Piyasa Dalgalanmalarına Karşı 10 Defansif Hisse Senedi

Defansif hisse senetleri, piyasa dalgalanmalarının etkisini sınırlamak isteyen yatırımcıların değerlendirebileceği seçeneklerdir. Bu şirketler genellikle temel mal veya hizmetler sunar. Talebin ekonomik durgunlukta görece dirençli kalması, kârları ve temettüleri destekleyebilir. Böylece hisseler, düşüş dönemlerinde genel piyasadan daha iyi performans gösterebilir.

Defansif hisseler, risk ve düzenli gelir arasında denge kuran çeşitlendirilmiş bir portföye katkıda bulunabilir. Aşağıda bu özellikleri taşıyan on şirket örneği yer alıyor. Finansal rakamlar, makalede Ekim 2023 için verilen tarihsel görünümü yansıtır; güncel değerlemeler değildir. Defansif hisseler de değer kaybedebilir ve temettülerini azaltabilir.

1. Procter & Gamble

PG Fiyat Grafiği

Procter & Gamble (PG ) (P&G), iş modeli ve günlük tüketim ürünleri nedeniyle sıklıkla defansif hisse olarak değerlendirilir. Ürünlerin birçoğu temel ihtiyaçları karşılar; bu da talebi durgunluklara karşı görece dirençli kılar.

Procter & Gamble (P&G), temizlik ürünleri, deterjanlar, hava tazeleyicileri, tuvalet kağıdı, bebek bakım ürünleri ve şampuan, tıraş makineleri, diş fırçaları, diş macunu gibi kişisel bakım ürünleri dahil olmak üzere geniş bir ürün yelpazesinde uzmanlaşmış çok uluslu bir tüketici ürünleri şirketidir.

Kaynak: X @ProcterGamble

Ekim 2023 finansal görünümü:

Piyasa Değeri: Ekim 2023 görünümünde yaklaşık 344,71 milyar ABD doları.

Fiyat/kazanç (F/K) oranı: 24,05

Hisse Başına Kazanç (EPS): 6,16 ABD doları

Bilinen ürün ve markaları arasında Tide, Mr. Clean, Charmin, Febreze, Dawn, Puffs, Swiffer, Bounty ve Microban 24 bulunur. Clorox farklı bir şirkete aittir. P&G’nin geniş günlük tüketim ürünleri portföyü ve ölçeği, hanehalklarının ekonominin zayıfladığı dönemlerde de bu ürünlere ihtiyaç duyması sayesinde defansif niteliğini destekler.

2. Johnson & Johnson

JNJ Fiyat Grafiği

Johnson & Johnson (JNJ ), ilaç ve tıbbi teknoloji talebi nedeniyle sıklıkla defansif hisse olarak değerlendirilir. ABD merkezli şirketin genel merkezi New Brunswick, New Jersey’dedir. Kenvue’nun Ağustos 2023’te ayrılmasının ardından faaliyetler ilaçlar ve tıbbi teknolojiler üzerinde yoğunlaşmıştır.

Kaynak: X @JNJNews

Ekim 2023 finansal görünümü:

Piyasa Değeri: Ekim 2023 görünümünde yaklaşık 395,81 milyar ABD doları.

Fiyat/kazanç (F/K) oranı: 11,32

Hisse Başına Kazanç (EPS): 13,47 ABD doları

Johnson & Johnson, 1886’da üç kardeş tarafından kurulmuştur. İlaç faaliyetleri, geniş tıbbi teknoloji iş kolunun yanı sıra immünoloji, onkoloji ve bulaşıcı hastalıklar gibi alanları kapsar. Grubun geçmişteki ağız bakımı, bebek bakımı, güzellik, reçetesiz ilaç, kadın hijyeni ve yara bakımı tüketici ürünleri Kenvue’ya devredilmiştir. Müşteriler ve dağıtım kanalları faaliyete göre değişir; sağlık çalışanlarını, hastaneleri ve dağıtıcıları içerir.

İlaç ve tıbbi teknoloji ihtiyacı, pek çok isteğe bağlı harcamaya kıyasla ekonomik döngüden daha az etkilenir. Bu özellik Johnson & Johnson’ın defansif niteliğini destekler.

3. Walmart

WMT Fiyat Grafiği

Walmart (WMT ), geniş mağaza ağı ve günlük ihtiyaç ürünleri nedeniyle sıklıkla defansif hisse olarak değerlendirilir. 31 Ocak 2023’te sona eren mali yılda geliri yaklaşık 611,3 milyar ABD dolarıydı. Aynı tarihte dünya genelinde yaklaşık 2,1 milyon çalışanı vardı. Halka açık şirket Walton ailesinin kontrolündedir ve gelire göre dünyanın en büyük şirketleri arasındadır.

Kaynak: X @Walmart

Ekim 2023 finansal görünümü:

Piyasa Değeri: Ekim 2023 görünümünde yaklaşık 432,80 milyar ABD doları.

Fiyat/kazanç (F/K) oranı: 30,94

Hisse Başına Kazanç (EPS): 5,20 ABD doları

Grup, büyük marketler, indirim mağazaları, mahalle mağazaları ve Sam’s Club gibi farklı mağaza biçimleri kullanır. Gıda, sağlık ürünleri, elektronik, ofis malzemeleri, giyim ve ev eşyaları sunar; stratejisi her gün düşük fiyat uygulamaktır.

Ağda o dönemde ABD’de 4.700’den fazla Walmart mağazası, Sam’s Club dahil yaklaşık 5.300 mağaza ve dünya genelinde 10.000’den fazla satış noktası bulunuyordu. Yaygın erişim, temel ürünler ve düşük fiyatlar, hanehalklarının harcamalarını kıstığı dönemlerde talebi destekleyebilir.

4. PepsiCo

PEP Fiyat Grafiği

PepsiCo (PEP ), çeşitli yiyecek ve içecek ürünleri sayesinde defansif hisse olarak görülür. Ürünleri 200’den fazla ülke ve bölgede satılır; Pepsi-Cola, Frito-Lay, Gatorade ve Quaker tanınmış markalarıdır. Şirket 2022’de Tropicana dahil meyve suyu faaliyetlerinin bir bölümünün kontrolünü satmış, Tropicana Brands Group’ta %39 azınlık payını korumuştur.

PepsiCo, Pepsi-Cola Company ile Frito-Lay’in 1965’te birleşmesiyle kurulmuştur. Zamanla dünyanın en büyük tüketici ürünü gruplarından biri ve gazlı içecek pazarında önemli bir şirket haline gelmiştir. Yedi segment, farklı coğrafi bölgeleri ve atıştırmalık, dip sos, peynir aromalı atıştırmalık ve gazlı içecek gibi ürünleri kapsar.

Kaynak: x @pepsi

Ekim 2023 finansal görünümü:

Piyasa Değeri: Ekim 2023 görünümünde yaklaşık 221,41 milyar ABD doları.

Fiyat/kazanç (F/K) oranı: 26,86

Hisse Başına Kazanç (EPS): 6,00 ABD doları

PepsiCo, dünya genelinde yiyecek ve içecek üretir, dağıtır ve pazarlar. Atıştırmalıklarla içeceklerin birlikte sunulması, faaliyetleri farklı ürün kategorilerine ve pazarlara yayar.

Çeşitli ürünler ve uluslararası dağıtım talebi destekleyebilir. Bu durum defansif niteliğe katkıda bulunurken hisse değerlemesi yatırımcı açısından ayrı bir değerlendirme konusudur.

5. The Coca-Cola Company

KO Fiyat Grafiği

The Coca-Cola Company (CCC3.DE ) (KO ), 1892’de kurulan Amerikan çok uluslu bir şirkettir ve başlıca ürün olan Coca-Cola ile tanınır. Coca-Cola için şurup ve konsantre üretir ve satar; bu ürün, Amerika Birleşik Devletleri’nde kültürel bir kurum ve küresel bir tat sembolü haline gelmiştir.

Coca-Cola, tekrarlanan içecek tüketimi ve uzun faaliyet geçmişi nedeniyle sıklıkla defansif hisse olarak görülür. Genel merkezi Atlanta, Georgia’dadır ve dünya genelinde 200’den fazla şişeleme ortağıyla çalışır.

Kaynak: X @CocaCola

Ekim 2023 finansal görünümü:

Piyasa Değeri: Ekim 2023 görünümünde yaklaşık 235,24 milyar ABD doları.

Fiyat/kazanç (F/K) oranı: 22,4

Hisse Başına Kazanç (EPS): 2,43 ABD doları

Grup, kendi adını taşıyan içeceğin yanı sıra çeşitli alkolsüz içecekler, konsantreler ve şuruplar satar. İş birlikleri aracılığıyla bazı alkollü içecek kategorilerinde de yer alır. Ürünleri, büyük uluslararası markalarla 200’den fazla ülke ve bölgede satılır.

Küresel dağıtım, geniş içecek çeşitliliği ve tekrarlanan tüketim, Coca-Cola’nın defansif niteliğini destekler.

6. Verizon Communications

VZ Fiyat Grafiği

Verizon Communications (VZ ), bağlantı ihtiyacı ve tekrarlanan gelir sağlayan iş modeli nedeniyle sıklıkla defansif hisse olarak görülür. Şirket 30 Haziran 2000’de kurulmuştur, merkezi New York’tadır ve uluslararası faaliyetleri vardır. 2022 geliri 136,8 milyar dolardı.

Kaynak: X @Verizon

Ekim 2023 finansal görünümü:

Piyasa Değeri: Ekim 2023 görünümünde yaklaşık 133,73 milyar ABD doları.

Fiyat/kazanç (F/K) oranı: 6,36

Hisse Başına Kazanç (EPS): 5,00 ABD doları

Şirket iki ana segmentte faaliyet gösterir: Verizon Consumer Group ve Verizon Business Group. Bireylere, işletmelere ve kamu kurumlarına iletişim, teknoloji, bilgi ve eğlence hizmetleri sunar. Bunlar mobil ve sabit ağlar üzerinden ses, veri ve video hizmetlerini kapsar.

İletişim ihtiyacı ve tekrarlanan abonelik ödemeleri Verizon’un gelirini destekleyebilir. Şirketin sıklıkla defansif olarak sınıflandırılmasının nedenleri bunlardır.

7. McDonald’s Corporation

MCD Fiyat Grafiği

McDonald’s Corporation (MCD ), tanınmış markası, uluslararası ağı ve iş modeli sayesinde sıklıkla defansif hisse olarak değerlendirilir. Ray Kroc, McDonald kardeşlerin Kaliforniya’daki restoranını 1954’te ziyaret etmiş ve sonrasında zincirin dünya genelinde büyümesine katkıda bulunmuştur.

Kaynak: X @McDonalds

Ekim 2023 finansal görünümü:

Piyasa Değeri: Ekim 2023 görünümünde yaklaşık 189,54 milyar ABD doları; bu rakam şirketi piyasa değerine göre dünyada yaklaşık 58. sıraya yerleştiriyordu.

Fiyat/kazanç (F/K) oranı: 23,92

Hisse Başına Kazanç (EPS): 10,87 ABD doları

Zincir hamburgerlerin yanı sıra Egg McMuffin, Happy Meal ve Chicken McNuggets gibi ürünlerle tanınır. 2022 sonunda ağında 100’den fazla ülkede 40.275 restoran vardı; menüler yerel pazarlara uyarlanır. Restoranların çoğu franchise işletmecileri tarafından yönetilir.

Köklü marka, uluslararası ölçek ve franchise ağı McDonald’s’ın defansif niteliğini destekler.

8. Merck & Co., Inc.

MRK Fiyat Grafiği

Merck & Co., Inc., ilaçlar, aşılar, biyolojik tedaviler ve hayvan sağlığı ürünleri geliştiren ABD merkezli çok uluslu bir ilaç şirketidir. Sağlık ürünlerine yönelik talep ve sektördeki konumu nedeniyle sıklıkla defansif hisse olarak değerlendirilir.

Merck 140’tan fazla ülkede faaliyet gösterir ve 2022 sonunda yaklaşık 69.000 çalışanı vardı. Ürünleri arasında kanser immünoterapileri, diyabet ilaçları ve HPV ile suçiçeği aşıları bulunur.

Kaynak: X @Merck

Ekim 2023 finansal görünümü:

Piyasa Değeri: Ekim 2023 görünümünde yaklaşık 254,92 milyar ABD doları.

Fiyat/kazanç (F/K) oranı: 82,35

Hisse Başına Kazanç (EPS): 1,22 ABD doları

Merck, çeşitli tedavi alanlarında yeni ürünler geliştirir; araştırma programları farklı geliştirme aşamalarındadır.

İki ana segmenti ilaçlar ve hayvan sağlığıdır. Faaliyetler reçeteli ilaçların, biyolojik tedavilerin, aşıların ve hayvan sağlığı ürünlerinin araştırılmasını, geliştirilmesini, üretimini ve pazarlanmasını kapsar. Tedavi alanları arasında kalp-damar hastalıkları, kanser, bağışıklık sistemi bozuklukları, enfeksiyonlar, solunum yolu hastalıkları ve diyabet bulunur.

İlaç ve aşı talebi defansif niteliği destekler. Ancak büyük piyasa değeri veya belirli bir F/K oranı, tek başına bu niteliğin ölçüsü değildir.

9. Colgate-Palmolive Company

CL Fiyat Grafiği

Colgate-Palmolive Company (CL ), ağız bakımı, kişisel bakım, ev temizliği ürünleri ve evcil hayvan mamaları üretip satar. Geçmişi 1806’da New York’ta başlayan sabun ve mum işine dayanır. Satış ağı 200’den fazla ülke ve bölgeye genişlemiştir. Burada aktarılan tarihsel verilere göre gelirin yaklaşık %70’i ABD dışından geliyordu.

Kaynak: X @CP_News

Ekim 2023 finansal görünümü:

Piyasa Değeri: Ekim 2023 görünümünde yaklaşık 60,71 milyar ABD doları.

Fiyat/kazanç (F/K) oranı: 40,78

Hisse Başına Kazanç (EPS): 1,80 ABD doları

Tanınmış ürünler arasında Colgate diş macunu, Palmolive ve Irish Spring sabunları, Ajax bulaşık deterjanı ve Hill’s Science Diet mamaları bulunur. Günlük ürünlere yönelik tekrarlanan ihtiyaç şirketin defansif niteliğine katkıda bulunur.

Dört ana kategori ağız bakımı, evcil hayvan beslenmesi, kişisel bakım ve ev temizliğidir. 2019’da küresel net satışlar yaklaşık 15,7 milyar dolardı; gelişmiş ve gelişmekte olan pazarlar arasında görece dengeli bir dağılım vardı.

10. AT&T Inc.

T Fiyat Grafiği

AT&T Inc. (T ), mobil ve sabit telekomünikasyon, geniş bant, veri, yerel ve uzak mesafe telefon, ekipman, ağ yönetimi ve toptan hizmetler sunar. WarnerMedia’nın film ve televizyon faaliyetleri Nisan 2022’de ayrılarak Discovery ile birleştirilmiştir. Burada aktarılan tarihsel analizde kablosuz faaliyetler gelirin yaklaşık üçte ikisini oluşturuyordu.

Kaynak: X @ATT

Ekim 2023 finansal görünümü:

Piyasa Değeri: Ekim 2023 görünümünde yaklaşık 109,42 milyar ABD doları.

Gelecek yılın beklenen kârına dayalı F/K oranı: 5,87

Hisse Başına Kazanç (EPS): −1,22 ABD doları

AT&T, ABD’nin en büyük mobil operatörleri arasındadır ve faturalı ve ön ödemeli müşterilere hizmet verir. Aynı tarihsel analizde kurumsal sabit hat hizmetleri, internet erişimi dahil faaliyetlerle gelirin yaklaşık %18’ini oluşturuyordu.  Telekomünikasyon, hanehalklarının ve işletmelerin temel ihtiyaçlarını karşılar. Görece dirençli talep AT&T’ye defansif özellikler kazandırabilir; ancak hisse fiyatı ve temettüler şirketin sonuçlarına ve finansmanına bağlıdır.

Son değerlendirme

Defansif hisseler, ekonomik belirsizlik dönemlerinde portföyün çeşitlendirilmesine yardımcı olabilir. Temel ihtiyaçları karşılayan şirketlerin talebi genellikle görece dirençlidir; bu da tekrarlanan gelirleri ve temettüleri destekleyebilir. Yukarıdaki örnekler geniş faaliyetleri olan köklü şirketlerdir; yine de değerlemeleri, finansal durumları ve sektörlerine özgü riskler incelenmelidir.