Liquity (LQTY) Yükselişte, %23’lük Olağanüstü Büyüme ile Öne Çıkıyor

Kripto para fiyatları Pazartesi günü düşüş yaşadı, Bitcoin fiyatı yaklaşık 27.350 $’a, Ether ise 1.560 $’a kadar geriledi. Ancak o zamandan beri piyasa toparlandı ve yazı yazıldığı sırada BTC 27.637 $’da, Ether ise 1.586 $’da işlem görüyor, toplam kripto pazar değeri ise 1,11 trilyon $’da.

Kripto fiyatlarındaki bu düşüş, son 24 saat içinde 41.185 trader’ın 112,83 milyon $ değerinde likidite edilmesine yol açtı, Coinglass. En büyük tek likidite emri Binance’de ETHBUSD için gerçekleşti ve değeri 4,53 milyon $’dı.

Kripto fiyatları düşerken, fiyatların yükseleceğine bahis yapan uzun pozisyonlar 100 milyon $ değerinde silindi; bu, 11 Eylül’den bu yana bir günde gerçekleşen en büyük uzun likidasyon miktarıydı.

Bitcoin hafta sonu 28.400 $ üzerindeki iki aylık yüksek seviyeye yaklaşmasının ardından, bu hafta satıcılar devreye girdi. Kripto piyasasındaki bu son fiyat hareketi, küresel hisse senedi piyasalarındaki hafif düşüşler ve Orta Doğu’daki yeniden alevlenen gerginlik nedeniyle yükselen petrol fiyatlarıyla eş zamanlı gerçekleşti.

İsrail-Hamas çatışması Salı günü dördüncü gününe uzandı ve İran gibi komşu ülkelere yayılma korkuları, arzı kesintiye uğratabileceği için petrol fiyatlarını etkiliyor. WTI ham petrolü varil başına 86 $’ın üzerine çıktı.

Jeopolitik krizler sırasında piyasa volatilitesi artma eğilimindedir ve yatırımcılar riskli varlıkları, yani kripto ve hisse senetlerini, dolar ve altın gibi güvenli liman varlıklarına yönlendirir; bu varlıkların değeri yükseldi. Ancak, çatışmanın etkisi uzun sürmeyebilir; geçmiş veriler, ilk belirsizlikten sonra hisse senedi piyasasının üç ay içinde pozitif bir dönüş yaptığını gösteriyor.

Bitcoin’in S&P 500 endeksiyle korelasyon göstermesi nedeniyle, Bitcoin’in de yakın vadede volatilite sergilemesi beklenebilir. Gördüğümüz gibi, Bitcoin fiyatı İsrail-Filistin savaşı Cumartesi günü başladıktan bu yana %2,8 düştü ancak yavaşça önceki seviyesine geri dönüyor.

Ether için, fiyatların düşmesine sadece makro dalgalanmalar neden olmadı. Ethereum Vakfı, DEX Uniswap’ta 2,7 milyon $ değerinde ETH tokenı sattı ve bu, ETH’nin BTC karşısındaki fiyatının 0,0567’lik yeni 15 aylık düşük seviyeye düşmesine yol açtı. Yazı yazıldığı sırada ETHBTC 0,575 seviyesinde, 2023 yüksek seviyesi 0,0780’den düşük.

Ethereum Vakfına ait cüzdan, tahsis edilen tokenların bir kısmını sattı. Arkham verilerine göre, ‘Grant Provider’ olarak etiketlenen cüzdan, Pazartesi günü 1.700’den fazla ETH’yi 2,7 milyon $ USDC karşılığında takas etti. Nisan 2022 itibarıyla, Ethereum ağı için uygulama ve programlar geliştiren vakıf, neredeyse 1,29 milyar $ Ether ve yaklaşık 300 milyon $ kripto dışı yatırım tutuyordu.

Bu aynı zamanda, Ether vadeli işlem ETF’lerinin Ekim ayında ABD’de debut etmesinin ardından, çok fazla ilgi görmemesinin bir sonucudur. K33 Research’ten kıdemli analist Vetle Lunde, bunun ‘Ether maruziyeti eklemek için çok düşük kurumsal talep’ olduğunu belirtti.

Ayrıca, yılbaşından bu yana (YTD) Bitcoin performansı Temmuz’da %90 zirveye ulaşmışken, şu anda %67’ye geriledi; Ether’in Nisan ayında %77’lik yükselişi ise şimdi sadece %32 seviyesinde.

Bununla birlikte, Bitcoin’in hakimiyeti, yani kripto para piyasasındaki payı, 2021’den bu yana görülmemiş seviyelere yükseliyor. CoinGecko’ya göre, en büyük kripto para şu anda kripto pazarının 1,1 trilyon $ değerinin %48,5’ini oluşturuyor; bu, 2023 başındaki %38’den artış. Bitcoin’in Ekim ayındaki geçmiş performansına bakarsak, bu kripto varlık son on yılda ay içinde ortalama %24 artış göstermiştir.

Kripto kralına artan bu ilgi, mevcut volatil zamanlarda mantıklı; kripto yatırım hizmetleri firması Matrixport’a göre, bu ‘dijital altından daha iyi’ bir durum.

Bu hafta yayınladığı raporda Matrixport, Bitcoin’in değer saklama aracı olarak, değerli metal gibi talebinin kripto paranın popülaritesinin artmasında büyük bir neden olduğunu belirtti. Şu anda Bitcoin’in 540 milyar $ piyasa değeri, fiziksel finansal altının piyasa değerinin %10,8’ine eşdeğer.

Bu nedenle, ABD’de bir Bitcoin Spot ETF’sinin potansiyel onayı, 20-30 milyar $ lik girişimlere yol açabilir ve kripto para piyasasında büyük bir ralliyi tetikleyebilir, rapor belirtiyor. Altın ETF’leri 200 milyar $ değerinde. Matrixport ayrıca, Bitcoin’in altına göre bir avantajı olduğunu, çünkü değerli metalde varlık saklamanın mevcut dijital çağda ‘moda dışı’ olduğu ve ayrıca ‘sınır geçişlerinde önemli kısıtlamalar’ getirdiğini vurguluyor.

“Bu nedenle, mevcut teknolojik gelişmeler durumunu göz önünde bulundurarak, Bitcoin’in temel rolleri muhtemelen altına benzer bir değer saklama aracı ve spekülatif bir finansal varlık olacaktır,” diye yazdı Matrixport araştırma başkanı Markus Thielen.

Bitcoin (BTC) yatırımı hakkında her şeyi öğrenmek için buraya tıklayın.

LQTY Odaklı Altcoin’lere Bir Bakış 

Majörler (BTC ve ETH) toparlanırken, alternatif kripto paralar ne durumda? Altcoin’ler de bazı yükselişler görüyor; Tezos son 24 saatte %8’lik artışıyla en iyi 100 kripto arasında lider, ardından %4’ün üzerinde kazanç sağlayan ATOM geliyor; XDC, OKB ve KLY ise bu süre zarfında %1,1 artış gösterdi.

Şimdi, en iyi 200 kripto arasında, LQTY son bir ay boyunca iyi performans gösterdi. 12 Eylül’de LQTY yaklaşık 0,73 $’da işlem görüyordu ve sadece bir ay içinde fiyat %100’ün üzerinde artış kaydetti. Bu hafta token %23,5 artarak Salı günü 1,48 $’a ulaştı. Ancak token şu anda Nisan 2021’deki neredeyse 147 $’lık zirvesinden %98,9 düşüşte.

Yazı yazıldığı sırada, LQTY 1,46 $’da işlem görüyor ve 24 saatlik işlem hacmi 150 milyon $’ı aşıyor; bu, bir gün öncekine göre %69 artış.

LQTY, 135,8 milyon $ piyasa değerine sahip bir token olup, 2023’ün başında yaklaşık 0,575 $’dan başladı ve Mart ortasına gelindiğinde 3,30 $’ı aştı. Bu, yaklaşık %500’lük bir yükselişi temsil ediyor. Bu yılın ilk çeyreğinde, LQTY fiyatını artıran çeşitli gelişmeler gerçekleşti.

Şubat ayında, dünyanın en büyük kripto borsası Binance, tokenı listeledi ve LQTY/BTC ve LQTY/USDT spot işlem çiftlerini açtı. Şu anda Binance’deki LQTYUSDT çifti, varlığın toplam hacminin %31’ini oluşturuyor.

Mart ayında, token, ikinci en büyük stablecoin Circle’ın USDC’sinin peg kaybı nedeniyle oluşan kaosun ardından büyük ilgi gördü; bu durum USDC’nin çok yıllık düşük seviyelere düşmesine neden oldu. Bu, LUSD adlı protokolün birincil tokenı olan LQTY’nin muazzam bir yükseliş kaydettiği ve LUSD stablecoin’ini tutan cüzdanların on günden kısa bir sürede yaklaşık %10 artış gösterdiği bir zaferdi.

O dönemde, token ayrıca New York düzenleyicisinin Paxos’u merkezi dolar destekli kripto para birimi BUSD’yi mint etmeyi durdurmasıyla da fayda sağladı. Bu, daha geniş merkezi stablecoin ekosistemine yönelik bir düzenleyici baskı korkularını tetikledi ve Liquity’nin LUSD’si gibi merkezi olmayan ve sansüre dayanıklı stablecoin’lere olan ihtiyacı vurguladı.

Son 18 ay stablecoin’ler için iyi geçmedi; bu varlıkların toplam piyasa değeri, geçen yıl Mayıs ayındaki 189 milyar $’lık zirveden %35 düşerek 124 milyar $’a geriledi, kripto veri sağlayıcısı DeFiLlama’ya göre.

Geçen yıl Terraform ve yerel stablecoin’i UST’nin çöküşünün ardından perakende katılımı neredeyse yok oldu ve bu nedenle hacim ve likidite kayboldu. Günlük işlem hacimleri şu anda 50 milyar $ seviyesinde, 2021 boğa piyasasında 150-300 milyar $ arasında değişiyordu. Ayrıca, ABD hazine getirileri yükselerek on yıllık zirvelere ulaştı.

Şu anda stablecoin piyasası oldukça yoğun, Tether’ın USDT’si %67,55’lik bir paya sahip ve USDC, DAI, TUSD ve BUSD ile birlikte, tüm piyasa değerinin %95’inden fazlasını oluşturuyor.

Liquity’nin LUSD’sine gelince, bu, yaklaşık 241 milyon $ piyasa değerine sahip ve toplam stablecoin pazarının sadece %0,195’ini oluşturan 12. en büyük stablecoin’dir. LUSD’nin piyasa değeri, Ağustos sonundan beri düşüşte; o zaman 300 milyon $’daydı. Bir önceki yıl stablecoin için iyi bir yıl oldu; 2023 başında piyasa değeri yaklaşık 180 milyon $’dı. 2021 boğa piyasası sırasında, LUSD’nin piyasa değeri Mayıs’ta 1,55 milyar $’a ulaştı.

Liquity (LQTY) yatırımı hakkında her şeyi öğrenmek için buraya tıklayın.

Liquity: Merkezi Olmayan Bir Borçlanma Protokolü

Robert Lauko ve Rick Pardoe tarafından kurulan platformun whitepaper’ı ve LQTY tokenı Nisan 2021’de piyasaya sürüldü.

LQTY, merkezi olmayan borçlanma protokolünün yerel tokenıdır ve maksimum 100.000.000 token arzına sahiptir. Token, Liquity protokolünü çalıştırır ve erken benimseyenleri ve ön yüzleri teşvik etmek için kullanılır. Frontend Operatörü, son kullanıcıya protokolle etkileşim kurmasını sağlayan bir web arayüzü sunar. Ayrıca, LQTY sahipleri tokenlarını stake ederek LUSD redemptions ve kredi verme işlemlerinden elde edilen ücretlerin bir kısmını kazanabilirler.

Platformun çalışma şekli, kullanıcıların ETH’yi teminat olarak protokole yatırması ve LUSD cinsinden kredi almasıdır. Borçlu, sadece %110 minimum teminat oranını korumalıdır. Liquity’de kredi çekmek için değişken bir faiz oranı yoktur; bunun yerine tek seferlik bir ücret alınır. Trove, kullanıcının kredi alıp sürdürdüğü, bir Ethereum adresine bağlı bir yapıdır.

Liquidity şu anda 597,8 milyon $ toplam kilitli değer (TVL)’e sahip, bu 2023 başındaki 411,37 milyon $’dan artış ancak Mayıs 2021’deki 4,5 milyar $ zirvesinden düşük, DeFiLlama’ya göre. Ayrıca, yaklaşık 65 milyon $ değerinde 40.000 ETH stake edilmiştir. Protokol şu anda yıllık 7,43 milyon $ ücret kazanmaktadır.

2023 Q2 raporunda, protokol, 2022 Q2’de TVL, LUSD arzı ve Trove sayısında tüm zamanların en düşük seviyelerini gördükten sonra, Liquity’nin ayı piyasası öncesi rakamlara yaklaştığını belirtti. Bu dönemde, Optimism üzerindeki LUSD arzı 7,9 milyon’a, Arbitrum’da ise 8 milyon’a ulaştı. Ayrıca, LUSD ilk sıfır bilgi rollup’ı zkSync’e girdi.

Liquity ekibi, ayı piyasası sırasında bile LUSD’nin tavuk tahvilleri, yoğun likidite ve kullanıcıların L2’ye köprü kurup LUSD’yi diğer stablecoin’lere satmasıyla pegini koruduğunu ve Q2 boyunca giderek daha sıkı bir peg oluşumuna katkıda bulunduğunu belirtti.

Bu dönemde, Dopex, Olympus, Synthetix ve diğer olgun DAO hazinelerine katılarak LUSD’yi portföylerine ekledi. Chicken Bonds, Liquity’nin yeni kardeş protokolü olup, getirili teminatın DeFi’de ön plana çıkmasıyla, büyük ölçüde stake edilmiş ETH üzerine inşa edilen protokollerin etkisiyle bir miktar ilgi görmeye başladı. Bu arada, Trove sayısı Q2’de 170 artarak, Q2 ’22’de başlayan yükseliş trendine devam etti ve aktif Trove’lar 1.220’ye ulaştı; bu, tüm zamanların en yüksek seviyesinden sadece %6 eksik.

“Liquity, en iyi yaptığı işi yapmaya devam ediyor; merkezi olmayan, sağlam bir stablecoin sağlamak ve ETH sahiplerinin varlıklarından düşük maliyetle borç alabilecekleri bir platform sunmak,” diye protokol o dönemde belirtti.

Şu anda Liquity ekibi, 2024’te halka açık olacak Liquity V2’ye hazırlanıyor. Temmuz sonlarında ekip, stablecoin üçlemesini (merkezsizleşme, istikrar ve ölçeklenebilirlik) çözmeyi hedefleyen alternatif bir ürün geliştirdiklerini duyurdu.

Liquity v1, geri dönüşüm ve teminat gereksinimlerini azaltarak $1 ile $1,10 arasındaki sert peg sınırlarını öncülük ederken, Liquity v2, piyasa düşüşlerinde kayıpları kontrol altında tutmak için ana para koruması ve ana para korumasından kaynaklanan sorumlulukları azaltmak amacıyla sisteme ikincil bir piyasa getirecek.

Liquity (LQTY) satın alma hakkında her şeyi öğrenmek için buraya tıklayın.

Sonuç Düşünceleri

Fiyatlar belirsizlikle karşı karşıya olurken, dijital varlık yatırım fonları Temmuz’dan bu yana en büyük girişimlerini gördü. İkinci hafta için girişimler toplam 78 milyon $’a ulaştı; Bitcoin fonları bu miktarın 43 milyon $’lık kısmını oluşturdu. Bitcoin işlem hacimleri de geçen hafta %16 arttı.

Diğer yandan, son araştırmalar 2023’ün üçüncü çeyreğinde kripto fon toplama faaliyetlerinin 2020’nin son çeyreğinde görülen seviyelere gerilediğini ortaya koydu. Son çeyrek, hem fon miktarında (2,9 milyar $) hem de anlaşma sayısında (297 anlaşma) yeni düşük seviyeler kaydetti; bu, bir önceki çeyreğe göre %36 düşüş. Özellikle, yatırımcılar son üç yılda daha sonraki aşama projelerden erken aşama projelere odaklarını kaydırdı.

Piyasa 2021 seviyelerinin hiçbirine ulaşmamış olsa da, 2022’nin sert çöküşünden kesinlikle bir toparlanma görüyor. Kripto fiyatları ise yüksek faiz oranları ve jeopolitik olayların piyasaları yönlendirmesiyle volatil kalması bekleniyor.