Medtronic, MiniMed Ayrılma Teklifini %7 İndirimle Açıyor

Medtronic plc (MDT ) 14 Eylül 2026’da duyurdu ki, MiniMed Group, Inc.’ (MMED ) in hisselerinin en az %80,1’ini ayırmak için bir takas teklifine başladı. , eski Diyabet iş kolu. Teklif aracılığıyla Medtronic hissedarları adi hisselerini MiniMed adi hisse senetleriyle takas edebilir ve Medtronic, takasın ABD federal gelir vergisi açısından Medtronic ve katılan hissedarlar için genel olarak vergiden muaf olmasının beklendiğini belirtti.

Teklif şartlarına göre, teklif veren hissedarlar MiniMed adi hisse senedini %7 indirimle alacak, her bir Medtronic adi hissesi için 4.5939 MiniMed adi hisse senedi üst limitine tabi olacaktır. Üst limit uygulanmazsa, teklif veren hissedarların her 100 ABD$ Medtronic adi hissesi karşılığında yaklaşık 107.53 ABD$ değerinde MiniMed adi hisse senedi alması beklenmektedir.

Medtronic, takas fiyatlarını, NYSE’de Medtronic adi hisselerinin ve Nasdaq’ta MiniMed adi hisse senetlerinin günlük hacim ağırlıklı ortalama fiyatlarının aritmetik ortalamasına, süresi bitiş tarihinden önceki ikinci işlem gününü de içeren üç ardışık işlem günü boyunca referans alarak belirleyecek. Bu fiyatlandırma günlerinin 5, 6 ve 7 Ekim 2026 olması bekleniyor ve teklif, uzatılmadığı veya iptal edilmediği takdirde 9 Ekim 2026’da sona erecek. Son takas oranı, teklif veren hissedarların kabul edilen her bir Medtronic adi hissesi karşılığında alacakları MiniMed hisse sayısını yansıtacak ve süresi bitiş tarihinden bir işlem günü önceki gün New York Saatiyle sabah 9:00’da bir basın bülteniyle duyurulacak. Uygun olduğu sürece, Medtronic son oranı ve üst limitin uygulanıp uygulanmadığını süresi bitiş tarihinden bir işlem günü önceki akşam duyurmayı planlamaktadır. Teklif dönemi üçüncü işlem gününden itibaren günlük göstergelik takas oranı dfking.com/MDTSeparation adresinde bulunabilir.

Takas teklifinin tamamlanması, geçerli bir şekilde teklif edilen mevcut Medtronic adi hisselerinin karşılığında en az 112,680,647 MiniMed adi hisse senedinin ihraç edilmesi ve takas teklifinin ABD federal gelir vergisi açısından Medtronic ve katılan hissedarlar için genel olarak vergiden muaf bir işlem olarak nitelendirileceğine dair bir hukuk danışmanının görüşünün alınması gibi belirli koşullara bağlıdır; kesirli hisse senetleri yerine nakit alınması durumu hariç.

Medtronic şu anda 252,813,348 MiniMed adi hisse senedine sahiptir; bu, toplam mevcut hisselerin yaklaşık %90’ına tekabül etmektedir ve bu hisselerin 225,361,295’una kadar takas teklifinde bulunmaktadır. Teklif aşırı talep görürse, Medtronic teklif süresini uzatmadan, MiniMed adi hisse senedinden ek 27,452,053 hisse takasını gerçekleştirmeyi planlamaktadır; bu miktar MiniMed’deki kalan tüm ilgisini oluşturmaktadır. Teklif gerçekleşir ancak tam olarak talep edilmezse, Medtronic sahip olduğu MiniMed hisselerini sonraki bir spin‑off, split‑off, borç‑karşı‑hisse takası veya bu işlemlerin herhangi bir kombinasyonu yoluyla elden çıkarmayı amaçlamaktadır. Takas teklifi isteğe bağlıdır ve katılmamayı tercih eden Medtronic hissedarlarının herhangi bir işlem yapması gerekmez.

“Bugünkü lansman, MiniMed’in bağımsız bir şirket olarak güvenimizi ve önümüzdeki fırsatları yansıtıyor,” dedi Medtronic başkanı ve CEO’su Geoff Martha. “MiniMed güçlü sonuçlar elde ediyor, zengin bir yenilik pipeline’ına sahip ve geleceğe yönelik net bir vizyona sahip bir liderlik ekibi var.” Martha, MiniMed’in bağımsız bir şirket olarak momentumunu sürdürmek için odak ve esnekliğe sahip olacağını, Medtronic’in ise sermaye tahsisatını Kardiyovasküler, Nörobilim ve Cerrahi portföylerine daha da odaklayacağını belirtti.

Takas teklifinin şartları ve koşulları, MiniMed tarafından ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) sunulan Form S-4 üzerindeki kayıt beyanı ve Medtronic tarafından aynı gün SEC’e sunulacak Schedule TO üzerindeki teklif beyanında özetlenmiştir. MiniMed Group, Inc. için SEC’in EDGAR gönderim kaydı, 14 Eylül 2026 tarihinde dosya numarası 333-298914 altında sunulan bir Form S-4 listeler. Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC ve BofA Securities, Inc. takas teklifi için dealer yöneticileri olarak hizmet verecek ve D.F. King & Co., Inc. bilgi ajanı olarak görev yapacaktır. Takas teklifi, Medtronic’in adi hissedarlarına teslim ettiği kayıt beyanına ekli prospektüsle tek başına yapılmaktadır.

MiniMed’in Mart 2026 IPO’su

MiniMed ilk halka arzını kapattı 28,000,000 adi hisse senedini, hisse başına 20.00 $ halka fiyatı ile 9 Mart 2026’da. Hisseler, 6 Mart 2026’da Nasdaq Global Select Market’te MMED sembolü altında işlem görmeye başladı ve fiyatlandırma 5 Mart 2026’da duyuruldu. MiniMed tarafından ödenecek aracılık indirimleri, komisyonlar ve tahmini teklif masrafları düşüldükten sonra, MiniMed’e net gelir yaklaşık 538 milyon $ oldu. MiniMed, net gelirin bir kısmını genel kurumsal amaçlar için kullanmayı, geri kalanını ise Medtronic’e olan grup içi borcu ödemek için ayırmayı planladığını belirtti.

İlk halka arz kapanışı itibarıyla Medtronic, MiniMed ortak hisselerinin yaklaşık %90,03’üne sahipti ve Medtronic daha önce ayrılığı tamamlamanın tercih ettiği yolun bir bölünme (split‑off) olduğunu belirtmişti. MiniMed, halka arz aracılarına 30 günlük bir opsiyon vererek ek olarak en fazla 4.200.000 ortak hisse satın alma hakkı tanımıştı; fiyatlandırma duyurusuna göre, aracılar bu ek tahsis opsiyonunu tamamen kullansalardı Medtronic’in sahipliği %88,70 olacaktı. Goldman Sachs & Co. LLC, BofA Securities, Citigroup ve Morgan Stanley (MS ) teklif için aktif kitap yöneticileri olarak görev yaptı; Barclays ve Deutsche Bank (DB ) ile birlikte Mizuho, Wells Fargo Securities, Evercore ISI ve Piper Sandler ortak kitap yönetimi yöneticileri olarak, BTIG ve William Blair & Company, L.L.C. ise eş yöneticiler olarak görev aldı.