Planong bilhin ng Binance ang FTX noong Nobyembre 2022, hindi natuloy

Sa isang nakakagulat na pagbabago ng mga pangyayari, ang pinuno ng Binance na si Changpeng Zhao (CZ) ay nag-anunsyo noong Nobyembre 8, 2022 ng isang hindi nagbubuklod na liham ng intensiyon para sa posibleng pagbili ng FTX.com. Magsasagawa pa ang Binance ng masusing pagsusuri sa kumpanya. Plano itong pagsagip, hindi isang natapos na pagkuha. Umatras ang Binance noong Nobyembre 9.

Si Sam Bankman-Fried (SBF), na noo’y pinuno ng FTX, ay nagpatibay noong Nobyembre 8 na may napagkasunduang balangkas para sa isang estratehikong transaksiyon sa FTX.com, depende sa resulta ng pagsusuri. Wala pang inihayag na presyo at hindi pa pinal ang pagbili.

Nagkaroon na ng pampublikong bangayan sa Twitter ang dalawang pinuno. Noong Linggo, Nobyembre 6, inanunsyo ni CZ na ibebenta ng Binance ang natitira nitong FTT matapos ang mga bagong ulat tungkol sa FTX at Alameda. Tinukoy ng artikulo ang humigit-kumulang 23 milyong FTT, na tinatayang nagkakahalaga ng 529 milyong dolyar sa oras na iyon. Nakuha ang mga token kaugnay ng pag-alis ng Binance bilang mamumuhunan sa FTX noong 2021. Ang paglilipat ng halos 23 milyong FTT noong Nobyembre 5 ay may tinatayang halagang 588 milyong dolyar noong araw na iyon. Magkaibang oras ang batayan ng mga halagang ito, at hindi katumbas ng salaping hawak ang halagang pangmerkado ng mga token.

Ang pinagmulan ng pangamba sa FTX

Isang ulat ng CoinDesk ang nagbigay-pansin sa malaking pagkakalantad ng Alameda Research sa FTT. Ang Alameda ay isang kumpanyang gumagamit ng kwantitatibong pamamaraan sa pangangalakal, na itinatag ni Bankman-Fried noong 2017. Umalis siya bilang punong ehekutibo noong Oktubre 2021 at ipinasa ang pamamahala sa dalawang kapalit. Ayon sa dokumentong iniulat ng CoinDesk, may 14.6 bilyong dolyar na ari-arian ang Alameda noong Hunyo 30, 2022, kabilang ang malaking hawak na FTT at pagkakalantad din sa SOL. Nagdulot ito ng mga tanong tungkol sa aktuwal na likididad ng pinansiyal na pundasyon ng Alameda dahil sa pag-asa nito sa token ng isang kaugnay na kumpanya, sa halip na reserbang binubuo ng karaniwang salapi o stablecoin. Hindi nangangahulugan ang mataas na halagang nakatala sa balanse na maibebenta ang buong hawak sa parehong presyo nang hindi naaapektuhan ang merkado.

Ang unang pagtanggi ni Bankman-Fried

Habang lumalaki ang pangamba sa FTX, naglabas si Bankman-Fried ng isang mensahe sa Twitter upang linawin ang sitwasyon. Sinabi niyang may kakompetensyang nagpapakalat ng mga sabi-sabi at maayos ang FTX at mga ari-arian nito. Mga pahayag niya ang mga iyon, hindi malayang pagpapatunay na ligtas ang pondo ng mga kliyente.

Bilang tugon sa mensahe ni CZ tungkol sa pagbebenta ng FTT, si Caroline Ellison, ang pinuno ng Alameda, ang nag-alok ng pagbili—hindi si Bankman-Fried: Bibilhin ng Alameda ang buong hawak ng Binance sa halagang 22 dolyar bawat FTT kung nais nitong bawasan ang epekto ng pagbebenta sa merkado.

Nagpatuloy si Bankman-Fried sa isang serye ng mga mensahe upang pakalmahin ang mga gumagamit. Sa isang mensaheng kalaunan ay binura, sinabi niya ang sumusunod: May sapat umanong ari-arian ang FTX upang tustusan ang lahat ng hawak ng mga kliyente, hindi nito ipinupuhunan ang pondo nila at magpapatuloy ang pagproseso ng mga pag-withdraw. Mga pagtiyak niya ito sa gitna ng krisis, hindi napatunayang katiyakan. 

Ilan sa mga mensahe ni Bankman-Fried sa simula ng krisis ay kalaunang binura.

Lumilitaw ang problema sa pag-withdraw

Salungat sa mga pagtiyak, mula Lunes, Nobyembre 7, nagreklamo ang mga gumagamit na hindi nila makuha ang kanilang pondo. May mga kahilingan sa pag-withdraw na nanatiling nakabinbin.

Ginamit ng mga nababahalang kliyente ang Twitter at ang hashtag na #ftxwithdrawal. Angpagdagsa ng mga pag-withdraw ay nagpaalala sa kamakailang pangyayari sa Celsius. Noong Hunyo 2022, itinigil ng kumpanyang nagpapautang ng crypto ang mga pag-withdraw dahil umano sa matinding kalagayan ng merkado at humingi ng panahon upang patatagin ang likididad. Parehong nahirapan ang mga kliyenteng kunin ang kanilang pondo, ngunit hindi nito pinatutunayang magkapareho ang lahat ng dahilan ng dalawang krisis.

Bumagsak nang matindi ang FTT habang lumalala ang sitwasyon. Ang balita noong Martes, Nobyembre 8, tungkol sa isang posibleng pagsagip ng Binance ay naglantad sa tindi ng problema at nagdagdag sa pangamba sa merkado. Hindi pa iyon isang natapos na pagbili o garantiya na maibabalik ang lahat ng pondo ng mga kliyente.

Panawagan para sa malinaw na mga patakaran

Muling naging mahalaga ang usapin ng regulasyon ng mga crypto exchange. Sa pahayag noong Nobyembre 8, sinabi ng Republikanong senador na si Cynthia Lummis ng Wyoming na ipinakita ng mga pangyayari ang pangangailangan ng malinaw na mga tuntunin para sa mga digital asset exchange sa Estados Unidos. Binigyang-diin niya ang: Malinaw na pamantayan sa pagpapatakbo ng mga palitan at proteksiyon ng kanilang mga kliyente. Kabilang sa mga usaping tinukoy ni Lummis ang: Manipulasyon ng merkado, pagpapautang at pag-iingat sa pondo at ari-arian ng mga kliyente. Itinuro niya ang panukalang Lummis–Gillibrand Responsible Financial Innovation Act bilang paraan upang magkaroon ng mas malinaw at patas na regulasyon habang pinangangalagaan ang mga kliyente at sinusuportahan ang responsableng inobasyon.

Mga haka-hakang walang patunay tungkol sa isang planadong laro

May ilangtagamasidsa Twitter na nag-isip na maaaring planado ang bangayan. Ang kanilang teorya ay nakabatay sa isang paghahambing sa pag-atake sa token bridge ng BNB Chain noong Oktubre 2022. Lumikha ang pag-atakeng iyon ng dalawang milyong BNB na may tinatayang nominal na halagang 580 milyong dolyar. Hindi iyon pagpasok sa mismong Binance exchange. Ang pagkakahawig ng halagang iyon at isang pagtataya sa hawak na FTT ay hindi patunay na magkaugnay ang dalawang pangyayari.

Binanggit din ng artikulo ang mga pabirong sagot ni CZ sa Twitter tungkol sa alok ng Alameda na 22 dolyar bawat FTT at sa pagbili ng BNB. Tinukoy niya ang kabilang panig bilang [Alameda]. Hindi patunay ang mga biro na ipinagpalit ang FTT sa BNB o planado ang krisis. Ang alok ay mula kay Ellison sa ngalan ng Alameda.

Sa orihinal na paglalathala noong Nobyembre 9, hindi pa alam ang buong kondisyon at halaga ng posibleng pagbili. Kalaunan sa araw ding iyon, inanunsyo ng Binance na hindi na ito tutuloy matapos ang pagsusuri at mga bagong ulat tungkol sa pondo ng mga kliyente at pagsisiyasat ng mga awtoridad. Maaaring nakapagpalaki sana ang pagbili sa konsentrasyon ng kapangyarihan sa mga pangunahing crypto exchange, ngunit hindi ito natuloy. Binigyang-diin ng krisis ang halaga ng malinaw na impormasyon, pananagutan at proteksiyon sa mga pondo ng kliyente.