Silikon Vadisi Bankası Çökerken Startup Finansmanındaki Sorunlar Daha da Kötüleşiyor

Finansal teknoloji start-up'ı HF.Capital'in kurucusu Jonathan Nelson, geçen ay iki yatırımcının 2 milyon dolarlık fon taahhütlerinin aniden geri çekilmesini yaşadı. Bunun nedeni, yeni kurulan şirketler ve risk sermayesi şirketleri için en önde gelen banka olan Silikon Vadisi Bankası'nın (SVB), teknoloji yatırımcıları ve yeni kurulan şirketler tarafından başlatılan bir banka hücumunun ardından çökmesiyle kısa sürede ortaya çıktı. Tarafından bildirildiği üzere New York TimesBu çöküş start-up camiasında şok dalgaları göndererek kaygıyı ve belirsizliği artırdı.

Birçok yeni girişim, değerlemelerin düştüğü, hedeflerin düştüğü ve yaygın işten çıkarmaların yaşandığı zorlu 2023 yılının ardından 2022'te toparlanmayı umuyordu. Ancak SVB'nin iflası, teknoloji girişimleri için daha da soğuk bir ortama yol açtı. First Citizens BancShares o zamandan beri SVB'yi satın alırken, bankanın eski ana şirketi SVB Financial 17 Mart'ta iflas başvurusunda bulundu ve Reuters'ın da haberine göre, çeşitli birimleri satmak için ayrı bir süreç yürütmeyi planlıyor.

Kredi hatları için SVB'ye güvenen şirketler yeni borç kaynakları ararken, yatırımcılar riske karşı temkinli olmaya başlıyor ve ya kenarda duruyor ya da mevcut start-up'ların yeni anlaşmaları değerlendirmesine yardımcı olmakla fazlasıyla meşgul oluyor. Bu tereddüt, birçok girişimcinin daha düşük değerlemelerden, külfetli şartlardan ve sıkı durum tespitinden kaçmak için yeni finansman sağlamaktan kaçınmayı seçmesiyle, teknoloji start-up'ları için hızla soğuyan bir ortamla sonuçlandı.

SVB'nin çöküşü, teknoloji sektöründeki durgunluğun doğrudan bir sonucu değildi ve CNBC'nin bildirdiğine göre, SVB'de bankacılık yapan yeni kurulan şirketler, Hazine Bakanlığı ve Federal Rezerv'in garantileri sayesinde mevduatlarını kaybetmeyecek. Ancak bankanın çöküşü, PitchBook'un da takip ettiği gibi, 61'nin son çeyreğinde bir önceki yıla göre girişim sermayesi yatırımlarında %2022'lik bir düşüşün ardından geldi. Analistler, SVB'nin çöküşünün halihazırda devam eden piyasa durgunluğunu "hızlandırmasını" bekliyor.

Risk sermayesi firmasının 870 kurucuyla yakın zamanda yaptığı bir anket NFX %59'unun SVB'nin çöküşünün zaten zor olan fon toplama pazarını daha da zorlaştıracağına inandığını, %22'sinin ise bu yıl fon toplayamayacaklarından endişe duyduğunu açıkladı.

Yeni kurulan yatırım şirketi Techstars3,500 yeni girişime destek veren , şirketlerine yeni yatırımcılara teklif sunmadan önce hissedarlarından daha fazla para talep etmelerini tavsiye etti. Şirket ayrıca, girişimcilerin şirket değerlemeleriyle ilgili beklentilerini yönetmeye çalışıyor ve onları düşen değerlemeleri bir başarısızlık olarak değil, şirketlerine yatırım yapmaya istekli birinin olduğuna dair olumlu bir işaret olarak görmeye teşvik ediyor.

Pek çok yatırımcının giderek tedirginleşmesiyle birlikte, yeni kurulan şirketlerin girişim finansmanı sağlaması zorlaşıyor. The Wall Street Journal'ın da tartıştığı gibi, büyük teknoloji şirketleri antitröst incelemeleri ve mali baskılarla karşı karşıya kalırken, borsadaki dalgalanmalar ilk halka arzları neredeyse imkansız hale getirdi.

SVB, diğer bankaların çok riskli bulduğu bir kredi türü sunmasıyla biliniyordu; çünkü bu genç şirketler genellikle kârsızdı. Genellikle bir girişimin girişim sermayesiyle sağlanan bu borç, şirketlerin bir sonraki finansman turuna kadar paralarını korumalarına yardımcı oluyordu. SVB'nin çöküşü, başka bir sermaye kaynağının geri çekilmesi anlamına geliyor ve Nelson'ın HF.Capital gibi girişimleri alternatif finansman stratejileri veya kârlılık yolları bulmak için çabalamaya itiyor.

Mevcut ortamda, yeni kurulan şirketler fonlama ve büyüme için yeni yollar keşfediyor. Bazıları mevcut yatırımcılarından daha az para toplamayı ve Forbes'un bildirdiğine göre gelecek yıl daha büyük bir fon toplama turu için geri dönmeyi düşünüyor. Diğerleri ise, Forbes'un önerdiği gibi, dış fonlama yerine kar kullanarak işlerini "kendi kendine yetecek şekilde" genişletmeye odaklanıyor. Girişimci.

Startup ekosistemi SVB'nin çöküşünün etkileriyle boğuşurken, sektör uzmanları bu yaz startup'ların kapanması, satılması veya finansman arayışına devam etmesi konusunda zorlu tartışmalar bekliyor. Genel kanı, SVB'nin çöküşünün teknoloji startup dünyasındaki tehlike ve belirsizlik hissini artırdığı yönünde. Girişimciler ve yatırımcılar, bu zor zamanlarda işletmelerinin hayatta kalmasını ve başarısını sağlamak için yenilikçi çözümler ve stratejiler arayarak bu yeni ortama uyum sağlamak zorunda kalacaklar.