Seçici Bankacılık Uygulamaları, Esrar Endüstrisindeki Kısıtlamaların Hafiflemesi Beklenirken Hâlâ Yaygın

Bankalar ve finans sektörü ile esrar işletmeleri arasındaki herhangi bir bağlantı yasal ve düzenleyici riskler doğurur. Esrar sektörü hâlâ önemli bankacılık zorluklarıyla karşı karşıyadır ve bu da çoğu işlemin nakit olarak gerçekleştirilmesine yol açar; bu da bu işletmeleri soygun ve hırsızlık için başlıca hedef haline getirir.

Bu, küresel esrar pazarının yaklaşık 64 milyar dolar değerinde olması, ABD’nin büyük bir kısmını oluşturması ve 2029 yılına kadar 74 milyar doları aşması öngörülmektedir.

Pazar genişlemeye devam ettikçe, daha fazla eyalet esrar kullanımını yasallaştırıyor. 2023 yılında, esrar yasallaştırması eyalet seviyesinde en yüksek seviyeye ulaştı; 25 eyalet eğlence amaçlı esrarı, 38 eyalet ise tıbbi amaçlı esrarı yasallaştırdı.

Bununla birlikte, finansal işlemlerin kolaylaştırılmasına yönelik kısıtlamalar devam ediyor. Esrara atfedilen damga, finans kurumları ve bankaların esrar işlemlerini desteklemeleri durumunda olumsuz bir itibar riski taşıdıkları anlamına geliyor. Sonuç olarak, birçok kurum ‘esrar bankaları’ olarak etiketlenmekten kaçınıyor ve bu da esrar bankacılığını işletme sahipleri için büyük bir mücadele haline getiriyor.

Aslında, federal esrar yasağı, esrar dağıtım noktalarına ödeme için banka ve kredi kartı kullanımını engelledi. 2021’de VISA, nakitsiz ATM’ler için ödeme kanallarının kullanılmasının şirket kurallarına aykırı ve Kontrollü Maddeler Yasası kapsamında düzenleyici yasakları ihlal ettiğini belirten bir not yayınladı. Benzer şekilde, 2023’te Mastercard (MA ), tüm esrar işlemlerini kanallarından yasakladı.

Dijital cüzdanların popülaritesi ve kullanımı hızla artarken—ABD’deki insanların yarıdan fazlası bunları geleneksel ödeme yöntemlerine göre daha sık kullanıyor—esrar işletmeleri, bankacılık kısıtlamaları nedeniyle kolay ödeme alternatifleri sunmada geride kalıyor. Ayrıca, bu işletmelerin güvenli fiziksel nakit depolama sağlamaları gerekiyor.

Nakitsiz ödeme yöntemleri, esrar işletmelerinin müşteri işlemlerini iyileştirmesine, nakit akışını ve muhasebeyi izlemelerine ve vergi ödemelerini kolaylaştırmasına yardımcı olabilirken, aynı zamanda işletme güvenliğini artırabilir. Ancak, kart veya banka şirketlerinden destek alınamadığından, çoğu esrar işletmesi nakite dayanmak ya da alternatif yollar bulmak zorunda. Sadece nakit üzerinden çalışan bir sektör, hırsızları ve vergi kaçakçılarının ilgisini çeker.

Esrarın Yeniden Sınıflandırılması ve Düzenlenmesi

Daha fazla eyalet esrarı yasallaştırırken, federal yasa hâlâ bunu yasa dışı olarak kabul ediyor. Federal kara para aklamayı önleme (AML) yasaları, eyalet marihuana yasalarıyla bir tıkanıklığa neden olarak esrar işletmelerinin bankacılığa eşit erişimini engelliyor.

Federal AML yasaları kapsamında, bankalar zamanında yasa dışı ve hukuka aykırı faaliyetlerden, esrar perakendeciliği dahil, elde edilen gelirleri izlemek ve raporlamak zorundadır, çünkü esrar hâlâ federal olarak yasa dışıdır. Banka Gizliliği Yasası (BSA) ise bankaların müşterilerinin esrar satışı gibi yasa dışı faaliyetlerde bulunmadığını garanti eden politikalar uygulamasını daha da zorunlu kılar.

Geçen yıl, Ağustos ayında, eşit bir ortam yaratma çabasıyla, federal ajanslar esrarın yeniden sınıflandırılmasını Kontrol Maddeleri Yasası (CSA) kapsamında 1. Takvimden 3. Takvime geçirmeyi önerdi.

CSA’nın 1. Takvimi, yüksek kötüye kullanım potansiyeline ve kabul görmüş tıbbi kullanımı olmayan heroïn ve LSD gibi maddeleri içerir. Öte yandan, 3. Takvim, ketamin gibi tıbbi kullanım için kabul edilen ve fiziksel ve psikolojik bağımlılık potansiyeli düşük maddeleri kapsar.

Bu adım, esrarı federal düzeyde yasallaştırmaz; ancak yasaklı statüsünü düzenlenmiş bir konuma değiştirir.

Sağlık ve İnsan Hizmetleri Bakanlığı (HHS) esrarın yeniden sınıflandırılmasını önerdikten sonra, Uyuşturucu Uygulama İdaresi (DEA) nihai karar verilmeden önce incelemeye başladı.

ABD Temsilcisi Earl Blumenauer (D., Oregon) göre, esrar yıl sonuna kadar yeniden sınıflandırılabilir. WSJ ile yapılan bir röportajda, Blumenauer bu değişikliklerin eyalet düzeyinde yasal esrar işletmelerine bankacılık hizmetlerine daha iyi erişim sağlayabileceğini söyledi.

Esrarın bu yeniden sınıflandırılması, ona göre, “son beş yıldaki belki de en önemli gelişme” ve sürecinin “yakında tamamlanacağı… bir sonraki takvim yılı öncesinde”. “Bu son derece önemli bir durum.”

Bu adım, esrar endüstrisi üzerinde büyük bir etki yaratacak; tıbbi faydaları ve riskleri üzerine bilimsel araştırma kısıtlamalarının hafifletilmesinden, tıbbi esrar programları ve reçetelerinin potansiyel olarak genişletilmesine kadar. Metrc’in CEO’su Michael Johnson’a göre, Metrc esrar tedarik zinciri izleme yazılımı üretmektedir:

“Yıllardır, ilaç ve biyoteknoloji şirketleri esrarı muazzam bir potansiyele sahip bir pazar olarak görüyor. Yeniden sınıflandırma ile, daha önce yatırım yapmalarını engelleyen maddeler içeren yatırım firmaları tutumlarını yeniden gözden geçirebilir.”

Ayrıca, esrar işletmeleri IRS kodunun 280E Bölümü kapsamında standart vergi indirimlerini talep edebilecek, 1. ve 2. Takvim maddelerinin belirli vergi indirimlerinden men edilmesinin aksine.

Esrar işletmeleri şu anda vergi amaçları için normal işletme giderlerini düşemiyor, bu da “pratikte tüm eyalet‑yasal işletmelerin para kaybettiği” anlamına geliyor, dedi Blumenauer.

İşletmeleri 280E vergi hükmünden kurtarmak, aynı zamanda onları büyük ABD borsalarında listelenmelerine de olanak tanıyacak.

Esrarı daha az kısıtlayıcı bir ilaç olarak yeniden sınıflandırmak, Senato’da Safer Banking Act’in geçirilmesi yönündeki hareketi daha da hızlandırabilir. Bu, esrar işletmelerinin banka kartı ödemelerini kabul etmelerini, küçük işletme kredileri almalarını ve federal sigortalı bankalarda hesap açmalarını sağlayacaktır.

Safer Banking Act “çok, çok popüler” ve “bunun avantajlarından yararlanma konusunda artan bir baskı var”, dedi Blumenauer. O, Kongre Esrar Kafilesi’nin kurucu ortaklarından ve eş‑başkanlarından biri ve siyasi kariyeri boyunca esrar yasalarının serbestleştirilmesi için çaba gösteriyor.

Esrarın geliştirilmiş kullanım durumları hakkında bilgi edinmek için buraya tıklayın.

Safer Banking Act ile Bankacılık Erişiminin Genişletilmesi

Safer Banking Act, yani Secure And Fair Enforcement Regulation Banking Act, iki partili destek aldı ve Eylül 2023’te ABD Senato Bankacılık Komitesi tarafından kabul edildi. Yasa, eyaletlerde yasal olan esrar işletmelerinin geleneksel finansal hizmetlere erişimini sağlamayı amaçlıyor.

Bu adımla, marihuana firmalarının finansal işlemlerini kolaylaştırmak ve ödeme işlemcileri, kredi verenler, sigortacılar ve federal düzeyde esrara getirilen kısıtlamalara rağmen sektöre hizmet veren diğer finans kurumları için riski azaltmak amaçlanıyor.

“Yasal işletmelerin tamamen nakit olarak çalışmaya zorlanması kesinlikle mantıksızdır ve bu, kasada çalışanlar için tehlikeli — hatta bazen ölümcül — bir durumdur.”

– ABD Senatörü Patty Murray (birkaç yıl önce)

Murray, ortak sponsorudur Safer Banking Act’in, bu yasa esrar işletmelerinin diğer tüm işletmeler gibi aynı finansal araçları kullanmasına izin verir. 

Safer Banking Act’in temel hükümleri kapsamında, bu hizmet sağlayıcılara ‘güvenli liman’ koruması sağlanacaktır. Bu koruma, federal yasalar altında marihuana statüsü nedeniyle esrar işletmelerine hizmet sunanlara yönelik belirli sivil, idari ve cezai yaptırımlardan korur.

Değişikliğin esrar endüstrisinin finansal hizmetlere erişimini nasıl etkileyeceği tam olarak net olmasa da, birçok kişi bunun sektörde bankacılık, kredi ve sigorta hizmetlerine erişimi artıracağı ve önemli bir büyümeyi teşvik edeceği görüşünde.

Özellikle, yasa kapsamında esrar hâlâ yasa dışı kalacak. Ancak, eyalet ve federal yasa arasındaki gerilim, eyalet‑yasal bir esrar işletmesine bankacılık, sigorta ve kredi konularında çözülecek.

Uygunluk denetimi, sürekli izleme ve şüpheli faaliyet raporlamasını kapsayan yönergeler yasa kapsamında kalmaya devam edecek. Ayrıca, kısıtlamalar, kurumların diğer yüksek düzenlenmiş sektörlerde yaygın olarak yürüttükleri faaliyetlere de uygulanmaya devam edecek.

Safer Banking Act henüz yasa haline gelmemiş olsa da, eğer olur ise, sigortacılar, kredi verenler, kredi birlikleri ve diğerleri bankacılık hizmetlerini doğrudan reddedemeyecek; bunun yerine bireysel müşteri ilişkilerini risk‑temelli bir yaklaşımla değerlendirmek zorunda kalacaklar.

Bu, kurumların esrar işletmelerine hizmet vermek zorunda oldukları anlamına gelmez, ancak bu durum finansal hizmet sağlayıcılarının akınına ve esrar endüstrisindeki mevcut ve yeni katılımcılar arasında rekabetin artmasına yol açabilir.

Genel olarak, birçok risk azaltılabilir olsa da, tamamen ortadan kalkmayacak. Şimdilik, yasanın yürürlüğe girmesinin bankaların ve diğer finansal hizmet sağlayıcıların risk iştahını nasıl etkileyeceği görülmesi gerekiyor.

Ortak Bir Mücadele, Kripto Bankacılık Engelleriyle Mücadele Etmeye Devam Ediyor

Esrar gibi, kripto da benzer bankacılık kısıtlamalarıyla karşı karşıya. Bitcoin’in ortaya çıkışının üzerinden on beş yıldan fazla zaman geçmesine rağmen, toplam kripto piyasası bir trilyon doları aşmış olsa da, bugün bile onu destekleyen çok az banka var.

Kripto ekosistemi, finansların kontrolünde merkezi bir varlık olmaması gerektiği inancına dayanıyor ve insanların kendi bankalarını kurmalarını destekliyor; bu gerçek hâle gelene kadar, geleneksel bankacılık bir köprü görevi görmek zorunda.

Seçici bankacılık uygulamaları, kripto için de esrar sektörü kadar büyük bir sorun olmuştur. Başlangıçtan itibaren, bankalar ve finans kurumları düzenleyici netliğin eksikliği ve yasa dışı faaliyetlerle ilişkilendirme gerekçesiyle sektöre temkinli yaklaştı — nakitin suçları finanse etmenin en popüler yolu olmasına rağmen.

2017 kripto boğa koşusunun ardından, düzenleyici denetim artınca, JPMorgan Chase ve Bank of America (BAC ) gibi birçok banka, müşterilerin kredi kartı ile kripto satın almalarını yasakladı.

2021’de, Silvergate ve Signature Bank gibi bankaların gerçek zamanlı ödemeler ve kripto‑ile ilgili hizmetler için özel platformlar başlatmasıyla durum iyileşmiş gibi görünüyordu. Ancak, 2022 FTX felaketi sonrasında, artan düzenleyici baskı nedeniyle birçok banka sektörden bir kez daha uzaklaştı.

2023’te, ABD’deki bölgesel banka krizi, Signature Bank, Silicon Valley Bank (SVB) ve Silvergate Bank gibi kripto‑dostu bankaların kapanmasına yol açtı ve sektör için sorunlar yarattı. Bu durum, stablecoin sağlayıcısı Circle’ın USDC’sinin $1’den ayrılmasına neden oldu; şirketin 3,3 milyar dolarlık varlığı bu bankalardan birinde (SVB) sıkışmıştı.

Bu yıl, Spot Bitcoin ETF’leri ve Ether ETF’lerinin lansmanı sektöre düzenleyici bir yeşil ışık verdi. Ancak, buna rağmen büyük bankalar bu yatırım araçlarını müşterilerine satıyor, ancak seçici katılım trendi devam ediyor.

Kripto firmalarına hâlâ destek veren bankalar giderek daha seçici hale geldi, daha yüksek ücretler ve daha katı uyum gereksinimleri getirdi; bu da birçok kripto şirketinin güvenilir banka ortakları bulmakta zorlanmasına yol açtı. Tüm bunlar operasyonel zorluklar ve güven sorunları yarattı; bu da esrar sektöründeki gibi boşluğu kapatmak için daha kapsamlı düzenleyici çerçevelere ihtiyaç olduğunu gösteriyor.

Büyüyen piyasadaki en iyi on esrar hissesinin listesi için buraya tıklayın.

Esrar ve Kripto‑Dostu Bankalar

Her iki sektör de bankacılık hizmeti alırken zorluk çekse de, esrar ve kriptoya dostane yaklaşan bazı sağlayıcılar hâlâ var:

#1. First Citizens Bank

Bu banka, kenevir ve esrar‑ile ilgili işletmelerin benzersiz yasal ve lojistik zorluklarına dayalı özel hizmetler sunar. Ticari hizmetler, nakit yönetimi, kredi ve kredi limitlerinden ticari gayrimenkul ve ekipman finansmanı ve kiralamaya kadar, First Citizens Bank ilgili işletmelerin çeşitli esrar ve kenevir bankacılığı ihtiyaçlarını karşılar.

Ana şirketi First Citizens BancShares (FCNCA ) (FCNCO ), halka açık bir şirket olup bankanın ve bağlı kuruluşların daha geniş operasyonlarını ve finansal performansını denetler. Şirket, 200 milyar doların üzerindeki varlıklarıyla ABD’nin en büyük 20 finans kurumundan biridir. Hisseleri şu anda 2.030 $ seviyesinde, %43,11 artışla işlem görmekte ve şirketin piyasa değeri 31,4 milyar $’a ulaşmaktadır. First Citizens BancShares’ın (TTM) geliri 12,4 milyar $ iken, EPS (TTM) 181,81, P/E (TTM) 11,17 ve temettü getirisi %0,32’dir.

Safe Harbor Financial, First Federal Bank of Florida, North Bay Credit Union ve Dama Financial gibi kuruluşlar da esrar sektörüne bankacılık hizmeti sağlayanlar arasındadır.

#2. Amina Bank

Daha önce SEBA Bank olarak bilinen bu tam lisanslı İsviçre kripto bankası, 30 milyar $ üzerindeki piyasa değerine sahip ve küresel olarak faaliyet göstererek hem geleneksel hem de kripto bankacılık hizmetleri sunar. FINMA tarafından düzenlenen kurum, finansal yatırımcılar için kripto ve geleneksel finans (TradFi) piyasaları arasında varlık hareketini kolaylaştıracak bir geçit oluşturmayı hedefliyor.

Revolut, Juno, Wirex, Monzo, Mercury ve Bank Frick, kripto şirketlerine ve müşterilerine kripto‑ile ilgili hizmetler sunan bankalardır.

Sonuç

Hem esrar hem de kripto sektörleri, düzenleyici netlik ve bankacılık desteği eksikliği sorunuyla karşılaştı. Buna rağmen, bazı finans kurumları son yıllarda ilgili işletmelere hizmet vermeyi seçti.

Esrar durumunda, daha az kısıtlayıcı bir ilaç olarak potansiyel yeniden sınıflandırma ve Safer Banking Act nihayet işleri iyileştirebilir, sektöre yeni bir çağ getirebilir. Ancak herkes aynı fikirde değil; bazıları kredi uygulamaları ve bankacılık hizmetlerinin bu yeni piyasada pahalı ve değişmeden kalmasını bekliyor.

Yine de, bu gelişmeler duyarlılıkta bir değişimi işaret ediyor ve kenarda kalmış olanların ilgisini çekebilir. Önemli değişiklikler ufukta olabilir; bu, esrar endüstrisinin yalnızca normalleşmesini sağlamakla kalmayıp aynı zamanda daha da büyümesini sağlayarak yakın gelecekte yatırım akışını tetikleyebilir.

Daha fazla esrar‑ile ilgili içerik için, mycannabis.com adresine gidin.