Patuloy na Lagán ang Piniling Praktis sa Banking Kahit na Inaasahang Luluwagan ang mga Restriksyon sa Industriya ng Cannabis

Anumang koneksyon sa pagitan ng mga bangko at industriya ng pananalapi sa mga negosyo ng cannabis ay nagdudulot ng legal at regulasyong panganib. Ang industriya ng cannabis ay patuloy na humaharap sa malalaking hamon sa banking, na nagiging dahilan kung bakit karamihan ng mga transaksyon ay isinasagawa sa cash, na nagiging pangunahing target ng mga magnanakaw at magnanakaw ng bahay.

Ito ay sa kabila ng pandaigdigang merkado ng cannabis na nagkakahalaga ng humigit-kumulang $64 bilyon, kung saan ang US ay kumakatawan sa malaking bahagi, at inaasahang lalagpas sa $74 bilyon pagsapit ng 2029.

Habang patuloy na lumalawak ang merkado, mas maraming estado ang naglilisensya ng paggamit ng cannabis. Noong 2023, umabot sa pinakamataas na antas ang legalisasyon ng cannabis sa antas ng estado, kung saan 25 na estado ang nag-legalize ng recreational cannabis at 38 na estado ang nag-legalize ng cannabis para sa medikal na paggamit.

Gayunpaman, patuloy ang mga restriksyon sa pagpapadali ng mga transaksyong pinansyal. Ang stigma na kaakibat ng cannabis ay nangangahulugang ang mga institusyong pinansyal at mga bangko ay nanganganib sa negatibong reputasyon kung susuportahan nila ang mga transaksyon ng cannabis. Bilang resulta, marami ang nag-aatubiling tawaging “weed banks,” na ginagawang malaking pakikibaka ang banking para sa mga may-ari ng negosyo.

Sa katunayan, ang pederal na pagbabawal sa cannabis ay humadlang sa paggamit ng debit at credit card para sa pagbabayad sa mga dispensaryo ng cannabis. Noong 2021, naglabas ang VISA ng memo na muling nagpatibay na ang paggamit ng kanilang mga channel sa pagbabayad para sa cashless ATMs ay labag sa patakaran ng kumpanya at lumalabag sa mga regulasyong ipinagbabawal sa ilalim ng Controlled Substances Act. Katulad nito, noong 2023, ipinagbawal ng Mastercard (MA ) ang lahat ng transaksyon ng cannabis sa pamamagitan ng kanilang mga channel.

Habang mabilis na lumalago ang kasikatan at paggamit ng mga digital wallet—mahigit kalahati ng mga tao sa US ang gumagamit nito nang mas madalas kaysa sa tradisyunal na paraan ng pagbabayad—ang mga negosyo ng cannabis ay naiwan sa likod pagdating sa pag-aalok ng madaling alternatibo sa pagbabayad dahil sa mga limitasyon sa banking. Bukod pa rito, kailangang panatilihin ng mga negosyong ito ang ligtas na pisikal na imbakan ng cash.

Ang mga cashless na paraan ng pagbabayad ay maaaring malaki ang maitutulong sa mga negosyo ng cannabis upang mapabuti ang mga transaksyon ng customer, subaybayan ang daloy ng cash at accounting, at gawing mas madali ang pagbabayad ng buwis habang pinapabuti ang kaligtasan ng negosyo. Gayunpaman, dahil walang suporta mula sa mga kumpanya ng card o bangko, karamihan sa mga negosyo ng cannabis ay kailangang umasa sa cash o maghanap ng mga alternatibong paraan. Ang isang industriya na umaasa lamang sa cash ay umaakit sa parehong magnanakaw at mga nagtatago ng buwis.

Muling Pagkaklasipika ng Cannabis upang Ito ay Maging Regulado

Habang mas maraming estado ang naglilisensya ng cannabis, itinuturing pa rin ito ng pederal na batas na ilegal. Ang mga pederal na batas laban sa money laundering (AML) ay lumikha ng patlang sa pagitan ng mga batas ng estado ukol sa marijuana, na nagkakait sa mga negosyo ng cannabis ng pantay na access sa banking.

Sa ilalim ng mga pederal na batas AML, kinakailangang subaybayan at iulat ng mga bangko ang mga kinikita mula sa mga iligal at labag sa batas na gawain, kabilang ang retail ng cannabis, dahil ito ay nananatiling ilegal sa pederal na antas. Ang Bank Secrecy Law (BSA) ay higit pang nag-aatas sa mga bangko na magpatupad ng mga patakaran upang matiyak na ang kanilang mga customer ay hindi nakikilahok sa mga iligal na gawain, kabilang ang pagbebenta ng cannabis.

Noong nakaraang taon, sa Agosto, bilang pagsisikap na pantayin ang larangan, inirerekomenda ng mga pederal na ahensya ang muling pagkaklasipika ng cannabis mula sa Schedule 1 ng Controlled Substances Act (CSA) patungo sa Schedule III.

Ang Schedule 1 ng CSA ay kinabibilangan ng mga substansiya tulad ng heroin at LSD, na may mataas na potensyal para sa pang-aabuso at walang kinikilalang medikal na gamit. Samantala, sa ilalim ng Schedule III, kasama ang mga substansiya tulad ng ketamine, na tinatanggap para sa medikal na gamit at may mababang potensyal para sa pisikal at sikolohikal na pag-asa.

Kaya, ang hakbang na ito ay hindi naglilisensya ng cannabis sa pederal na antas ngunit binabago ang katayuan nito mula sa pagiging ipinagbabawal tungo sa pagiging regulado.

Pagkatapos irekomenda ng Department of Health and Human Services (HHS) ang muling pagkaklasipika ng cannabis, sinimulan na ng Drug Enforcement Administration (DEA) ang pagsusuri bago gawin ang huling desisyon.

Ayon kay US Rep. Earl Blumenauer (D., Ore.), malamang na muling iiskedyul ang cannabis bago matapos ang taon. Sa isang interbyu sa WSJ, sinabi ni Blumenauer na ang mga pagbabagong ito ay maaaring magbigay sa mga negosyo ng cannabis na legal sa estado ng mas mahusay na access sa mga serbisyong banking.

Ang muling pagkaklasipikang ito ng cannabis, ayon sa kanya, “marahil ang pinakamahalagang pag-unlad sa nakaraang limang taon,” at ang proseso nito ay “malapit nang makumpleto… bago ang susunod na kalendaryong taon. Napakakagila-gilalas nito.”

Ang hakbang ay magkakaroon ng malaking epekto sa industriya ng cannabis, mula sa pagpapagaan ng mga restriksyon sa siyentipikong pananaliksik sa mga medikal na benepisyo at panganib nito hanggang sa posibleng pagpapalawak ng mga programang medikal na cannabis at mga reseta. Ayon kay Michael Johnson, CEO ng Metrc, na gumagawa ng cannabis supply chain tracking software:

“Sa loob ng maraming taon, tinitingnan ng mga kumpanya ng pharma at biotech ang cannabis bilang isang merkado na may napakalaking potensyal. Sa muling pagkaklasipika, maaaring muling isaalang-alang ng mga firmang pamumuhunan na dati ay may mga clause na nagbabawal sa kanila na mamuhunan.”

Dagdag pa, magagawang i-claim ng mga negosyo ng cannabis ang karaniwang mga tax deduction sa ilalim ng Section 280E ng IRS code, hindi tulad ng mga substansiya sa Schedule I at II, na pinagbabawalan mula sa ilang mga tax deduction.

Sa kasalukuyan, hindi maaaring i-deduct ng mga negosyo ng cannabis ang kanilang regular, normal na gastusin sa operasyon para sa layunin ng buwis, na nangangahulugang “halos lahat ng mga legal na negosyo sa estado ay nalulugi,” ayon kay Blumenauer.

Ang pag-alis sa mga negosyo mula sa probisyon ng buwis na 280E ay magbibigay-daan din sa kanila na maglista sa mga pangunahing palitan sa US.

Ang muling pagkaklasipika ng cannabis sa isang mas hindi restriktibong droga ay maaaring higit pang pabilisin ang galaw sa Senado upang ipasa ang Safer Banking Act. Ito ay magpapahintulot sa mga negosyo ng cannabis na tumanggap ng mga debit card payment, makakuha ng maliliit na pautang, at magbukas ng mga account sa mga bangkong pederal na insured.

Ang Safer Banking Act ay “napaka-popular,” at “tumaas ang presyon upang magamit ito,” sabi ni Blumenauer. Siya ay co-founder at co-chair ng Congressional Cannabis Caucus at matagal nang nagtutulak para sa liberalisasyon ng mga batas ukol sa cannabis sa buong karera niya sa politika.

Click here to learn about enhanced use cases of cannabis.

Ang SAFER Banking Act para sa Pagpapahusay ng Access sa Banking

Ang SAFER Banking Act, o The Secure And Fair Enforcement Regulation Banking Act, ay nakatanggap ng bipartisan na suporta at naipasa noong Set. 2023 ng US Senate Banking Committee. Layunin ng batas na payagan ang mga legal na negosyo ng cannabis sa mga estado na magkaroon ng access sa tradisyunal na serbisyong pinansyal.

Sa hakbang na ito, layunin na pasimplehin ang mga transaksyong pinansyal para sa mga kumpanya ng marijuana at bawasan ang panganib para sa mga payment processor, nagpapautang, insurer, at iba pang institusyong pinansyal na nagsisilbi sa industriya sa kabila ng mga restriksyon na ipinataw sa cannabis sa pederal na antas.

“Walang katuturan na ang mga legal na negosyo ay pinipilit na mag-operate nang ganap sa cash, at ito ay mapanganib — at kung minsan ay nakamamatay — para sa mga empleyado sa likod ng register.”

– US Sen. Patty Murray (ilang taon na ang nakalipas)

Si Murray ay ang co-sponsor ng SAFER Banking Act, na nagpapahintulot sa mga negosyo ng cannabis na gamitin ang parehong mga instrumentong pinansyal tulad ng anumang ibang negosyo. 

Sa ilalim ng mga pangunahing probisyon ng SAFER Banking Act, ‘safe harbor’ na proteksyon ay ibibigay sa mga service provider na ito. Ang proteksyon ay mula sa ilang mga sibil, administratibo, at kriminal na parusa para sa pagbibigay ng serbisyo sa mga negosyo ng cannabis dahil sa katayuan ng marijuana sa ilalim ng pederal na batas.

Bagaman hindi pa ganap na malinaw kung ang pagbabago ay makakaapekto sa kakayahan ng industriya ng cannabis na makakuha ng serbisyong pinansyal, marami ang naniniwala na ito ay malamang na magpataas ng accessibility ng banking, lending, at insurance services para sa industriya at magpasigla ng malaking paglago.

Kapansin-pansin, mananatiling ilegal ang cannabis sa ilalim ng Batas. Ang tensyon sa pagitan ng batas ng estado at pederal, gayunpaman, ay malulutas kaugnay ng banking, pag-insure, at pag-lending sa isang legal na negosyo ng cannabis sa estado.

Ang mga alituntunin tungkol sa due diligence, patuloy na monitoring, at pag-uulat ng kahina-hinalang aktibidad ay mananatiling bahagi ng Batas. Bukod pa rito, magpapatuloy ang mga restriksyon sa mga aktibidad na karaniwang ginagawa ng mga institusyon sa iba pang mataas na reguladong industriya.

Bagaman ang SAFER Banking Act ay hindi pa nagiging batas, kung ito ay maisabatas, ang mga insurer, nagpapautang, credit union, at iba pa ay hindi na maaaring tumangging magbigay ng serbisyong banking nang direkta; sa halip, kailangan nilang gumamit ng risk-based na pamamaraan upang tasahin ang indibidwal na relasyon sa customer.

Hindi ito nangangahulugang obligadong maglingkod ang mga institusyon sa mga negosyo ng cannabis, ngunit maaari itong magdulot ng pagdagsa ng mga provider ng serbisyong pinansyal at magpataas ng kompetisyon sa pagitan ng mga umiiral at bagong kalahok sa industriya ng cannabis.

Sa pangkalahatan, bagaman maraming panganib ang maaaring mabawasan, hindi ito ganap na mawawala. Sa ngayon, kailangang makita kung paano makakaapekto ang pagiging batas ng Aktong ito sa risk appetite ng mga bangko at iba pang provider ng serbisyong pinansyal.

Isang Pinagbabahaging Pakikibaka, Patuloy na Haharapin ng Crypto ang mga Hadlang sa Banking

Katulad ng cannabis, ang crypto ay nakararanas ng katulad na restriksyon sa banking. Bagaman higit sa isang dekada at kalahati na ang lumipas mula nang unang lumitaw ang Bitcoin, kahit ngayon, sa kabila ng kabuuang merkado ng crypto na lumagpas sa isang trilyong dolyar, kakaunti lamang ang mga bangko na sumusuporta rito.

Habang ang ekosistema ng crypto ay binuo sa paniniwala na hindi dapat may sentralisadong entidad na kontrolado ang pananalapi at pinapaboran ang mga tao na maging kanilang sariling bangko, hanggang sa maging realidad ito, kailangang magsilbing tulay ang tradisyunal na banking.

Ang piniling praktis sa banking ay naging katulad na problema para sa crypto gaya ng industriya ng cannabis. Mula pa sa simula, nag-aatubiling makipag-ugnayan ang mga bangko at institusyong pinansyal sa industriya, dahil sa kakulangan ng malinaw na regulasyon at kaugnayan sa mga iligal na gawain—kahit na ang cash ang pinakapopular na paraan upang pondohan ang krimen.

Pagkatapos ng 2017 crypto bull run, habang tumitindi ang regulatory scrutiny, maraming bangko tulad ng JPMorgan Chase at Bank of America (BAC ) ang nagbawal sa mga customer na bumili ng crypto gamit ang credit card.

Noong 2021, tila bumuti ang sitwasyon, kung saan ang mga bangko tulad ng Silvergate at Signature Bank ay naglunsad ng mga espesyal na platform para sa real-time payments at mga serbisyong may kinalaman sa crypto. Gayunpaman, maraming bangko ang kinailangang lumayo matapos ang 2022 FTX debacle, na nagdulot ng mas matinding regulatory pressure at nag-udyok sa maraming bangko na muling lumayo sa sektor.

Pagkatapos, noong 2023, ang krisis sa regional banking sa US ay nagresulta sa pagsasara ng mga crypto-friendly na bangko tulad ng Signature Bank, Silicon Valley Bank (SVB), at Silvergate Bank, na nagdulot ng sakit ng ulo sa industriya. Ito ay nagresulta sa pag-depeg ng USDC ng Circle mula sa $1 dahil ang $3.3bn ng kumpanya ay naipit sa isa sa mga bangkong ito (SVB).

Sa taong ito, ang paglulunsad ng Spot Bitcoin ETFs at Ether ETFs ay nagbigay ng regulatory green light sa industriya. Gayunpaman, sa kabila nito, ang mga pangunahing bangko ay ngayon nagbebenta ng mga investment vehicle na ito sa kanilang mga kliyente, ngunit nagpapatuloy pa rin ang trend ng piniling pakikipag-ugnayan.

Ang mga bangko na patuloy na sumusuporta sa mga crypto firm ay nagiging mas mapili, nagtatakda ng mas mataas na bayad at mas mahigpit na mga kinakailangan sa pagsunod, na nag-iiwan sa maraming crypto company na nahihirapang makahanap ng maaasahang partner sa banking. Ang lahat ng ito ay nagdulot ng mga hamon sa operasyon at isyu sa tiwala, na naglilinaw ng pangangailangan para sa mas komprehensibong regulatory framework upang punan ang puwang—tulad ng sa industriya ng cannabis.

Click here for a list of the top ten cannabis stocks in the growing market.

Mga Bangko na Palakaibigan sa Cannabis at Crypto

Bagaman parehong nahihirapan ang dalawang industriya sa pagkuha ng serbisyong banking, may ilang provider pa rin na palakaibigan sa cannabis at crypto:

#1. First Citizens Bank

Ang bangkong ito ay nag-aalok ng mga espesyal na serbisyo batay sa natatanging legal at logistikal na hamon ng mga negosyo ng hemp at cannabis. Mula sa merchant services, cash management, at mga pautang at linya ng credit hanggang sa commercial real estate at equipment financing & leasing, tinutugunan ng First Citizens Bank ang iba’t ibang pangangailangan sa banking ng mga negosyo ng cannabis at hemp.

Ang magulang nitong kumpanya, First Citizens BancShares (FCNCA ) (FCNCO ), ay publicly traded at nangangasiwa sa mas malawak na operasyon at pinansyal na performance ng bangko at mga affiliate nito. Ang kumpanya ay isa sa top 20 na institusyong pinansyal sa US na may higit sa $200bn na assets. Ang mga shares nito ay kasalukuyang nagte-trade sa $2,030, tumaas ng 43.11%, na naglalagay ng market cap ng kumpanya sa $$31.4bln. Ang Revenue ng First Citizens BancShares (TTM) ay $12.4bln habang may EPS (TTM) na 181.81, P/E (TTM) na 11.17, at dividend yield na 0.32%.

Kabilang din sa mga nagbibigay ng serbisyong banking sa industriya ng cannabis ang Safe Harbor Financial, First Federal Bank of Florida, North Bay Credit Union, at Dama Financial.

#2. Amina Bank

Dating kilala bilang SEBA Bank, ang ganap na lisensyadong Swiss crypto bank na may market cap na higit sa $30 bilyon ay nagpapatakbo nang global at nag-aalok ng parehong tradisyunal at crypto banking services. Ang institusyong regulado ng FINMA ay naglalayong magtayo ng gateway upang mapadali ang paggalaw ng mga asset sa pagitan ng crypto at TradFi markets para sa mga financial investor.

Ang Revolut, Juno, Wirex, Monzo, Mercury, at Bank Frick ay mga bangko na nag-aalok ng serbisyong banking sa mga crypto company at mga serbisyong may kinalaman sa crypto sa kanilang mga customer.

Konklusyon

Parehong hinarap ng industriya ng cannabis at crypto ang isyu ng kakulangan sa malinaw na regulasyon at suporta sa banking. Sa kabila nito, may ilang institusyong pinansyal na patuloy na pinili na pagsilbihan ang mga kaugnay na negosyo sa mga nagdaang taon.

Sa kaso ng cannabis, ang potensyal na muling pagkaklasipika bilang isang hindi gaanong restriktibong droga at ang SAFER Banking Act ay maaaring sa wakas magbago ng mga bagay para sa ikabubuti, na maaaring magpasimula ng isang bagong panahon para sa industriya. Gayunpaman, hindi lahat ay sumasang-ayon, may ilan na inaasahang mananatiling mahal at hindi magbabago ang mga praktis sa pagpapautang at serbisyong banking para sa umuusbong na pamilikang ito.

Gayunpaman, ang mga pag-unlad na ito ay nagmamarka ng pagbabago sa damdamin at maaaring makaakit ng interes mula sa mga naisantabi. Maaaring may malalaking pagbabago sa hinaharap na makakatulong sa industriya ng cannabis na hindi lamang maging normalisado kundi mas lumaki pa, na magdudulot ng pagdaloy ng pamumuhunan sa malapit na hinaharap.

Para sa karagdagang nilalaman na may kinalaman sa cannabis, bisitahin ang mycannabis.com.