Enerhiya
Tinutubos ng Vistra ang lahat ng 8.0% preperensiyal na sapi ng Series A sa halagang $1,000 bawat sapi
Idagdag ang Securities.io sa mga gusto mong mapagkunan sa Google
Vistra Corp. (VST ) Noong Oktubre 15, 2026, inanunsyo ng Vistra ang pagtubos sa lahat ng natitirang sapi nito ng 8.0% na preperensiyal na sapi ng Series A na may nakapirming rate na nagre-reset, naiipong dibidendo at maaaring tubusin nang walang takdang panahon, na may halagang par na $0.01 bawat sapi, alinsunod sa mga tuntunin at kundisyong nakasaad sa mga dokumentong namamahala sa mga sapi. Tinutubos ang lahat ng isang milyong sapi sa halagang $1,000 bawat sapi, katumbas ng kabuuang liquidation preference na $1.0 bilyon. Sinabi ng kumpanyang nakabase sa Irving, Texas na naipahayag na nito ang mga dibidendong babayaran sa mga sapi sa Oktubre 15, 2026, kaya walang naipon at hindi pa nababayarang dibidendo sa petsa ng pagtubos.
Taglay ng mga tinubos na sapi ang mga numerong CUSIP na 92840M AB8 para sa Rule 144A at U92266 AA0 para sa Regulation S. Inihatid sa mga rehistradong may-ari ang pormal na abiso ng pagtubos alinsunod sa mga tuntunin ng preperensiyal na sapi ng Series A at sa mga naaangkop na pamamaraan ng Cede & Co., ang itinalagang kinatawan ng DTC. Ipinamahagi ng Equiniti Trust Company, LLC, na kumikilos bilang ahente sa pagtubos at pagbabayad, ang opisyal na abiso ng pagtubos at mga kaugnay na materyal na naglalaman ng mga pamamaraan sa pagbabayad, pagtrato sa mga naipong dibidendo, at anumang kinakailangang hakbang para sa mga may-ari.
Simula sa petsa ng pagtubos, hindi na itinuturing na umiiral ang mga preperensiyal na sapi ng Series A, hindi na naiipon ang mga dibidendo sa mga ito, at winakasan na ang lahat ng karapatan ng mga may-ari maliban sa karapatang tumanggap ng naaangkop na presyo ng pagtubos at anumang naipon at hindi pa nababayarang dibidendo alinsunod sa mga tuntunin ng mga sapi.
Nagpahayag ang lupon ng mga direktor ng Vistra noong Hulyo 29, 2026 ng dibidendong babayaran kada anim na buwan sa mga preperensiyal na sapi ng Series A na nagkakahalaga ng $40.00 bawat preperensiyal na sapi, o $80.00 bawat sapi kung tutuusin sa taunang batayan. Babayaran ito sa Oktubre 15, 2026, ang petsa rin kung kailan nagkabisa ang pagtubos, sa mga may hawak ng preperensiyal na sapi na nakatala noong Oktubre 1, 2026.
Pag-aalok noong 2021 at mga tuntunin sa nakapirming rate na nagre-reset
Itinakda ng Vistra ang presyo ng mga sapi ng Series A noong Oktubre 12, 2021, sa isang pribadong pag-aalok ng 1,000,000 sapi sa halagang $1,000 bawat sapi para sa mga kuwalipikadong mamimiling institusyonal alinsunod sa Rule 144A sa ilalim ng Securities Act of 1933, at para sa ilang taong hindi taga-U.S. alinsunod sa Regulation S. Sinabi ng Vistra na makatatanggap ito ng kabuuang $1 bilyon bago ibawas ang diskuwento para sa paunang mamimili at iba pang tinatayang gastos sa pag-aalok. Inaasahang magsasara ang pag-aalok sa Oktubre 15, 2021, kung matutupad ang karaniwang mga kundisyon sa pagsasara.
Sa anunsiyo noong 2021, sinabi ng Vistra na nilayon nitong gamitin ang netong nalikom sa pag-aalok upang bumili muli ng mga karaniwang sapi nito simula sa pinakamaagang bahagi ng Nobyembre 2021, bilang unang hakbang sa mas malawak na plano sa paglalaan ng kapital. Pinagtibay ng lupon ng mga direktor ng kumpanya sa araw ding iyon ang isang bagong programang nagkakahalaga ng $2 bilyon para sa muling pagbili ng sapi; nagkabisa ito kaagad at pumalit sa naunang programang nagkakahalaga ng $1.5 bilyon, na may natitira pang awtorisasyong humigit-kumulang $1.325 bilyon.
Alinsunod sa mga tuntunin noong 2021, 8.0% ang taunang rate ng dibidendo sa bawat sapi mula sa orihinal na petsa ng pag-isyu hanggang Oktubre 15, 2026, ngunit hindi kasama ang araw na iyon; itinalaga ng mga dokumento ng pag-aalok ang petsang ito bilang Unang Petsa ng Pag-reset. Simula sa Unang Petsa ng Pag-reset, dapat katumbas ng rate ng dibidendo ang rate ng U.S. Treasury para sa limang taon sa pinakahuling petsa ng pagtukoy sa dibidendo sa pag-reset, na hindi bababa sa 1.07%, dagdag ang 6.93% kada taon. Nagkabisa ang pagtubos sa petsang itinakda ng mga tuntunin noong 2021 bilang Unang Petsa ng Pag-reset, nang matapos ang panahong nakapirmi sa 8.0% ang rate ng dibidendo.
May liquidation preference na $1,000 bawat sapi ang mga sapi, dagdag ang naipon ngunit hindi pa nababayarang mga dibidendo. Ang mga naiipong dibidendo ay babayaran nang cash kada anim na buwan, nang atrasado, tuwing Abril 15 at Oktubre 15, simula Abril 15, 2022, kung kailan, kapag at kung ipinahayag ng lupon. Hindi maaaring ipalit o ipagpalit ang mga sapi sa iba pang securities ng Vistra; limitado ang karapatan ng mga ito sa pagboto, at maaaring tubusin ang mga ito ng kumpanya sa ilang pagkakataon. Hindi nakarehistro ang mga sapi sa ilalim ng Securities Act o ng anumang batas ng estado tungkol sa mga securities.
Mga preperensiyal na sapi sa estruktura ng kapital ng Vistra
Sa Form 10-Q nito para sa quarterly period na nagtapos noong Hunyo 30, 2026, na inihain sa SEC noong Agosto 10, 2026, iniulat ng Vistra na may kabuuang 2,476,066 preperensiyal na sapi itong hindi pa natutubos noong Hunyo 30, 2026 at Disyembre 31, 2025; bawat isa ay may priyoridad sa likidasyon na $1,000 bawat sapi at nakatala sa halagang $2,476 milyon. Tinutukoy sa paghahain ang tatlong serye ng preperensiyal na sapi: ang 8.0% Series A, ang 7.0% Series B na preperensiyal na sapi na may nakapirming rate na muling itinatakda, pinagsama-samang dibidendo, berdeng katayuan, maaaring tubusin at walang takdang panahon, at ang 8.875% Series C na preperensiyal na sapi na may nakapirming rate na muling itinatakda, pinagsama-samang dibidendo, maaaring tubusin at walang takdang panahon. Bawat isa ay may halagang nominal na $0.01 at priyoridad sa likidasyon na $1,000 bawat sapi.
Iniulat sa pinaikling pinagsama-samang pahayag ng mga daloy ng salapi ng kumpanya na nagbayad ito ng $96 milyon na dibidendo sa mga may hawak ng preperensiyal na sapi sa anim na buwang nagtapos noong Hunyo 30, 2026. Inilalarawan din sa parehong paghahain ang Vistra bilang isang holding company na nagpapatakbo ng pinagsamang negosyo sa tingian at paglikha ng kuryente, pangunahin sa mga pamilihan sa buong U.S., na may limang iniuulat na segment: Tingian, Texas, Silangan, Kanluran, at Pagsasara ng mga Asset.
