Anthony Woolley, Διευθυντής Επιχειρηματικής Ανάπτυξης στην Ownera – Σειρά Συνεντεύξεων

Ο Anthony Woolley είναι ο Διευθυντής Επιχειρηματικής Ανάπτυξης στην Ownera, είναι στελέχος τραπεζικού τομέα με εξειδίκευση στις Αγορές Κεφαλαίου στην Citi, Societe Generale και HSBC. Συμπρόεδρος της Ομάδας Διοίκησης Ιδιωτικών Αγορών του GDF και της Ομάδας Εργασίας GDF FI Standards.

Ownera είναι ηγέτης στις ψηφιακές αξίες, έχουν αποστολή να ενεργοποιήσουν μια ψηφιακή ιδιωτική αγορά, συνδέοντας τη παγκόσμια χρηματοοικονομική βιομηχανία.

Συναντήσαμε τον Anthony Woolley πριν από τη συμμετοχή του στο συνέδριο Digital Assets Week Singapore αυτόν τον Σεπτέμβριο.

Πριν από την Ownera εργαστήκατε 25 χρόνια στις δημόσιες αγορές κεφαλαίου, πώς σας βοήθησε αυτή η εμπειρία να μεταβείτε στο blockchain και τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία;

Κατά τις τελευταίες τρεις δεκαετίες έζησα τη ψηφιακή μετασχηματισμό των αγορών κεφαλαίου – από την εμφάνιση της ηλεκτρονικής εισαγωγής συναλλαγών στη δεκαετία του ‘90 μέχρι τις πρόσφατες εξελίξεις στο αυτοματοποιημένο αλγοριθμικό εμπόριο. Ωστόσο αυτές οι αλλαγές βελτιστοποίησαν μόνο τον τρόπο διαπραγμάτευσης των συναλλαγών και δεν μεταμόρφωσαν πραγματικά ολόκληρο τον κύκλο ζωής των συναλλαγών μέχρι την εκκαθάριση και την εξόφληση. Αυτό οδήγησε σε τεράστια λειτουργική και τεχνολογική πολυπλοκότητα και σε πληθώρα ενδιάμεσων αγορών που αντισταθμίζουν τους κινδύνους καθυστερημένης εξόφλησης και της πιθανής αθέτησης ενός αντισυμβαλλόμενου.

Στον προηγούμενο ρόλο μου ως CIO Ηνωμένου Βασιλείου σε μια μεγάλη τράπεζα, γύρω στο 2014 ενδιαφέρθηκα για το πώς το blockchain θα μπορούσε να αυτοματοποιήσει ολόκληρο τον κύκλο ζωής μιας χρηματοοικονομικής συναλλαγής σε πραγματικό χρόνο και να υποστηρίξει τη μεταφορά αξίας peer-to-peer χωρίς ενδιάμεσους. Αυτό με οδήγησε να συμμετάσχω σε πολλαπλές βιομηχανικές πρωτοβουλίες στον χώρο των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, συνεργαζόμενος με κυριολεκτικά εκατοντάδες fintech. Με δίδαξε επίσης την ματαιότητα του να προσπαθείς να ξανασυνδέσεις τις δημόσιες αγορές κεφαλαίου από το εσωτερικό. Τελικά μετακόμισα στην Ownera, όπου είδα τη δυνατότητα να υλοποιηθεί η όραση ενός πλήρους ψηφιακού μετασχηματισμού του χρηματοοικονομικού μας συστήματος.

Μπορείτε να συζητήσετε το όραμα της Ownera για τον ψηφιακό μετασχηματισμό των χρηματοοικονομικών αγορών;
Το όραμά μας για τον μετασχηματισμό των χρηματοοικονομικών αγορών είναι ότι τελικά κάθε λογαριασμός θα αντικατασταθεί από ένα ψηφιακό πορτοφόλι. Σήμερα ολόκληρο το χρηματοοικονομικό μας σύστημα λειτουργεί γύρω από την ανάγκη ενημέρωσης των αρχείων συναλλαγών σε μια βάση δεδομένων λογαριασμών ενός ιδρύματος και την συμφωνία τους με τις εγγραφές στις βάσεις δεδομένων λογαριασμών κάθε αντισυμβαλλόμενου για κάθε συναλλαγή. Αυτό ισχύει είτε οι λογαριασμοί περιέχουν μετρητά είτε αξίες. Αντικαθιστώντας τους λογαριασμούς με ψηφιακά πορτοφόλια, είναι δυνατόν να συνδεθεί κρυπτογραφικά το αρχείο ιδιοκτησίας ενός περιουσιακού στοιχείου που κατέχει ένας επενδυτής σε ένα πορτοφόλι με το πραγματικό αρχείο-πηγή που διατηρεί ο κάτοχος του στοιχείου. Μόλις το καταφέρετε, μπορείτε να αφαιρέσετε τη τεράστια πολυπλοκότητα και να ανοίξετε το δυναμικό για νέα και συναρπαστικά χρηματοοικονομικά προϊόντα και επενδυτικές ευκαιρίες.

Η ακίνητη περιουσία φαίνεται να είναι κεντρική εστίαση για την Ownera, τι χρειάζεται για να μετατραπεί περισσότερη ακίνητη περιουσία σε ψηφιακές αξίες;

Η Ownera στην πραγματικότητα αναπτύσσει ένα παγκόσμιο δίκτυο διανομής για ψηφιακές αξίες, συνδέοντας ρυθμιζόμενα ιδρύματα που διαχειρίζονται αυτές τις αξίες. Αυτό λειτουργεί εξίσου καλά για οποιοδήποτε τύπο αξίας, είτε είναι μετοχές, ακίνητη περιουσία, ομόλογα ή κεφάλαια. Ωστόσο, αυτή τη στιγμή συμμετέχουμε σε πολλά έργα που εστιάζουν στην ακίνητη περιουσία. Υπάρχουν αρκετοί λόγοι γι’ αυτό – είναι ενδεχομένως η μεγαλύτερη αγορά στον πλανήτη, είναι επί του παρόντος σχεδόν εντελώς εκτός διαδικτύου και υπάρχει τεράστια ζήτηση από επενδυτές για αυτό το προϊόν σε αυτές τις αβέβαιες εποχές – αποτελεί αντιστάθμιση του πληθωρισμού και είναι κατά κύριο λόγο μη συσχετισμένη με τις δημόσιες αγορές κεφαλαίου. Αυτό που χρειάζεται για να απογειωθεί πραγματικά είναι η εμπλοκή των θεσμικών επενδυτών και η παγκόσμια διανομή, ώστε οι επενδυτές να έχουν πρόσβαση σε αυτές τις επενδυτικές ευκαιρίες ακίνητης περιουσίας όπου και αν βρίσκονται. Εκτός από την ακίνητη περιουσία, βλέπουμε επίσης μεγάλη ενδιαφέρον για εταιρείες προ-IPO και ιδιωτικά κεφάλαια.

Έχετε μιλήσει προηγουμένως για την ανάγκη μιας ενοποιημένης API για τη συγκέντρωση και τυποποίηση της πρόσβασης σε όλες τις digital securities από πολλαπλές πηγές. Μπορείτε να συζητήσετε τη σημασία αυτού και πώς εντάσσεται στο επιχειρηματικό μοντέλο της Ownera;

Τα τελευταία χρόνια παρατηρήθηκε μια πληθώρα ψηφιακών πλατφορμών περιουσιακών στοιχείων που λειτουργούν σε διαφορετικές και ασυμβίβαστες τεχνολογίες blockchain. Θα υποστήριζα ότι καμία από αυτές τις πλατφόρμες δεν μπορεί ή δεν θα καταφέρει να επιτύχει το επίπεδο διανομής που απαιτείται για να ξεκλειδώσει τη ρευστότητα σε αυτές τις ψηφιακές αξίες από μόνη της. Ακόμη και αν μια πλατφόρμα είχε εκατοντάδες υψηλής ποιότητας περιουσιακά στοιχεία και χιλιάδες ενεργούς επενδυτές, θα αντιπροσώπευε μόνο ένα αμελητέο ποσοστό των παγκόσμιων ιδιωτικών αγορών. Μια ενοποιημένη API όπως η FinP2P μπορεί να λύσει αυτό το πρόβλημα επιτρέποντας στις ψηφιακές πλατφόρμες να διανέμουν τα περιουσιακά τους στοιχεία σε επενδυτές άλλων ιδρυμάτων, όπου και αν βρίσκονται στον κόσμο και με οποιαδήποτε τεχνολογία blockchain χρησιμοποιούν. Η Ownera έχει υιοθετήσει μια πολύ ανοιχτή προσέγγιση για την επίλυση αυτού του προβλήματος, υποστηρίζοντας ενεργά την ανάπτυξη του FinP2P και δημιουργώντας εμπορικές υλοποιήσεις κόμβων δικτύου FinP2P σε συνεργασία με πληθώρα θεσμικών εταίρων.

Ποια είναι τα προβλήματα κατά την κατασκευή ενός πορτοφολιού για ψηφιακές αξίες σε σύγκριση με τα κανονικά κρυπτονομίσματα;

Τα κρυπτονομίσματα είναι στην πραγματικότητα πολύ απλά. Όλες οι πληροφορίες σχετικά με το κρυπτονόμισμα διατηρούνται στην αλυσίδα και λειτουργούν όπως ενσώματα εργαλεία. Όταν μεταφέρω bitcoin σε εσάς, εσείς κρατάτε το ιδιωτικό κλειδί που επιβεβαιώνει την ιδιοκτησία των νομισμάτων στην αλυσίδα και δεν υπάρχει ανάκληση προς εμένα ως πωλητή, ούτε η δυνατότητα ανάκτησης των νομισμάτων αν κάτι πάει στραβά. Οι ψηφιακές αξίες, από την άλλη, είναι πολύ πιο πολύπλοκες – υπάρχει πολλή δεδομένα που σχετίζονται με το περιουσιακό στοιχείο που υποστηρίζει την αξία και δεν λειτουργούν ως ενσώματα εργαλεία. Κάθε συναλλαγή ψηφιακής αξίας υπόκειται σε ρυθμιστική εποπτεία και υπάρχουν σημαντικές συνεχιζόμενες ευθύνες εμπιστοσύνης τόσο για τον κάτοχο του περιουσιακού στοιχείου όσο και για τον ονομαστικό του καταχωρητή.

Έτσι, η δημιουργία ενός πορτοφολιού για ψηφιακές αξίες πρέπει να αντιμετωπίζει όλα αυτά τα ζητήματα και να του επιτρέπει να διατηρεί ένα χαρτοφυλάκιο αξιών που ασφαλώς και αποδείξιμα δηλώνει την ιδιοκτησία αυτών των περιουσιακών στοιχείων σε πραγματικό χρόνο. Το πορτοφόλι που έχουμε αναπτύξει κάνει όλα αυτά, ενώ επιτρέπει επίσης στα περιουσιακά στοιχεία του χαρτοφυλακίου να διατηρούνται σε διαφορετικές πλατφόρμες και τεχνολογίες blockchain. Είναι επίσης συμβατό με πολλαπλές λύσεις ψηφιακής φύλαξης. Είναι μια συναρπαστική και μετασχηματιστική τεχνολογία και ήταν προνόμιο να συμμετέχω στην ανάπτυξή της τα τελευταία χρόνια.

Μπορείτε να μοιραστείτε κάποιες λεπτομέρειες σχετικά με το FinP2P, ένα ανοιχτού κώδικα, αποκεντρωμένο πρωτόκολλο;
Ναι, το FinP2P αναπτύχθηκε από μια μη κερδοσκοπική ομάδα εργασίας που διευθύνεται από την Global Digital Finance – η οποία πρόσφατα συγχωνεύτηκε με το Global Blockchain Business Council. Γεννήθηκε γύρω από το όραμα ενός peer-to-peer δικτύου χρηματοοικονομικών ιδρυμάτων που επιθυμούν να πραγματοποιούν συναλλαγές σε ψηφιακές αξίες σε πραγματικό χρόνο. Οποιοδήποτε ίδρυμα εκτελεί έναν κόμβο FinP2P μπορεί να δημιουργήσει σύνδεση με οποιοδήποτε άλλο ίδρυμα που εκτελεί κόμβο. Στη συνέχεια μπορεί να χρησιμοποιήσει αυτή τη σύνδεση για να διανείμει τα περιουσιακά στοιχεία που διαχειρίζεται στους επενδυτές του άλλου μέρους. Αυτό λειτουργεί και στις δύο κατευθύνσεις, έτσι κάθε κόμβος στο δίκτυο φέρνει δεξαμενές περιουσιακών στοιχείων και/ή επενδυτών. Οι κόμβοι μπορούν να λειτουργούν από οποιοδήποτε ίδρυμα που διαθέτει τις κατάλληλες ρυθμιστικές άδειες, είτε είναι τράπεζες, διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων, ανταλλακτήρια, διαχειριστές πλούτου ή άλλοι διανομείς.

Έχετε δηλώσει προηγουμένως ότι αυτή είναι η μεγαλύτερη αγορά στον κόσμο, πόσο μεγάλη ευκαιρία πιστεύετε ότι θα γίνουν τελικά οι ψηφιακές αξίες;

Πιστεύουμε ότι οι ψηφιακές αξίες θα μεταμορφώσουν τελικά όλες τις παγκόσμιες συναλλαγές αξιών, ανεξαρτήτως τύπου περιουσιακού στοιχείου. Θα ξεκινήσουν στις ιδιωτικές αγορές που αυτή τη στιγμή είναι κυρίως εκτός διαδικτύου – ένα κενό φύλλο χαρτί, αν θέλετε. Τελικά πιστεύω ότι θα μετασχηματίσουν επίσης τις δημόσιες αγορές κεφαλαίου, αλλά η αποσύνδεση αυτής της τεράστιας «σπαγγέτας» κληρονομικής υποδομής θα πάρει αρκετό χρόνο.

Θα συμμετέχετε σε μια συζήτηση πάνελ στο συνέδριο Digital Assets Week Singapore στις 27 και 28 Σεπτεμβρίου 2022 με τίτλο ‘Institutional Access to Private Market Assets’. Μπορείτε εν συντομία να αναφέρετε τι θα συζητήσετε;

Ναι, θα παρουσιάσω τα επιχειρήματα για το γιατί πιστεύουμε ότι η εμπλοκή των θεσμικών επενδυτών είναι κλειδί για το άνοιγμα της παγκόσμιας αγοράς σε ιδιωτικές ψηφιακές αξίες. Θα επεκτείνω το τι έχει εμποδίσει τη συμμετοχή τους μέχρι τώρα – είτε είναι εξωτερικοί παράγοντες όπως η τεχνολογία και η ρύθμιση, είτε εσωτερικά θεσμικά εμπόδια όπως η κουλτούρα, οι λανθασμένες προϋποθέσεις της παραδοσιακής χρηματοδότησης και οι συμφέροντα που ενδέχεται να μην θέλουν να δουν αυτή τη μεταμόρφωση να συμβαίνει από την αρχή. Είμαι σίγουρος ότι θα είναι μια ζωντανή συζήτηση.

Θα συμμετέχετε επίσης σε μια συζήτηση τύπου fireside με τίτλο ‘Bringing Global Distribution to the Private Markets’, τι πρέπει να περιμένουμε από αυτήν;

Σε αυτή τη συζήτηση θα επεκτείνουμε όλα όσα έχουμε καλύψει εδώ και πώς πιστεύουμε ότι η παγκόσμια διανομή θα πραγματοποιηθεί σε πρακτικό επίπεδο. Όπως θα περιμένατε, το FinP2P θα είναι ένα σημαντικό μέρος αυτής της συνεδρίας.

Υπάρχει κάτι άλλο που θα θέλατε να μοιραστείτε σχετικά με την Ownera;

Ναι. Στην Ownera έχουμε πάντα υιοθετήσει μια πολύ ανοιχτή προσέγγιση για τη διασύνδεση της παγκόσμιας αγοράς σε ψηφιακές αξίες. Δεν πιστεύουμε ότι οι πλατφόρμες ψηφιακών αξιών θα πετύχουν δημιουργώντας «περιφραγμένους κήπους» – ελπίζοντας να ελέγξουν αρκετά περιουσιακά στοιχεία και επενδυτές για να επιτύχουν κυριαρχία στην αγορά. Αντίθετα, πιστεύουμε ότι χρειάζονται υποδομές (rails) για τη διασύνδεση πολλών ιδρυμάτων και πλατφορμών. Ένα από τα πάθη μου είναι η ιστιοπλοΐα και αυτή η προσέγγιση με θυμίζει συχνά τη φράση “a rising tide floats all boats”. Έτσι, αν εκπροσωπείτε ένα ίδρυμα που επιθυμεί να υιοθετήσει μια ανοιχτή προσέγγιση στον μετασχηματισμό των ιδιωτικών αγορών, ελάτε και μιλήστε μαζί μας.

Σας ευχαριστούμε για τη σπουδαία συνέντευξη, όποιος ενδιαφέρεται να μάθει περισσότερα θα πρέπει να επισκεφθεί την Ownera ή να παρακολουθήσει το συνέδριο Digital Assets Week Singapore που θα διεξαχθεί στη Σιγκαπούρη στις 27 και 28 Σεπτεμβρίου, όπου ο Anthony θα συζητήσει με περισσότερες λεπτομέρειες τα παραπάνω ζητήματα.