Krisis sa FTX noong Nobyembre 9, 2022: Bitcoin at Solana, matinding bumaba

Noong Miyerkules, Nobyembre 9, 2022, matindi ang ibinaba ng merkado ng digital na asset. Ang malawakang pagbaba sa gitna ng linggo ay nagdala sa Bitcoin sa bandang $17,730 habang isinusulat ang artikulo, humigit-kumulang 10% na mas mababa sa loob ng 24 oras. Malapit ito sa pinakamababa sa mga dalawang taon, hindi sa buong kasaysayan. Humihina na ang Bitcoin bago ang halalang midterm sa US at bumaba sa ilalim ng $20,000 noong Nobyembre 8 habang lumalala ang pangamba sa Binance at FTX.

Krisis sa likwididad ng FTX, yumanig sa merkado

Lalong lumala ang sitwasyon ng FTX sa kabila ng mga pahayag ng tagapagtatag na si Sam Bankman-Fried. Noong Nobyembre 8, ibinahagi niya ang balita tungkol sa paunang usapan sa pagbili ng Binance at sinabing ligtas ang asset ng mga customer. Pahayag niya iyon, hindi independiyenteng beripikasyon. Nag-anunsyo si Changpeng Zhao (CZ) ng Binance ng hindi nagbubuklod na liham ng intensyon upang pag-aralan ang pagbili sa FTX.com, na may layuning protektahan ang mga gumagamit. Hindi kabilang ang FTX.US.

Naunang mamumuhunan sa FTX ang Binance at ibinenta nito ang bahagi noong 2021. Nakasalalay sa masusing pagsusuri ang liham noong Nobyembre 8; hindi pa ito natapos na pagbili. Sa sumunod na anunsyo noong Nobyembre 9, sinabi ng Binance na hindi nito itutuloy ang posibleng pagbili. Magkaiba ang usapang pagsagip at isang transaksyong aktuwal na natapos.

Haka-haka ang pananaw na sinadyang likhain ni CZ ang krisis upang makabili ng kakumpitensya. Lalong humina ang tiwala sa FTX dahil sa anunsyo ng pagbebenta ng FTT, ngunit hindi nito kusang pinatutunayan ang kalagayang pinansyal ng FTX o Alameda, o ang motibo ni CZ. Dumami ang kahilingan sa pag-withdraw at lumakas ang bentahan.

Inilarawan ni CZ ang pagbebenta ng FTT bilang “aral mula sa LUNA”. Paliwanag ito sa kanyang pamamahala ng panganib, hindi independiyenteng katibayan na hindi na makabayad ang Alameda. Iminungkahi niya ang proof of reserves gamit ang Merkle tree at sinabing balak itong ipatupad ng Binance. Gayunman, hindi sapat ang patunay ng reserba lamang upang patunayan ang lahat ng pananagutan, pagmamay-ari ng asset o kabuuang kakayahang magbayad; hindi rin ito katumbas ng komprehensibong audit.

Pangamba sa ugnayan ng FTX at Alameda, nagpabigat sa Solana

Sa makasaysayang datos ng artikulo, bumaba ang Solana (SOL) nang mga 20% sa isang araw at 36% sa isang linggo, ang pinakamalaking pagbaba sa araw na iyon sa sampung pangunahing cryptocurrency. Humina ang optimismo sa Breakpoint conference sa Lisbon. Nakaapekto sa sentimyento ang kaugnayan sa Alameda, ang trading firm na itinatag ni Bankman-Fried, at pangamba sa bentahan. Hindi nito pinatutunayang iisa ang sanhi ng buong galaw ng presyo.

May haka-hakang nagbebenta ang Alameda ng SOL upang bumili ng FTT, habang nagbebenta si CZ ng FTT upang bumili ng BNB.Interpretasyon ito ng analyst na gumagamit ng pangalang Immortal Crypto, hindi beripikadong daloy ng mga transaksyon.

Ayon sa artikulo, umabot ang SOL sa mga $38.50 noong nakaraang katapusan ng linggo, ang pinakamataas sa loob ng dalawang buwan.

Bumaba rin ang Ethereum (ETH) at Cardano (ADA). Naibalik na noon ng ETH ang itinaas noong Nobyembre at lumapit sa pinakamababang antas noong Oktubre.

Galaw ng ETH kumpara sa ibang altcoin

Bumaba rin ang Avalanche (AVAX) at Algorand (ALGO) nang mga 25% sa loob ng 24 oras sa datos ng artikulo noong Nobyembre 9, 2022.

Mga tugon ng indibidwal at institusyonal na mamumuhunan

Inihambing ng ilang tagamasid ang pangyayari sa pagbagsak ng Terra noong Mayo. Sa pahayag noong Nobyembre 8, binigyang-diin ni Senador Cynthia Lummis ng US ang pangangailangan sa malinaw na tuntunin para sa mga palitan ng digital na asset, kabilang ang pangangalaga sa pondo ng customer at pagpapautang.

Nagbigay ng paliwanag ang Coinbase, Tether at Circle, ngunit hindi wastong sabihing wala silang anumang kaugnayan sa krisis. Sinabi ng Coinbase noong Nobyembre 8 na may mga $15 milyon itong deposito sa FTX para sa operasyon at transaksyon ng customer, ngunit wala itong exposure sa FTT. Sinabi ng Circle noong Nobyembre 13 na wala itong materyal na exposure, at sinabi ng Tether noong Nobyembre 17 na wala itong hindi pa nababayarang pautang sa Alameda. Ang huling dalawang pahayag ay matapos isulat ang artikulo; hindi rin inaalis ng pahayag ng issuer ang lahat ng panganib sa merkado. Nadagdagan ang presyon sa mga mamumuhunan at trader na gumagamit ng leverage.

Sa datos ng CoinGlass na binanggit ng artikulo, sapilitang isinara sa loob ng 24 oras ang mga posisyon ng halos 400,000 trader, na may halagang halos $858 milyon. Halaga ito ng mga posisyon sa saklaw ng datos, hindi kinakailangang katumbas na pinal na cash loss o bilang ng natatanging tao na walang magkakapatong na account.

Sapilitang pagsasara ng mga posisyon sa merkado. Pinagmulan: CoinGlass

Pinuna ng podcast host na si Cobie ang napakaikling panahon upang tumugon at ang epekto sa mga beteranong kalahok. Naghinala siya ng maling paggamit sa deposito ng customer, kumpara sa dating kabiguan dahil sa kakulangan sa kakayahan o teknikal na problema.Buod ito ng opinyon noon ng host ng Up Only; hindi mismong hatol ng hukuman ang kanyang komento.

Bago lumala ang krisis, tinalakay ng ulat na Week On-chain ng Glassnode noong Nobyembre 7 ang unang palatandaan ng gumagandang demand at paglapit ng mga sukatan ng halaga ng pagkuha ng Bitcoin. Kondisyonal na pagsusuri iyon, hindi garantiya ng pagbangon. Pinahina ng pangyayari noong Nobyembre 9 ang mga inaasahan. Binabantayan din ng merkado ang paglalabas ng consumer price index (CPI) ng US noong Nobyembre 10 bilang posibleng sanhi ng galaw ng presyo. Ang iskedyul at mga inaasahang ito ay tumutukoy sa 2022.