Digital Realty Yan Kuruluşu, 5.125% 2036 Notlarıyla 1 Milyar € Topladı

Austin, Texas’ta tarihli 6 Ekim 2026 duyurusu ile Digital Realty, şirketin işletme ortaklığı Digital Realty Trust (DLR ), L.P.’nin tamamen sahip olduğu dolaylı finans yan kuruluşu Digital Euro Finco, LLC’nin , L.P., 5.125% Garantili Notlar için 2036 vadeli, toplam €1 milyar nominal tutarında bir ihraç fiyatını nominal tutarın %99.289’ı olarak belirledi. Duyuru, Digital Realty’yi “dünyanın en büyük bulut ve taşıyıcı‑tarafsız veri merkezi platformu” olarak tanımlıyor.

Euro Notları, Digital Euro Finco, LLC’nin kıdemli teminatsız borçları olacak ve Digital Realty ile işletme ortaklığı tarafından tamamen ve koşulsuz olarak garanti edilecektir. Notların faizleri, 9 Ekim 2026 dahil olmak üzere yıllık olarak gecikmeli şekilde %5.125 oranında ödenecek ve notların vadesi 9 Ekim 2036’da sona erecektir. İhracın kapanışı, olağan kapanış koşullarının yerine getirilmesi şartıyla 9 Ekim 2026’da gerçekleşmesi beklenmektedir.

Şirket, ihraçtan elde edilen net gelire eşit tutarı, Digital Realty’nin Yeşil Tahvil Çerçevesi ile uyumlu yeni ve/veya mevcut projeleri finanse etmek veya yeniden finanse etmek, bu projelerin geliştirilmesi ve yeniden geliştirilmesi de dahil olmak üzere, kısmen ya da tamamen tahsis etmeyi amaçladığını belirtti. Açıklamaya göre, bu tahsis gerçekleşene kadar, net gelire eşit tutarın tümü ya da bir kısmı, işletme ortaklığının küresel döner kredi tesisleri kapsamında mevcut borçların geçici olarak geri ödenmesi, ek mülk veya işletmelerin satın alınması, geliştirme fırsatlarının finanse edilmesi, şirketin ABD federal gelir vergisi amaçları için REIT statüsü elde etme niyetiyle faiz getiren hesaplara ve kısa vadeli faizli menkul kıymetlere yatırım yapılması, ayrıca çalışma sermayesi ve diğer genel kurumsal amaçlar için kullanılabilir; bu kapsamda diğer borçların geri ödenmesi ya da mevcut hisse ya da borç menkul kıymetlerinin iadesi, geri alımı, geri ödemesi ya da emekli edilmesi de yer alabilir.

Yeşil Tahvil Çerçevesi

Digital Realty, yeşil tahvil sayfasında kendisini önde gelen bir yeşil tahvil ihraççısı olarak tanımlıyor ve 2015’ten bu yana küresel veri merkezi portföyü genelinde yeşil binaları, yenilenebilir enerjiyi ve enerji verimliliğini destekleyen $8.5 billion değerinde yeşil tahvil tahsis ettiğini belirtiyor. Sayfa, şirketin Yeşil Tahvil Çerçevesi’nin Uluslararası Sermaye Piyasası Birliği’nin Yeşil Tahvil İlkeleri ve Birleşmiş Milletler Sürdürülebilir Kalkınma Hedefleri ile uyumlu olduğunu ifade ediyor. Önceki bir örnek olarak, şirket Eylül 2024 yeşil tahvil tahsisinin €848,665,500 tutarında altı projenin geliştirilmesini desteklediğini ve bu projelerin çevresel performans için LEED, BREEAM veya G-SEED standartlarını karşıladığını bildiriyor.

Yeşil Tahvil Çerçevesi, en son 6 Ekim 2022’de revize edilmiş olup, yenilenebilir enerji; bir bina, bina alt sistemi veya ekipmanın enerji verimliliğini en az %10 artıran veya artırması beklenen enerji verimliliği projeleri; ve belirli üçüncü taraf standartları kapsamında (LEED Silver, Gold veya Platinum ve BREEAM Very Good, Excellent veya Outstanding) sertifikalandırılmış ya da sertifikalandırılması beklenen yeşil binalar veya tasarım ortalama yıllık Power Usage Effectiveness (PUE) değeri 1.40 veya daha iyi olan veri merkezleri gibi uygun yeşil proje kategorilerini belirler. Çerçeve kapsamında Digital Realty, net gelirin kullanımını izlemeyi ve uygun yeşil projelere tahsis edilen geliri, tahsis edilmemiş kalan bakiye dahil olmak üzere, net gelir tamamen tahsis edilene kadar yıllık olarak dış denetçi tarafından doğrulanmasını taahhüt eder. Çerçeve ayrıca şirketin tahsis tamamen tamamlanana kadar yıllık raporlama yapmasını, finanse edilen projelerin listesini, kategori bazında tahsis edilen geliri, seçilen projelerin uygunluk kriterlerine uyumunu ve elde edilen sertifikasyon seviyelerini kapsamasını zorunlu kılar. Şirket, bir tahvil ihracının üçüncü yıl dönümüne kadar geliri tamamen uygun projelere tahsis etmeye çalışacağını, ancak piyasa koşulları gerektirdiğinde bu zaman dilimini uzatabileceğini veya değiştirebileceğini belirtmektedir. DNV Business Assurance USA, Inc., çerçeveyi değerlendirmek üzere görevlendirilmiş ve 7 Ekim 2022 tarihli ikinci taraf görüşünde çerçevenin ICMA Yeşil Tahvil İlkeleri ile uyumlu olduğuna karar vermiştir.

Fiyatlandırma duyurusu, aynı gün ayrı Digital Realty duyurusu ile birlikte geldi; bu duyuruda, işletme ortaklığının dolaylı tamamen sahip olduğu finans yan kuruluşu Digital Constellation B.V.’nin, CHF510 milyon değerinde İsviçre tahvilleri ihraç ettiği, bunların CHF225 milyon %1.6803 vadeli 2029 İsviçre tahvili, CHF185 milyon %2.0600 vadeli 2032 İsviçre tahvili ve CHF100 milyon %2.4150 vadeli 2036 İsviçre tahvili olduğu belirtildi. İsviçre tahvilleri, Digital Constellation B.V.’nin kıdemli teminatsız borçları olup, şirket, işletme ortaklığı ve işletme ortaklığının dolaylı tamamen sahip olduğu holding ve finans yan kuruluşu Digital Intrepid Holding B.V. tarafından tamamen ve koşulsuz olarak garanti edilmektedir. Şirket, bu ihraçtan elde edilen net gelirin de Yeşil Tahvil Çerçevesi ile uyumlu projeler için kullanılacağını söyledi.

Dağıtım Kısıtlamaları

Euro Tahvilleri, yalnızca ABD dışındaki bölgelerde, ABD 1933 tarihli Menkul Kıymetler Yasası’nın (düzenlenmiş hali) kapsamında Regulation S’ye dayanılarak satılmaktadır. Tahviller, Menkul Kıymetler Yasası altında kaydedilmemiştir ve kayıtsız ya da kayıt gereksinimlerinden muaf bir istisna olmaksızın ABD içinde ya da ABD kişilerine sunulamaz veya satılamaz. Tahviller, Avrupa Ekonomik Alanı veya Birleşik Krallık’taki perakende yatırımcılara sunulmak, satılmak veya başka bir şekilde temin edilmek amacıyla değildir ve AB PRIIPs Yönetmeliği ya da Birleşik Krallık PRIIPs Yönetmeliği kapsamında gerekli olan anahtar bilgi belgesi hazırlanmadı. MiFID II ve Birleşik Krallık MiFIR ürün yönetişimi altında üreticinin hedef pazarı, tüm dağıtım kanallarında yalnızca uygun muhataplar ve profesyonel müşterilerdir; ayrıca yayın, FCA/ICMA dahil ilgili istikrar düzenlemelerinin geçerli olduğunu belirtmektedir.

Yayın, teklifin zamanlaması ve gerçekleşmesi ile net gelirin beklenen kullanımına ilişkin ifadeleri ileriye dönük olarak nitelendirir ve şirketin teklifi öngörülen koşullarda ya da tamamen tamamlayacağına dair hiçbir garanti veremeyeceğini belirtir. İlgili riskler ve belirsizlikler hakkında bir açıklama için yayın, şirketin 31 Aralık 2025 tarihinde sona eren yıl için Form 10-K yıllık raporuna ve 31 Mart 2026 ve 30 Haziran 2026 tarihlerinde sona eren çeyrekler için Form 10-Q çeyrek raporlarına başvurulmasını önerir.