Ano ang Leverage Trading, at Sulit ba ang Panganib?

Sa crypto trading, ang leverage ay tumutukoy sa paggamit ng hiniram na pondo upang palakihin ang posisyon sa kalakalan at potensyal na kita. Katulad ito ng leverage trading sa tradisyunal na mga merkado tulad ng forex at stock market.

Nag-aalok ang mga crypto exchange ng margin trading account na sinusuportahan ng leverage trading. Maaaring gamitin ang leverage upang mag-trade ng iba’t ibang crypto derivatives sa mga pangunahing crypto platform. Upang mag-leverage trade ng crypto assets, nag-i-deposit ang isang mamumuhunan o crypto trader ng pondo sa margin trading account; ang pondong ini-deposit ng trader o mamumuhunan ay tinatawag na collateral. Pinapayagan ng ilang crypto trading platform ang mga trader na umutang hanggang 100 beses ng kanilang collateral. Ang kinakailangang collateral ay nakadepende sa leverage na pinili ng trader at sa kabuuang halaga ng posisyon na nais buksan ng trader. Ang kabuuang halaga ng posisyon na binubuksan ng trader ay kilala bilang margin.

Inilalarawan ang leverage sa pamamagitan ng mga ratio tulad ng 1:10 (10x leverage), 1:20 (20x leverage), o 1:100 (100x leverage). Ang isang trader na may collateral na $50 ngunit nais magbukas ng posisyon sa Bitcoin na nagkakahalaga ng $1,000 ay maaaring makamit ito gamit ang 1:20 leverage.

Mga Panganib ng Leverage Trading

Bagaman nagbibigay ang leverage trading ng karagdagang kapangyarihan sa pagbili para sa mga mamumuhunan, maaari rin nitong tumaas ang panganib ng kabuuang pagkawala ng kapital – na kilala bilang liquidation. Kapag mas mataas ang ginamit na leverage, mas mataas din ang panganib ng liquidation kung ang posisyon ay hindi pumapabor sa direksyon ng trader. Kadalasang pinipigilan ang mga baguhang crypto investors at traders na lumahok sa leverage trades; inirerekomenda ang spot trading bilang paraan ng kalakalan para sa mga baguhan.

Maaaring maging patibong ang leverage trading para sa mga walang karanasang mamumuhunan at trader na maaaring magbukas ng higit pang long o short na posisyon upang mabawi ang mga pagkalugi. Maaari itong magdulot ng pababang spiral na sitwasyon na kahalintulad ng nakikita sa adiksiyon sa pagsusugal.

Ang mga crypto trading platform na nag-aalok ng leverage trading ay nagtaas ng kanilang pagsisikap na turuan ang mga gumagamit tungkol sa kung ano ang leverage trading, at ang mga potensyal na kita at panganib nito. Sa mga popular na crypto platform, kapag binisita ng mga gumagamit ang leverage trading platform sa unang pagkakataon, nakikita nila ang mga link patungo sa mga tutorial at mga pop-up na babala tungkol sa mga panganib na kaugnay ng leverage trading.

Mga Leveraged Token

Upang magbigay sa mga gumagamit ng mga opsyon sa kalakalan na katulad ng leverage trading, nagpakilala ang ilang crypto exchange ng isang hanay ng crypto assets na kilala bilang leverage tokens. Ang mga token na ito ay mga produktong derivative at maaaring i-trade nang direkta sa spot market. Sinusubaybayan ng leverage tokens ang galaw ng presyo ng isang underlying crypto asset at gumagamit ng mga derivative instrument upang palakihin ang kita nito. Ipinakilala ng higanteng crypto exchange na Binance ang kanilang hanay ng leverage tokens na tinatawag nilang Binance Leverage Tokens (BLVT). Ang mga token na ito ay nagbibigay-daan sa mga trader na magkaroon ng exposure sa leveraged positions nang hindi kinakailangang magdeposito ng anumang collateral. Ang 5x long Ethereum (ETH5L) at 3x Short Bitcoin (BTC3S) ay mga halimbawa ng leveraged tokens.

Iba pang Uri ng Crypto Trading

Sa crypto trading, maraming mga opsyon sa kalakalan ang magagamit; ang mekanismo ng kalakalan at potensyal na balik ng pamumuhunan ay nag-iiba sa bawat anyo ng kalakalan. Ang isang anyo ng crypto trading ay maaaring kasing simple ng pagkakaroon ng ilang crypto asset (kilala bilang base currency) sa isang crypto exchange; pagkatapos ay pagbili ng nais na crypto asset batay sa pares nito sa base currency. Maaaring magpasya ang mamumuhunan na panatilihin ang asset nang ilang panahon sa pag-asam ng ilang porsyento ng kita. Ang ilang anyo ng crypto trading ay nagbibigay ng options na makakatulong sa mamumuhunan na mitigate ang malalaking pagkalugi sa mga kaso kung saan bumababa ang presyo ng asset matapos itong bilhin.

Ang mga popular na anyo ng crypto trading na inaalok ng mga kilalang crypto trading platform ay spot trading, margin trading, at futures trading.

Spot Trading

Ang spot trading ay ang pinakasimpleng, pinaka-karaniwang, at pinaka-friendly para sa mga baguhan na anyo ng cryptocurrency trading. Sa spot trading, ang mga crypto asset ay agad na ipinagpapalit, nilulutas, at dinedeliver sa mga crypto exchange. Ang mga spot market ay matatagpuan sa centralized exchanges (CEX); gayunpaman, ang decentralized exchanges (DEX) ay nag-aalok din ng mga spot-like order book na pinapagana ng smart contracts. Sa spot market, ang mga presyo ng pagbili at pagbebenta ng crypto asset ay nakalista sa order book; tinutulungan nito ang mamumuhunan na madaling makita ang demand at magagamit na liquidity para sa isang asset anumang oras. Ang mga kalakalan sa crypto spot market ay nilulutas sa ‘spot’ (agad-agad).

Sa spot trading, maaaring maglagay ang isang mamumuhunan ng limit orders, market orders, o stop orders habang nagkakalakal. Kapag naglagay ang mamumuhunan ng isang limit order, ang asset na bibilhin o ibebenta ay nakatali sa presyo ng pagbili o presyo ng pagbebenta na pinili ng mamumuhunan. Walang garantiya na maisasakatuparan ang limit order. Ginagamit ng mga mamumuhunan ang limit orders kapag nararamdaman nilang maaari nilang bilhin ang isang asset sa mas mababang presyo o ibenta ito sa mas mataas na presyo kaysa sa kasalukuyang spot price.

Sa spot trading, ang market orders ay ang pinakamabilis maisakatuparan. Kapag naglagay ang mamumuhunan ng market order, agad itong maisasakatuparan sa kasalukuyang pinakamagandang presyo ng pagbili o pagbebenta ng asset. Karaniwang ginagamit ng mga mamumuhunan ang market orders kapag kailangan nilang maisakatuparan ang kalakalan nang walang pagkaantala.

Stop orders ay nagdadagdag ng ilang anyo ng risk aversion sa spot trading. Sa anyong ito ng order, ang kalakalan ay isinasagawa batay sa kundisyon na itinakda ng mamumuhunan; awtomatikong na-trigger ang stop order at isinasagawa ang market buy o sell ng isang asset kapag natugunan ang tinukoy na kundisyon na stop. Halimbawa, naglagay ng order na ibenta ang 1 BTC sa $25,000 kung ang presyo ng BTC ay katumbas o higit sa $25,200.

Margin Trading

Ang mga margin trade ay isinasagawa rin gamit ang spot order book; gayunpaman, ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng margin trading at spot trading ay leverage. Ang margin trading ay mas mapanganib kaysa sa spot trading. Ang potensyal na kita at pagkalugi sa margin trading ay mas mataas kaysa sa spot trading. Ang paraan ng pagpapatupad (leverage) na ginagamit sa margin trading ay nagpapalawak ng potensyal na kita o pagkalugi.

Futures Trading

Ang futures trading ay kinabibilangan ng kalakalan ng futures crypto derivatives. Katulad ng tradisyunal na derivatives, pinapayagan ng futures derivatives ang isang mamimili at nagbebenta na pumasok sa isang kontrata batay sa halaga ng isang underlying asset; sa kaso ng crypto futures, ang underlying asset ay isang cryptocurrency. Kapag bumili ang mga mamumuhunan ng futures contract, hindi nila pag-aari ang underlying cryptocurrency; pag-aari nila ang isang kontrata kung saan sumasang-ayon silang bumili o magbenta ng isang partikular na cryptocurrency sa isang susunod na petsa.