Applied Materials (AMAT): Η Αλυσίδα Εφοδιασμού Ημιαγωγών Κατασκευασμένη στις ΗΠΑ

Γιατί οι Ημιαγωγοί είναι το Νέο ‘Πετρέλαιο’ της Ψηφιακής Οικονομίας

Σχεδόν κάθε ηλεκτρονική συσκευή σήμερα χρησιμοποιεί κάποια ημιαγωγική συνιστώσα. Από πλυντήρια ρούχων μέχρι αυτοκίνητα, υπολογιστές και τηλέφωνα, σχεδόν κάθε κατασκευασμένη συσκευή ή μηχάνημα περιέχει ένα τσιπ ή μια ηλεκτρονική πλακέτα κάποιου είδους.

Αυτό καθιστά τους ημιαγωγούς ένα από τα πιο σημαντικά αποθέματα στη σύγχρονη οικονομία. Και ένα στρατηγικό ζήτημα για τις μεγάλες δυνάμεις. Η αγορά ημιαγωγών μεγάλωσε σε διαδοχικά κύματα, πρώτα ωθήθηκε από τους υπολογιστές, μετά το Διαδίκτυο, μετά το Cloud & τα smartphones, και τώρα από την AI και το IoT (Internet of Things).

Πηγή: Applied Materials [securities_stock_price_tag symbol="AMAT" exchange="NASDAQ"]

Ένας τρόπος να επενδύσετε στη βιομηχανία ημιαγωγών είναι μέσω εταιρειών που παράγουν τα τσιπ, όπως TSMC (TSM ) ή Intel (INTC ) (ακολουθήστε τους συνδέσμους για λεπτομερή αναφορά σε κάθε μία από αυτές τις εταιρείες).

Άλλος τρόπος είναι να επενδύσετε στην εταιρεία που παρέχει τον εξοπλισμό, τα υλικά και τις μηχανές στις φάμπρικες ημιαγωγών, οι οποίες εξαρτώνται από εξειδικευμένους προμηθευτές, ικανούς να προσφέρουν τον καλύτερο και πιο αξιόπιστο εξοπλισμό για μαζική παραγωγή τσιπ και άλλων ημιαγωγών.

Επειδή η κατασκευή ημιαγωγών είναι τόσο ακριβής επιστήμη, οι παραγωγοί τσιπ θέλουν μόνο τα καλύτερα διαθέσιμα εργαλεία. Και επειδή είναι μια τόσο πολύπλοκη προσπάθεια, αυτό μπορεί να επιτευχθεί μόνο από λίγους εξειδικευμένους προμηθευτές.

Ως αποτέλεσμα, δημιουργήθηκε ένα πολύπλοκο οικοσύστημα, με κάθε εργασία στη διαδικασία κατασκευής ενός τσιπ να επιτυγχάνεται από υπερ-ειδικές εταιρείες.

Πηγή: Generative Value

Αυτό δίνει σε αυτούς τους προμηθευτές μεγάλη διαπραγματευτική δύναμη και ισχυρό οικονομικό φράχτη. Εταιρείες όπως η TSMC θα παραμείνουν πιστές στους καθιερωμένους προμηθευτές τους ή θα διακινδυνεύσουν να διαταράξουν τις λειτουργίες τους.

Δημιουργεί επίσης ένα θετικό «flywheel», όπου οι υπάρχουσες πωλήσεις δημιουργούν χρήματα για περισσότερη Έ&ΚΑ, η οποία με τη σειρά της εξασφαλίζει ότι οποιοσδήποτε νέος ανταγωνιστής θα δυσκολευτεί να πετύχει τα ίδια τεχνικά αποτελέσματα.

Έτσι, με τους ημιαγωγούς να γίνονται στρατηγικό περιουσιακό στοιχείο, μπορεί να έχει νόημα η επένδυση σε προμηθευτές εξοπλισμού, καθώς θα ωφεληθούν από την ανάπτυξη των φάμπρικων τσιπ, ανεξάρτητα από το ποιος κατασκευαστής τσιπ (TSMC, Nvidia (NVDA ), Intel κ.λπ.) θα ωφεληθεί περισσότερο από την αυξανόμενη ζήτηση ημιαγωγών.

Ανάμεσα στις μεγαλύτερες εταιρείες εξοπλισμού ημιαγωγών είναι η ASML (ASML ), με το μονοπώλιο της στην EUV (Extreme UltraViolet) λυτρωτική, και μια άλλη εταιρεία του οποίου ο εξοπλισμός είναι παρών σε πολλά άλλα στάδια της διαδικασίας κατασκευής τσιπ & άλλων ημιαγωγών: Applied Materials.

Πηγή: Tech Insights

Applied Materials (AMAT) σε Επισκόπηση

Η Applied Materials βρίσκεται στο κέντρο της καινοτομίας στην κατασκευή ημιαγωγών από την ίδρυσή της το 1967 και την δημόσια εγγραφή της το 1971.

Παραμένει με έδρα την Silicon Valley μέχρι σήμερα, και είναι ο μεγαλύτερος αμερικανικός κατασκευαστής εξοπλισμού ημιαγωγών, μια ζηλευτή θέση καθώς η χώρα προσπαθεί να επανατοποθετήσει εσωτερικά την αλυσίδα εφοδιασμού ημιαγωγών. Για να ανταποκριθεί σε αυτήν την αυξανόμενη ζήτηση, επένδυσε έως και 600 εκατομμύρια δολάρια σε νέες εγκαταστάσεις στις ΗΠΑ τα τελευταία 5 χρόνια.

Πηγή: Applied Materials

Η Applied Materials ήταν μία από τις πρώτες αμερικανικές εταιρείες ημιαγωγών που διεθνοποίησαν, κυρίως ανοίγοντας κέντρο τεχνολογίας στην Ιαπωνία το 1984 και ήντας η πρώτη εταιρεία που άνοιξε κέντρο τεχνολογίας στην Κίνα.

Η εταιρεία απασχολεί περίπου 35.700 άτομα σε 24 χώρες και 207 πόλεις. Κατέγραψε έσοδα 27,18 δισεκατομμύρια δολάρια και καθαρό κέρδος GAAP περίπου 7,18 δισεκατομμύρια δολάρια.

Διαθέτει όχι λιγότερα από 22.000 διπλώματα ευρεσιτεχνίας, προερχόμενα από περισσότερα από 3,2 δισεκατομμύρια δολάρια επενδύσεων σε Έ&ΚΑ μόνο το 2024.

Η κύρια εξειδίκευση της Applied Materials είναι η τροποποίηση υλικών σε ατομικό επίπεδο και σε βιομηχανική κλίμακα με σταθερή ποιότητα, όπως εκφράζει το μότο της εταιρείας:

Δημιουργώντας ένα Καλύτερο Μέλλον—Ένα Άτομο τη Φορά

Αρχικά ξεκίνησε πουλώντας χημικά στη νεαρή βιομηχανία ημιαγωγών, και στη συνέχεια πρόσθεσε σταδιακά πιο προχωρημένα και σύνθετα μηχανήματα στην προσφορά της, ξεκινώντας το 1987 με μια μηχανή χημικής απόσταξης ατμού (CVD) που ονομάστηκε Precision 5000.

Η σύγχρονη σειρά μηχανημάτων της Applied Materials περιλαμβάνει μια πληθώρα προϊόντων που υποστηρίζουν την κατασκευή ημιαγωγών.

Τα περισσότερα θα είναι δύσκολο να κατανοηθούν πλήρως από μη‑μηχανικούς, για παράδειγμα, «Μεταλλικές και οξειδικές φιλμ φραγμού», «Φιλμ αλλαγής χρώματος και ολογραφικά», ή «Μεταλλικές στρώσεις με μοτίβο εντός θάλαμου». Αλλά είναι κρίσιμα εργαλεία για τους ειδικούς παραγωγής ημιαγωγών, με πολλά από αυτά να έχουν ελάχιστο ή καθόλου σοβαρό ανταγωνισμό (τουλάχιστον προς το παρόν, δείτε παρακάτω την ενότητα για την αλυσίδα εφοδιασμού ημιαγωγών της Κίνας).

Πηγή: Applied Materials

Μοντέλο Επιχειρηματικό Applied Materials

Ενώ οι πωλήσεις μηχανημάτων και εργαλείων αποτελούν τον πυρήνα της εταιρείας, μεγάλο μέρος των εσόδων της είναι στην πραγματικότητα επαναλαμβανόμενο, περίπου το 60 % των συνολικών εσόδων.

Αυτό συμβαίνει επειδή αυτά τα εξαιρετικά ακριβή μηχανήματα απαιτούν πολλή συντήρηση, αναλώσιμα, επισκευές κ.λπ. Κατά μέσο όρο, αυτά τα συμβόλαια διαρκούν 2,6 χρόνια και ανανεώνονται σε πάνω από 90 % των περιπτώσεων, αντικατοπτρίζοντας τη σταθερότητα των πωλήσεων της εταιρείας μόλις κερδιστεί ένα συμβόλαιο.

Η Applied Materials παρέχει επίσης υπηρεσίες και βοήθεια για την εγκατάσταση νέων φάμπρικων ημιαγωγών ή την αναβάθμιση των υπαρχουσών. Έτσι, ως αναγνωρισμένος ειδικός, μπορεί να έχει ισχυρή επιρροή στον τελικό σχεδιασμό μιας φάμπρικας.

Αυτό δίνει στην εταιρεία μοναδικό πλεονέκτημα σε όρους Έ&ΚΑ και πωλήσεων, καθώς της παρέχει βαθιά γνώση των τεχνικών προκλήσεων, αναγκών και μακροπρόθεσμων στρατηγικών στόχων των πελατών της.

Τμήματα Applied Materials

Η εταιρεία διαιρεί τις δραστηριότητές της σε 3 τμήματα: συστήματα ημιαγωγών, παγκόσμιες υπηρεσίες και οθόνες. Κατά πολύ το πιο σημαντικό τμήμα είναι τα συστήματα ημιαγωγών, που είναι υπεύθυνα για το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων της εταιρείας.

Πηγή: Applied Materials

Σύρετε για κύλιση →

Συστήματα Ημιαγωγών

Τα εργαλεία της Applied Materials είναι παρόντα σχεδόν σε κάθε βήμα, ξεκινώντας από τη δημιουργία ενός πυριτικού wafer και μετατρέποντάς το σε δεκάδες προηγμένα τσιπ, μνήμες κ.λπ.

Πηγή: Applied Materials

Αυτά τα βήματα περιλαμβάνουν:

• Επικάλυψη Υλικού : η δημιουργία λεπτών φιλμ πολύ καθαρών υλικών όπως πυριτικό νιτρίδιο, αγωγούς όπως χαλκός και βανάδιο, και ενώσεων όπως φερρομαγνητικό υλικό.
  • Αυτά τα προ-υλικά τοποθετούνται με ακρίβεια ελέγχοντας μεταβλητές όπως θερμοκρασία, πίεση, ηλεκτρικά και μαγνητικά πεδία, πλάσμα, ρυθμό ροής και χρόνο.
• Αφαίρεση Υλικού : η επιλεκτική αφαίρεση στοχευμένων ατόμων πρέπει να είναι ακριβής ώστε να μην καταστραφεί το wafer. Χρησιμοποιεί χημικές αντιδράσεις με ριζικά για την αφαίρεση του στοχευμένου υλικού χωρίς να βλάψει τα γύρω υλικά, και μπορεί να λειτουργήσει ακόμη και όταν δεν υπάρχει ευθεία οπτική γραμμή.
• Τροποποιήσεις Υλικού : Το πλέον σωστά διαμορφωμένο υλικό πρέπει ακόμη να είναι πλήρως λειτουργικό. Αυτό μπορεί να απαιτεί θέρμανση, ψύξη, ιοντική βομβαρδιστική και ένεση, χημικές θεραπείες, και ιοντική εμφύτευση (επίσης γνωστή ως doping).
• Ανάλυση : Μόλις το ημιαγωγικό τμήμα παραχθεί σύμφωνα με το καθορισμένο πρωτόκολλο, είναι ακόμη σημαντικό να ελεγχθεί ότι όλα πήγαν όπως σχεδιάστηκε. Έτσι είναι σημαντικό να σαρώνονται τα wafers με υψηλή ταχύτητα για την ταυτοποίηση πιθανών σωματιδίων, ελαττωμάτων μοτίβου και άλλων προβλημάτων.
• Συνδέσεις : Μόλις τα τσιπ ολοκληρωθούν και επιβεβαιωθεί η λειτουργικότητά τους, χρειάζεται να «συσκευαστούν». Αυτό συνδέει το τσιπ με το υπόλοιπο σύστημα, βοηθά στην αποβολή θερμότητας και προστατεύει από φυσικές βλάβες και περιβαλλοντικές απειλές, όπως υγρασία, υγρασία και ακτινοβολία.

Πηγή: Applied Materials

PPCAt

Η τρέχουσα εστίαση της Applied Materials στην κατασκευή ημιαγωγών είναι το λεγόμενο “PPACt playbook” (Ισχύς, Απόδοση, Εμβαδόν, Κόστος, Χρόνος στην Αγορά).

Η βασική ιδέα είναι ότι νόμος του Moore, η ιδέα ότι τα τσιπ διπλασιάζουν τη χωρητικότητά τους κάθε 2 χρόνια, επιβραδύνεται.

Πηγή: The Economist

Έτσι η βιομηχανία χρειάζεται νέους τρόπους για να αυξήσει την απόδοση των τσιπ. Επιπλέον, η αύξηση της απόδοσης των τσιπ ενώ μειώνεται η κατανάλωση ενέργειας αποτελεί μια αυξανόμενη πρόκληση, καθώς η παραγωγή ενέργειας γίνεται τόσο σημαντικό ζήτημα όσο και τα προηγμένα τσιπ για τις τελευταίες εφαρμογές AI.

“Το φυσικό όριο της AI είναι το ηλεκτρισμό, όχι τα τσιπ. Οι ΗΠΑ μόνοι τους μπορεί να χρειαστούν επιπλέον 92 γίγαβάτ ενέργειας για να υποστηρίξουν τις φιλοδοξίες τους στην AI—μια ζήτηση ισοδύναμη με την κατασκευή 92 πυρηνικών σταθμών.

Για σύγκριση, μόνο δύο τέτοιοι σταθμοί έχουν κατασκευαστεί στις ΗΠΑ τις τελευταίες τρεις δεκαετίες.

Eric Schmidt – Πρώην Διευθύνων Σύμβουλος Google

Έτσι η διαχείριση τόσο της αύξησης της απόδοσης όσο και της κατανάλωσης ενέργειας είναι σημαντικός παράγοντας.

«Εμβαδόν» και «Κόστος» είναι οι άλλοι δύο σημαντικοί τεχνικοί παράγοντες, με τον φυσικό χώρο για την τοποθέτηση όλων των απαιτούμενων τρανζίστορ, αισθητήρων και τροφοδοσίας να γίνεται πρόβλημα σε νανοκλίμακα, τουλάχιστον με οικονομικά αποδοτικό τρόπο, ώστε η παραγωγή να μπορεί να κλιμακωθεί και να είναι κερδοφόρα.

Τέλος, η ικανότητα γρήγορης υλοποίησης αυτών των νέων λύσεων είναι επίσης σημαντική (Χρόνος στην Αγορά). Η ταχύτερη εγκατάσταση νέων γραμμών παραγωγής και η υλοποίηση πιο προχωρημένων σχεδίων μπορεί να αξίζει δισεκατομμύρια δολάρια στους πελάτες της Applied Materials.

Τέλος, η μείωση του περιβαλλοντικού αποτυπώματος της κατασκευής ημιαγωγών είναι επίσης σημαντική, και αποτελεί ένα επιπλέον σημείο πώλησης για την εταιρεία.

Όλα τα νέα κατασκευασμένα εξαρτήματα σχεδιάζονται για μεγαλύτερη δυνατότητα επισκευής, και χρησιμοποιούμε ανακαινισμένα εξαρτήματα όποτε είναι δυνατόν για επισκευή και επανακατασκευή, συμβάλλοντας στη βιωσιμότητα και την οικονομική αποδοτικότητα.

Παγκόσμιες Υπηρεσίες

Αυτό το τμήμα χρησιμοποιεί το Actionable Insight Accelerator (AI^x) της Applied για να παρέχει προηγμένες λύσεις στους πελάτες της ώστε να βελτιστοποιήσουν τη μεταφορά τεχνολογίας, την κλίμακα παραγωγής και την απόδοση των συσκευών.

Στην ουσία, η Applied Materials λειτουργεί εδώ ως σύμβουλος και ειδικός, συμβουλεύοντας τις φάμπρικες ημιαγωγών πώς να επιτύχουν καλύτερα το στόχο τους.

Αυτό το τμήμα περιλαμβάνει επίσης τις «λύσεις εφοδιαστικής αλυσίδας», που παρέχουν πιστοποιημένα και καθαρισμένα εξαρτήματα για συντήρηση και ελαχιστοποιούν το χρόνο διακοπής των μηχανών τοποθετώντας εξαρτήματα κοντά στις φάμπρικες των πελατών.

Αυτή η συμβουλευτική μπορεί να ενσωματωθεί με τη λύση έξυπνου εργοστασίου της εταιρείας, με αυτοματισμούς που τροφοδοτούνται από AI, προηγμένες τεχνολογίες προγραμματισμού, βελτιώνοντας την παραγωγικότητα σε σχεδόν όλους τους δείκτες : απόδοση, κίνδυνοι, ελαττώματα, χρόνο διακοπής εξοπλισμού, υψηλότερη ροή, βελτιωμένο χρόνο κύκλου κ.λπ.

Πηγή: Applied Materials

Οθόνες

Η Applied Materials παρέχει επίσης το μηχάνημα για την παραγωγή οθονών OLED (οργανικές εκπομπές φωτός) (οθόνες, τηλεοράσεις κ.λπ.), τη Λύση MAX OLED.

Πηγή: Applied Materials

Φέρνοντας την τεχνολογία OLED σε μεγαλύτερες οθόνες τηλεοράσεων, tablet και PC, το τελικό αποτέλεσμα είναι ανώτερο από άλλες τεχνολογίες οθόνης.

Αυτή η ιδιόκτητη μέθοδος κατασκευής επιτρέπει εξαιρετική ακρίβεια τοποθέτησης pixel, διπλασιάζοντας το λόγο διαφράγματος. Το αποτέλεσμα είναι μεγαλύτερες οθόνες με έως και 3X υψηλότερη φωτεινότητα και ανάλυση έως 2.000 pixel ανά τετραγωνική ίντσα.

Η λύση MAX OLED μειώνει επίσης την κατανάλωση ενέργειας της οθόνης έως και 30 % και προσφέρει έως και 5X μεγαλύτερη διάρκεια ζωής της οθόνης.

Έρευνα & Ανάπτυξη και το Κέντρο EPIC

Η επιτυχία της Applied Materials βασίζεται στην τεχνική αριστεία και την τεχνογνωσία της, τροφοδοτούμενη από δεκαετίες Έ&ΚΑ για να προωθήσει περαιτέρω το δυνατόν στην κατασκευή ηλεκτρονικών.

Ένας σημαντικός συντελεστής της μελλοντικής Έ&ΚΑ θα είναι το νέο Κέντρο EPIC (Equipment and Process Innovation and Commercialization), το οποίο αναμένεται να ξεκινήσει λειτουργίες την άνοιξη του 2026.

Πηγή: Applied Materials

Αυτή θα είναι η μεγαλύτερη και πιο προηγμένη παγκοσμίως εγκατάσταση για συνεργατική έρευνα τεχνολογίας διαδικασιών ημιαγωγών και εξοπλισμού κατασκευής, που θα βρίσκεται στην έδρα της Applied στο Silicon Valley.

Η πολυδισεκατομμυριούπολη εγκατάσταση σχεδιάζεται να προσφέρει μια μοναδική ευρύτητα και κλίμακα δυνατοτήτων με πάνω από 180 000 τετραγωνικά πόδια καθαρού χώρου τελευταίας τεχνολογίας για συνεργατική καινοτομία με κατασκευαστές τσιπ, πανεπιστήμια και εταίρους οικοσυστήματος.

Ο στόχος είναι να επιταχυνθεί ριζικά η μετάβαση από την ακαδημαϊκή ανακάλυψη στην βιομηχανική υλοποίηση νέας τεχνολογίας, συντομεύοντας τη διαδικασία κατά αρκετά χρόνια.

Applied Venture

Πέρα από την εσωτερική Έ&ΚΑ, η Applied Materials επενδύει επίσης σε υποσχόμενες νεοσύστατες εταιρείες και τεχνολογίες μέσω της μάρκας Applied Venture.

Αυτό το τμήμα VC επενδύει περίπου 100 εκατομμύρια δολάρια ετησίως, και μέχρι σήμερα έχει χρηματοδοτήσει πάνω από 90 εταιρείες σε 19 χώρες, εκ των οποίων 10+ έχουν ήδη εισέλθει στο χρηματιστήριο.

Η εστίαση των επενδύσεων είναι η προχωρημένη κατασκευή (3D printing, ρομποτική, αυτοματοποίηση), προχωρημένα υλικά, AI & μεγάλες δεδομένα, τεχνολογίες ενέργειας (μπαταρίες, ηλιακή, θερμοηλεκτρική, νερό), βιοεπιστήμες, τεχνολογία ημιαγωγών και οθόνες.

Γεωπολιτική, Έλεγχοι Εξαγωγών και Κίνδυνος Κίνας

Για όλες τις φάμπρικες ημιαγωγών και τους κατασκευαστές εξοπλισμού, οι γεωπολιτικές εντάσεις μεταξύ Κίνας και ΗΠΑ αποτελούν απειλή.

Η άμεση συνέπεια είναι η αδυναμία πώλησης στην Κίνα του πιο προχωρημένου εξοπλισμού, καθώς οι ΗΠΑ γενικά εμποδίζουν τις εξαγωγές αυτών των μηχανών που περιέχουν αμερικανική πνευματική ιδιοκτησία προς τον αρχέγονο ανταγωνιστή, με στόχο την υπονόμευση της τοπικής βιομηχανίας ημιαγωγών και της έρευνας AI.

Αυτό σημαίνει επίσης ότι η Κίνα ρίχνει εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια σε επιδοτήσεις, προτιμησιακές αγορές και άλλες υποστηρίξεις στη δική της βιομηχανία. Αυτό περιλαμβάνει φάμπρικες τσιπ, αλλά ακόμη περισσότερο τη δημιουργία εναλλακτικών λύσεων για εταιρείες όπως η ASML, Applied Materials ή Lam Research (LRCX ), των οποίων τα μηχανήματα είναι το θεμέλιο της κατασκευής ημιαγωγών.

Μακροπρόθεσμα (5‑10 χρόνια), αυτές οι προσπάθειες θα μπορούσαν να αποτελέσουν απειλή για την εταιρεία εάν επιτύχουν:

• Η απώλεια των επιχειρήσεων με τις κινεζικές φάμπρικες πιθανότατα θα είναι μόνιμη.
• Τσιπ από νέες φάμπρικες που χρησιμοποιούν εγχώριες τεχνολογίες ίσως ανταγωνιστούν τις διεθνείς/δυτικές φάμπρικες, μειώνοντας τη ζήτηση για εξοπλισμό Applied Materials.
• Χώρες σύμμαχοι της Κίνας (π.χ. Ρωσία) ή ουδέτερες (η πλειονότητα της Νοτιοανατολικής Ασίας) μπορεί να εγκαταστήσουν κινεζικές μηχανές ατμοσφαιρικής απόσταξης ή άλλο εξοπλισμό αντί των μηχανών Applied Research στις μελλοντικές νέες φάμπρικες τους.

Παρόλο που είναι σοβαρό, αυτή η απειλή δεν πρέπει να υπερεκτιμηθεί.

Πρώτον, οι προσπάθειες να αντιγραφεί ολόκληρη η τεχνολογική στοίβα, οι πνευματικές ιδιοκτησίες και η τεχνική τεχνογνωσία της δυτικής ηγετικής βιομηχανίας ημιαγωγών είναι μια τεράστια επιχείρηση. Έτσι, ενώ πιθανότατα θα επιτύχει εν μέρει, θα χρειαστεί ακόμα χρόνος για να φτάσει σε ένα οικοσύστημα που χτίστηκε σε πάνω από 60 χρόνια και συνεχίζει να καινοτομεί γρήγορα.

Δεύτερον, η ευρύτητα της Applied Materials αποτελεί άλλη προστασία. Έτσι, ενώ μια πρόοδος στην EUV θα μπορούσε να δημιουργήσει πρόβλημα για μια μοναδική εταιρεία όπως η ASML, η Applied Materials είναι πιθανό να συνεχίσει να ηγείται σε πολλές τεχνολογίες σε 10‑20 χρόνια, παραμένοντας η καλύτερη επιλογή για όλες τις φάμπρικες σε ουδέτερες χώρες.

Τέλος, η κλίμακα της εγκατεστημένης βάσης της Applied Materials σημαίνει περισσότερη ροή μετρητών για Έ&ΚΑ και νίκη σε ενδεχόμενο πόλεμο τιμών με κινεζικούς ανταγωνιστές. Έτσι, ακόμη και αν η τεχνολογία της εταιρείας δεν είναι πλέον μοναδική, δεν είναι βέβαιο ότι το μακροχρόνιο εμπορικό της πλεονέκτημα δεν θα αποδειχθεί επαρκής φράχτης για φάμπρικες εκτός Κίνας.

Οικονομικά: Ανάπτυξη, Περιθώρια, Επιστροφές Κεφαλαίου

Η αύξηση των εσόδων της Applied Materials προέρχεται κυρίως από το τμήμα ημιαγωγών, αν και αυτό μπορεί, μακροπρόθεσμα, να οδηγήσει σε ανάπτυξη του τμήματος υπηρεσιών επίσης.

Τα λειτουργικά περιθώρια έχουν παραμείνει γενικά σταθερά στα κύρια τμήματα, και αυξάνονται στο τμήμα οθονών.

Πηγή: Applied Materials

Η εταιρεία έχει αυξήσει τα μερίσματά της σταθερά κατά τα χρόνια, με μια καθαρή επιτάχυνση το 2018, και τα μερίσματα του 2024 είναι σχεδόν 5 πλάσια σε σύγκριση με τα επίπεδα του 2017.

Πηγή: Applied Materials

Η εταιρεία επίσης επαναγοράζει μετοχές, μειώνοντας τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών από το 2014.

Πηγή: Applied Materials

Συμπέρασμα

Η Applied Materials είναι μια ουσιώδης εταιρεία στο παγκόσμιο οικοσύστημα ημιαγωγών, με βασικά μηχανήματα παρόντα σε κάθε βήμα της διαδικασίας μετατροπής άμμου (πυριτικού) σε πολύπλοκη χάραξη σε νανοκλίμακα που σχηματίζει προηγμένα υπολογιστικά τσιπ.

Η εταιρεία θα ωφεληθεί από αρκετές μακροπρόθεσμες τάσεις όπως η επανατοποθέτηση της παραγωγής ημιαγωγών στις ΗΠΑ, η αυξημένη ζήτηση από AI και IoT, και η παγκόσμια τάση προς αυξημένη ψηφιοποίηση και ηλεκτροκίνηση.

Είναι επίσης τελικά καλά τοποθετημένη για να αντιμετωπίσει ανταγωνιστικές απειλές, συμπεριλαμβανομένων των αναδυόμενων κινεζικών ανταγωνιστών που υποστηρίζονται από επιδοτήσεις και το εθνικό στρατηγικό συμφέρον της Κίνας.

Τελευταία Ειδησεία και Αναπτύξεις μετοχής Applied Materials (AMAT)