Harmonic’in 3. Çeyrek Geliri %64 Artarken 2026 Gelir Beklentisi Yükseldi

Harmonic’in açıklamasına göre, 2 Kasım 2026’da sona eren üçüncü çeyrekte devam eden faaliyetlerden elde edilen denetlenmemiş gelir, yıllık bazda %64 artarak 148,8 milyon dolara ulaştı. Şirket ayrıca 2026 yılının tamamına ilişkin gelir beklentisini 545 milyon ila 555 milyon dolar aralığına yükseltti.

Gelir, önceki yılın aynı çeyreğindeki 90,5 milyon dolara kıyasla yükseldi ve Harmonic’in öngörüsünün üst sınırını aştı. GAAP brüt kârı 77,1 milyon dolar, brüt kâr marjı %51,8 oldu; önceki yıl bu rakamlar sırasıyla 42,3 milyon dolar ve %46,7 düzeyindeydi. GAAP dışı brüt kâr 77,5 milyon dolar, brüt kâr marjı ise %52,1 olarak gerçekleşti.

GAAP faaliyet kârı, önceki yılın aynı çeyreğindeki 4,0 milyon dolara kıyasla 26,2 milyon dolar olurken GAAP dışı faaliyet kârı 10,1 milyon dolardan 33,0 milyon dolara yükseldi. Devam eden faaliyetlerden hisse başına seyreltilmiş GAAP kârı 0,16 dolar, GAAP dışı kâr ise 0,23 dolar oldu. Vergi sonrası devam eden faaliyetlerden elde edilen gelir, önceki yılki 515.000 dolarlık zarara kıyasla 18,1 milyon dolara ulaştı. GAAP faaliyet kârı ve hisse başına kâr rakamlarına, Video iş kolunun elden çıkarılmasıyla bağlantılı atıl kalan maliyetler dâhildi.

Harmonic’in GAAP dışı sonuçları; hisse bazlı ücretlendirme, yeniden yapılandırma ve ilgili giderler, tek seferlik danışmanlık ücretleri, elden çıkarmayla bağlantılı çalışan ücretleri, kiralamayla ilgili varlık değer düşüklüğü ve diğer giderler ile belirli vergi kalemleri ve bunlarla ilişkili vergi etkileri için düzeltme içeriyor.

Müşteri Dağılımı ve Geniş Bant Göstergeleri

Pazarın Geri Kalanı’ndan elde edilen gelir 68,7 milyon dolar, toplam gelirin %46’sı oldu; önceki yıl aynı dönemde bu rakamlar 34,2 milyon dolar ve %38’di. Harmonic, bu gelir kaleminin iki kattan fazla arttığını belirtti ve son dönemdeki payı rekor olarak nitelendirdi. Abone tabanı en geniş olanlar şeklinde sınıflandırılan en büyük iki müşteri, önceki yılın aynı çeyreğindeki 56,3 milyon dolar ve %62’ye kıyasla 80,1 milyon dolar, yani gelirin %54’ünü oluşturdu.

Harmonic, siparişler ve sipariş birikimi kapsamında çeyreklik sipariş alımlarının 105,9 milyon dolar olduğunu bildirdi; bu tutar önceki yıl 97,4 milyon dolar, 2026’nın ikinci çeyreğinde ise 144,3 milyon dolardı. Çeyrek sonu itibarıyla sipariş birikimi ve ertelenmiş gelir toplamı 534,0 milyon dolara ulaştı. Bu, önceki yılki 338,0 milyon dolara göre %58 artışa, ancak ikinci çeyrek sonundaki 587,6 milyon dolara kıyasla düşüşe işaret etti.

Harmonic, likidite kapsamında 2 Ekim 2026 itibarıyla nakit ve nakit benzerlerinin 142,8 milyon dolar olduğunu bildirdi; 31 Aralık 2025’te bu tutar 124,1 milyon dolardı. Döner kredi limiti kapsamında kullanılabilir tutar, üçüncü çeyrekte yapılan 75 milyon dolarlık geri ödemenin ardından, 3 Temmuz 2026’daki 85 milyon dolara kıyasla 160 milyon dolara yükseldi.

Harmonic’in faaliyetlere ilişkin öne çıkan gelişmeleri arasında, cOS çözümünün ticari kullanıma sunulduğu 167 müşteride toplam 52,6 milyon CPE cihazına hizmet vermesi yer aldı. Şirket, tüm 1. kademe müşterilerinde yaygınlaşmayı sürdürürken yeni müşteriler de kazandı. Pazarın Geri Kalanı’ndan gelen siparişler, üçüncü çeyrek toplam siparişlerinin %60’ından fazlasını oluşturdu.

Finansal Beklentiler ve Video İş Kolunun Elden Çıkarılması

Harmonic’in 2026 yılının tamamına ilişkin beklentisi, 93 milyon ila 99 milyon dolar GAAP faaliyet kârı ve hisse başına 0,54 ila 0,57 dolar seyreltilmiş kâr öngörüyor. GAAP dışı beklenti ise 118 milyon ila 124 milyon dolar faaliyet kârı ve hisse başına 0,80 ila 0,84 dolar seyreltilmiş kâr aralığında.

Harmonic, dördüncü çeyrek için 141 milyon ila 151 milyon dolar gelir, 22 milyon ila 28 milyon dolar GAAP faaliyet kârı ve hisse başına 0,13 ila 0,16 dolar GAAP seyreltilmiş kâr öngördü. GAAP dışı beklenti aralıkları faaliyet kârında 28 milyon ila 34 milyon dolar, hisse başına seyreltilmiş kârda ise 0,19 ila 0,23 dolar. Beklenti, dördüncü çeyrek için yaklaşık 1,5 milyon dolar, 2026 yılının tamamı içinse 7,6 milyon dolar tutarında, Video iş kolunun elden çıkarılmasıyla bağlantılı atıl kalan maliyetleri içeriyor.

Harmonic, Video iş kolunu 16 Haziran 2026’da MediaKind’e sattı ve kapanışta, kapanış sonrası kesin düzeltmelere tabi olmak üzere 137,9 milyon dolar aldı. Video, tüm dönemlerde durdurulan faaliyetler olarak sunuluyor; Harmonic ise Broadband adlı tek bir raporlanabilir bölüm üzerinden faaliyet gösteriyor. Durdurulan faaliyetlerden kaynaklanan 3,5 milyon dolarlık zararın ardından, üçüncü çeyrek toplam net kârı 14,6 milyon dolar oldu.

Harmonic ve MediaKind, kapanış sonrası düzeltmeleri 2027’nin ilk çeyreğinde tamamlamayı bekliyor.