PRA, 128 Regülasyon Eşiğinin Otomatik Endekslemesini Öneriyor

Prudential Regulation Authority, 7 Ekim 2026 tarihinde, bankacılık, sigorta ve kredi birlikleri kapsamında 128 regülasyon eşiğinin Birleşik Krallık nominal Gayri Safi Yurtiçi Hasıla’ına paralel olarak otomatik olarak artırılmasını önerdi ve şu anda gerçekleşen manuel, ad‑hoc güncellemelerin yerine geçeceğini belirtti. Öneri, CP13/26, “Regülasyon eşiğini güncellemek: Otomatik pilot yaklaşımı” başlıklı istişare belgesinde ve bir Bank of England haber bülteni ile birlikte yayımlandı. İlk otomatik güncelleme 1 Temmuz 2031 tarihinde yürürlüğe girecek ve ardından her beş yılda bir güncellemeler yapılacaktır.

Eşikler, firmalar için hangi regülasyon kurallarının geçerli olduğunu, bu kuralların nasıl uygulanacağını ve firmaların PRA’ya ne raporlaması gerektiğini belirler. Kapsam dahilindeki en büyük eşik, ayrıntılı sermaye raporlaması için £320 milyar toplam varlık eşiğidir; en küçüğü ise bir bireyin bir kredi birliğine borçlu olduğu tutarları kapsayan £7.500 eşiktir. Diğer önemli eşikler arasında Solvency UK kapsamındaki bir sigortacının büyüklüğü ve Küçük Yerel Mevduat Alıcıları (SDDT) rejimi toplam varlık eşiği bulunur. İstişare, bankalar, tasarruf kooperatifleri, belirlenmiş yatırım firmaları, sigortacılar, kredi birlikleri ve üçüncü ülke şubeleri için geçerlidir ve ayrıca Financial Conduct Authority (FCA) tek başına regüle edilen firmaları ve PRA gereksinimlerine konsolide bazda tabi olan grup üyelerini de ilgilendirebilir.

PRA, 128 eşiği temel regülasyon işlevine göre gruplandırdı. Toplamın 31’i (%24) bir regülasyon çevresi ya da tanımı belirlerken, 52’si (%41) raporlamayı, 8’i (%6) iç yönetişim, politika ve prosedürleri, 25’i (%20) metodolojileri ve yaklaşımları, 12’si (%9) ise kredi, finansman ve yatırım esnekliğini kapsar.

Endeksleme Ölçütü, Formül ve Zaman Çizelgesi

PRA, fiyat değişikliklerini ve gerçek ekonomik büyümeyi birlikte yakaladığı için, Ofis for National Statistics tarafından yayımlanan Birleşik Krallık nominal GSYİH’ı endeksleme ölçütü olarak önermektedir; bu, Tüketici Fiyat Endeksi ya da yalnızca gerçek GSYİH büyümesinin tek başına yapamayacağı bir şeydir. PRA’nın firma düzeyindeki regülasyon verileri analizinde, 2009 ile 2024 arasında %85,4’lük birikimli nominal GSYİH büyümesinin, 114 banka ve 41 hayat sigortacısı arasında gözlemlenen varlık büyümesinin merkezi dağılımı içinde yer aldığı bulunmuş ve PRA, bu durumun nominal GSYİH’ı sektörler arasında ortak bir ölçüt olarak desteklediğini belirtmiştir.

Önerilen formüle göre, her eşik için temel tutar, referans yılının nominal GSYİH’ı ile temel yılının nominal GSYİH’ı oranı ile çarpılacak ve çerçeve genelinde tek bir sabit temel yıl olan 2026 kullanılacaktır. Nihai eşik, önceki eşik ile yuvarlanmış endeksli değer arasındaki daha yüksek olan olarak belirlenecek, böylece nominal GSYİH düşse bile eşikler gerilemeyecek ve güncellenen değerler, Kural Kitabı ya da politika yayınlarına yansıtılmadan önce iki anlamlı rakama yuvarlanacaktır. Çerçeve kabul edildikten sonra, gelecekteki endeksleme turları, her güncellemede ek istişare yapılmadan, bir kural aracı ve bir endeksleme politika beyanı aracılığıyla sonlandırılmış metodolojiye göre ilerleyecektir.

İlk üç yıllık endeksleme dönemi, ilk güncellemeyi öne alacak ve ardından beş yıllık bir döngü devam edecektir. Önerilen zaman çizelgesine göre, ilk güncelleme referans yıl olarak 2029’u kullanacak, 1 Ekim 2030 veri kesim tarihi ve endeksleme sonuçları 31 Aralık 2030 tarihinden önce duyurulacak; bu da firmalara 1 Temmuz 2031 yürürlük tarihinden önce altı aylık bir uygulama süresi tanıyacaktır. Bir sonraki güncelleme 1 Temmuz 2036 tarihinde yürürlüğe girecektir.

Tahmini Etkiler, Hariç Tutulanlar ve Sonraki Adımlar

PRA, sabit nominal eşiklerin ekonomi büyüdükçe ve fiyatlar değiştikçe orijinal kalibrasyonlarından kaydığını ve bunun, daha fazla sayıda firmanın ek gerekliliklere tabi olmasına ya da mevcut gerekliliklerin amaçlandığından daha temkinli hale gelmesine yol açan “prüdensiyel sürükleme” yarattığını belirtmektedir. Paket, tüm firmalara fayda sağlaması beklenirken, özellikle regülasyon eşiklerinin altında kalan küçük ve orta ölçekli firmalar için daha büyük bir etki yaratması öngörülmektedir.

Bank of England’da Prüdensiyel Regülasyon için Yardımcı Başkan ve PRA CEO’su Katharine Braddick şunları söyledi: “Bu modernizasyon, finansal hizmetler firmalarının geleceği planlamalarına önemli ölçüde yardımcı olacak, hayati bir istikrar ve öngörülebilirlik sunacak ve aynı zamanda güncel olmayan eşiklerin büyümeyi kısıtlayıcı engellere dönüşmesini önleyecektir.”

Maliyetler konusunda, PRA, indeksasyonun bir firmanın tüm bir şablonu raporlamasını önlemesi durumunda, şablon başına yılda yaklaşık £80,000 tasarruf sağlayabileceğini ve ayrıca tek seferlik uygulama maliyetlerinden tasarruf edebileceğini tahmin ediyor. Daha önceki PRA tahminleri, küçük firmalar için şablon başına ortalama yıllık raporlama maliyetinin £43,000, orta ölçekli firmalar için £119,000 ve şablon başına £50,000 tek seferlik uygulama maliyeti olduğunu belirtmişti. Tarihi on yıllık nominal GSYİH büyüme oranı mevcut firmaların toplam varlıklarına uygulanarak, PRA, önümüzdeki on yıl içinde uygulanabilir toplam varlık eşiklerini sabit tutulursa ortalama 14 banka kuruluşunun bu eşikleri aşacağını tahmin ediyor. Örnek senaryolar, eşiklerin aşılmadığı varsayımlarına bağlı olarak, on yıl boyunca yıllık toplam tasarrufların £0.2 milyon ile £14.5 milyon arasında değiştiğini gösteriyor. Kapsam dahilindeki eşiklerin %10’dan azı ters yönde çalışmakta; indeksasyonun gereksinimleri artırabileceği durumlar arasında belirli Birleşik Krallık Solvency II Standart Formül eşikleri ve PRA’nın kiralık mülk kredi değerlendirme beklentileri kapsamında bir borçlunun yüksek net değerli borçlu olarak nitelendirilip nitelendirilemeyeceğini belirleyen iki eşik yer alıyor. PRA, teklifin faydalarının maliyetlerinden daha ağır basma olasılığının yüksek olduğunu, ancak firmaların tek seferlik tanıma ve sistem maliyetleri ile her indeksasyon noktasında tekrarlanan ayarlama maliyetleriyle karşılaşacağını belirtiyor.

PRA, otomatik güncellemelerin politika amacını zedeleyeceği, değişikliklerin PRA süreçleriyle gerçekleştirilemeyeceği, eşiklerin nominal tutarlar olarak ifade edilmediği veya değişikliklerin prudansiyel sonuçları maddi olarak değiştirebileceği durumlarda eşikleri dışarıda bırakmıştır. CP13/26 numaralı tartışma belgesinin bir bölümü, kredi riski eşikleri gibi daha fazla eşik üzerine kanıt talep etmektedir; bu eşikler İçsel Derecelendirmeye Dayalı modelleri (örneğin £880,000 perakende teminat koşulu, £440 milyon büyük kurumsal gelir kriteri ve £440 gecikmiş temerrüt eşik maddesi) etkilemektedir, kredi riskine bağlı likidite eşikleri, yüksek kaliteli likit varlık uygunluğunda kullanılan sabit sterlin ihraç boyutu eşikleri ve FCA ile ortak sahip olunan, tazminat, ihbar ve Kıdemli Yöneticiler ve Sertifikasyon Rejimi’ni kapsayan eşikler de dahildir.

İngiltere Bankası, Birleşik Krallık çözüm otoritesi olarak, Temmuz 2025’te Minimum Öz Sermaye ve Uygun Yükümlülükler (MREL) politika beyanında toplam varlık eşikleri için benzer bir indeksasyon yaklaşımı getirmiş ve üç yıllık bir sıklık belirlemiştir. Bir sonraki güncellemesi 2028’in ilk yarısına planlanmış olup, banka PRA’ya bu istişareye ilişkin alınan geri bildirimlere bağlı olarak, MREL eşik güncellemelerinin sıklığını daha sonra PRA döngüsüyle uyumlu hale getirmeyi hedeflediğini teyit etmiştir. Finans Politikası Komitesi’nin Diğer Sistemik Önemli Kuruluşlar için tampon eşikleri ve PS22/25 kapsamında kaldıraç oranı perakende mevduat eşikinin £50 milyar’dan £75 milyar’a yükseltilmesi kapsam dışıdır. PRA’nın mevcut SDDT kriterlerini 2028 sonuna kadar gözden geçirme ve Gelecek bankacılık veri incelemesi taahhüdü, iletişime konulan zaman çizelgelerinde ilerleyecektir. CP ayrıca, ABD Federal Mevduat Sigorta Kurumu’nun CPI‑W indeksasyonunu daha sınırlı bir düzenleyici eşik setine, genellikle iki yılda bir uyguladığını da belirtmektedir.

İstişare 7 Ekim 2026’da açıldı ve istişareye ve tartışma belgesine yanıtların 7 Şubat 2027’ye kadar verilmesi gerekiyor; ortak sahip olunan eşiklere ilişkin yanıtlar, yanıt verenler aksi talep etmedikçe FCA ile paylaşılacaktır. CP, taslak PRA Kural Kitabı değişikliklerini, taslak indeksasyon politika beyanını ve önerilen kapsam dahilindeki eşik listelerini içeriyor. Belge, Sam Woods’un “Competing for growth” konuşmasında belirtilen, eşiklerin sistematik ve sektörlerarası bir şekilde indekslenmesini değerlendirme taahhüdünü karşıladığını ve Finans Politikası Komitesi’nin Aralık 2025’teki banka sermaye gereksinimleri değerlendirmesinde bazı düzenleyici eşiklerin yükseltilmesini memnuniyetle karşıladığını belirtiyor. PRA, teklif hakkında Haziran 2026’da Scale‑up Unit firmalarıyla bir yuvarlak masa toplantısında görüşmüş; firmalar teklifi desteklemiş, geliştirme sürecinde iki kez Maliyet Fayda Analizi Paneli ile etkileşime girmiş ve PRA Uygulayıcı Paneli’nden görüş almıştır. Duyuru, sermaye nötr Basel 3.1 uygulaması, daha küçük firmalar için Güçlü ve Basit çerçeve, Mart 2026 likidite reform önerileri ve Mayıs 2026’da istişare edilen halka ayrım reformları gibi son PRA reformlarına dayanıyor.