Ivan Nechaev, Melek Yatırımcı & Mediatech Danışmanı – Röportaj Serisi

Ivan Nechaev , 60+ anlaşma ve 15+ başarılı çıkışa sahip bir Melek Yatırımcı ve Mediatech Danışmanıdır. Erken aşama MediaTech, AI, Telekom, BioTech, EdTech ve SaaS girişimlerine yatırım yapmaktadır ve yönetim kurullarında Brainify.ai ve TrueClick.ai. Nechaev ayrıca Amerikan sanayi grubu Access Industries şirketinde VP olarak görev yapmaktadır; şirketin değeri 35 Milyar $+ ve 30+ ülkede yatırımları bulunmaktadır.

İlk olarak bir geliştirici olarak başladınız; ardından yatırımcı olmaya nasıl geçiş yaptınız?

Geliştirici olarak yeterli deneyimi kazandıktan sonra, projeleri yönetmekle görevlendirildim; bu da kurumsal merdivende yükselmeme yardımcı oldu. Yönetici olmak, iyi yaptığım bir şeyin insanlara tam potansiyellerini gerçekleştirmelerine yardımcı olmak olduğunu görmemi sağladı; bu da yatırımcı olarak yaptığım şeydir. Benim için dönüm noktası, sadece tek bir alan ya da çalışma dalıyla sınırlı kalmak istemememdi; yönetici olarak kalırsam tam da bu olurdu. Öte yandan, yatırım yaparak farklı sektörleri ve fikirleri keşfedebilir ve bir yönetici olarak başarılı olmamı sağlayan aynı prensipleri uygulayabilirim. Sonuçta, bir işletmenin başarılı olması ve portföyüm için sağlıklı bir getiri (ROI) üretmesi için net bir strateji izlemesi ve önceden belirlenmiş kaynaklarla, bütçe kısıtlamalarını göz önünde bulundurarak iyi çalışması gerekir. Yönetim kariyerimi yönlendiren bu temelleri benimseyerek, çok daha heyecan verici bir alana adım attım.

Çoğu yatırımcı için, yatırım fırsatlarını incelerken ekip genellikle en önemli unsur olur; siz kişisel olarak bir ekipte neye bakarsınız?

Evet, ekibin en önemli unsur olduğuna katılıyorum. Bir ekip bir startup’ı büyük bir başarıya taşıyabileceği gibi, onu da başarısız kılabilir. Bu yüzden, bir yatırım teklifini değerlendirmeye başlamadan önce şirketin kurucu ekibiyle açık bir sohbet yaptığımı her zaman garanti ederim. İşlerini sadece anlamaktan öte, onları insan olarak tanımak ve bu projeyi başarıya götürmek için neden doğru kişi olduklarına inandıklarını görmek isterim.

Bu tür bir konuşma çok faydalıdır, çünkü onların motivasyonlarını, iş konusundaki gündemlerini anlamama ve fikrin nereden geldiğini öğrenmeme yardımcı olur. Önceki deneyimlerini ve bunlar hakkında dürüst olup olmadıklarını değerlendiririm. Bu, şirketle birlikte büyümeye hazır olup olmadıklarını gösterir.

Son olarak, birçok yatırımcının kaçırdığı çok önemli bir nokta, hype ile büyülenip girişimcinin çıkış stratejisine ve bunun kendi stratejileriyle uyumlu olup olmadığına bakmayı unutmalarıdır. Benim için bu çok açıktır. Bir işi kurmak için gereken bir kişilik tipi vardır ve iş büyüdükçe onu yönetmek için farklı bir kişilik tipi gerekir. Bu, kurucunun bir noktada artık CEO olamayacağını anlaması gerektiği anlamına gelir. Eğer bu gerçeği kabul etmeye hazır değillerse, onlara yatırım yapmak benim için uygun değildir.

Bir ekip, kendisini rakiplerinden en iyi nasıl ayırabilir?

Bir ekibin başarılı olması ve rekabetini alt edebilmesi için, öncelikle uzun vadede kendilerini nasıl gördüklerine dair ayrıntılı bir tanım olan bir vizyona sahip olmaları gerekir. Bu vizyon, elbette, oraya ulaşabileceklerine dair sarsılmaz bir inançla desteklenmelidir. Bir startup yönetmek cesur olmayanlar için değildir ve ekip üyeleri kendilerine inanmazsa, kim inanır?

Aynı zamanda, herkes rollerinin ne olduğunu net bir şekilde bilmelidir. Netlik yoksa, rol çakışmaları ve kapsanmayan alanlarda kör noktalar gibi birçok sorun ortaya çıkabilir. Alanında zaten deneyime sahip ve rekabet avantajlarını açıkça ifade edebilen, bu avantajı yeni girenlere karşı koruyan bir hendek (moat) haline getirebilen ekipleri tercih ederim.

AI şu anda yatırım dünyasını ele geçiriyor; AI yatırımlarında özellikle neye bakıyorsunuz?

Benim için AI, hayranlık uyandırabilen ancak nihayetinde bir teknoloji olan bir şeydir. Bu yüzden AI’yi öncelikle bir teknoloji olarak değerlendiririm. Ürünün bütünlüğü, AI’nin kendisinden daha fazla önem taşır çünkü AI bir teknolojidir. Ayrıca AI destekli bir ürünün uygulanabilirliği ve gerçekleştirilebilirliğine odaklanırım. Şu anda birçok kurucu, “bu için AI” ve “şu için AI” gibi fikirler sunuyor; çünkü bunun piyasadaki yatırımcılara çekiciliklerini artıracağını düşünüyorlar. Ancak benimle bu işe yaramaz. AI’nin neyi başarmasına yardımcı olduğunu incelerim ve nihayetinde bu AI destekli ürünün mevcut olanlardan neden daha iyi olduğunu anlamaya çalışırım. Kolay gibi görünebilir, ama gerçekte öyle değildir. Ürünlerinin gerçekten bir sorunu çözüp çözmediğini değerlendirmeden körü körüne AI entegre eden birçok şirket başarısız olur.

Yatırım yaptığınız diğer sektör ve teknolojilerden bazılarını tartışabilir misiniz?

Yaklaşım, sektör ne olursa olsun aynı kalır. Bazı alanlarda daha fazla uzmanlığım, bazılarında daha az olabilir; bu da projeleri ilk başta değerlendirmeyi zorlaştırır. Ancak, sektör ya da yön ne olursa olsun yaklaşım tutarlı kalır.

Yatırım karar verme sürecimi yönlendiren beş temel vardır. Daha önce de belirttiğim gibi, öncelikle ekibe odaklanırım. İyi bir ekip olmadan startup olmaz. Ardından, startup’ın sattığı şey için bir pazar olup olmadığına bakarım. Büyük hedefleri olan ve %1000 (10x) büyüme oranlarıyla rahatça büyüyebilen şirketleri tercih ederim.

Diğer değerlendirdiğim unsurlar şirketin ürünü ve yolculuğu değerli kılacak kadar rekabet avantajına sahip olup olmadığı ve projenin taşıdığı risklerdir. Bugünün kısıtlı girişim sermayesi piyasasında potansiyel bir risk, startup’ın sonraki finansmanı güvence altına alamamasıdır. Gelecek turları toplamanın olası olmadığını düşünürsem, şirkete yatırım yapmam.

Portföyünüzde 15+ başarılı çıkışınız var; bu şirketler arasındaki en büyük ortak noktalar nelerdir?

Planladıklarını başarmada başarılı oldular, çünkü sağlam bir ekip ve karşılaştıkları her türlü zorluğu atlatmalarına yardımcı olan etkili bir liderliğe sahiplerdi. Özellikle startup aşamasında, şirketlerin dayanıklı, uyum sağlayabilir ve daha derin bir amaca sahip olmaları gerekir. Bu olmadan, vazgeçmek kolaydır.

Bir şirketin ölçeklenebilirliğini incelerken neye bakarsınız?

Ölçeklenebilirlik anahtardır, çünkü ölçeklenebilirlik olmadan risk sermayesi modeli sürdürülebilir değildir. Ayrıca, %1000‑2000 (10‑20x) büyüme potansiyelini ortadan kaldırırsanız, startup’lara yatırım melek yatırımcılar için o kadar çekici olmaz. Bu yüzden, yine ekibe bakarım ve hedeflerinin gerçekçi bir temelde yeterince iddialı olup olmadığını değerlendiririm. Ne hedefliyorlar ve oraya ulaşmak için motivasyonları var mı? Cevap hayır ise, yatırım fırsatı benim için cazip değildir.

Girişimcilerin ölçeklenebilecek yeni bir şirket kurmayı düşündüklerinde odaklanmalarını önerdiğiniz sektör ve benzersiz yaklaşım nedir?

Bu hikayenin tersine döndüğünü her zaman düşündüm. Neredeyse kimse birine herhangi bir sektörde başarılı bir şirket kurmasını tavsiye edemez. Ancak bir iş kurmadan ya da düşünmeden önce, pazarın büyüklüğüne, ortamına bakmalı ve genel olarak standart yaklaşımı izlemelisiniz. Büyük ve başarılı bir şirket istiyorsanız, pazarın yeterince büyük olması ve ürünün o pazara uyması gerekir. Birçok girişimci, ürün-pazar uyumu araştırması yapmadıkları ve kimsenin istemediği bir şeyi inşa etmek için büyük miktarda para harcadıkları için başarısız oldu. Bu yüzden, büyük ölçeğe geçmeden önce modelinizi doğrulayın; alacağınız geri bildirim, gerektiğinde kaynaklarınızı tüketmeden yol haritanızı uyarlamanıza ve değiştirmenize yardımcı olacaktır.

Şu anda en çok hangi alana güveniyorsunuz?

Başarır için gereken özelliklere sahip AI destekli ürünleri belirlemeye yönelik iyimserim. Daha önce de söylediğim gibi, birçok girişimci AI dalgasına binmeyi ve hype’ından faydalanmayı hedefliyor; bu da birçok yatırımcının yanlış kararlar almasına yol açacak. Amacım, uzun vadede sürdürülebilir değer sunabilen ve AI’yi verimli bir şekilde kullanarak sektörleri dönüştürebilen girişimlere yatırım yapmaktır.

Ayrıca, projeler yukarıda belirttiğim gereksinimlere uyuyorsa, hizmeti son ürün olarak sunan teknolojik projelere daha çok ilgi duyuyorum.

Bilgileriniz için teşekkür ederim. Girişimciler ve yatırımcılar bu cevaplardan öğrenebilir.