Tinatanong ang mga Praktis ng FTX – Binance ay Magliliquidate ng mga Hawak ng FTX

Ang komunidad ng crypto ay naguguluhan dahil sa mga alalahanin na ang Alameda, isang higanteng kumpanya ng crypto trading na kaugnay ng pangalawang pinakamalaking palitan na FTX, ay maaaring insolvent. Ang labanan sa pagitan ng tagapagtatag ng FTX at CEO ng Binance ay nagdala ng ulap sa buong merkado ng crypto, kung saan ang Bitcoin at Ethereum ay bumaba ng 5% bawat isa.

Narito ang saga ng FTX-Binance na nagsimula sa isang leak na ulat ng balance sheet:

IPinaliwanag ang Relasyon ng FTX at Alameda

Nagsimula ito sa isang ulat ng Coindesk na tinatalakay ang balance sheet ng kapatid na kumpanya ng FTX na Alameda Research. Ang FTX at Alameda ay itinatag ng bilyonaryong si Sam Bankman-Fried.

Pareho ang laki ng dalawang kumpanya, ngunit ang mga tanong na lumitaw hinggil sa Alameda, na maaaring may pinakamalaking bahagi ng kanyang mga asset sa mga illiquid na token, ay maaaring maglagay sa parehong higanteng crypto sa panganib.

Dapat ay hiwalay na negosyo ang FTX at Alameda, ngunit mas marami silang pagkakapareho kaysa unang inakala. Ipinapakita ng na-leak na pribadong dokumento na ang balance sheet ng Alameda ay lubos na nakasalalay sa FTT, ang native token ng FTX, ang pangalawang pinakamalaking crypto exchange batay sa volume ng kalakalan. Lumalabas na ang Alameda, na ang kabuuang asset ay lumagpas sa $14.5 bilyon noong katapusan ng Hunyo, ay nakatayo sa isang pundasyon na binubuo ng token na maaaring likhain ng kanyang kapatid na kumpanya mula sa hangin, isang bagay na maaaring yumanig sa parehong higante kung sakaling bumagsak ang FTT anumang oras.

Sa kasalukuyan, nagbibigay ang sitwasyong ito kay Sam Bankman-Fried ng walang limitasyong kapangyarihan sa merkado ng crypto, dahil maaari niyang gamitin ang token na FTT upang palaguin ang kanyang imperyo sa parehong panig. Ipinakita ng na-leak na dokumento na ang pinakamalaking asset ng Alameda ay $3.66 bilyon ng ‘unlocked FTT,’ habang ang pangatlong pinakamalaking asset ay $2.16 bilyon ng ‘FTT collateral.’

Bukod pa rito, may $8 bilyon na pananagutan ang Alameda, kung saan halos $300 milyon ay ‘locked FTT.’

Ang iba pang mahahalagang asset sa kanyang balance sheet ay $3.37 bilyon ng crypto, kabilang ang unlocked SOL, locked SOL, at SOL collateral. Dapat tandaan na si Sam Bankman-Fried ay maagang namuhunan sa Solana.

Ayon sa ulat, sinabi ni Cory Klippsten, CEO ng investment platform na Swan Bitcoin:

“Kahanga-hanga na makita na ang karamihan ng net equity sa negosyo ng Alameda ay aktwal na token ng FTX na sentral na kinokontrol at nilikha mula sa hangin.”

Dahil ang FTT ay isang medyo illiquid na asset na may market cap na $3 bilyon lamang bago ang leak ng balance sheet, nababahala ang mga mamumuhunan na anumang malaking order ng pagbebenta ng FTT ay magdudulot ng pagbagsak ng presyo ng token, na maaaring makasira rin sa kalusugan pinansyal ng FTX.

Una nang tumanggi magkomento ang CEO ng Alameda na si Caroline Ellison, ngunit ang tagapagtatag ng FTX na si Sam Bankman-Fried nag-tweet na maayos ang FTX at ang mga asset nito, bagaman may isang kakompetensya na sinusubukang magpakalat ng maling balita.

Binance ay Magliliquidate ng mga Hawak na FTT, Maaaring Magdulot ng Laban sa Kakompetensyang FTX

Ang kakompetensyang tinutukoy ni Sam Bankman-Fried (SBF) ay ang Binance, na may tagapagtatag at CEO na si Changpeng Zhao (CZ). Sa kasalukuyan, ang FTX ay ang pangalawang pinakamalaking palitan at tanging maaaring hamunin ang Binance. Ang katotohanang ang dalawang higante ay naglalaban nang publiko ay hindi maganda para sa merkado ng crypto sa pangkalahatan.

Noong Linggo, si CZ nag-tweet na ang Binance ay magliliquidate ng lahat ng hawak nitong FTT, na tumutukoy sa ‘mga kamakailang pagsisiwalat.’

“Bilang bahagi ng pag-alis ng Binance mula sa equity ng FTX noong nakaraang taon, nakatanggap ang Binance ng humigit-kumulang $2.1 bilyon USD na katumbas sa cash (BUSD at FTT). Dahil sa mga kamakailang pagsisiwalat na lumitaw, nagpasya kaming i-liquidate ang anumang natitirang FTT sa aming mga libro,” ayon sa tweet.

Ipinaliwanag ni CZ na aabutin ng ilang buwan ang hakbang upang maiwasan ang epekto sa merkado. Tinanggihan din niya ang spekulasyon na ito ay isang galaw laban sa isang kakompetensya. Sinabi ng boss ng Binance na nagmuni-muni siya sa mga aral na natutunan mula sa Luna, ang cryptocurrency na bumagsak sa unang kalahati ng 2022, kasama ang kapatid nitong stablecoin na Terra USD. May mga posisyon ang Binance sa FTT dahil ito ay maagang namuhunan sa FTX.

Bagaman sinabi ni CZ na ayaw niyang makipaglaban, sapat na ang pagbanggit sa LUNA upang magpasiklab ng kontrobersiya, dahil maaaring nagbubukas ito ng pahiwatig tungkol sa insolvency ng Alameda. Sa pagsasalita tungkol dito, ang Dirty Bubble Media, na unang nakakita ng mga problema sa Celsius Network, nag-claim na ang FTX ay nakasalalay sa parehong scheme na ginamit ng Celsius.

Sa bilyong halaga ng mga pananagutan, may ilang manlalaro sa merkado ng crypto na nababahala na si SBF ay lumilikha at nagpapump ng FTT upang manghiram ng maraming asset mula sa mga counterparties. May panganib na hindi makakakuha ng malaking bahagi ng hawak nitong FTT ang Alameda upang bayaran ang utang nito. Ang mas masama pa ay iniulat na si Sam ay may mapagdududang ugnayan sa mismong Celsius.

Sa huli, ang CEO ng Alameda na si Carline Ellison ay sumagot sa isang tweet, na sinasabi na ang na-leak na balance sheet ay sumasalamin lamang sa isang bahagi ng mga asset ng kumpanya at na ito ay may higit sa $10 bilyon na hindi ipinakita sa dokumentong iyon.

“Ang balance sheet ay naglalahad ng ilan sa aming pinakamalaking long positions; malinaw na may mga hedges kami na hindi nakalista. Dahil sa pag-ikip ng espasyo ng crypto credit ngayong taon, naibalik na namin ang karamihan ng aming mga pautang,” dagdag pa niya.

Gayunpaman, nagsimula na ang panic. May dalawang kampo na nabubuo. Ang isa ay nagsasabing ang FTX at Alameda ay kasangkot sa mga kaduda-dudang scheme at tama si CZ, at ang isa naman ay nagsasabing pinalalakas lamang ni CZ ang mga walang basehang alalahanin upang atakihin ang tanging pangunahing kakompetensya. Sa ngayon, tila mas marami ang sumusuporta sa una.

May higit pa sa kwento, dahil si SBF ay ikalawang pinakamalaking donor sa Democratic Party upang suportahan ito sa mid-term elections na nagaganap ngayon. Bilang bahagi ng kanyang mga interes politikal, sinusuportahan ni SBF ang draft ng Digital Commodities Consumer Protection Act (DCCPA), na tinagurian na DeFi-killer. Ang draft ay na-leak noong Oktubre. Muli namang naapektuhan ang pampublikong imahe ni Sam nang siya ay pinindot ni Erik Voorhees sa isang panayam.

https://www.youtube.com/watch?v=2eRpnquse9c

Bitcoin, Ethereum ay Nasa Ilalim ng Bearish Pressure, Bumaba ng 5%

Kapag naglalaban ang dalawang higante, ang natitirang bahagi ng merkado ay nagdurusa. Ang FTT mismo ay bumaba ng 30% sa loob ng isang buwan at nagte-trade sa higit $17.

Ngunit ang pinakamalaking merkado ng crypto ay nasa ilalim din ng bearish pressure matapos mag-tweet ang CEO ng Binance tungkol sa kanyang plano na ibenta ang FTT.

Ang parehong Bitcoin at Ethereum ay bumaba ng higit sa 5% noong Martes at nagte-trade sa humigit-kumulang $19,700 at $1,485, ayon sa pagkakabanggit. Ang presyo ng token ng Solana ay nabawasan ng higit sa 10% upang mag-trade sa 28%.

Muling babangon ang merkado ng crypto kalaunan, ngunit hindi pa alam kung paano haharapin ni SBF ang sitwasyon.