ABD ve Kanada’daki Katı Yönergeler Borsaları Sürüyor, BAE VASP’lere Kapılarını Açıyor

Birleşik Arap Emirlikleri federal finansal düzenleyicisi bu hafta, ülkede sanal varlık hizmet sağlayıcıları (VASPs) olmayı planlayan şirketler için lisans başvurularını kabul ettiğini duyurdu. Yeni yayımlanan zorunlu lisanslama rejimi, VASP’lerin bölgedeki işletmelerini kurmadan önce Menkul Kıymetler ve Emtia Otoritesi (SCA) ile başvurmalarını gerektiriyor. Ülkenin finansal serbest bölgelerinde zaten lisanslı olan firmalar, 17 Nisan tarihli beyane göre bu gereklilikten muaf tutulmaktadır.

BAE’nin düzenleyicisi VASP’ler için lisans başvurularını açtı

SCA’nın bu yılın başlarında “devlette sanal varlık sektörünün denetimi ve düzenlenmesi sorumluluğunu” üstlendiği dikkate değerdir. 7 Şubat tarihli bir beyanatta, düzenleyici, bu görevlerin 2022 Kabine Kararı No. 111 kapsamında kendisine verildiğini belirtti.

Bybit, Dubai’de yeni merkez ofislerini duyurdu

İlgili bir Pazartesi duyurusunda, Bybit borsası, bölgedeki sanal varlık işletmelerini kurmak için ilke onayını almasının üzerinden neredeyse bir yıl geçtikten sonra One Central Dubai’de resmi olarak merkez ofislerini açtığını bildirdi. Bu ilk adım, borsanın daha önce açıklamış olduğu küresel merkezini BAE’nin bir emirliğine kurma planını tamamladı. Büyük açılış etkinliğini kutlamak için, borsa 22 Nisan’a kadar sürecek bir dizi hediye kampanyası duyurdu.

Bybit’in duyurusu, Dubai’nin sanal varlık düzenleyicisinin kripto varlık kuruluşları için lisans gereksinimlerini açıklamasının sadece iki ay sonrasına denk geliyor. Şu anda yürürlükte olan yasa, Birleşik Arap Emirlikleri hükümdarı Şeyh Al Maktoum tarafından onaylandı ve sakinlerin kriptoyla ilgili faaliyetlerde bulunmak için Dubai Sanal Varlık Düzenleyici Otoritesi (VARA) ile kayıt olmalarını zorunlu kılıyor. Dijital varlık faaliyetlerinde bulunmak isteyen işletmelerin aynı zamanda Dubai’de bir varlık göstermeleri gerekiyor. VARA, Dubai’nin özel gelişim bölgeleri ve serbest bölgeleri genelinde sanal varlık alanını denetleyen tek otorite olarak faaliyet gösteriyor. Düzenleyici kurum, Dubai Uluslararası Finans Merkezi’ni kapsam dışı bırakarak, yetki alanındaki sanal varlıklarla ilgili kuralları ve kontrolleri belirlemekten de sorumludur.

DIFC özel ekonomik bölgesi, 2021’de kripto üzerine kendi çerçevesini benimseme planlarını açıklayan Dubai Finansal Hizmetler Otoritesi tarafından denetlenmektedir. BAE içindeki diğer emirlikler gibi Dubai de küresel bir merkez olma hedefiyle bağımsız yasa ve düzenlemelere abone olmuştur. Diğer emirlikler arasında en kalabalık olan Dubai, bölgedeki ilerici dijital varlık ortamlarından biri olarak liderliğini sürdürmektedir.

Borsalar hâlâ ABD yetkililerinin baskısı altında

MENA bölgesindeki tabloyla karşılaştırıldığında, Kuzey Amerika bölgeleri son aylarda kripto firmalarına ve potansiyel yatırımcılara karşı daha da düşmanca bir tutum sergilemiştir.

SEC, ABD çıkış planlarını açıklamaktan bir ay önce Bittrex’i hedef alıyor

Pazartesi günü, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), Washington’daki ABD bölge mahkemesinde Bittrex ve eski CEO’su William Shihara’ya yönelik yasa dışı kripto ihraçlarıyla ilgili suçlamalar sundu. SEC şikayeti, Shihara’nın tokenlerini platformda işlem görür kılmak isteyen ihraççılara, düzenleyicilerin dikkatini çekecek kamu açıklamalarını gizlemeleri ve örtbas etmeleri yönünde tavsiye verdiğini iddia etti. Bu iş birliği, token tekliflerinin menkul kıymet olup olmadığı konusundaki olası bir SEC soruşturmasını saptırmayı amaçlıyordu.

“Bittrex, yıllardır düzenleyici yapıları görmezden gelmiş ve Kongre ile SEC’in ulusal menkul kıymet piyasalarını ve yatırımcıları korumak için on yıllar içinde inşa ettiği açıklama gerekliliklerinden kaçınmıştır,” dava metninde yer alıyor.

Sahtecilik eylemleri, Nisan 2019’da bazı tokenleri incelemeden kaçınmak için platformdan kaldırmasıyla da genişledi. Borsa daha sonra DASH ve OMG gibi birkaç tokeni yeniden listeleyerek piyasadaki alaka düzeyini korumaya çalıştı. Ajans, bu eylemlerin borsanın karı yatırımcılardan önce tuttuğunu ve bütünlüğün tehlikeye atıldığını belirtti. Bittrex’in platformu, 2017’den 2022’ye kadar kullanıcılarından işlem ücreti toplayarak 1,3 milyar doların üzerinde gelir elde etti.

Diğer dava sonuçları

Dava ayrıca, platformdaki birçok ticaret varlığının menkul kıymet olarak sınıflandırılabileceğini, örnekleri Dash (DASH), Real Estate Protocol (IHT), Naga (NGC), OMG Network (OMG) ve Monolith (TKN) olarak sınırladığını ima etti. Liste ayrıca, piyasa değerine göre ilk 50 kripto para arasında yer alan Algorand’ın yönetişim tokenı ALGO’yu da içeriyordu. Düzenleyici ayrıca, Bittrex Global adlı küresel biriminin kayıt dışı bir menkul kıymet borsası işlettiğini iddia etti.

“Bittrex’in iş modeli üç şeye dayanıyordu: federal menkul kıymet yasalarının kayıt gerekliliklerinden kaçınmak; kripto varlık menkul kıymet ihraççılarını aynı şeyi yapmaları için yönlendirmek; ve karı maksimize etmek amacıyla bir çatı altında birden fazla piyasa aracısı işlevini birleştirmek,” SEC Başkanı Gary Gensler yorumladı.

Bittrex Inc, platformunda menkul kıymet ve yatırım sözleşmeleri sunmadığını reddetti. Borsa, düzenleyicinin yanıt vermediğini ve yönlendirme ve netlik talebiyle ilgili birçok isteğini görmezden geldiğini eleştirdi. Bittrex Global ayrıca, ABD müşterisi olmadığını belirterek konumunu “şiddetle savunacağını” duyurdu. Düzenleyicinin Bittrex’e yönelik takibi, bu yıl kripto varlık alanına özgü firmalar, özellikle kripto borsalarına yönelik yoğunlaştırılmış baskının bir parçasıdır.

ABD’den kalıcı çıkış planları

Geçtiğimiz ay Bittrex, 30 Nisan itibarıyla operasyonlarını donduracağını, belirsiz ekonomik ve düzenleyici ortamı gerekçe göstererek açıkladı. Pazartesi günü yapılan yaptırım eylemi, borsanın on ay içinde iki kez düzenlemeleri ihlal ettiği iddiasını da işaret ediyor. Ekim ayında, Finansal Suçları Önleme Ağı (FinCEN) ve Hazine Bakanlığı’nın Dış Varlık Kontrol Ofisi (OFAC), borsaya sırasıyla 24 milyon ve 29 milyon dolar para cezası kesmişti. Hazine Bakanlığı, borsanın Küba, Kırım, İran ve Suriye gibi yaptırım uygulanan bölgelerdeki kullanıcılara platforma erişim sağladığını belirtti. Bittrex, Mart 2014 ile Aralık 2017 arasında işlediği suçlar için 29 milyon dolarlık ceza ödemeyi kabul etti.

Coinbase, durum belirsiz kalırsa ABD dışına taşınmaya hazır

Bittrex, ABD sahnesinde zorlanan tek borsa değil. İki yıl önce Nasdaq’ta doğrudan listeleme yoluyla halka açılan Coinbase de ABD’de düzenleyici eylemlerin hedefi konumunda. Coinbase durumunun o kadar düşmanca bir hâle gelmesi ki, borsa daha elverişli bir yargı bölgesine taşınma ihtimalini gündeme getiriyor. Salı günü Innovate Finance Global Summit’te konuşan Coinbase CEO’su Brian Armstrong, borsanın en iyi çıkarlarını garanti edecek seçenekleri değerlendirdiğini ima etti. Yönetici, tüm alternatiflerin, ABD dışına bir taşınmayı da kapsadığını belirtti.

Çoğu sektör uzmanı, çıkışın olası olmadığını ancak zorunlu hâle gelirse Avrupa’yı potansiyel bir destinasyon olarak görüyor. Avrupa Parlamentosu, Piyasa Kripto Varlıkları Yönetmeliği (MiCA) adlı yasanın nihai metnini oylamadan önce tartışmaya hazırlanıyor. Nihai metin, daha önce hazırlanmış ve oy için planlanan bir tarih vardı; ancak son raporlar, oylamanın Salı (19 Nisan) yerine Çarşamba’ya ertelendiğini ve ardından Perşembe günü bir oylama yapılacağını gösteriyor. Birleşik Krallık da Finansal Hizmetler ve Piyasalar Yasası (FSMB) kapsamında stabilcoin ve kripto varlıkları düzenlemek için kapsamlı bir çerçeve üzerinde çalışıyor.

Özellikle, her iki çerçeve de Coinbase’in geçmişte övgüyle bahsettiği girişimlerle uyumlu. Coinbase, daha önce Gensler liderliğindeki komisyonla mücadele etmeye istekli olduğunu belirtmişti. Daha yeni bir CNBC röportajında, Armstrong Salı günü borsanın SEC ile yasal bir mücadeleye hazırlanmakta olduğunu söyledi.

Coinbase CEO’su tek başına potansiyel bir taşınmayı öneren tek kişi değil. Kraken kurucu ortağı Jesse Powell, Nisan 2021’de borsanın ABD’den daha dost bir ortam olan Birleşik Arap Emirlikleri’ne çıkışını düşündüğünü söylemişti. Birleşik Krallık’ta, Finansal Davranış Otoritesi (FCA) emtia ve menkul kıymet denetiminden sorumlu tek denetleyicidir. ABD’de ise bu alanın denetimi SEC ve Emtia Vadeli İşlemler Komisyonu (CFTC) arasında bölünmüştür.

Kanada otoriteleri sektöre baskı yapıyor

Kanada’da, piyasa otoritesi geçen yıl kripto borsaları için yönergeleri güçlendirmeye başladı ve daha sıkı denetim ve yatırımcı koruma önlemlerine uymalarını talep etti. Kanada Menkul Kıymetler Yöneticileri (CSA) gerektirdi ki kripto varlık ticaret platformları, ülkede tam kayıt alana kadar sınırlı bir satıcı (restricted dealer) olarak faaliyet gösterebilmek için geliştirilmiş bir ön kayıt taahhüdü sağlamalıdır. Diğer gereklilikler arasında, borsaların Kanada müşterilerine ait varlıkları diğer uluslararası müşterilerin varlıklarından ayırması ve Kanadalılara sunulan hizmetleri kısıtlaması bulunuyor.

Kripto borsası Gemini uyum sağladı

Geçtiğimiz hafta, Gemini’in strateji ve kurumsal gelişim ekibi, 12 Nisan tarihli bir gönderide, gereksinimlere uyduğunu ve Kanada kullanıcılarına hizmetlerinin kesintisiz devam edeceğini duyurdu. Borsanın ekibi direktörü Cynthia Del Pozo, Kanada’nın Gemini’in küresel genişleme stratejisinde önemli bir bileşen olmaya devam ettiğini vurguladı. Gemini perakende müşterilerini kaybetmek istemediği gibi, Binance, Kraken, Coinbase ve Crypto.com gibi diğer büyük borsalar da ülkede kalmak için benzer çabalar başlattı.

Diğer firmalar çıkmayı tercih ediyor

Kanada’nın düzenleyici iklimi DEX dYdX’i piyasadan çıkardı

Bu ayın başlarında, merkezi olmayan kripto ticaret platformu dYdX, Kanada’dan çekileceğini açıkladı. Platform, ilgili blog gönderisinde, sert düzenleyici ortamın sakinleşmesi gerektiğini, aksi takdirde hizmetlerine devam edemeyeceklerini belirtti. dYdX, 7 Nisan’da platformuna yeni kullanıcı alımını durdurdu ve mevcut kullanıcıların açık pozisyonlarını yönetmeleri için yedi gün süre tanıdı. Platform, 14 Nisan’da yalnızca kapanış moduna geçti; kalan tüm kullanıcılar hâlâ fonlarını istedikleri zaman çekebilecekler.

Broker Paxos da Kanada operasyonunu dondurdu

Kripto aracılık firması Paxos, dYdX’in ardından Kanada pazarından çekildi, ancak Ontario Menkul Kıymet Komisyonu (OSC) ile ortamın uygun hale gelmesi durumunda geri dönüş için iş birliği yapma sözü verdi. Blockchain altyapı platformu, kullanıcıların fonlarının hesap bakiyelerinde güvenli kaldığını ve fonlarını transfer etmeleri gerektiğini vurguladı. Müşteriler, fiat bakiyelerini adlarına bağlı itBit hesaplarına banka hesapları üzerinden havale edebilir. Alternatif olarak, kripto varlıklarını dış bir cüzdana çekebilirler. 2 Temmuz’dan itibaren kullanıcılar yalnızca çekim yapabilecek, başka işlem yapamayacak. İdeal olarak bu tarihten sonra hesaplar devre dışı bırakılacak. Fon bulunmayan hesaplar 9 Mayıs’ta kapatılacak.

OKX de düzenlemeleri suçladı

Düzenleyici değişikliklere işaret eden OKX, geçen ay Kanada pazarına hizmet vermeyi geçici olarak durdurduğunu ve müşterilerine 22 Haziran’a kadar tüm açık opsiyon, marjin, perpetual ve vadeli pozisyonlarını kapatmalarını söyledi. Borsada tutulan tüm kripto ve fiat varlıkların da aynı gün içinde çekilmesi gerekiyor.

Kraken, sınırlı satıcı statüsü ve CSA’nın yatırımcı koruma önlemlerine uyum arıyor

Kanada’da kapatma planı açıklayan birçok firma bulunurken, bazıları kullanıcılarına hizmet vermeye kararlı. Kanada’da bir para hizmetleri işletmesi olarak kayıtlı olan Kraken, revize edilen daha katı kurallara uyma isteği gösterenler arasında. Borsa, 30 Mart’ta Ontario’nun sermaye piyasası düzenleyicisi Ontario Menkul Kıymet Komisyonu’na bir ön kayıt taahhüdü sunduğunu açıkladı. Yeni kayıt, Kraken’i Kanada genelinde Sınırlı Satıcı (Restricted Dealer) olarak sınıflandıracak ve Kanada Menkul Kıymet Yöneticileri (CSA) tarafından yeni revize edilen yatırımcı koruma yönergeleriyle uyumlu hale getirecek.

CSA, sınırlı satıcı kaydını, başka bir kategoriye tam olarak uymayan firmalar için tasarlanmış benzersiz bir ticaret kaydı biçimi olarak tanımlıyor. Düzenleyiciler, bu tür firmaların bireysel ihtiyaçlarına göre gereklilikleri yerine getirmeye çalışıyor. Özellikle, CSA Şubat ayında kripto varlık ticaret platformları için yeni yönergeler benimsedi. Sonuç olarak, Kraken’in bu önlemlere uyacağını gösteren yasal bağlayıcı bir belge sunması gerekti. Bu yeni standartlar, yeni saklama kriterlerinin benimsenmesi, kaldıraç kullanımına getirilen kısıtlamalar ve CSA’nın önceden yazılı izni olmadan stabilcoin ticaretinin yasaklanması gibi bir dizi değişikliği içeriyor.