Binance ay Kukunin ang FTX sa isang ‘Buong Pagbili’ na Kasunduan

Sa tila nakakagulat na pag-ikot ng mga pangyayari, CEO ng Binance na si Changpeng Zhao (kilala bilang CZ) inanunsyo na ang Binance ay lumagda ng isang hindi nakatali na liham ng intensyon (LOI) na naglalayong ganap na kunin ang kakompetensyang crypto exchange na FTX. Sinabi niya na magsasagawa ang Binance ng buong due diligence (DD) sa mga susunod na araw.

Si Sam Bankman-Fried (kilala rin sa inisyal na SBF), ang CEO ng FTX, ay nag-tweet bilang pagpapatibay. Sa kanyang tweet, sinabi niya na nakapagkasundo na sila sa isang estratehikong transaksyon kasama ang Binance para sa FTX.com, na naghihintay ng DD. Ang halaga ng kasunduan ay hindi pa ibinubunyag.

There have been ongoing exchanges of a public spat between the Binance and FTX CEOs on Twitter; the spat escalated earlier this week. On Sunday, CZ inanunsyo na ililikida ng Binance ang lahat ng 23 milyong FTT, ang native token ng FTX, na nagkakahalaga ng humigit-kumulang $529 milyon noong oras ng anunsyo. Nakuha ng Binance ang 23 milyong FTT bilang bahagi ng pag-alis nito mula sa equity ng FTX noong nakaraang taon. Sinabi ni CZ na ang desisyon ay dahil sa mga kamakailang pagsisiwalat na lumitaw.

Ang Panimula sa mga Suliranin ng FTX

Inilabas ng CoinDesk ang isang kamakailang ulat na nagbunyag ng hindi tugma ng assets at liabilities sa balance sheet ng Alameda Research. Ang Alameda ay isang quantitative (quant) trading firm na itinatag ni Sam Bankman-Fried noong 2017; nanatili siyang CEO ng Alameda hanggang Oktubre 2021 nang ipasa niya ang kontrol ng kumpanya sa dalawang deputy. Ayon sa isang pribadong dokumentong sinuri ng CoinDesk, may $14.6 bilyong assets ang Alameda noong Hunyo 30; karamihan ng mga assets ay mga token na FTT, habang ang malaking bahagi ng natitirang assets ay nasa mga token ng Solana (SOL). Ito ay nagbunsod ng mga pagsisiwalat na ang pinansyal na pundasyon ng Alameda ay pangunahing nakabatay sa isang token na nilikha ng kanyang kapatid na kumpanya imbes na isang independiyenteng pera tulad ng fiat o isang stablecoin reserve.

Unang Pagtanggi ni SBF sa Kakulangan ng Likididad

Pagkatapos ng mga ulat ng insolvency sa FTX, agad na tinanggi ni Sam Bankman-Fried ang mga tsismis. Gumawa siya ng tweet na naglalayong linawin ang sitwasyon. Sa kanyang tweet, iginiit niya na may kakompetensya na sinusubukang atakihin ang kumpanya gamit ang mga tsismis. Sinabi ni SBF na maayos ang FTX at maayos din ang mga assets.

Tumugon din si SBF sa tweet kung saan inanunsyo ni Changpeng Zhao ang intensyon ng Binance na likidahin ang lahat ng hawak nitong FTT; Bilang tugon, sinabi ni SBF, “kung nais mong bawasan ang epekto sa merkado ng iyong mga benta ng FTT, masayang bibilhin ng Alameda ang lahat mula sa iyo ngayon sa halagang $22.”

Nagpatuloy si SBF sa isang pag-atake ng tweet upang tiyakin ang komunidad ng crypto na maayos ang lahat para kay SBF at Alameda. Sa isang tweet na ngayon ay tinanggal, inulit niya, “May sapat na pondo ang FTX upang takpan ang lahat ng hawak ng kliyente. Hindi namin ini-invest ang mga asset ng kliyente (kahit sa mga treasury). Patuloy naming pinoproseso ang lahat ng withdrawal, at magpapatuloy…” 

Karamihan sa mga tweet na ginawa ni SBF sa simula ng gulo ay ngayon ay tinanggal.

Maikling Tagong Pagkukunwaring ni SBF

Sa kabila ng mga nakaka-aliw na tweet ni SBF, ang likod ng eksena ng tunay na sitwasyon sa FTX ay nabunyag sa pinakamabilis na panahon na maiisip. Mula Lunes, nagreklamo ang mga gumagamit ng palitan tungkol sa kawalan ng kakayahang mag-withdraw ng pondo; ang mga sinimulang withdrawal ay minarkahan bilang “pending.”

Umiikot sa Twitter ang mga gumagamit upang ilabas ang kanilang pag-aalala at hindi pagkakontento sa mga pangyayari; agad na nilikha ang hashtag sa Twitter na #ftxwithdrawal. Ang “withdrawal stampede” ng FTX ay nagpaalala sa mga kagagaling pa sa isip ng katulad na insidente sa Celsius noong unang bahagi ng taon. Noong Hunyo, pinahinto ng cryptocurrency lending firm na Celsius ang mga withdrawal dahil sa matinding kondisyon ng merkado; pagkatapos ay humiling ito sa mga gumagamit na bigyan ito ng karagdagang oras upang patatagin ang likididad.

Ang mga pangyayari sa FTX at Alameda ay nagkaroon ng epekto sa merkado nitong nakaraang linggo; ang FTT ang pinakamahina ang pagganap na crypto asset. Ang pagkumpirma, noong Martes, na isa sa pinakamalaking cryptocurrency exchange ay naging insolvent at kailangang bilhin ng isang kakompetensyang exchange ay nagpasiklab pa lalo sa merkado ng crypto.

Panawagan para sa Malinaw na Patakaran

Ang pinakabagong banggaan sa pagitan ng dalawang higanteng crypto at ng kanilang mga CEO ay muling nagdala ng atensyon ng mga awtoridad na matagal nang naghahangad ng regulasyon ng crypto at mga crypto exchange. Si US Senator Cynthia Lummis, isang Republican Senator mula Wyoming, ay isa sa mga nangungunang politiko sa US na nasa unahan ng pagtatag ng isang balangkas para sa regulasyon ng crypto. Sa kanyang inilabas na pahayag kaugnay ng pangyayaring FTX – Binance, sinabi niya, “Ang mga kamakailang pangyayari na naganap sa pagitan ng FTX at Binance ay ang pinakamalinaw na halimbawa kung bakit kailangan natin ng malinaw na mga patakaran para sa mga digital asset exchange sa Estados Unidos.” Idinagdag ni Sen. Lummis, “Ang manipulasyon ng merkado, aktibidad ng pagpapautang, at kung ang pondo at asset ng mga customer ay naaangkop na napoprotektahan ay ilan lamang sa maraming isyung kailangan naming pag-isipan sa mga susunod na araw. Ang transparent at patas na regulasyon ng exchange, na nakasaad sa Lummis-Gillibrand Responsible Financial Innovation Act, ay mahalaga upang matiyak na protektado ang mga customer habang patuloy na pinapromote ang responsableng inobasyon.”

“Ito ay ‘Laro’ Lamang,” Ayon sa mga Teorya ng Crypto Conspiracy

May ilang “masusing mata” sa Crypto Twitter na nagpunto na ang buong palitan sa pagitan nina SBF at CZ ay maaaring staged, at may higit pa sa kwento kaysa sa nakikita. Ang kanilang teorya ay batay sa “pagsusuri” na nagtuturo sa hack ng Binance noong Oktubre kung saan isang attacker ang nagnakaw ng humigit-kumulang $580 milyon na BNB, at ngayon ay nagplano ang Binance na likidahin ang halos katumbas na halaga ng mga token na FTT.

Sa isa sa mga tugon ni CZ sa isang Twitter user na nagtanong kung plano ba ni CZ na kunin ang alok ng Alameda para isara ang posisyon Over-The-Counter sa $22 (na tumutukoy sa tweet ni SBF kung saan sinabi niya kay CZ na masayang bibilhin ng Alameda ang hawak na FTT sa $22), nagbigay si CZ ng isang mapang-asar na komento kung saan sinabi: “Mayroon ba o bibilhin ng [Alameda] ang $580 milyong halaga ng BNB?” Sa isang follow-up na tanong, mabilis at matalino niyang binawasan ng kahalagahan ang naunang komento sa pamamagitan ng isa pang matalinong sagot.

Ang buong detalye ng pagbili ay hindi pa inilalantad. Kung magtatagumpay ang kasunduan sa pagbili, ang pagkuha ng Binance sa FTX ay magbibigay sa Binance ng bahagyang oligopolyo sa crypto. Para umunlad ang industriya ng crypto at maging isang disruptor ng sistemang pinansyal, kinakailangan ang tunay na transparency mula sa mga malalaking manlalaro sa industriya.