Kripto Uyumunda VASP’leri Anlamak – Düşünce Liderleri

Tarafından Anjelica Camilleri de Marco, Kıdemli Hukuk Ortağı & Enrico Schintu, Kıdemli Kurumsal Hizmetler Hukuk Sorumlusu Maitland Group.

Eğer doğruysa ki 2.3million of us now hold cryptoassets (geçen yıl 1.9 milyondan artış), sanal varlık endüstrisine olan ilgi sadece artacak. Ve yeni para birimlerinin ortaya çıkışı – Facebook’un Libra parası gibi – ve ulusal kripto paraların ufukta uygulanmasıyla, dünya genelindeki hükümetler blokzincir endüstrisini düzenlemenin yeni yollarını oluşturuyor. Burada, VASP’lerin kritik rolünü ve bunların dünya çapındaki yargı bölgeleri tarafından nasıl düzenlendiğini inceleyeceğiz.

VASP nedir?

Sanal Varlık Hizmet Sağlayıcısı (VASP), Mali Eylem Görev Gücü (FATF) tarafından, bir işletme olarak, müşterileri adına aşağıdaki faaliyetlerden bir veya daha fazlasını yürüten herhangi bir gerçek veya tüzel kişi olarak tanımlanır:

• Sanal varlıklar ile fiat para birimleri arasında değişim;
• Bir veya daha fazla sanal varlık biçimi arasında değişim;
• Sanal varlıkların transferi;
• Sanal varlıkların veya sanal varlıklar üzerindeki kontrolü sağlayan enstrümanların saklanması ve/veya yönetimi; ve
• Bir ihraççının teklifine ve/veya bir sanal varlığın satışına ilişkin finansal hizmetlere katılım ve bu hizmetlerin sağlanması.

Bu tanım, borsalar, ATM operatörleri, cüzdan saklayıcıları ve hedge fonlar dahil olmak üzere çeşitli kripto işletmelerini kapsar.

Kara para aklamayı önleme ve terörizmin finansmanını engelleme perspektifinden nasıl düzenleniyorlar?

2019’da FATF, sanal varlıkların artan kullanımına yanıt olarak yeni VASP yönergeleri önerdi; amacı standartlarını güçlendirmek ve sanal varlıklar ve VASP’ler üzerindeki kara para aklamayı önleme (AML) ve terörizmin finansmanını engelleme gerekliliklerinin uygulanmasını netleştirmektir.

Bu, ülkelerin sanal varlık finansal faaliyetleri ve sağlayıcılarıyla ilgili risklerini değerlendirmelerini ve hafifletmelerini, sağlayıcıları lisanslamalarını veya kaydetmelerini ve yetkili ulusal otoriteler tarafından denetim veya izleme altına almalarını zorunlu kıldı. Özellikle VASP’ler, finansal kurumlara uygulanan aynı ilgili FATF önlemlerine tabidir.

Ayrıca, Mart 2021’de FATF, sanal varlıklar ve VASP’lere risk temelli bir yaklaşımı ele alan rehber belgesinin revize edilmiş bir taslağını yayımladı. Birçok alanda değişiklikler öneriliyor; bunlar arasında sanal varlıklar ve VASP’lerin tanımlarının nasıl uygulanacağının netleştirilmesi de yer alıyor.

FATF standartlarının stablecoin’lere nasıl uygulanacağı, eşler arası işlemlerdeki riskler ve olası hafifletmeler, ve kamu ve özel sektör için ‘seyahat kuralı’ uygulaması hakkında daha fazla rehberlik de sağlanıyor.

Ayrıca, VASP’lerin lisanslama ve kaydı ile VASP denetleyicileri arasında bilgi paylaşımı ve iş birliği ilkeleri hakkında güncellenmiş rehberlik sağlanıyor.

Kripto uyumunda öncü olan yargı bölgeleri nelerdir?

Sıklıkla ‘Blockchain Adası’ olarak anılan Malta, bugüne kadar kripto para düzenlemesine çok ilerici bir yaklaşım sergilemiş ve bu sayede yerleşik borsalar ve işletmeler bölgeye taşınmıştır.

Bu, 2018 yılında Malta Hükümeti tarafından çıkarılan bir dizi yasaya bağlanabilir; bu yasalar, yargı içinde kripto paraların kullanımı ve geliştirilmesi konusunda düzenleyici kesinlik sağlamayı amaçlamaktadır. Yasalar, üç temel ilke – piyasa bütünlüğü, tüketici koruması ve sektörün özdenetimi – üzerine kurulu bir düzenleyici araç çerçevesi sunar ve aşağıdaki gibidir:

• Malta Dijital Yenilik Otoritesi Yasası
• Yenilikçi Teknoloji Düzenlemeleri ve Hizmetleri Yasası
• Sanal Finansal Varlıklar Yasası

Özellikle, sanal finansal varlık hizmeti sağlayıcıları için bir lisanslama sistemi sunar ve bu varlıkların ilk teklifleri ve bu varlıkların sunulduğu platformların sertifikasyonu dahil olmak üzere bağlantılı faaliyetleri düzenler. Ayrıca, atanmış bir düzenleyici kurum çerçeveyi denetleyerek etkili bir şekilde uygulanmasını sağlar.

Bu, dünya çapındaki diğer yargı bölgeleriyle nasıl karşılaştırılıyor?

Malta, kripto para alanında öncü bir yargı bölgesi olarak ortaya çıkarken, AB şu anda mevcut finansal mevzuatın kripto varlıklara ve ICO’lara uygulanıp uygulanmadığını ve daha fazla düzenleyici eyleme ihtiyaç olup olmadığını inceliyor.

Şu anda AB Üye Devletlerinde farklı yaklaşımlar mevcut ve Avrupa Menkul Kıymetler ve Piyasalar Otoritesi (ESMA), yatırımcı korumasını sağlamak için AB çapında kuralların getirilini desteklediğini belirtti.

Dünya genelinde, bazı ülkeler (örneğin İsviçre) kripto paralara daha ilerici bir yaklaşım sergilerken, diğerleri (örneğin Lüksemburg) daha temkinli davranmaktadır. Ayrıca, Çin gibi bazı ülkeler dijital token satışını ve/veya kripto varlık kullanımını kesin olarak yasaklamıştır.

Neden düzenleme şimdi önemli?

VASP’leri düzenlemek, büyüyen kripto para fenomeninin yeraltına itilmesi riskini önler. Düzenlemeyi doğru yapmak, sektöre kurumsal yatırımcıların gözünde meşruiyet ve kesinlik kazandırmaya yardımcı olur.