Panasonic Holdings, 100 Milyar Yen Tutarındaki Hibrit Tahvillerin Şartlarını Belirledi

Panasonic Holdings Corporation, 28 Ağustos 2026 tarihinde iki seriye ait hibrit tahvillerin (alt sınıf tahviller) şart ve koşullarını belirledi ve dördüncü seride 70 milyar yen için yıllık %3,455, beşinci seride ise 30 milyar yen için yıllık %4,188 başlangıç kupon oranı belirledi, şirket duyurdu.

Osaka merkezli şirket, dördüncü teminatsız alt sınıf tahvilleri için 70 milyar yen, beşinci teminatsız alt sınıf tahvilleri için ise 30 milyar yen toplam anapara tutarı belirledi; her iki seride de faiz ödemesi erteleme ve erken geri ödeme koşulları mevcuttur. Her iki seride de tahvil başına 100 milyon yen nominal değer ve anaparanın %100’ü fiyatı uygulanmaktadır. Her iki serinin ödeme tarihi 3 Eylül 2026’dır.

Faiz ödeme tarihleri her yıl 14 Nisan ve 14 Ekim’dir; ilk faiz ödemesi 14 Nisan 2027’de yapılacaktır. Dördüncü seri 3 Eylül 2056’da, beşinci seri ise 14 Ekim 2056’da vadesi dolacaktır.

Kupon Yapısı ve Geri Ödeme Şartları

Dördüncü seri için sabit faiz oranı, 3 Eylül 2026 sonrası günden 14 Ekim 2032’ye kadar geçerlidir; 14 Ekim 2032 sonrası günden itibaren değişken faiz oranı uygulanır; artan faiz oranları ise 14 Ekim 2036 ve 14 Ekim 2052 sonrası günlerden itibaren yürürlüğe girer. Beşinci seri için sabit faiz oranı, 3 Eylül 2026 sonrası günden 14 Ekim 2036’ya kadar geçerlidir; 14 Ekim 2036 sonrası günden itibaren değişken faiz oranı ve aynı tarihten itibaren artan faiz oranı uygulanır.

Şirket, isteği doğrultusunda, dördüncü seriyi 14 Ekim 2032 ve sonrasındaki herhangi bir faiz ödeme tarihinde, beşinci seriyi ise 14 Ekim 2036 ve sonrasındaki herhangi bir faiz ödeme tarihinde geri alabilir. Her iki seri için de, ödeme tarihinden itibaren bir vergi olayı veya sermaye olayı gerçekleşip devam ettiği sürece erken geri ödeme de mümkündür.

Tahviller, isteğe bağlı bir faiz erteleme özelliği içerir. “Şirket, isteği doğrultusunda, tahvillerin faiz ödemesini, tamamen ya da kısmen, bir faiz ödeme tarihinde ödenmesi gereken durumlarda erteleyebilir,” bülten belirtiyor. Öncelik sıralamasında ise şu ifade yer alıyor: “Tahviller, genel üst borçların altında ve şirketin adi hisselerinin üzerinde bir alt sınıf konumundadır.”

Rating and Investment Information, Inc., tahvillere BBB+ derecesi verdi. Tahviller, finansman tutarı için %50 özkaynak kredisi taşımaktadır; bu, Rating and Investment Information, Inc. ve S&P Global Ratings Japan Inc. tarafından bültene göre belirlenmiştir.

2021 Hibrit Tahvillerinin Yeniden Finansmanı

Şirket, tahvil ihracından elde edilen geliri, isteğe bağlı faiz erteleme ve erken geri ödeme koşulları bulunan birinci teminatsız alt sınıf tahvillerinin geri ödemesi için kullanmayı planlamaktadır. Şirket, 13 Kasım 2024 tarihinde tahvil ihracı için maksimum 500 milyar yen tutarında bir raf kaydı oluşturdu.

3 Ağustos 2026 duyurusunda, şirket, 14 Ekim 2021’de ihraç edilen 1. Hibrit Tahvillerin 14 Ekim 2026’daki ilk isteğe bağlı geri ödeme tarihinde erken geri ödeme seçeneğini kullanacağını belirtti. 1. Hibrit Tahvillerin toplam tutarı 150 milyar yen’dir.

Şirket, 14 Ekim 2021’de hibrit tahvillerin ihraç edilmesiyle toplam 400 milyar yen topladı ve bu tutarı, 16 Eylül 2021 (ABD saati) tarihinde tamamlanan Blue Yonder’da ek %80 özkaynak payının satın alınmasıyla bağlantılı olarak alınan bir köprü kredisini geri ödemek için kullandı, 3 Ağustos bülteni’ne göre.

Tahvil teklifinin yanı sıra, şirket 50 milyar yen tutarında bir hibrit kredi (alt sınıf kredi) sözleşmesi imzaladı; kapanış tarihi 3 Ağustos 2026, çekim tarihi 14 Ekim 2026 ve vade tarihi 14 Ekim 2056 olarak belirlendi. Kredi, Rating and Investment Information, Inc. tarafından BBB+ derecesi almış ve şirketin mevcut alt sınıf hibrit tahvilleriyle eşit önceliğe sahiptir. Şirket, isteği doğrultusunda, 14 Ekim 2032 ve sonrasındaki herhangi bir faiz ödeme tarihinde önceden bildirimde bulunarak veya çekim tarihinden itibaren bir vergi olayı veya sermaye olayı gerçekleşip devam ettiği sürece ön ödeme yapabilir; ayrıca isteğiyle faiz ödemesini tamamen ya da kısmen erteleyebilir. Şirket ayrıca Kanto Yerel Maliye Bürosu Genel Müdürü ile tahvillerin halka arzı hakkında değiştirilmiş bir raf kaydı beyanı da sundu.

3 Ağustos duyurusunda, iki seri boyunca ihraç edilecek toplam anapara tutarının 100 milyar yen olacağı ve toplam anapara tutarı, ihraç fiyatı, kupon oranı ve ihraç tarihi gibi belirli şartların talep, faiz oranı trendi ve diğer koşullar göz önünde bulundurularak belirleneceği belirtilmişti.

Şirket, kredi ve tahvillerin hem borç hem de özkaynak özellikleri taşıyan bir hibrit finansman biçimi olduğunu ve özkaynaklara benzer şekilde isteğe bağlı faiz ödeme erteleme, son derece uzun vadeler ve likidasyon ya da iflas durumunda alt sınıf konumu gibi özellikler taşıdığını belirtti. Şirket, krediyi planlanan vadesinden önce ön ödeyecek veya tahvilleri vadelerinden önce geri ödeyecek ya da satın alacak olursa, kredi ve tahvillerin özkaynak kredisine eşit ya da daha yüksek özkaynak kredisine sahip olduğu, derecelendirme kuruluşları tarafından onaylanmış adi hisse senedi, menkul kıymet ya da borç ihraç ederek 360 günlük bir süre içinde, ön ödeme ya da erken geri ödeme tarihinden önce ya da aynı tarihte fon toplamak niyetindedir. Ön ödeme ya da erken geri ödeme ilk çağrı tarihinden sonra planlandığında, şirket belirli finansal koşulların sağlanması gibi durumlarda yerine koyma menkul kıymetleri ihraç etmeyerek fon toplama yapmamaya karar verebilir, bültene göre.

1918’de kurulan Panasonic Group, Panasonic Holdings Corporation, Japonya içinde ve dışında faaliyet gösteren yedi işletme şirketi ve bağlı ortaklıklardan oluşur; iş alanları tüketici elektroniği, cihazlar, B2B çözümleri, ısıtma ve soğutma, elektrik ekipmanları ve aydınlatma, enerji gibi sektörleri kapsar. Panasonic Holdings Corporation, 31 Mart 2026 tarihinde sona eren yıl için konsolide net satışlarını 8.048,7 milyar yen olarak bildirdi.

Şirket, basın bülteninin herhangi bir menkul kıymetin satışı için bir teklif oluşturmadığını ve Japonya’da hibrit tahvil ihracının şartlarını kamuoyuna duyurmak amacıyla hazırlandığını, yatırım talebi toplamak amacıyla hazırlanmadığını belirtti. Menkul kıymetlerin, değiştirilmiş 1933 ABD Menkul Kıymetler Yasası kapsamında kaydedilmediği ve kaydedilmediği sürece, kayıt veya geçerli bir istisna olmadan Amerika Birleşik Devletleri’nde teklif edilemeyeceği ya da satılamayacağı ifade edildi.