Securitize: Mula sa Partner Network hanggang sa Vertical Giant (BlackRock, BUIDL, SPAC)

Mula “Securitize Ready” hanggang sa Dominasyon ng Vertical

Noong 2019, inilunsad ng Securitize ang programang “Securitize Ready” na may bisyon na lumikha ng isang makipagkolaborang network ng mga panlabas na partner upang magawan ng custody, trading, at mga serbisyo sa legal. Bagaman ang inisyatibong ito ay naglagay ng mahalagang pundasyon para sa industriya, ang estratehiya ng kompanya ay nabago nang malaki mula noon. Sa halip na umasa sa isang maluwag na pederasyon ng mga partner, ang Securitize ay lumipat sa isang modelo ng vertical integration, sistemang naakuha ang mga impraestraktura na kinakailangan upang maging ang unang tunay na one-stop-shop para sa digital securities.

Sa pamamagitan ng isang serye ng mga estratehikong akwisisyon, ang Securitize ay binago ang sarili nito mula sa isang tagapagbigay ng software hanggang sa isang ganap na nairegluhang financial powerhouse, na nagbubukas ng agwat sa pagitan ng tradisyonal na Wall Street compliance at blockchain innovation.

Estrategiya ng Vertical Integration

Napagtanto ng kompanya na upang magserbisyo sa mga institusyonal na kliyente, kinakailangan nilang kontrolin ang buong buhay ng seguridad. Ito ay humantong sa isang serye ng mga kritikal na akwisisyon:

• Transfer Agent: Sa pamamagitan ng pag-akwisita sa Pacific Stock Transfer, ang Securitize ay naging isang Top 10 na nairegluhang transfer agent sa Estados Unidos. Ang pagkilos na ito ay pinayagan sa kanila na mag-manage ng mga capitalization table at mga korporasyong aksyon para sa higit sa 1.2 milyong stockholder, isang sukat na hindi pa narinig sa crypto sector.
• Trading (ATS): Ang kompanya ay nag-akwista sa Distributed Technology Markets (DTM) upang ilunsad ang Securitize Markets, ang kanilang sariling SEC-registered Alternative Trading System (ATS). Ang venue na ito ay pinapayagan ang compliant secondary trading ng mga tokenized asset, na naglalutas sa problema ng liquidity na nagpapana sa mga unang STO.
• Wealth Management: Noong 2023, ito ay nag-akwista sa Onramp Invest, isang technology platform na nagkokonekta sa mga Registered Investment Advisors (RIAs) sa mga alternatibong asset. Ito ay epektibong nagbukas ng isang distribution pipeline sa higit sa $40 bilyon sa mga inaadvised na asset, na pinapayagan ang mga financial advisor na madaling ilagay ang mga crypto at tokenized fund sa mga portfolio ng kliyente.

Ang Partnership sa BlackRock: Ang BUIDL Fund

Ang pagkakapundar ng infrastructure build-out ay ang makasaysayang partnership sa BlackRock, ang pinakamalaking asset manager sa mundo. Noong 2024, ang Securitize ay napili bilang ang transfer agent at tokenization platform para sa BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL).

Ang pondo na ito ay isang landmark development para sa industriya. Na-isyu sa Ethereum blockchain, ang BUIDL ay pinapayagan ang mga institusyonal na investor na makakuha ng yield sa mga U.S. Treasury bill habang hawak ang isang digital token na nagpapanatili ng isang stable $1 value. Hindi tulad ng mga tradisyonal na pondo, ang BUIDL ay nag-aalok:

• Instant Settlement: Ang mga investor ay maaaring mag-subscribe at mag-redeem 24/7/365.
• Transparency: Ang pagmamay-ari ay naitala sa public blockchain.
• Utility: Ang token ay maaaring gamitin bilang collateral sa mas malawak na crypto ecosystem (halimbawa, kasama ang mga prime broker tulad ng FalconX).

Ang pondo ay isang agad na tagumpay, na lumampas sa $500 milyon sa mga asset under management (AUM) sa loob ng ilang buwan mula sa paglunsad nito, na ginagawa itong pinakamalaking tokenized treasury fund sa mundo.

Pumunta sa Publiko: Ang Cantor Fitzgerald SPAC

Ang mabilis na paglago ng Securitize at ang pagtanggap ng mga institusyon ay nagposisyon sa kompanya para sa mga publikong merkado. Noong huling bahagi ng 2024, kinumpirma ng mga ulat na ang kompanya ay pumasok sa isang definitive agreement upang pumunta sa publiko sa pamamagitan ng isang merger sa Cantor Equity Partners II, isang Special Purpose Acquisition Company (SPAC) na pinondohan ng financial services firm na Cantor Fitzgerald.

Ang deal ay nagpapahalaga sa Securitize ng humigit-kumulang $1.25 bilyon. Ang pagpapahalagang ito ay nagmamarka ng isang malaking paglipat mula sa $12.75 milyon Series A funding round na binanggit sa mga unang coverage, na sumasalamin sa pagbabago ng kompanya mula sa isang startup hanggang sa isang kritikal na haligi ng market infrastructure.

Ebolusyon ng Ekosistema

Habang ang mga orihinal na “Securitize Ready” partner tulad ng OpenFinance Network ay umalis na sa eksena (na-akwista ng INX noong 2021), ang kasalukuyang ekosistema ng Securitize ay nagtatampok ng mga heavyweight ng global finance. Ang kanilang platform ay ngayon ay nag-iintegradong kasama ang mga nangungunang custodian tulad ng Anchorage Digital, Copper, at BitGo, at suportado ang mga issuance sa iba’t ibang blockchain kabilang ang Ethereum, Polygon, Avalanche, at Aptos.