Yeni Bir Çerçeve, DeFi’deki Gizli Riskleri Hedefliyor

Merkezi Olmayan Finans (DeFi), bankalar ve aracı kurumlar gibi geleneksel finans kurumları yerine kendi kendine çalışan kod kullanan, halka açık blokzincirler üzerine inşa edilmiş açık bir finans sistemidir. Bu, verimlilikte ve geleneksel finans sisteminden bağımsızlıkta büyük iyileşmeler sağlayabilir, ancak aynı zamanda yeni riskler de ortaya çıkar.

İlk risk türü, DeFi’nin omurgasını oluşturan sözde “akıllı sözleşmeler”le ilişkilidir. Kötü yazılmış ya da açıkça kötü niyetli bir akıllı sözleşme, finansal kayıplara yol açabilir. Ayrıca DeFi kullanıcılarını koruyan kurum ya da düzenleyici çok az olduğu için, kayıp ya da çalınan fonların geri alınması zor olabilir.

Neyse ki, DeFi olgunlaştıkça, güvenli akıllı sözleşme tasarımları için standartlar ortaya çıktı ve bu risklere karşı güvenliği büyük ölçüde artırdı.

Bununla birlikte, DeFi karmaşıklaştıkça, farklı DeFi protokollerini inşa etmek için çeşitli akıllı sözleşmeler kullanılmaktadır. Bu, yeni dağıtılan sözleşmeler ile mevcut blokzincir arasındaki etkileşimin ekonomik kayıplara yol açtığı yeni bir risk türü oluşturur.

İtalya’dan araştırmacıların University of Cagliari ve University of Trento’da yaptığı yeni bir makale, bu riskleri ele almak için yeni bir çerçeve öneriyor. Makaleleri, Journal of Logical and Algebraic Methods in Programming dergisinde yayınlanmak üzere kabul edildi ve başlığı “DeFi bileşimlerinin ekonomik güvenliği için resmi bir çerçeve” olarak belirlendi.

DeFi ve Maksimum Çıkarılabilir Değer (MEV)

MEV Açıklaması

Akıllı sözleşmeler ve DeFi durumunu anlamak için yatırımcıların Maksimum Çıkarılabilir Değer (MEV) kavramını kavramaları gerekir.

MEV, bir düşmanın blokzincir sistemiyle stratejik etkileşime girerek çıkarabileceği en yüksek değerdir. Genellikle doğrulayıcılar, madenciler ve sıralayıcıların işlemleri yeniden düzenlemesi veya seçmesiyle ilişkilendirilir, ancak sıradan kullanıcıların akıllı sözleşme mantığını, protokol bağımlılıklarını, fiyat tutarsızlıklarını veya geçici sermaye erişimini suistimal etmesiyle de ortaya çıkabilir.

“MEV, kullanıcıları dezavantajlı duruma sokabilecek ve teşvikleri bozabilecek dinamikler getirse de, aynı zamanda halka açık blokzincir altyapısının doğasında bulunan şeffaf ve gözlemlenebilir bir olgudur.”

Pranav Garimidi ve Joseph Bonneau

Yeni Sözleşmelerle MEV’nin Değişimi

MEV, yeni akıllı sözleşmelerin eski sözleşmelerle entegrasyonundan kaynaklanan yeni risk vektörünün ortaya çıktığı yerdir.

“Düşmanlar, protokoller arasındaki istenmeyen etkileşimleri suistimal ederek dürüst kullanıcıların zararına ekonomik kâr elde edebilirler.”

DeFi genişledikçe ve yeni çözümler yeni riskler yarattıkça bu sorun giderek büyüyor.

“Bu riskler, kullanıcıların DeFi protokollerinin keyfi bileşimlerini sorunsuz bir şekilde oluşturmasına olanak tanıyan yeni platformlar tarafından daha da şiddetleniyor.”

Bu, DeFi için sağlam bir yanıt gerektiren temel bir soruyu gündeme getiriyor: hangi koşullar altında bir DeFi bileşimi güvenli kabul edilir?

Bu nedenle, bu çalışmayı yazan araştırmacılar, DeFi birleşebilirliği için “MEV non-interference” adı verilen yeni bir kavram öneriyor; bu kavram, mevcut blokzincir durumu ile etkileşimlerin yeni dağıtılan sözleşme setinden elde edilebilecek Maksimum Çıkarılabilir Değer (MEV)’i artırmamasını şart koşar.

Araştırmacılar daha sonra bu çerçeveyi temsilci DeFi bileşimlerine (borsalar, otomatik piyasa yapıcılar, opsiyonlar, kredi havuzları, yönlendiriciler ve arbitraj sözleşmeleri) uyguladılar ve güvenli bileşimleri savunmasız olanlardan ayırabildiklerini gösterdiler.

Blokzincirden Sözleşme Düzeyine Analize

MEV non-interference’ı belirlemek için sadece blokzincir seviyesindeki MEV’ye bakmak yeterli değildir. Bunun yerine, mevcut sözleşmelerle non-interference ilkelerinin kontrol edilmesi gerekir.

local MEV. Bu, kurban sözleşmelerin belirli bir setine düşmanların verebileceği maksimum kaybı ölçen yeni bir ekonomik saldırı ölçütüdür.

“Klasik MEV’nin tüm bir blokzincir durumu için tanımlanmasının aksine, local MEV analiz edilen sözleşmelerin güvenliğine odaklanır. Küresel bir bakış açısından yerel bir bakışa geçiş, yaklaşımımızın temel unsurudur.”

Bu çerçeve, temsilci DeFi bileşimlerini analiz etmelerine yardımcı oldu; borsalar, AMM’ler, ikili opsiyonlar, kredi havuzları, takas yönlendiricileri ve arbitraj protokolleri dahil olmak üzere çeşitli temsilci DeFi bileşimleri kullandılar.

Ekonomik Etkileşimlerin Denetlenmesine Doğru

Çalışmanın yazarları, bu analiz çerçevesinin yeni sözleşmelerden kaynaklanan güvenlik açıklarını ve riskleri, örneğin oracle manipülasyonu, flash loan saldırıları, ya da daha önce gizli olan bağımlılıkları tespit etmek için nasıl kullanılabileceğine dair birçok ayrıntılı örnek sunmaktadır.

Bu, daha güçlü bir düşman modeli (varlıklı düşmanlar) içeriyordu; bu modelde düşmanın, kurban sözleşmelere mümkün olan en yüksek kaybı vermek için her zaman yeterli tokena sahip olduğu varsayılır.

Genel olarak, geliştiricilere yeni entegrasyonların kullanıcı sermayesini mevcut akıllı sözleşmeler üzerindeki etkiden yararlanan dolaylı saldırılara maruz bırakıp bırakmadığını test etmek için daha pratik bir temel sunar.

Bununla birlikte, bu çerçevenin üretim ortamına hazır bir güvenlik sistemi değil, yalnızca resmi bir temel olduğu belirtilmelidir. Ayrıca mempool etkinliği, gaz maliyetleri, token dondurma saldırıları, dinamik fiyatlandırma ve bazı Ethereum (ETH ) yeniden giriş ve döngüsel bağımlılık gibi davranışları içermez.

Dolayısıyla, DeFi’de sıkça olduğu gibi, güvenliği artırmak yalnızca kusursuz algoritmalardan ve matematiksel olarak güvenli bileşimden kaynaklanmaz, aynı zamanda gerçek dünya Ethereum dağıtımına uyum sağlamaktan da geçer.

Merkezi Olmayan Finans’a Yatırım

Chainlink

Chainlink blokzincir akıllı sözleşmelerini gerçek dünya verileri, dış API’ler ve geleneksel ödeme sistemleriyle bağlayan merkezi olmayan bir ağdır. Chainlink, Swift, Euroclear, MasterCard, Fidelity International, UBS, ANZ, Aave, GMX, Lido ve daha birçokları dahil olmak üzere gelişmiş kullanım senaryolarını açığa çıkarmak için büyük piyasa altyapıları, finans kurumları ve DeFi protokolleri tarafından yaygın olarak benimsenmiştir.

Kaynak: Chainlink

Chainlink, blokzincir DeFi protokollerinin temel bir sorununu çözer: blokzincirler izole ortamlardır; varsayılan olarak dış bilgilere erişemezler.

Bu durum, akıllı sözleşmelerin yanlış verilerle, örneğin bir menkul kıymetin hatalı fiyatı gibi, yürütülmesine yol açan “fiyat oracle manipülasyonu” saldırılarına karşı savunmasız olmalarına neden olur. Chainlink ile bu tür akıllı sözleşmeler, doğrulanmış gerçek dünya olaylarına dayanarak otomatik olarak çalıştırılmak zorundadır.

Bu nedenle, Chainlink bu tür bir birleşebilirlik riskine doğrudan çözüm sunar. Bu da Chainlink’i çeşitli kullanım senaryoları için faydalı kılar:

• Kripto para birimleri, emtialar ve hisse senetleri için son derece doğru ve manipülasyona dayanıklı piyasa fiyatları sağlamak.
• Blokzincir oyunları ve NFT dağıtımları için zincir üzerinde doğrudan kriptografik olarak güvenli rastgele sayılar sağlamak.
• Blokzincir ağları arasında veya SWIFT gibi geleneksel bankacılık altyapısıyla iletişim için Çapraz Zincir İşbirliği Protokolü (CCIP) sağlamak.

LINK token yatırımcıları, geliştiricilerin veri toplama, doğrulama ve teslimi için Chainlink düğüm operatörlerine ödeme yapmak amacıyla LINK tokenlarını kullandıklarının farkında olmalıdır.

Ayrıca LINK’in doğrudan hisse sahipliği sağlamadığını, vermediğini ancak ilgili altyapıya katılım sağladığını bilmeleri gerekir.

En Son Chainlink (LINK) Hisse Senedi Haberleri ve Gelişmeler

Referans Çalışma

^{1. Massimo Bartoletti, Riccardo Marchesin ve Roberto Zunino. A formal framework for the economic security of DeFi compositions. Journal of Logical and Algebraic Methods in Programming. 23 Eylül 2026. Makale: 101171. 10.1016/j.jlamp.2026.101171}