήλθαν σε 121,9 εκατ. δολάρια, αυξημένα κατά 2,2% σε σχέση με έναν χρόνο πριν. Οι άδειες προϊόντων και οι συνδρομητικές υπηρεσίες απέφεραν 36,2 εκατ., αύξηση 23,4%. Τα μικτά κέρδη των 94 εκατ. αντιστοιχούσαν σε περιθώριο 77,1%, έναντι 93,6 εκατ. και 78,5% το πρώτο τρίμηνο του 2022.

Οι λειτουργικές ζημίες μειώθηκαν από 170 εκατ. σε 20,3 εκατ. δολάρια. Στις 31 Μαρτίου η MicroStrategy ανέφερε περίπου 140.000 bitcoin με λογιστική αξία 2 δισ. δολαρίων και ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 94,3 εκατ. Η θυγατρική MacroStrategy κατέβαλε στις 24 Μαρτίου περίπου 161 εκατ. για πλήρη διακανονισμό του δανείου της Silvergate, με ανεξόφλητο κεφάλαιο 205 εκατ. Έτσι αποδεσμεύτηκαν τα bitcoin που εξασφάλιζαν το δάνειο.

Η εμπιστοσύνη στο Bitcoin παραμένει

Σύμφωνα με την τριμηνιαία αναφορά, η MicroStrategy πρόσθεσε 7.500 bitcoin το πρώτο τρίμηνο. Οι σωρευτικές απομειώσεις από την αγορά τους ήταν 2,172 δισ. δολάρια και η μέση λογιστική αξία περίπου 14.289 δολάρια ανά bitcoin. Στις 31 Μαρτίου το αρχικό κόστος κτήσης ήταν 4,172 δισ. και η αγοραία αξία 3,986 δισ. Η μέση τιμή αγοράς ήταν 29.803 δολάρια, έναντι αγοραίας τιμής περίπου 28.468 δολαρίων. Στις 5 Απριλίου η εταιρεία ανακοίνωσε την αγορά 1.045 bitcoin κατά την περίοδο 24 Μαρτίου έως 4 Απριλίου.

Η ARK Invest αγοράζει την 1η Μαΐου μετοχές Coinbase αξίας άνω των 8 εκατ. δολαρίων

Οι εντάσεις μεταξύ Coinbase και SEC δεν κλόνισαν, σύμφωνα με την τότε κάλυψη, την εμπιστοσύνη της Cathie Wood. Τη Δευτέρα 1 Μαΐου η ARK φέρεται να αγόρασε 129.604 μετοχές Coinbase για το ARK Innovation ETF, αξίας περίπου 6,4 εκατ. δολαρίων. Για το ARK Next Generation Internet ETF αναφέρθηκαν 23.456 μετοχές, περίπου 1,1 εκατ. δολάρια, και για το ARK Fintech Innovation ETF 15.809 μετοχές, περίπου 790.000 δολάρια. Συνολικά επρόκειτο για 168.869 μετοχές Coinbase.

Σύμφωνα με τα τότε δημοσιεύματα, η ARK αγόρασε τον Απρίλιο μετοχές αξίας περίπου 8,6 εκατ. δολαρίων την ημέρα που η Coinbase προσέφυγε κατά της SEC. Στις 24 Απριλίου η Coinbase ζήτησε από το δικαστήριο να υποχρεώσει την αρχή να απαντήσει στο αίτημά της για θέσπιση κανόνων από τον Ιούλιο του 2022. Οι προηγουμένως αναφερθείσες αγορές της ARK ήταν συνολικά 304.300 μετοχές, περίπου 17,5 εκατ. δολάρια, τον Απρίλιο και περίπου 2,4 εκατ. μετοχές, 117 εκατ. δολάρια, τον Μάρτιο.

Η ARK Invest και η 21Shares επιχειρούν ξανά να λάβουν έγκριση για spot ETF Bitcoin

Τον Μάιο του 2023 η ARK Investment Management και η 21Shares δεν είχαν ακόμη άδεια για το spot ETF Bitcoin τους. Η SEC απέρριψε τη δεύτερη αίτηση στις 26 Ιανουαρίου 2023· είχε υποβληθεί τον Μάιο του 2022. Σύμφωνα με την αρχή, το Cboe BZX δεν είχε αποδείξει επαρκώς ότι οι προτεινόμενοι κανόνες πληρούσαν τις απαιτήσεις πρόληψης απάτης και χειραγώγησης και προστασίας των επενδυτών. Προηγούμενη απόρριψη είχε εκδοθεί στις 31 Μαρτίου 2022.

Στις 25 Απριλίου 2023 υποβλήθηκε τρίτη πρόταση. Το σχεδιαζόμενο ETF θα επέτρεπε πρόσβαση μέσω συνήθων χρηματιστηριακών λογαριασμών σε ρυθμιζόμενο προϊόν. Οι αιτούντες το παρουσίαζαν ως εναλλακτική της απευθείας συναλλαγής σε πλατφόρμες κρυπτονομισμάτων. Μια τέτοια δομή θα μπορούσε να περιορίσει ορισμένους κινδύνους, αλλά η έκθεση στην τιμή του Bitcoin και σε κινδύνους φύλαξης και λειτουργίας θα παρέμενε.

Η εκκρεμής δικαστική διαμάχη της Grayscale με τη SEC

Η νέα αίτηση συνέπεσε με την αμφισβήτηση από την Grayscale της άρνησης μετατροπής του Bitcoin Trust της σε ETF. Στις 29 Ιουνίου 2022 η Grayscale είχε ζητήσει από το αμερικανικό Εφετείο της Περιφέρειας της Κολούμπια να ελέγξει την απόφαση της SEC. Η εταιρεία υποστήριζε ότι η μεταχείριση των spot προϊόντων Bitcoin ήταν αυθαίρετη και ασυνεπής, ενώ είχαν επιτραπεί ETF συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin. Τον Μάιο του 2023 η έκβαση της υπόθεσης και της επιδιωκόμενης μετατροπής παρέμενε αβέβαιη.

Οι αναλυτές βλέπουν πιθανή σύνδεση μεταξύ των αιτήσεων

Σύμφωνα με την τότε κάλυψη, ο επικεφαλής της Grayscale Michael Sonnenshein δήλωσε στο Consensus 2023 ότι περίμενε δικαστική απόφαση έως τα τέλη Σεπτεμβρίου. Επρόκειτο για προσδοκία σχετικά με τη διαδικασία. Το Grayscale Bitcoin Trust είχε καθαρό ενεργητικό περίπου 17,9 δισ. δολαρίων στις 31 Μαρτίου 2023. Ο αναλυτής του ETF.com Sumit Roy εκτιμούσε ότι η ARK και η 21Shares ήθελαν να ωφεληθούν από ενδεχόμενη ευνοϊκή έκβαση για την Grayscale.

Ο Dave Nadig της VettaFi περιέγραφε επίσης την αίτηση ως τρόπο να μπουν οι εκδότες στη σειρά. Κατά την τότε ανάλυσή του, ακόμη και μετά από δικαστική νίκη, η μετατροπή του GBTC θα μπορούσε να απαιτήσει περισσότερο χρόνο από την έγκριση νέας αίτησης. Και οι δύο τοποθετήσεις αφορούσαν προσδοκίες για εκκρεμή διαδικασία.

Η Temasek αρνείται επένδυση 10 εκατ. δολαρίων στην Array

Η κρατική επενδυτική εταιρεία της Σιγκαπούρης Temasek αρνήθηκε στις 2 Μαΐου 2023 ότι είχε επενδύσει 10 εκατ. δολάρια ΗΠΑ στο έργο αλγοριθμικού νομίσματος Array. Η Array είχε ισχυριστεί την προηγουμένη ότι ολοκλήρωσε γύρο χρηματοδότησης με αποτίμηση περίπου 100 εκατ. δολαρίων. Η Temasek δήλωσε ότι τα δημοσιεύματα ήταν ανακριβή και ότι δεν είχε σχέση με την Array. Σύμφωνα με την τότε κάλυψη, εκπρόσωπος της Binance Labs αρνήθηκε επίσης επένδυση.

Η Temasek είχε διαγράψει πλήρως τον Νοέμβριο του 2022 την επένδυσή της ύψους 275 εκατ. δολαρίων ΗΠΑ στην FTX. Η αναφερόμενη αξία χαρτοφυλακίου των 403 δισ. αφορούσε δολάρια Σιγκαπούρης στις 31 Μαρτίου 2022.