Kraken’s nye blockchain – ser på Base for, hvad der kan komme næste

Den 6. største kryptovaluta-børs i verden målt på daglig volumen har sluttet sig til andre førende handelsplatforme, Coinbase (COIN ) og Binance (BNB), ved at annoncere sin helt egen blockchain.

Ligesom Coinbase har sit Layer-2-netværk kaldet Base, som bruger teknologien fra Optimism, låner Kraken også teknologien til sin L2 fra Optimism for at lancere Ink oven på Ethereum-blockchainen.

Ink er Krakens nye netværk, bygget på Op-stakken, et tilpasseligt værktøjssæt, der giver udviklere mulighed for at skabe deres egne blockchains ved hjælp af Optimisms teknologi.

Ink-testnettet vil blive rullet ud i november, hvor udviklere kan prøve apps til Ink, og det vil endelig gå live tidligt næste år. Lanceringen i Q1 vil gøre blockchainen åben for både detail- og institutionelle brugere.

Udviklere kan dog komme i gang med det samme ved at mint en mindeværdig limited-edition NFT og tilmelde sig Ink DevJam i Bangkok på DevCon7 for at lære, netværke og få eksklusivt Ink-merch.

Denne officielle meddelelse fra Kraken, en af de største og længst etablerede centraliserede kryptobørser (CEX’er), kommer omkring et år efter, at platformen først begyndte at overveje sin egen L2, efter succesen med rivalen Coinbase’s L2 Base, som blev lanceret i midten af 2023.

Krakens blockchain vil hoste decentraliserede applikationer (dApp), der muliggør handel, udlån og låntagning af tokens samt adgang til andre blockchain-baserede tjenester uden mellemled. Ink vil tilbyde on-chain formueforvaltningsværktøjer til professionelle kryptohandlere og kryptointeresserede kunder.

Ink vil også understøtte SuperchainERC20 fra starten, hvilket vil muliggøre problemfri bevægelse på tværs af Optimisms Superchain-økosystem.

Med Ink vil Kraken udnytte den stigende efterspørgsel efter DeFi-tjenester og lancere mere end et dusin dApps med avancerede udlånsplatforme og virkelige aktiver, som vil blive introduceret i fremtiden. Alle disse apps vil være tilgængelige via Kraken Wallet-appen.

I et interview med Bloomberg sagde Andrew Koller, grundlæggeren af Ink, at den kommende blockchain ville være en “meget brugervenlig, Apple-lignende oplevelse”.

Ink vil også blive brugt af Kraken som en ny indtægtsmulighed. I starten vil Kraken fungere som Inks eneste sequencer og tjene indtægter ved at administrere og organisere netværkstransaktioner. Over tid planlægger Kraken dog at decentralisere sin rolle.

Denne model fungerer på samme måde som Coinbase og Binance, som har vist sig at være meget rentable. For eksempel genererede Coinbase $53 millioner i sequencer-indtægter i andet kvartal.

Positioneret som Krakens version af Binance’s BNB Chain og Coinbase’s Base, er det primære mål med Ink at gøre DeFi-applikationer mere tilgængelige, omkostningseffektive og brugervenlige. På denne måde vil børsen forenkle hele oplevelsen af at bruge DeFi-applikationer, som traditionelt har været kompleks for den gennemsnitlige bruger.

Udnyttelse af OP-stakken: Inks teknologiske rygrad

At have sin egen L2 er ikke noget nyt på nuværende tidspunkt. Faktisk er kryptoverdenen fyldt med L2’er. Denne tendens er intensiveret, da L2-netværk som Arbitrum, Starknet, Polygon og zkSync, ud over Optimism, har lanceret deres egne stakke, som virksomheder kan vælge at benytte.

Blandt disse er Arbitrum det største layer-2-projekt, som kan prale af $13,44 milliarder i samlet låst sikkerhedsværdi (TVL), ifølge dataudbyderen L2Beat. Disse tal overstiger langt Optimisms $5,89 milliarder.

Set i forhold til månedlig indtjening havde Arbitrum sin bedste måned i år i juni med $4,01 millioner, mens september var den dårligste måned med lige under $440.000, ifølge DeFi Llama. Til sammenligning var Optimisms bedste måned marts med $2,34 millioner, og siden da har den månedlige indtjening været faldende, mens den dårligste måned var februar med 26,74.

Når det dog gælder L2’er, der bruger deres teknologi, er OP-stakken en klar vinder. Der er mere end 50 projekter med en samlet TVL på over $18 milliarder sammenlignet med Arbitrum’s omkring 30 projekter, der bruger deres teknologi, som har en TVL på $14 milliarder.

Kraken’s Ink er endnu en fjer på Optimisms hat, som for nylig har oplevet stor succes, da ikke kun store kryptovirksomheder men også ikke-crypto firmaer bruger deres blockchain til at bygge deres egne netværk.

Det tæller allerede som den største amerikanske børs, Coinbase, blandt sine brugere. Derudover er der Zora, World Chain fra Sam Altman’s World (aka Worldcoin), elektronikgiganten Sony, og senest også decentraliseret børs (DEX) Uniswap.

Uniswap annoncerede sin nye blockchain kaldet Unichain tidligere denne måned for markant at øge hastigheden på transaktioner på deres DEX. Hastigheden, som i starten vil have bloktider på ét sekund, vil senere blive optimeret til 200-250 millisekunder for en næsten øjeblikkelig transaktionsoplevelse for brugerne. Denne nye L2 blev bygget med hjælp fra Flashbots og OP Labs.

Alle disse kæder, der bruger den MIT-licenserede OP Stack-kodebase, falder ind under mærket Superchain, som er et skalerbart netværk af kæder, der deler et kommunikationslag og sikkerhed.

På denne måde sigter Superchain mod at forhindre fragmenteringsproblemet i kryptosektoren, så brugere og likviditet på Ethereum kan bevæge sig let fra en kæde til en anden. Alle disse kæder sammen fremskynder også adoptionen og udviklingen af OP-stakken.

“Som en del af Superchain lægger Ink grundlaget for et interoperabelt og pluralistisk on-chain-økosystem, der vil tiltrække udviklere og gøre Ink til den ideelle platform for næste generation af DeFi-applikationer og -protokoller.”

– Koller

Da Ink er bygget på Optimisms Superchain, vil den arve sikkerheden fra den største L1 Ethereum og blive en del af Superchains omfattende netværk af løsninger. Optimisms Superchain registrerer over 7 millioner daglige transaktioner, hvilket udgør næsten halvdelen af alle layer-2-transaktioner på Ethereum, ifølge Optimism Collective.

Ved at tilslutte sig Superchain vil Kraken’s Ink ikke kun kunne kommunikere lettere med andre sådanne netværk, men også dele ressourcer med dem. Dette vil give adgang til en større potentiel brugerbase.

Til gengæld for at bruge Optimisms teknologi vil L2 Ink dele indtægter med Optimism Collective og også deltage i Optimisms styring.

Ved at byde Kraken’s Ink velkommen i økosystemet sagde Ryan Wyatt, Chief Growth Officer hos Optimism Unlimited, at Ink vil “spille en nøglerolle i at hjælpe med at skalere Ethereum.”

Klik her for at lære alt om investering i Optimism (OP).

Coinbase’s forspring i Layer 2: Et benchmark for Kraken

Kraken’s L2-bevægelse følger den fra Coinbase med Base, som på kort tid hurtigt er blevet et af de mest fremtrædende Ethereum layer-2-netværk og en vigtig aktør i den decentraliserede finans-økosystemet siden lanceringen i august 2023.

Coinbase lancerede Base for at forbedre Ethereum-netværket ved at levere et skalerbart, effektivt og omkostningseffektivt miljø for dApps. Den EVM-kompatible blockchain understøtter DeFi, NFTs, gaming, socialFi, meme-mønter og supply chain-løsninger.

Støtten fra en betroet og børsnoteret børs hjalp med at opnå Base’s troværdighed og opmærksomhed. Den omfattende infrastruktur og brugerbase fra Coinbase hjalp også Base med ressourcer til at drive projektet fremad og nå ud til masserne.

Ifølge L2 Beat har Base $7,73 milliarder i TVL, hvilket placerer den på andenpladsen blandt alle L2’er. Data fra DeFi Llama viser, at Base oplevede rekordindkomst i marts på 22,23 millioner. Dog har den faldet hver måned siden da. I september registrerede den $1,74 millioner i månedlig indtægt, hvilket var den laveste siden marts. Kæden ser nu en genopretning, med $357 millioner allerede registreret i månedlig indtægt i oktober.

Base, som er inkuberet af Coinbase, har for nylig overgået alle andre blockchain-netværk i en-dags stablecoin-volumen. Denne måned blev den også den største L2 med over $2,4 milliarder i DeFi-indskud. Imens viser data fra the Block, at Base konsekvent har været førende med hensyn til 7DMA af den daglige transaktionsmængde på optimistic rollup-løsninger siden juni.

Transaktionsvolumen på Base steg faktisk med 300% i Q2, delvist drevet af stigningen i meme-mønter og nye applikationer.

CoinGecko’s Q3 2024 crypto report afslørede, at samlede transaktioner på tværs af de ti bedste Ethereum L2’er har haft en stabil stigning i dette kvartal. Mens daglige transaktioner næsten nåede 10 millioner ved udgangen af september, behandlede Ethereum mainnet omkring 1 million daglige transaktioner.

Ifølge rapporten har Base set et stort spring i netværksaktivitet siden årets start. Den har faktisk været den mest aktive L2 og udgør 42,5% af alle transaktioner i Q3. Base blev efterfulgt af Arbitrum, som udgør 18,9% af transaktionerne, efterfulgt af Blast med 8,1% i samme periode.

Desuden, mens Ethereum dominerer DEX-handel, stiger aktiviteten på Solana og Base. Volumen på Base steg med 31,4%, hvilket hjalp den med at opnå en 13% andel og $12,3 milliarder i volumen. Solana sluttede derimod september med en markedsandel på 22%.

Denne Q3-succes fulgte Solana og Base som de mest populære økosystemer, som fangede en 22,9% andel af markedets opmærksomhed i Q2 2024.

Den unikke fordel, som Base har i forhold til andre L2’er, er dens integration med Coinbase’s omfattende økosystem, som giver udviklere nem adgang til en stor brugerbase.

Derfor giver det mening, at Solanas medstifter Anatoly Yakovenko ser Base som sin største konkurrent. I et interview med Unchained sagde Yakovenko, at Base er den “tætteste konkurrent nu” når det gælder netværksaktivitet. Han forklarede:

“Dine afgørende komponenter af PMF (product-market fit) er pris, funktioner eller indhold. Ethereums svaghed var prisen, og Solana havde en dræbende pris, som Ethereum aldrig kunne opnå, kun gebyrer til brugerne… Det unikke ved Ethereum er de aktiver, der udstedes der. Og jeg tror, at dette nu delvist skifter til Solana.”

Efterhånden som AI-mani tager over kryptoverdenen, er Coinbase klar til også at indfange denne fortælling. I sidste uge lancerede de “Based Agent”, som lader brugere skabe deres egne AI-drevne crypto-agenter med en wallet på Base-blockchainen på få minutter.

Klik her for at lære alt om investering i Ethereum.

Layer 2’s ripple-effekt på Ethereums netværk

Layer 2 er et forsøg på at hjælpe Ethereum med dets skaleringsproblemer. L1 står over for udfordringer som langsomme transaktionstider, høje gebyrer og overbelastning i perioder med høj netværksbelastning.

For at hjælpe med disse problemer er L2’er opstået med hurtige transaktionstider og lave gebyrer. Men selvom det reducerer belastningen på Ethereum, har det resulteret i lav aktivitet på L1, hvilket har påvirket prisen negativt.

ETH’s skuffende prisudvikling er blevet et meme på nuværende tidspunkt. På trods af at have fået et Spot Ethereum ETF i år, har kryptogodset endnu ikke nået en ny ATH og ligger 48,2% under sit topniveau fra 2021 på $4,878. Samtidig ligger ETHBTC omkring 0,03676.

Årsagen til disse “forfærdelige” følelser kan skyldes faldet i indtægter og den hårde konkurrence fra L2’er.

Det er blevet spekuleret i, at L2-kæder kan kannibalisere Ethereums trafik, med Base, Optimism, Arbitrum og Polygon som har etableret deres egne omfattende og blomstrende økosystemer.

En nylig rapport fra Binance om kryptomarkedet bemærkede, at ETH’s udstedelsesrate nåede en årlig 0,74% i september. Udstedelse af nye mønter fører til inflationspres og stiller Ethereums ‘Ultrasound Money’-narrativ over for spørgsmål. Dette kan også lægge pres på Ethereums gevinster.

Mange af Ethereums trafik, der flytter til L2’er, påvirker ETH’s inflationsrate, da netværket efter Merge-opgraderingen for to år siden indførte en grundlæggende brændrate for hver transaktion. I perioder med høj brug bliver brændraten højere end inflationsraten, hvilket gør ETH deflationær.

Men efterhånden som L2’er blev mere fremtrædende og populære, faldt trafikken på Ethereum-netværket med 15%. Dette fører til en højere inflationsrate for ETH, hvilket ikke er positivt for prisen.

Når det er sagt, er L2’er stadig afgørende for, at Ethereum kan være skalerbar og konkurrencedygtig med hensyn til gebyrer for at hjælpe den med at vokse. Så disse bekymringer om, at L2’er spiser ind i Ethereums indtægter og kan påvirke prisen, kan være for tidlige.

“Det er alt for tidligt at afgøre, om Ethereums strategi med at skalere gennem layer 2’er er kannibalistisk eller vil føre til netto vækst.”

– Katalin Tischhauser, Head of Research, crypto bank Sygnum Bank

Ifølge Tischhauser var det uundgåeligt, at Ethereum mister indtægtsandel til L2’er, men optimering af skalerbarhed kunne også hjælpe med at bringe indtægter til baselaget på måder, der tidligere ikke var mulige. Hun tilføjede:

“L2’er skal stadig afregne den endelige tilstand på L1, så hvis L2-væksten er betydelig, bør den samlede effekt være Ethereums vækst.”

For nuværende viser data fra Crypto Fees, at de daglige gebyrer på Ethereum i øjeblikket ligger mellem $1 million-$5 millioner, hvilket er langt under $30 millioner-mærket, der blev registreret i 2021 og 2022.

Lanceringen af Unichain har været den primære årsag til disse bekymringer, da det anslås, at Uniswaps fulde overgang til deres nye L2 kan medføre, at Ethereum-validatorer mister mellem $400 millioner-$500 millioner i årlig indtægt.

Fortsat skalering til layer 2’er, ifølge VanEcks Head of Digital Asset Research, Matthew Sigel, kan hæmme Ether’s prisstigning.

Som følge heraf har aktivforvalteren VanEck sænket sit ETH-prismål fra $22.200 ved udgangen af dette årti til $7.300. Dette er påvirket af forholdet mellem transaktionsindtægter mellem Ethereum og L2’er, som har været 10:90 i de sidste par måneder.

Kortlægning af en vej mod en fuldt on-chain fremtid

Mens Kraken følger i fodsporene på sine konkurrenter ved at lancere Ink, har den i modsætning til dem ingen planer om at lancere en stablecoin som USDC fra Coinbase eller en native token som BNB fra Binance. Ink vil simpelthen ikke have sin egen token, hvilket forhindrer Kraken i at håndtere kompleksitet og risici forbundet med tokenomics og prisudvikling.

Fokus hos Kraken er på at udvikle Ink, som har et dedikeret team på 40 personer, og børsen har også planlagt flere arrangementer for udviklere, så de kan blive bekendt med denne blockchain inden udgivelsen næste måned.

Før Ink kom den anden store udvikling fra Kraken i form af kBTC, som bragte Bitcoin til Ethereum-blockchainen og OP Mainnet.

Denne fuldt understøttede, tværnetværks-kompatible ERC-20 token kan bruges i dApps som ParaSwap, Yearn, deBridge, Definitive og Gauntlet. kBTC er understøttet 1:1 af Bitcoin, med sine reserver holdt hos Kraken Financial, en Wyoming-registreret SPDI.

“Vi tror på en on-chain fremtid, og DeFi udgør en central del af den mulighed.”

– Mark Greenberg, Kraken’s global head of asset growth and management, said at the time

Kryptobørsen har også indgået partnerskab med den britiske fodboldklub Tottenham Hotspur som sin crypto- og Web3-partner. I juli udvidede Kraken sine Custody-tjenester for institutionelle kunder i Storbritannien og Australien og ser også på at erobre EU-markederne i den nærmeste fremtid.

Kryptobørsen overvejer også en potentiel børsnotering (IPO) på trods af regulatoriske udfordringer. Kraken er i øjeblikket involveret i en juridisk kamp med den amerikanske Securities and Exchange Commission (SEC) for påstået overtrædelse af føderale værdipapirlove.

Børsen argumenterede for, at da Securities Act og Exchange Act ikke regulerer crypto, har Kraken ingen juridisk forpligtelse til at registrere sig hos SEC. Sagen mod Kraken vil blive afgjort sammen med Binance og Coinbase.

Midt i alt dette forfølger Kraken med Ink sine DeFi-ambitioner og bidrager til Ethereums skalerbarhed med målet om at efterligne Coinbase’s succes med Base, mens de tilbyder deres millioner af brugere spændende nye muligheder.