Siber Güvenlik
Vision One ARR’si %37 büyürken Trend Micro’nun faaliyet kârı toparlandı
Securities.io sitesini Google'daki tercih ettiğiniz kaynaklara ekleyin
Trend Micro, 12 Kasım 2026’da üçüncü çeyrek net satışlarını bildirdi: Tutar, bir yıl öncesine göre %9 artışla 75,3 milyar ¥ oldu. Faaliyet kârı, ikinci çeyrekteki 6,2 milyar ¥ düzeyinden 13,2 milyar ¥’ye yükselirken, bu toparlanmaya kurumsal yinelenen gelirdeki daha hızlı büyüme ve faaliyet gideri oranlarındaki düşüş eşlik etti. Bununla birlikte faaliyet kârı, bir yıl önce elde edilen 16,0 milyar ¥’nin altında kaldı.
Vision One kurumsal büyümeye öncülük ediyor
Şirketin kurumsal iş kolu TrendAI’nin net satışları %12 arttı. Üçüncü çeyrek faaliyetlerine ilişkin güncellemesinde, Vision One platformunun yıllık yinelenen gelirinin (ARR) %37 artışla 796 milyon ABD dolarına, toplam kurumsal ARR’nin ise %8 artışla 1,292 milyar ABD dolarına ulaştığı bildirildi. Platformun çok daha hızlı büyümesi, kurumsal yinelenen gelir tabanında giderek daha önemli bir yer edindiğini gösteriyor.
Şirket genelindeki ARR 1,76 milyar ABD dolarına ulaşırken, yıllık büyüme ilk çeyrekteki %3’ten ikinci çeyrekte %5’e, üçüncü çeyrekte ise %6’ya hızlandı. Sonuç duyurusunda, karşılaştırılabilir kurumsal ARR artışının üçüncü çeyrekte 31 milyon ABD dolarına çıktığı, ikinci çeyrekte bu tutarın 21 milyon ABD doları olduğu ve Vision One’ın net gelir elde tutma oranının %119 olduğu da bildirildi. Bu rakamlar, mevcut platform müşterilerinin daha fazla harcama yapmasının yanı sıra yeni ARR eklemelerinin de hızlandığını gösteriyor.
Düşen gider oranları faaliyet marjını yükseltti
Konsolide faaliyet marjı, ikinci çeyrekteki %8 seviyesine kıyasla %18’e ulaştı. Sunumda, satış ve pazarlama giderlerinin gelire oranının %37’den %33’e, araştırma ve geliştirme giderlerinin %16’dan %14’e, satılan malın maliyetinin ise %27’den %24’e düştüğü görülüyor. Bu oranlardaki düşüş, kârın çeyrekten çeyreğe toparlanmasını açıklamaya yardımcı oluyor.
Yatırımlar, bu iyileşmenin bir kısmını emmeye devam etti. Trend Micro, çeyrek boyunca Incubation iş kollarına 1 milyar 138 milyon ¥ yatırdı. Sunumda, Incubation hariç faaliyet marjının %19 olduğu bildirildi. Bu ayrım, yerleşik faaliyetlerin kârlılığını VicOne ve Magna’yı geliştirmenin maliyetinden ayrı olarak gösteriyor.
Tüketici iş kolundaki büyüme hâlâ değişken
Tüketici iş kolu TrendLife için Trend Micro, hem net satışlarda hem de toplam ARR’de %1 büyüme bildirdi. Digital Life Protection ARR’si %37 artarak 141 milyon US$’a yükseldi ve birimin yinelenen gelirlerinin %30’unu oluşturdu; ancak geleneksel TrendLife ARR’si %11 düşerek 220 milyon US$’a geriledi. Dolayısıyla tüketici iş kolunun yeni kategorisi hızla büyüyor, ancak geleneksel iş kolundaki gerilemeyi henüz telafi edemiyor.
Trend Micro, 31 Aralık 2026’da sona erecek yıl için konsolide net satışların 301,5 milyar ¥, faaliyet kârının ise 44,4 milyar ¥ olacağı yönündeki tahminini değiştirmedi.
Kurumsal ARR’ye eklenen tutarların ikinci çeyrekteki seviyenin üzerinde kalıp kalamayacağı; geleneksel tüketici iş kolundaki yinelenen gelirler daralırken ve Incubation yatırımları artırırken, yılın tamamına ilişkin görünüm açısından belirleyici olacak. Bu denge, Vision One’ın hızlı büyümesinin faaliyet gideri oranlarında yeni kesintilere ihtiyaç duyulmadan marj iyileşmesini destekleyip destekleyemeyeceğini gösterecek.
